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6．主力的控盤模式

　　股票與股票不同，主力與主力也不同。如果把炒股比作下棋，世界上幾乎不存在完全一模一樣的棋局。但是研究主力的控盤模式還是必要的，這種對(duì)莊家行為的分類有助于我們對(duì)不同的主力采取不同的策略。

一、 低控盤技術(shù)莊

從1991年到1995年，中國(guó)股市被莊家統(tǒng)治了整整5年。那時(shí)主力所使用的炒做手法幾乎是完全一樣的。那時(shí)股市剛誕生不久，股票比較少，信息相對(duì)集中，同時(shí)也由于主力資金有限，莊家就這么幾家，主力很難在一只股票上持有非常之多的籌碼。他們做什么市場(chǎng)很快就會(huì)知道，甚至知道操盤手姓甚名誰(shuí)。當(dāng)時(shí)操盤手的控盤技巧被認(rèn)為是至關(guān)重要的。人們還總結(jié)了那時(shí)主力的操作路線，把一個(gè)坐莊的全過(guò)程歸納為以下六個(gè)階段：
　　吸籌--洗盤--拉抬--整理--拔高--出貨
　　主力吸籌之后，洗盤成為一個(gè)必不可少的環(huán)節(jié)。通過(guò)洗盤可以打掉那些低位跟莊的散戶，可以節(jié)約大量的炒做資金，因而在炒做的全過(guò)程之中都有洗盤。主力追求的是一個(gè)"四兩拔千斤"的效果，高水平的炒手是善于利用散戶自己的資金實(shí)現(xiàn)股價(jià)的持續(xù)上漲。

   

         圖6-1：上升三角形，最著名的整理形態(tài)

     四川長(zhǎng)虹（600839）1996/05-06整理也是一種洗盤，不過(guò)它規(guī)模比較大、耗時(shí)長(zhǎng)。早期的技術(shù)分析理論有一個(gè)整理形態(tài)的說(shuō)法，如：矩形、上升三角形等等。這些K線的組合形態(tài)，不是自然產(chǎn)生的，而是主力為了達(dá)到整理的目的預(yù)先畫好的。大家看1996年5-6月的四川長(zhǎng)虹。
　　而拉抬過(guò)程和拔高過(guò)程，都是將股價(jià)推到更高的位置，只是這兩個(gè)波段的推高目的是不一樣的。整理后的再次推高，隨之而來(lái)的就是主力出貨，因而我們把它稱之為拔高，隱含其拔高出貨的意思。
　　我們把1995年以前的莊家命名為"低控盤技術(shù)莊"。這些主力均有優(yōu)秀的操盤手，把握股價(jià)的能力非常強(qiáng)，他們甚至認(rèn)為最大的本事是做盤，不僅能把股價(jià)炒上去，還能讓股價(jià)在高位站穩(wěn)。當(dāng)然，隨著時(shí)間的遷移，其市場(chǎng)霸主的地位便逐漸讓給了后來(lái)者。
　　總之，1995年以前的主力坐莊非常重視板塊效應(yīng)，獨(dú)立的個(gè)股行情幾乎不存在，即使某個(gè)主力獨(dú)自拉抬一只個(gè)股，也常常因?yàn)闆]人跟風(fēng)而失敗。那時(shí)股票的流通盤非常小，把一個(gè)板塊的所有市值都加在一起，可能還沒有現(xiàn)在一只股票的大。至今，市場(chǎng)人士雖然仍很重視板塊效應(yīng)，但市場(chǎng)格局已完全不同。1995年以前，散戶如果不追隨熱門板塊，就很難有跟莊盈利的機(jī)會(huì)，但今天，如果哪個(gè)板塊成了熱門板塊，卻一定是散戶的陷阱。所以，現(xiàn)在再去研究早期主力的行為雖然價(jià)值不大，但早期的主力行為給市場(chǎng)留下的許多證券投資的理論和方法已經(jīng)面目全非，需要進(jìn)行鑒別和揚(yáng)棄。比如成交量。由于早期莊家的控盤量并不高，主力就不得不需要制造出很大的成交量，他們甚至通過(guò)對(duì)倒的手法激發(fā)人氣，以實(shí)現(xiàn)投資者的高位換手，“量在價(jià)先”是當(dāng)時(shí)重要的技術(shù)分析方法。而這些成交量理論，包括板塊學(xué)說(shuō)、形態(tài)分析、波浪理論等等均已過(guò)時(shí)。
　　在1996年以后，盡管專家們對(duì)幾年來(lái)的主力行為進(jìn)行了認(rèn)真的總結(jié)，由此還誕生了"形態(tài)學(xué)"與"莊家學(xué)"兩個(gè)學(xué)派，技術(shù)分析領(lǐng)域?qū)Υ艘才d奮了一番，感覺問(wèn)題已經(jīng)完全解決了。但令人失望的是，主力在1997年之后逐漸拋棄了早期的風(fēng)格和習(xí)慣，類似于圖6-1的上升三角形變得非常罕見。主力的坐莊手法分化為許多不同的模式，近乎沒有一定的規(guī)則。但是傳授分析技術(shù)的股市教科書十年來(lái)卻沒有發(fā)生太大的變化，于是這些標(biāo)準(zhǔn)的技術(shù)過(guò)程與技術(shù)形態(tài)幾乎都成為了主力騙線的工具。這就是我們重提早期莊家，并提請(qǐng)讀者閱讀股市早期作品時(shí)應(yīng)加以留意的目的。

