兩市日成交量升至2700億元以上后，大資金已轉(zhuǎn)戰(zhàn)中盤股，講述新的故事
大盤在2700點關(guān)口前“五渡赤水”，卻均告失敗。9月17日，農(nóng)業(yè)銀行(601288)穿頭“破腳”的大陰線，刺破了機構(gòu)盤維持了1個多月的紡織機“腳面”。在此之前，農(nóng)業(yè)銀行的走勢正應(yīng)了其采取的發(fā)行機制“綠鞋”，像極了一雙大鞋。
行情危險!散戶應(yīng)該盡快離場? 哪些股票值得滿倉買入?
某些股很可能還要漲50%！ 機構(gòu)資金目前已發(fā)生大變化
而就在中小投資者剛剛相信小盤股會“強者恒強”時，近期創(chuàng)業(yè)板卻帶領(lǐng)中小板開始了一段“階段性崩盤”之旅。
市場普遍預(yù)期小盤股崩盤，估值較低的大盤股會趁機啟動，風(fēng)格轉(zhuǎn)換，但受到“不良資產(chǎn)撥備率提升的征求意見稿”和不對稱加息的傳言影響，銀行股長期橫盤后的集體崩潰宣告“二八轉(zhuǎn)換”僅僅是幻想。
大盤股、小盤股雙雙崩潰后，市場就此失去了方向，機會到底在哪里？
中盤滯漲股接力
市場需要新的邏輯！
故事很多，但走勢卻只會有一種。市場的實際走勢是資金博弈的結(jié)果，這說明最終資金只會相信一個故事。超級細(xì)菌、鋰電的“鬼故事”講完了，誰會是下一個故事？
眼見為實。目前每日活躍在漲幅榜前列的多是中低價位的中盤股。雖然其仍然缺乏明確熱點概念，但中低價中盤股本身就是一個題材，而且在這些股票中，多數(shù)股票滯漲嚴(yán)重。滯漲股一旦放量啟動，等于股性被激活，從而必然會有一定的上漲空間，用行話說，這叫“變性”。
實際上在小盤股“歇菜”后，中盤股跟上的情況在A股歷史上屢屢發(fā)生，背后有著股本與資金量匹配的邏輯。在兩市成交量較小的情況下，這部分資金只能做動小盤股，而當(dāng)兩市日成交總量緩慢放大到2700億元以上之時，小盤股較小的股本已經(jīng)無法完成資金利益最大化的目的，同時小盤股的炒作也到了一個階段性高潮，所以資金會轉(zhuǎn)戰(zhàn)中盤股，制造新的題材，講述新的故事。
反過來說，在成交量較小、市場資金緊張的情況下，如果主力資金去攻擊中盤股、大盤股，無異于以卵擊石。而只有當(dāng)成交量超過3200億以后，大盤股才有啟動的可能。
理財一周報在篩選所有強勢股后發(fā)現(xiàn)，在這些中低價位的中盤股中，其中的重頭戲有重組概念，如具有央企重組概念的株冶集團(600961)，隨著美元的持續(xù)下跌，基本金屬在株冶集團和錫業(yè)股份(600960)的帶領(lǐng)下整體啟動。此外，還有具有上海國資重組概念的冷門股上海梅林(600073)、大眾交通(600611)。
同時，濱海新區(qū)的津濱發(fā)展(000897)和海西的永安林業(yè)(000663)等區(qū)域概念低價股也保持著一定的活躍度。
“五渡赤水”意味深長
自8月2日以來，上證指數(shù)五次嘗試上攻2700點，均無功而返。觀察超級大盤股的走勢可以發(fā)現(xiàn)，要么已經(jīng)創(chuàng)了新低，要么就在創(chuàng)新低的路上。
這恰似多頭主力的“五渡赤水”。在當(dāng)前政策面不利的“天時”下，多頭一味迎戰(zhàn)很容易被圍殲，消極避戰(zhàn)只走不打，又不可能爭取到主動權(quán)，只能以退為進，迂回作戰(zhàn)，各個擊破。
9月6日，國務(wù)院正式發(fā)布《關(guān)于促進企業(yè)兼并重組的意見》?！兑庖姟访鞔_提出，將以汽車、鋼鐵、水泥、機械制造、電解鋁、稀土等6大行業(yè)為重點，推動優(yōu)勢企業(yè)實施強強聯(lián)合、跨地區(qū)兼并重組、境外并購和投資合作，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級。
“政策頻出+人事大調(diào)整+央企整合大限將至”，博覽財經(jīng)認(rèn)為，這預(yù)示著央企整合浪潮已撲面而來。盤活存量資源和培育戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，是中國政府推進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，尋找新的經(jīng)濟增長點的“兩翼”，這一“政治使命”決定了政策資源在“央企整合”和“新興產(chǎn)業(yè)”兩大領(lǐng)域上的無限度傾斜。
