日前，有來自大連銀行方面的消息人士向《第一財經(jīng)日報》記者透露，大連萬達集團股份有限公司（下稱“萬達”）正在暗謀投資大連銀行股份有限公司（下稱“大連銀行”），并爭取成為第一大股東。目前大連銀行的第一大股東是大連融達投資有限責任公司（下稱“大連融達”），其為大連國資的投資管理平臺。大連銀行2012年年報數(shù)據(jù)顯示，大連融達占股比例18.35%。
不過，該消息尚處坊間傳聞階段，但蔓延勢頭不減，之前僅大連總行極少數(shù)核心人士知曉，且僅有意向但方案尚不甚明確。而到了眼下，大連銀行各地分行一些高管亦已知曉股東格局待變，但交易雙方都未有官方口徑承認此事。大連銀行一名辦公室工作人員表示對該消息不予置評，本報記者連日撥打其董辦電話均無人接聽；萬達方面則表示暫無可透露信息。
“以前銀行大股東是國資的，我們覺得自己也算國企領導，以后要是大股東變了，我是不是該算作職業(yè)經(jīng)理人了？”一名大連銀行總行管理層人士這樣打趣道。
方案尚未浮出水面。據(jù)稱萬達會通過增資來投資股權，但并不排除其中或涉收購其他股東手中股權的可能性。
大連銀行的“心病”
大連銀行為何會考慮萬達入股，按照上述消息人士給出一種說法是，這單投資對不良貸款或“隱性的不良”貸款有消化作用。
有消息稱，萬達此次的投資會形成“一攬子方案”，除了獲取股權的資金外，還有一部分用以沖抵不良，而萬達或也將獲得逾期或不良授信相對應的抵押資產(chǎn)。
大連銀行2013年年報現(xiàn)處審計過程中未對外公布，但相比2012年末0.9%的不良率，大連銀行2013年不良率有所“按不住”，其在個別城市的分行不良上升較快。上述總行消息人士暗示，有地產(chǎn)類的授信出了問題，而這也是寄希望于萬達給予“協(xié)助”的部分。
與此相對應，此次萬達還謀求約20%的股權占比，上述“一攬子方案”之下可能投入的資金將是“大幾十億或上百億”。對此，本報暫未獲得明確信息，萬達方面也拒絕就此數(shù)據(jù)給予本報確切答復。
2012年銀監(jiān)會發(fā)布的《中國銀監(jiān)會關于鼓勵和引導民間資本進入銀行業(yè)的實施意見》第二條顯示，支持民營企業(yè)參與商業(yè)銀行增資擴股，鼓勵和引導民間資本參與城市商業(yè)銀行重組，其中“民營企業(yè)參與城市商業(yè)銀行風險處置的，持股比例可以適當放寬至20%以上”。
大連銀行的股東們
大連銀行第一大股東大連融達為大連國資的投資管理平臺，持股比例18.35%?，F(xiàn)持9.51%股權的第二大股東大連一方集團與萬達有著持股和戰(zhàn)略合作關聯(lián)。公開資料顯示，大連一方對萬達的商業(yè)地產(chǎn)股份有限公司和電影院線都有戰(zhàn)略投資。一方集團官網(wǎng)發(fā)布消息稱，其還與萬達組過投資團隊，先后在吉林長白山、云南西雙版納等地投資逾1000億元開發(fā)建設國際旅游度假區(qū)。
當然，大連銀行的股東方目前還有幾家日子并不好過。此前公司高管被調(diào)查的大連實德是其第四大股東，持股比例4.88%；陷入債務危機的海鑫鋼鐵則是其第七大股東，持股比例4.76%，這些股權中有被質(zhì)押給其他金融機構，而大連銀行對海鑫系統(tǒng)（子公司）還有授信。
在大連銀行的股東中，一種可能性是，有股東因為自身狀況不濟，其股權很可能由萬達買入接手。