二、 中控盤海盜莊

　　莊家們發(fā)現(xiàn)，過(guò)低的持倉(cāng)量對(duì)于坐莊來(lái)說(shuō)非常不劃算。大盤的變動(dòng)性很大，莊家承擔(dān)了很大的操作風(fēng)險(xiǎn)，尤其是在股價(jià)的高價(jià)位區(qū)，只要有一部分散戶高位離場(chǎng)，莊家的高位護(hù)盤就非常困難，炒作則可能失敗，成了為市場(chǎng)打工的人。所以現(xiàn)在的主力控盤起碼要拿下流通盤的50%，這個(gè)規(guī)模的持倉(cāng)量，我們稱之為中等程度控制流通盤，簡(jiǎn)稱中控盤。

    

         圖6—2：馬鋼股份（600808）2000/07/10

 

　　中控盤莊股的炒做通常非常簡(jiǎn)捷：高速吸籌——快速拉抬——果斷出貨，吸、拉、派、落，一氣呵成。其最明顯的技術(shù)特征是拉抬時(shí)的放量，像圖6—2中的馬鋼股份，在它一路拉抬的過(guò)程中換手率均在8%以上，這些換手有時(shí)是真實(shí)的正常交易，有時(shí)則是莊家的“對(duì)倒拉抬”。這些巨量成交迎合了偏愛成交量的技術(shù)分析人士，從而為該股的出貨埋下了伏筆。馬鋼股份之所以成功的完成了高位的迅速派發(fā)，一方面得益于2000年6月滬深股指的屢創(chuàng)新高，另一方面是當(dāng)時(shí)鋼材全面漲價(jià)的重大利好。但鋼材價(jià)格再高，也很難解釋這只股票居然上漲了一倍，于是市場(chǎng)又傳說(shuō)這只股票的上漲不僅是因?yàn)殇摬臐q價(jià)，是它很可能會(huì)轉(zhuǎn)向高科技投資。
　　這就是中控盤海盜莊。強(qiáng)勁的拉抬、迅捷的出貨和漫天飛的消息，使他們看起來(lái)有些瘋狂。中控盤莊股的戰(zhàn)略要點(diǎn)是高位的及時(shí)派發(fā)。因此，散戶要在中控盤莊股上獲勝，只需要把握住兩條原則：一是進(jìn)貨價(jià)位不能高于主力成本的30%；二是不管主力散布多么大的利好消息，你一條也不要相信。你不妨想想，從深發(fā)展、四川長(zhǎng)虹到東方明珠、廣電股份，從上海梅林、綜藝股份到銀廣廈、活力28，上市公司的所謂利好哪一條是真的？
　　至今尚未找到一種方法去估計(jì)中控盤莊股的炒做目標(biāo)位，一般認(rèn)為這些股票最低目標(biāo)位是自主力平均底倉(cāng)成本上漲70%。投資者常犯的另一個(gè)錯(cuò)誤是見利就走，實(shí)際上大家不用擔(dān)心煮熟的鴨子飛了――只要你不在主力巨額獲利的情況下跟進(jìn)，就完全可以等這些股票止?jié)q后再獲利了結(jié)。