要想在央企整合浪潮中真正分得一杯羹，最為重要的應(yīng)是從宏觀視野出發(fā)，站在中國經(jīng)濟“轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)”的大局上進行審視，從宏觀方向到中觀行業(yè)，再到微觀企業(yè)，由上至下逐級篩選框定。
7月23日國資委召開的中央企業(yè)負(fù)責(zé)人會議強調(diào)，下半年中央企業(yè)工作要從著力資源整合、提高運行質(zhì)量入手，切實采取扎實有效的措施，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，提升發(fā)展質(zhì)量，進一步增強核心競爭力。
顯而易見的一點是，縮減央企數(shù)量，不是此次央企整合的最終目的，培育30-50家“大而強”的國際級企業(yè)才是終極戰(zhàn)略目標(biāo)。對于此次央企整合浪潮，應(yīng)將眼光放到整個“十二五”的大背景下進行考量，而不僅僅看到央企數(shù)量縮減帶來的短期投機機會，更應(yīng)看到央企“由大變強”的質(zhì)變過程所帶來的長期投資機遇。
哪些才是好企業(yè)
戰(zhàn)略方向指明了，哪些才是好企業(yè)？
在股神沃倫·巴菲特的眼中，好企業(yè)就是有著寬闊的“經(jīng)濟護城河”的企業(yè)，即在激烈的市場競爭中，不論市場好壞，好企業(yè)總是能守住自己的陣地不受同類企業(yè)的威脅，保持自身產(chǎn)品的市場占有率獨占鰲頭。
理財一周報所選投資標(biāo)的不但要有市場占有率，更要有“政策護身符”。因為中國意義的“好企業(yè)”是政治價值與經(jīng)濟價值兼具的企業(yè)。政策給予一個企業(yè)的“護身符”意義，要遠遠大于產(chǎn)品的市場占有率之于一個企業(yè)的“護城河”意義。
很典型的一個例子是，究竟比亞迪算不算中國的“好企業(yè)”？在巴菲特的眼中，比亞迪是一個不折不扣的好企業(yè)，或者說是擁有寬闊“經(jīng)濟護城河”的好企業(yè)，比亞迪在新能源汽車領(lǐng)域中的研發(fā)優(yōu)勢和市場地位，至少目前來講，在中國還無一家企業(yè)能及。
但值得注意的是，8月16日國資委宣告成立的“電動汽車聯(lián)盟”，獨缺比亞迪這一被稱為“新能源汽車領(lǐng)軍人”的企業(yè)。
在中國資本市場，“好企業(yè)”并不等于“好股票”，價值高并不等于股價高。就資本市場本身而言，好企業(yè)是那些股本小、股性活、成長性好的公司，只有具備著這些特質(zhì)的股票，才能體現(xiàn)出好股價。
那么，那些新興產(chǎn)業(yè)中的袖珍型央企最可能成為一騎絕塵的“黑馬王子”。
綜上所述，投資者仍然能選出大量的投資標(biāo)的，但再考慮到滯漲、低價、剛剛“變性”等條件后，兩市可供選擇的股票則所剩無幾，理財一周報選出的是株冶集團、大眾交通、上海梅林、華北制藥(600812).
咬定龍頭不放松
投資者對這句話應(yīng)該不會陌生：只做龍頭股，就算是死，也要死在龍頭上。
這一方面是說，從實際走勢來看，要做最強者。如大眾公用(600635)，9月15日以漲停板的形式突破了盤整區(qū)域，這預(yù)示著至少短線會攻擊一波。股市里有句話叫“順勢而為”，這種走勢是氣勢如虹、勢在必行。
另一方面，理財一周報所選個股都有著扎實的基本面支撐，比如大眾公用，是A股里持有深創(chuàng)投股份最多的公司，而近兩年來深創(chuàng)投投資的公司大量登陸創(chuàng)業(yè)板、中小板，大眾公用目前的股價處于嚴(yán)重低估狀態(tài)。
基于價值投資之上的趨勢投機，才最具安全性。
又如株冶集團(600961)，由于美元處于明顯的下降通道，所以基本金屬處于明顯的上漲趨勢，同時株冶集團又具備央企重組概念。而從實際走勢看則基本不理會大盤，走勢特立獨行，9月17日在大盤整體調(diào)整情況下以漲停收盤突破盤整區(qū)域，說明主力資金是有備而來，其必然是基本金屬中的領(lǐng)漲龍頭。
