鳳凰財經(jīng)8月26日訊，為抑制市場過度投機，防范和控制市場風險，促進股指期貨市場規(guī)范平穩(wěn)運行，中金所連續(xù)兩日公布一系列股指期貨管控措施。具體包括，提高保障金和限制開倉等措施。
8月26日中國金融期貨交易所（以下簡稱“中金所”）發(fā)布通知，對152名單日開倉量超過600手、13名日內(nèi)撤單次數(shù)達到400次、1名自成交次數(shù)達到5次，共計164名（去除重復）客戶采取限制開倉1個月的監(jiān)管措施?！ ?/strong>
為抑制市場過度投機，防范和控制市場風險，促進股指期貨市場規(guī)范運行，中金所于8月25日發(fā)布《關(guān)于股指期貨異常交易監(jiān)管標準及處理程序的通知》，進一步加強對股指期貨市場異常交易行為的監(jiān)管。上述客戶在8月26日交易行為違反了通知的相關(guān)規(guī)定，中金所對其及時采取了監(jiān)管措施。
中金所將繼續(xù)堅持嚴格監(jiān)管理念，認真履行自律監(jiān)管職責，及時發(fā)現(xiàn)市場異動并采取堅決措施，對各類違規(guī)行為堅持發(fā)現(xiàn)一起查處一起，維護“三公”原則和市場的規(guī)范運行。
8月25日中金所：股指期貨保證金提高至20% 抑制過度投機
為抑制市場過度投機，防范和控制市場風險，促進股指期貨市場規(guī)范平穩(wěn)運行，中金所25日公布一系列股指期貨管控措施。
一是分步提高股指期貨各合約非套期保值持倉交易保證金標準。自2015年8月26日結(jié)算時起，將滬深300和上證50[1.48%]股指期貨各合約的非套期保值持倉的交易保證金，由目前合約價值的10%提高到12%，將中證500股指期貨各合約的非套期保值持倉的買入持倉交易保證金，由目前合約價值的10%提高到12%。自2015年8月27日結(jié)算時起，將滬深300和上證50股指期貨各合約的非套期保值持倉的交易保證金進一步提高到合約價值的15%，將中證500股指期貨各合約的非套期保值持倉的買入持倉交易保證金進一步提高到15%。自2015年8月28日結(jié)算時起，將滬深300和上證50股指期貨各合約的非套期保值持倉的交易保證金再進一步提高到合約價值的20%，將中證500股指期貨各合約的非套期保值持倉的買入持倉交易保證金再進一步提高到20%。
二是調(diào)整滬深300、上證50和中證500股指期貨日內(nèi)開倉限制標準。自2015年8月26日起，將客戶在單個股指期貨產(chǎn)品、單日開倉交易量超過600手的認定為“日內(nèi)開倉交易量較大”的異常交易行為，進一步加強異常交易行為管理。日內(nèi)開倉交易量是指客戶單日在單個產(chǎn)品所有合約上的買開倉數(shù)量與賣開倉數(shù)量之和，套期保值交易的開倉數(shù)量不受此限制。
三是提高股指期貨日內(nèi)平倉手續(xù)費標準。自2015年8月26日起，將股指期貨當日開倉又平倉的平倉交易手續(xù)費標準調(diào)整為按萬分之一點一五收取。
業(yè)內(nèi)人士分析，中金所實施一系列措施，對于減少市場波動、確保市場平穩(wěn)運行有重要作用。寶城期貨研究所所長助理程小勇認為，這些措施主要目的是防范市場過度投機引發(fā)波動過大的風險。
提高非套保持倉的保證金比例有助于防范市場風險，一旦出現(xiàn)極端行情，避免發(fā)生系統(tǒng)性風險。恒泰期貨首席經(jīng)濟學家江明德表示，A股市場上周以來的下跌速度明顯加快，股指期貨市場也出現(xiàn)連續(xù)跌停。在這種情況下，原先期指10%的保證金水平，對于期貨公司的風控來說壓力顯得很大。適時提高保證金，能夠緩解風控壓力。
另外，手續(xù)費標準由原先的萬分之零點二三大幅提高至萬分之一點一五。而此前中金所將單個合約每日報撤單行為超過400次、每日自成交行為超過5次的，認定為“異常交易行為”。新的措施統(tǒng)一認定單個股指期貨產(chǎn)品、單日開倉交易量超過600手的為“日內(nèi)開倉交易量較大”的異常交易行為。
上述兩項措施將對高頻交易和程序化交易產(chǎn)生較大影響，或減少日內(nèi)交易，抑制過度投機?！澳壳皝砜?，這些手段對于部分高頻交易、程序化交易可能會產(chǎn)生一定影響，但對于一般投資者進行期指交易來說，不會有太大變化。對于利用期貨市場對沖風險、進行套保交易的投資者，在成本和效率上影響不大?！鄙虾Ｖ衅诟笨偨?jīng)理蔡洛益表示。
