C、形成熱點(diǎn)
有了概念和想象空間，在邏輯上還缺一個(gè)鏈條，或者叫實(shí)施的步驟，那就是形成熱點(diǎn)。熱點(diǎn)就像賣東西，再好的東西，被扔在小巷子里的小雜貨鋪上也是賣不出好價(jià)錢的。于是很多商家都會(huì)制造熱鬧，甚至去找一些“托”制造人氣。一旦全城的人都流行穿黃裙子，你不穿黃裙子就顯得過時(shí)和落伍了。這就是熱點(diǎn)的功能。
熱點(diǎn)就是市場(chǎng)上的流行色，是一種趨勢(shì)和風(fēng)光。誰擁有熱門股票，誰就會(huì)贏得股友們羨慕而又尊敬的目光。熱點(diǎn)也是一種廣告效應(yīng)，莊家從來也沒指望全國(guó)人民都去買他的那只高價(jià)股，只要在股市里是熱點(diǎn)，并有股民關(guān)注這些熱點(diǎn)，哪怕能有一小部分高位跟進(jìn)，對(duì)于莊家來說就已經(jīng)足夠了。
當(dāng)概念已經(jīng)被制造，想象已經(jīng)被激發(fā)，熱點(diǎn)正在形成的時(shí)候，散戶們的一雙腳就已站到懸崖邊上了。
二、主力出貨的形式
主力的出貨是非常講究的。他費(fèi)了那么多腦筋，做了那么多工作，為的就是跨過這最后的一道坎。當(dāng)然他不會(huì)掉以輕心，他觀察動(dòng)靜、蓄勢(shì)待發(fā)，盼望著神不知鬼不覺地完成自己的出貨大業(yè)。
A、高位橫盤出貨
這種出貨方式比較司空見慣。
一般是主力利用某個(gè)個(gè)股的重大利好題材，同時(shí)結(jié)合大盤的牛市行情，在一只股票的高價(jià)位區(qū)構(gòu)筑一個(gè)放量的高價(jià)平臺(tái)。市場(chǎng)會(huì)以為這是整理，完后主力還會(huì)繼續(xù)拉抬，但這種配合大盤消息的高位橫盤，可以讓主力把自己的籌碼出得干干凈凈。
我們看一個(gè)例子：
1999年7月13日的東方明珠，圖中籌碼分布對(duì)應(yīng)的日期是該股未下跌之前的6月28日。該股在1999年6月9日到6月30日之間，技術(shù)形態(tài)表現(xiàn)為一個(gè)高位的橫盤平臺(tái)。在這個(gè)平臺(tái)運(yùn)行的過程中，當(dāng)年低價(jià)位區(qū)的籌碼完全轉(zhuǎn)移到了高價(jià)位區(qū)，主力出貨相當(dāng)充分。隨后這只股票跌了6個(gè)跌停板。
圖7-4：1999年主力在東方明珠（600832）上的高位橫盤出貨
東方明珠以及同時(shí)的其他網(wǎng)絡(luò)概念股，之所以能成功的完成當(dāng)年的全倉出場(chǎng)，利用的市場(chǎng)熱點(diǎn)就是網(wǎng)絡(luò)概念。盡管這只股票當(dāng)時(shí)已經(jīng)漲到了30多元錢，但是在強(qiáng)大的市場(chǎng)預(yù)期下，大家對(duì)30多塊錢的股票并不以為然。
主力的高位橫盤出貨，對(duì)散戶具有致命的殺傷力。因而我們需要總結(jié)出識(shí)別主力高位橫盤出貨的方法。主力高位橫盤出貨呈現(xiàn)以下技術(shù)特征：1、主力已經(jīng)有可觀的盈利；2、高位放量橫盤；3、籌碼分布高位密集。市場(chǎng)氛圍上：主力能成功的高位橫盤出貨，一定借助了基本面的配合。因而，當(dāng)出現(xiàn)了上述三大技術(shù)特征，同時(shí)我們還發(fā)現(xiàn)這些股票是市場(chǎng)上的熱門概念股，并仍在大肆制造想象空間時(shí)，就可以認(rèn)定這些股票的主力正在離場(chǎng)。
圖7-5：馬鋼股份（600808）2000年4-5月的高位橫盤出貨
每一輪行情的龍頭股主力，其出貨方式大多是高位橫盤出貨。雖然馬鋼股份（600808）不是2000年的熱門概念，但它是2000年3月份網(wǎng)絡(luò)股全線出局之后，接替網(wǎng)絡(luò)股領(lǐng)漲大盤的強(qiáng)勢(shì)股，具有龍頭股的特征，其出貨方式也是高位橫盤出貨。