從股權市場價格和“含金量”來看，根據(jù)本報整理的數(shù)據(jù)，大連銀行股東于2012年下半年在上海聯(lián)合產(chǎn)權交易所掛牌出售4000萬股，擬作價1.72億元，即折合每股4.3元，但這一轉(zhuǎn)讓最后沒有成功。2013年中再現(xiàn)股東在北京金融資產(chǎn)交易所轉(zhuǎn)讓大連銀行股權，但價格被標以“面議”。大連銀行2012年底的總股本為41億，若以20%股權計則為8.2億股，勉強按一年半前每股4.3元的價格估計，則價值約35億。
2012年末大連銀行的總資產(chǎn)為2568億，總負債為2460億，即股東權益總盤子約108億，每股凈資產(chǎn)2.63元。若參照當年近20%的股東權益增幅，則2013年這一數(shù)據(jù)或為近130億，每股凈資產(chǎn)3.17元。
萬達的產(chǎn)融夢
不同于小型地產(chǎn)公司，本報從業(yè)內(nèi)了解到，萬達作為行業(yè)巨頭，拿地和融資都不缺支持。此前提下，萬達為何謀求大連銀行的股份，甚至謀求成為第一大股東？
“萬達的戰(zhàn)略不像是一般財務投資，也不像是為了更容易地達成簡單的甲乙方融資關系，它應該是有進入董事會以達成影響銀行經(jīng)營的野心的?！币幻啻尾俚哆^銀行股權投資的業(yè)界資深人士向《第一財經(jīng)日報》分析稱，“放眼全球大財團控股銀行，幾乎無一例外都把銀行的資源為自身產(chǎn)業(yè)所用，背后的運作是：以金融產(chǎn)品為管道、以金融工程為基礎?！?br>
背后的邏輯其實清晰：銀行的經(jīng)營說到底要通過銀行的管理層來實施，而怎樣影響甚至控制管理層，這時候股權的占比就相當于話語權。
但這也很可能是這單投資最為糾結的地方。畢竟誰都不愿意失去或降低對董事會的控制權。
雖困難仍很大，但若姑且假設未來萬達真能對大連銀行的經(jīng)營有“話語權”，一名行業(yè)分析人士為本報做了一個橫向比較：馬云千辛萬苦開銀行只有地方性業(yè)務權限，但王健林砸錢所求的是一家已經(jīng)在大連、天津、北京、上海、沈陽、成都、營口、丹東、重慶等多地開展業(yè)務的跨省經(jīng)營大城商行。
具體的戰(zhàn)略可能有哪些？從房企進入金融業(yè)的行業(yè)性維度觀察，亞太城市房地產(chǎn)研究院院長謝逸楓對本報提出了房企的“3個戰(zhàn)略調(diào)整”，他表示這也很可能是萬達所懷的“心思”。
第一是房企業(yè)務和資產(chǎn)的多元化，未來以萬達為代表的大型房企資金不會只流向房地產(chǎn)，金融業(yè)是重要去向，而萬達本身還有酒店管理、文化產(chǎn)業(yè)、院線、百貨、民間收藏等。隨之而來的是房企利潤多元化，當房地產(chǎn)本身利潤下滑，而金融業(yè)尚保持較高利潤增速之際，新業(yè)務或帶來新的利潤爆發(fā)點。
第二是房地產(chǎn)金融化趨勢加快，隨之而來的是房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化提速。“把房地產(chǎn)變成一種證券資產(chǎn)，必須通過一家可合作甚至可控制的銀行才能實施?！敝x逸楓說。
“在海外成熟市場，房企的融資除了銀行貸款，還有大量證券化金融化的通道，但在國內(nèi)，房企只有老舊的5個資金渠道：股市、銀行授信、承建商和材料商的墊資、自有資金、民間資金?！?br>
第三個想象空間是地產(chǎn)和金融協(xié)同的“客戶終端體系”。謝逸楓說：“以后賣房可能不需要那么多中介或者售樓處了，可以通過銀行的客戶終端來完成銷售，協(xié)同效應下，連按揭都一并做完。”
作者：夏心愉
