在股市里，很多人在炒股，有短炒，中炒和長線炒。而一般人喜歡短炒，因?yàn)橄胫@利快，想天天買到大漲的股票。可是按統(tǒng)計(jì)，股市里，有不到50%的人跑贏大盤，而最后盈利的不超過30%?？梢?，到頭來，真正在股市里賺錢的就只有那30%。而另外一份統(tǒng)計(jì)，對(duì)于中長線持股的情況卻是超過60%的人最終是獲利的。從這兩個(gè)統(tǒng)計(jì)可以看出，那30%盈利的人又有一大部分人是長線持股的，也就是說，通過短炒真正獲利的不到20%！
長線是金，短線是銀。這句話可以說明一切。
再來看一個(gè)調(diào)查：在美國，一部分人在股市高點(diǎn)時(shí)買入一只股票（成長性不低于5%）30年后賣出，獲利情況是平均每年獲利13%；而有一部分人在股市低點(diǎn)時(shí)買進(jìn)一個(gè)股票（成長性不低于5%）30年后賣出，平均每年獲利15%。這兩個(gè)例子看來，經(jīng)過長期持股，無論你買入時(shí)的大盤是高點(diǎn)還是低點(diǎn)，最終的獲利情況相差不遠(yuǎn)。
也許你會(huì)反問，如果你在07年的6000點(diǎn)買入而不動(dòng)的話，現(xiàn)在是什么樣子？好的，統(tǒng)計(jì)說明，經(jīng)過08年的大跌，超過90%的人是虧的，到目前也沒有超過20%回本，而經(jīng)過這幾個(gè)月的反彈，已經(jīng)有超過10%的個(gè)股已經(jīng)漲到了6000點(diǎn)的位置。也就是說，就算你在6000點(diǎn)買入不動(dòng)的話，也不比你動(dòng)來動(dòng)去差。比如我07年大盤高點(diǎn)買入600522（股價(jià)是12元）我不動(dòng)的話一直持有到今天，現(xiàn)在是17元。不但不虧，還獲利了。A股不止600522是這樣，已經(jīng)有15%的個(gè)股已經(jīng)恢復(fù)到原來的高點(diǎn)了。比如002108，002089等等。而這些先回到原來高點(diǎn)的股票都有一個(gè)特點(diǎn)：成長性高。
炒股一定要緊記一個(gè)詞：成長性。成長性也就是指一個(gè)公司的發(fā)展情況。歸納到業(yè)績，成長性高，代表該公司業(yè)績一年比一年提高，相反，業(yè)績是一年比一年降低的。而一個(gè)業(yè)績一年比一年提高的公司，它的股票也會(huì)相應(yīng)走高的，在A股里，業(yè)績好，成長性高的股票，都不會(huì)有低價(jià)的。不過我們買入的時(shí)機(jī)應(yīng)該是知道有成長性但還沒有體現(xiàn)到業(yè)績的時(shí)候。而且成長性主要是指未來，不能是過去。比如一只股票過去三年的成長性是100%的增長，而未來三年成長性是10%的話，就說明這只股票目前在走下玻路或者該公司的潛力不再吸引所以不值得長期投資。
既然成長性這么重要，那么如何確定一個(gè)股票的成長性？舉個(gè)例子說明，就說600522。按F10可以看到600522過去三年的業(yè)績分別是：0.14，0.31和0.54。注意，看過去的業(yè)績的時(shí)候要注意一點(diǎn)，看這個(gè)股這三年間有沒有送股，如果送股，業(yè)績會(huì)有變動(dòng)，比如一只股票06年的業(yè)績是1元，07年的業(yè)績也是1元，這時(shí)候你會(huì)覺得都是1元，不增長，也就是成長性為0，但你再注意有沒有分紅，哦，原來07年10送10，這樣的話，送股還有1元的業(yè)績，如果不送就是2元，因此它的成長性是100%?；氐?00522，從這三年的情況來看，0.14到0.31的增長是120%，從0.31到0.54增長74%，可見這只股過去幾年的成長性都是超過50%的，非常高！過去已經(jīng)不重要，但從過去的情況可以了解到這個(gè)公司是穩(wěn)步發(fā)展的，那如何來確定這只股的未來情況呢？