現(xiàn)在看圖7-5，沒有幾人看不出那是主力在逃跑，但當(dāng)初的市場(chǎng)氛圍，卻很少有人產(chǎn)生懷疑。因?yàn)榫婉R鋼股份而言，在其高位橫盤區(qū)域內(nèi)曾傳出了許多利好。首先是國(guó)際鋼材價(jià)格上漲，這是馬鋼啟動(dòng)的理由。可無論如何，鋼鐵就是鋼鐵，再好的鋼也賣不出黃金的價(jià)格。本人的確聽說過有人議論該股要轉(zhuǎn)入高科技，但事后多方查證，至今也沒獲得主力散布虛假消息的證據(jù)，那這消息到底是從哪來的呢？本人甚至懷疑這是那些高位追漲的散戶自己編出來的，看來想象真是人類可愛的天性。應(yīng)該說馬鋼股份是高位橫盤出貨最成功的案例之一：有概念、有想象空間、也有熱點(diǎn)。B、次高位橫盤出貨
并不是所有的莊家都那么有運(yùn)氣，可以成功的在一個(gè)熱點(diǎn)概念中出貨，然后高枕無憂萬事大吉。而更多的主力往往會(huì)面臨十分尷尬的局面，即在完成價(jià)位的拉抬之后，發(fā)現(xiàn)散戶并不如期跟盤，因?yàn)樗麄儾⒉徽J(rèn)同這么高的股價(jià)。這樣主力在高位橫盤出場(chǎng)幾乎就不可能了。
圖7-6：羅牛山（0735）
但是主力有主力的辦法，他可以與散戶玩一個(gè)心理學(xué)的游戲。散戶們認(rèn)為30元的股價(jià)過高是有理由的，那是因?yàn)樗麄冄郾牨牭目粗@只股票從10元錢漲到了30元，他們不知道這只股票是不是還能漲，怎么敢輕易跟風(fēng)呢？這時(shí)，如果主力把股價(jià)再拉抬10元，摸高到40元，而后再讓股價(jià)從40元跌回30元，現(xiàn)在再看這30元就覺得它不那么高了。這就叫增強(qiáng)心理耐力。而且市場(chǎng)總在說逢低買入，既然有40元在先，那說明30元以上還是有空間的，這個(gè)便宜，聰明的散戶為什么不撿呢？
圖7-6顯示的就叫次高位橫盤。稱它為次高位橫盤，是因?yàn)閺闹虚L(zhǎng)期的價(jià)格空間上比較，該股仍然處在高價(jià)位區(qū)，但相對(duì)最高價(jià)又處在稍微偏低的位置。這種準(zhǔn)高價(jià)位就稱為“次高位”，股價(jià)在這個(gè)價(jià)位上橫盤出貨，應(yīng)該說非常具有欺騙性，因?yàn)橹髁Φ某鲐浶袨橐虼硕兊檬蛛[蔽。
識(shí)別其廬山真面目的核心是檢測(cè)主力的浮動(dòng)盈利。在圖7-6中，雖然股價(jià)處在次高位橫盤區(qū)，主力仍有6個(gè)漲停板的浮動(dòng)盈利空間。而只要主力處在盈利狀態(tài)，無論是高位還是次高位的橫盤，都具有很高的危險(xiǎn)性，稍不留神，可能就會(huì)遺恨千古。
讀者顯然會(huì)問，既然高位和次高位橫盤如此有風(fēng)險(xiǎn)，難道說散戶就這么笨，明知道里面有陷阱還往里鉆？
的確，如果所有的高位橫盤乃至次搞位橫盤都是主力的出貨，那么一定會(huì)有無數(shù)的專家告誡投資者，千萬不要理睬這類股票。股民們也決不會(huì)上當(dāng)受騙?？墒聦?shí)上，并不是所有的高位橫盤都會(huì)下跌。這就是股市的復(fù)雜性。一般的投資者沒有條件去統(tǒng)計(jì)一類技術(shù)特征的成功概率，他們往往是憑經(jīng)驗(yàn)辦事。比如他們?cè)谀骋环N環(huán)境下做贏過一只股票，下一次就還會(huì)做類似的股票。經(jīng)統(tǒng)計(jì)，籌碼高位密集狀態(tài)下的個(gè)股買入成功率為46%，但是投資者往往記不住失敗的54%，對(duì)成功的46%卻念念不忘。
不信大家可以驗(yàn)證一下，您都能回憶起哪些股票？東方明珠，深發(fā)展這么長(zhǎng)時(shí)間不漲了，可它依然活在投資者的心里。大家熱情談?wù)摰目偸悄切┓渡蠞q的股票給我們帶來的興奮和愉快，至于那些爆跌的個(gè)股卻很少有人愿意討論。許多人寧愿把個(gè)股的下跌歸咎為一種意外。比如銀廣廈（0557），投資者會(huì)說：如果沒有某記者的爆光，這只股票至少還可以漲到60元。銀廣廈已經(jīng)被傳媒討論了兩個(gè)月了，譴責(zé)銀廣廈的文章不可謂不多，但我們依然沒有看到誰批評(píng)或提到過主力的出貨。所以，當(dāng)以后再有銀廣廈類的股票出現(xiàn)的時(shí)候，投資者依然不會(huì)識(shí)別。因?yàn)樽鰹樯?，可能永遠(yuǎn)沒能力去查證一只股票的財(cái)務(wù)報(bào)表是不是真的，而只能聽人家的一面之詞。所以我勸大家多看技術(shù)圖線，因?yàn)閺募夹g(shù)圖線上看，該股票主力出貨的特征還是非常明顯的。