日前，有來自大連銀行方面的消息人士向《第一財經(jīng)日報》記者透露，大連萬達集團股份有限公司（下稱“萬達”）正在暗謀投資大連銀行股份有限公司（下稱“大連銀行”），并爭取成為第一大股東。目前大連銀行的第一大股東是大連融達投資有限責任公司（下稱“大連融達”），其為大連國資的投資管理平臺。大連銀行2012年年報數(shù)據(jù)顯示，大連融達占股比例18.35%。
不過，該消息尚處坊間傳聞階段，但蔓延勢頭不減，之前僅大連總行極少數(shù)核心人士知曉，且僅有意向但方案尚不甚明確。而到了眼下，大連銀行各地分行一些高管亦已知曉股東格局待變，但交易雙方都未有官方口徑承認此事。大連銀行一名辦公室工作人員表示對該消息不予置評，本報記者連日撥打其董辦電話均無人接聽；萬達方面則表示暫無可透露信息。
“以前銀行大股東是國資的，我們覺得自己也算國企領導，以后要是大股東變了，我是不是該算作職業(yè)經(jīng)理人了？”一名大連銀行總行管理層人士這樣打趣道。
方案尚未浮出水面。據(jù)稱萬達會通過增資來投資股權，但并不排除其中或涉收購其他股東手中股權的可能性。
大連銀行的“心病”
大連銀行為何會考慮萬達入股，按照上述消息人士給出一種說法是，這單投資對不良貸款或“隱性的不良”貸款有消化作用。
有消息稱，萬達此次的投資會形成“一攬子方案”，除了獲取股權的資金外，還有一部分用以沖抵不良，而萬達或也將獲得逾期或不良授信相對應的抵押資產(chǎn)。
大連銀行2013年年報現(xiàn)處審計過程中未對外公布，但相比2012年末0.9%的不良率，大連銀行2013年不良率有所“按不住”，其在個別城市的分行不良上升較快。上述總行消息人士暗示，有地產(chǎn)類的授信出了問題，而這也是寄希望于萬達給予“協(xié)助”的部分。
與此相對應，此次萬達還謀求約20%的股權占比，上述“一攬子方案”之下可能投入的資金將是“大幾十億或上百億”。對此，本報暫未獲得明確信息，萬達方面也拒絕就此數(shù)據(jù)給予本報確切答復。
2012年銀監(jiān)會發(fā)布的《中國銀監(jiān)會關于鼓勵和引導民間資本進入銀行業(yè)的實施意見》第二條顯示，支持民營企業(yè)參與商業(yè)銀行增資擴股，鼓勵和引導民間資本參與城市商業(yè)銀行重組，其中“民營企業(yè)參與城市商業(yè)銀行風險處置的，持股比例可以適當放寬至20%以上”。
大連銀行的股東們
大連銀行第一大股東大連融達為大連國資的投資管理平臺，持股比例18.35%?，F(xiàn)持9.51%股權的第二大股東大連一方集團與萬達有著持股和戰(zhàn)略合作關聯(lián)。公開資料顯示，大連一方對萬達的商業(yè)地產(chǎn)股份有限公司和電影院線都有戰(zhàn)略投資。一方集團官網(wǎng)發(fā)布消息稱，其還與萬達組過投資團隊，先后在吉林長白山、云南西雙版納等地投資逾1000億元開發(fā)建設國際旅游度假區(qū)。
當然，大連銀行的股東方目前還有幾家日子并不好過。此前公司高管被調(diào)查的大連實德是其第四大股東，持股比例4.88%；陷入債務危機的海鑫鋼鐵則是其第七大股東，持股比例4.76%，這些股權中有被質(zhì)押給其他金融機構，而大連銀行對海鑫系統(tǒng)（子公司）還有授信。
在大連銀行的股東中，一種可能性是，有股東因為自身狀況不濟，其股權很可能由萬達買入接手。