三、 高控盤霸王莊

　　如果主力拿下一只股票的絕大部分，那么這只股票的生死就都由莊家說(shuō)了算。這就是高控盤莊股。此類莊股主力的持倉(cāng)量大于流通盤的70%，最極端的甚至拿到流通盤的95%以上。ST中科（0048）是迄今為止發(fā)現(xiàn)的最霸道的高控盤莊股，主力持倉(cāng)量高達(dá)流通盤的96%。
 
    

           圖6—3：ST中科（0048）2000/02/18

 

　　此股價(jià)格從5元多漲到了50多元，上漲幅度達(dá)十倍之多。
　　由于籌碼幾乎都在主力手中，十倍的上漲也沒散戶什么好處。《財(cái)經(jīng)》雜志曾對(duì)中科創(chuàng)業(yè)（ST中科）有過(guò)非常詳細(xì)的報(bào)道，這些報(bào)道大部分是真實(shí)的，但莊家呂梁聲稱他在這一輪炒做中慘遭套牢顯然不屬實(shí)。因?yàn)橐恢还善?，如果能有十倍的上漲空間，主力只要出掉手中20%的籌碼，就已經(jīng)獲利不菲了。
　　對(duì)于高控盤莊股來(lái)說(shuō)，要獲得占流通盤70%的籌碼并不困難，只要適當(dāng)抬高一些建倉(cāng)成本，再耐心多用一些時(shí)間，主力的進(jìn)貨就可以大功告成了。這些增加的建倉(cāng)成本，最終會(huì)以更大幅度的上漲來(lái)彌補(bǔ)。而拉抬股價(jià)對(duì)于高控盤莊股來(lái)說(shuō)是再方便不過(guò)的事情，因?yàn)樯魶]有多少貨，拉抬過(guò)程不會(huì)遇到獲利拋壓。主力在高控盤莊股上遇到的真正困難是出貨，但既是高控盤，主力就并不需要將所有的籌碼都出干凈，所以也進(jìn)退自如。
　　像中科創(chuàng)業(yè)這樣的惡莊，最大風(fēng)險(xiǎn)還是來(lái)自于政府的監(jiān)管。尤其是2001年之后，被證券監(jiān)管部門查處的絕大多數(shù)都是這類高控盤的霸王莊。無(wú)論哪一位官員尋找查處的目標(biāo)，總會(huì)先把目光鎖定在是那些漲了幾倍的股票上。監(jiān)管部門對(duì)中國(guó)股市的家底清楚得很，沒有一只股票有資格上漲五倍或十倍以上，巨大漲幅的個(gè)股顯然有被操縱的嫌疑。
　　莊家徹底的高控盤并不是中國(guó)人的發(fā)明，在日本股市、臺(tái)灣股市，都曾出現(xiàn)過(guò)類似的案子。十幾年前，日本有位老兄，花光自己所有的錢去通吃一只股票，然后再用他手中的股票向銀行貸款，借來(lái)的錢再買這只股票。他算過(guò)帳，經(jīng)過(guò)幾輪的抵押收購(gòu)，這只股票就可以被他通吃?？刹幌脬y行使了個(gè)壞，悄悄的把他抵押的股票拿到市場(chǎng)上賣掉了，結(jié)果這位老兄發(fā)現(xiàn)場(chǎng)外的籌碼總也吃不完，結(jié)果他破產(chǎn)了。
　　本人估計(jì)，億安科技、中科創(chuàng)業(yè)的故事很久以后都不會(huì)再重復(fù)了。一種市場(chǎng)模型如果成為人人都講的故事，那么它就將消失很長(zhǎng)時(shí)間，直到人們把這個(gè)故事徹底忘掉?！　∵@就是股市。