圖7-7：銀廣廈（0557）
這張圖可以明顯地看到主力在高位橫盤出貨，僅僅是尚未出完而已。但那些留在高位的被套的投資者，大概就血本無歸了。所以說，投資者花些時(shí)間去研究市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)因素，無論如何是必要的和值得的。C、緩壓出貨
對(duì)主力而言，使用橫盤方式出貨固然很方便，很隱蔽，但也會(huì)遇到相應(yīng)的困難。因?yàn)樵谥髁Τ鲐浀某跗?，維持一只股票的橫盤震蕩還是比較容易的，但當(dāng)主力的籌碼出掉一部分之后，支撐個(gè)股的高位橫盤，顯然是代價(jià)太高，甚至非常困難。尤其對(duì)于一只高控盤的股票，要想維持長(zhǎng)達(dá)半年的橫盤幾乎是不可能的。所以，高控盤莊股的出貨還會(huì)想更多的辦法，常用的手段之一就是 “緩壓出貨”。
緩壓出貨的方式比較溫和。主力每日的出貨量不大，股價(jià)每天的跌幅甚至連1%都不到。人們常常把這種股價(jià)緩慢的下跌，理解為正常的調(diào)整，當(dāng)股價(jià)下跌了百分之三、四十時(shí)，還會(huì)引發(fā)一些抄底盤進(jìn)場(chǎng)搶反彈。
由于高控盤莊股有足夠的上漲空間，所以主力只要有耐心，用緩壓出貨的方法完成出貨任務(wù)，是一個(gè)比較穩(wěn)妥的選擇，相對(duì)于高位橫盤也容易許多。
我們看中科創(chuàng)業(yè)（0048）這只股票。
圖7-8：中科創(chuàng)業(yè)（0048）2000/02/21--2000/04/21的慢熊走勢(shì)
在2000年2月21日之后，該股連續(xù)兩個(gè)月走了一個(gè)極緩慢的慢熊下跌走勢(shì)。如果此時(shí)測(cè)量一下主力的倉位的話（橫盤法），主力至少擁有流通盤70%的籌碼。而這期間該股引發(fā)的換手率并不高，總共只有32%的換手。因而這只股票的徐緩下跌，并未引起投資者的重視。許多投資者甚至還很有信心，他們寄希望于該股在下跌之后，會(huì)重新回到百元價(jià)位。沒料到這只股票雖然跌的很慢，但它這種緩慢的下跌卻持續(xù)了很久，就象下山的夕陽一樣漸遠(yuǎn)漸暗，再也沒有回來。一路上的抄底盤全部被套。
圖7-9：ST中科（0048）長(zhǎng)達(dá)十個(gè)月的緩壓出貨
事后，莊家呂梁曾作一臉無辜狀。他辯解說，他手中也仍然有大量的ST中科被套牢，好象很冤枉的樣子。呂梁的這種說法可能是事實(shí)，因?yàn)榻刂怪?st1:chsdate isrocdate="False" islunardate="False" day="21" month="12" year="2000" w:st="on">2000年12月21日，該股仍然有31%的籌碼從未被交易過。而就算呂梁說的是事實(shí)，由于莊家們的成本極低，即使把這30%的籌碼全部拋到大海里，他們也已有了數(shù)億的盈利。對(duì)于高控盤莊股來說，能把貨出到這份兒上，難道還不成功嗎？
圖7-10：金豐投資（600606）2000/09/26
相比之下，金豐投資主力的出貨顯然比中科創(chuàng)業(yè)要成功得多。從2000年3月開始，這只股票就預(yù)謀出貨了 。他先是做了一個(gè)非常漂亮的高位橫盤，然后再做一次拔高來鼓舞人們的信心。而正當(dāng)市場(chǎng)期盼這只股票再翻一倍的時(shí)候，主力又改換手法，再來一個(gè)緩壓出貨。結(jié)果莊家是一股沒剩，賺了個(gè)盆豐缽滿，全部籌碼都倒手給了散戶。整個(gè)過程歷時(shí)六個(gè)月。
在前面我們?cè)?jīng)談到過，慢牛走勢(shì)是主力的進(jìn)貨特征，那么慢熊走勢(shì)則是主力的出貨特征。切記，不要做錯(cuò)。
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