從股權市場價格和“含金量”來看，根據(jù)本報整理的數(shù)據(jù)，大連銀行股東于2012年下半年在上海聯(lián)合產(chǎn)權交易所掛牌出售4000萬股，擬作價1.72億元，即折合每股4.3元，但這一轉(zhuǎn)讓最后沒有成功。2013年中再現(xiàn)股東在北京金融資產(chǎn)交易所轉(zhuǎn)讓大連銀行股權，但價格被標以“面議”。大連銀行2012年底的總股本為41億，若以20%股權計則為8.2億股，勉強按一年半前每股4.3元的價格估計，則價值約35億。
2012年末大連銀行的總資產(chǎn)為2568億，總負債為2460億，即股東權益總盤子約108億，每股凈資產(chǎn)2.63元。若參照當年近20%的股東權益增幅，則2013年這一數(shù)據(jù)或為近130億，每股凈資產(chǎn)3.17元。
萬達的產(chǎn)融夢
不同于小型地產(chǎn)公司，本報從業(yè)內(nèi)了解到，萬達作為行業(yè)巨頭，拿地和融資都不缺支持。此前提下，萬達為何謀求大連銀行的股份，甚至謀求成為第一大股東？
“萬達的戰(zhàn)略不像是一般財務投資，也不像是為了更容易地達成簡單的甲乙方融資關系，它應該是有進入董事會以達成影響銀行經(jīng)營的野心的?！币幻啻尾俚哆^銀行股權投資的業(yè)界資深人士向《第一財經(jīng)日報》分析稱，“放眼全球大財團控股銀行，幾乎無一例外都把銀行的資源為自身產(chǎn)業(yè)所用，背后的運作是：以金融產(chǎn)品為管道、以金融工程為基礎?！?br>
背后的邏輯其實清晰：銀行的經(jīng)營說到底要通過銀行的管理層來實施，而怎樣影響甚至控制管理層，這時候股權的占比就相當于話語權。
但這也很可能是這單投資最為糾結的地方。畢竟誰都不愿意失去或降低對董事會的控制權。
雖困難仍很大，但若姑且假設未來萬達真能對大連銀行的經(jīng)營有“話語權”，一名行業(yè)分析人士為本報做了一個橫向比較：馬云千辛萬苦開銀行只有地方性業(yè)務權限，但王健林砸錢所求的是一家已經(jīng)在大連、天津、北京、上海、沈陽、成都、營口、丹東、重慶等多地開展業(yè)務的跨省經(jīng)營大城商行。
具體的戰(zhàn)略可能有哪些？從房企進入金融業(yè)的行業(yè)性維度觀察，亞太城市房地產(chǎn)研究院院長謝逸楓對本報提出了房企的“3個戰(zhàn)略調(diào)整”，他表示這也很可能是萬達所懷的“心思”。
第一是房企業(yè)務和資產(chǎn)的多元化，未來以萬達為代表的大型房企資金不會只流向房地產(chǎn)，金融業(yè)是重要去向，而萬達本身還有酒店管理、文化產(chǎn)業(yè)、院線、百貨、民間收藏等。隨之而來的是房企利潤多元化，當房地產(chǎn)本身利潤下滑，而金融業(yè)尚保持較高利潤增速之際，新業(yè)務或帶來新的利潤爆發(fā)點。
第二是房地產(chǎn)金融化趨勢加快，隨之而來的是房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化提速。“把房地產(chǎn)變成一種證券資產(chǎn)，必須通過一家可合作甚至可控制的銀行才能實施?！敝x逸楓說。
“在海外成熟市場，房企的融資除了銀行貸款，還有大量證券化金融化的通道，但在國內(nèi)，房企只有老舊的5個資金渠道：股市、銀行授信、承建商和材料商的墊資、自有資金、民間資金。”
第三個想象空間是地產(chǎn)和金融協(xié)同的“客戶終端體系”。謝逸楓說：“以后賣房可能不需要那么多中介或者售樓處了，可以通過銀行的客戶終端來完成銷售，協(xié)同效應下，連按揭都一并做完?！?br>
作者：夏心愉