看600522的資料，可以通過行情軟件“經(jīng)營分析“這一欄的年報(bào)里了解到這只股票08年的大概情況：”報(bào)告期內(nèi)，國家電信行業(yè)重組及 3G 牌照發(fā)放促進(jìn)了幾大運(yùn)營商基礎(chǔ)建設(shè)的加快，給公司光纖、光纜及射頻電纜等通信產(chǎn)品的大發(fā)展提供了良好機(jī)遇，公司電網(wǎng)產(chǎn)品得力于國務(wù)院 4 萬億投資計(jì)劃中城市電網(wǎng)改造和農(nóng)村電網(wǎng)建設(shè)的重大投入，上述產(chǎn)品均呈現(xiàn)產(chǎn)銷兩旺的態(tài)勢“ 可以了解到600522主要受益于3G和電網(wǎng)的建設(shè)。耐心一點(diǎn)的可以下載整個(gè)公司的年報(bào)來研讀，里面有這個(gè)公司的08年整個(gè)經(jīng)營情況，也有對(duì)09年的規(guī)劃，從08年的情況和09年的情況你會(huì)知道公司09年的情況。這些對(duì)于一般投資者來說要花的時(shí)間比較多，因此，可以看軟件的”百家爭鳴“那一欄，里面有機(jī)構(gòu)對(duì)該公司的分析，比如600522的分析：”我們維持2009-2011 年盈利預(yù)測，考慮定向增發(fā)攤薄后EPS 分別為0.66、0.90、1.14 元，未來3 年復(fù)合增長36%。“”這個(gè)36%的增長一般較保守，但在預(yù)測這個(gè)成長性的時(shí)候都給了相關(guān)的原因。很多機(jī)構(gòu)的預(yù)測往往有錯(cuò)，但我們可以根據(jù)實(shí)際情況加以分析，比如600522未來三年的業(yè)績預(yù)測只考慮了通信和電力線纜的業(yè)務(wù)，而公司的另一潛力亮點(diǎn)是海纜，由于公司的海纜目前正在國際認(rèn)證還沒有結(jié)果，所以機(jī)構(gòu)不把它考慮進(jìn)去，而如果通過的話，公司將會(huì)增加這方面的業(yè)務(wù)，同時(shí)也會(huì)體現(xiàn)到業(yè)績上來。我們假如5月份通過認(rèn)證的話，09年不貢獻(xiàn)盈利，但從10年開始有盈利，比如0.3的業(yè)績，這樣就可以把公司的未來三年盈利：0.66，0.90，1.14改為0.66，1.20和1.50。所以，機(jī)構(gòu)也會(huì)根據(jù)實(shí)際情況來算的。比如600331宏達(dá)股份，在去年地震前的預(yù)測08到10年的業(yè)績是1.0，1.2和1.5元的?？墒墙?jīng)過地震，只能改成-0.5，0.05和0.4。
看個(gè)人對(duì)一個(gè)股票的基本面研究能力，如果比較上手的可以多看年報(bào)，如果是剛剛?cè)胧值?，可以直接通過軟件按F10看該公司的報(bào)道的機(jī)構(gòu)的分析了解到這間公司的經(jīng)營情況的對(duì)未來形勢的分析。
不要老是說基本面有假，要知道，相對(duì)于只看技術(shù)不看基本面來說，技術(shù)上騙線的機(jī)會(huì)遠(yuǎn)大于基本面的一點(diǎn)造假。一個(gè)公司的經(jīng)營情況不會(huì)有假，行業(yè)不會(huì)有假。如果你手上拿的股票未來成長性達(dá)到50%，無論大盤漲跌你都可以一直持有。
現(xiàn)在算算一只股票的目標(biāo)價(jià)。比如600522的目標(biāo)價(jià)?？紤]到2011年的業(yè)績可達(dá)到1.5元的話，成長性按40%計(jì)算，可算出目標(biāo)價(jià)為：1.5*40=60元。當(dāng)然你得持有比較久。我再算算今年的目標(biāo)價(jià)，09年的業(yè)績?yōu)?.66元左右，成長性也是40%，則目標(biāo)價(jià)為0.66*40=26.4元。我把它定為30元。
大家可以算算自己手上的股票是高估還是低估，最簡單的算法是：該年業(yè)績*該年成長性。比如一只股現(xiàn)在是20元，今年的業(yè)績可達(dá)1元，而這只股成長性是20%，則這個(gè)股目標(biāo)為1*20=20，這時(shí)相對(duì)高位，不建議介入做長線。
歡迎新手或者對(duì)基本面有興趣或者喜歡做中長線的朋友，如果你看不出自己手上的股票成長性如何或者前景如何，可以在下面留言。我有空的時(shí)候可以代為看看。
