這些年，我愈發(fā)發(fā)現(xiàn)，投資真是一個有錢人的專屬游戲，越有錢的人越容易賺錢。
昨天看了一篇文章，《被拋棄的中國納斯達(dá)克：數(shù)千億套死 人稱火葬場》，寫了投資三板的基金大面積的虧損，三板做市指數(shù)從兩年前的最高2673點(diǎn)到現(xiàn)在跌破了1000點(diǎn)，熊途漫漫，無比慘烈。
有個做投資的評論說，如果優(yōu)質(zhì)企業(yè)被嚴(yán)重低估，那么就顯示出持有大量現(xiàn)金的優(yōu)越性來了，是進(jìn)場找黃金的時候了。
我想，對于套在三板里的那些基金來說，現(xiàn)在應(yīng)該不是進(jìn)場抄底，而是求割肉而不可得吧。基金陸續(xù)到期，投資人天天催著退錢吧。普通人更不會去買，就算現(xiàn)在是便宜貨，但是什么時候能漲呢？
2010年的時候，我有兩個做投資的朋友都買了一只美股上市的股票，這只股票叫學(xué)而思。其中一個朋友是老大哥輝總，一個投資公司的老板，這些年來投資屢屢斬獲佳績，是低調(diào)的隱形大鱷。另一個是輝哥的手下小宋。
輝總買的數(shù)量具體沒說，千萬級以上。小宋是買了60萬左右。小宋買的理由兩個，一是輝總的眼光和歷史業(yè)績讓人敬佩，跟著老板投資應(yīng)該不會錯。二是教育培訓(xùn)本身確實(shí)是個好行業(yè)，學(xué)而思是個好公司。
好行業(yè)好公司不代表就有好的股價反應(yīng)。
學(xué)而思上市以后，股價一開始是17、18元左右，之后在2011年，2012年，股價卻進(jìn)入了漫漫熊途。那時候整個中概股在美國，受當(dāng)年支付寶拆VIE結(jié)構(gòu)事件的影響，動搖了美國資本市場對中國公司的信心，中概股整體出現(xiàn)了大熊市。
股價從17、18跌到15,16的時候，輝總和小宋都很淡定，輝總啥都沒做，小宋還補(bǔ)倉了一點(diǎn)。但是想不到的是，跌起來沒完，整整兩年時間持續(xù)陰跌，2012年下半年半年多時間股價都在10美元以下，最低還跌破了7美元。
這時候，輝總跟小宋做了完全相反的決定。
輝總動用專業(yè)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行深度調(diào)研之后，得出了一個結(jié)論，認(rèn)為這種下跌不是學(xué)而思基本面帶來的，而是市場熊市原因。況且，自己的孩子就經(jīng)常上學(xué)而思的課，周邊也有很多孩子在上，有價值。
于是輝總告訴操盤手，在10元以下，跌多了就買，不怕買多，不怕再跌。輝總的底氣有兩個，一個是他對基本面的信心，另一個是他的資金全部是自有閑置資金，買了就放著嘛，不會有投資人過兩年就要退錢。
小宋在股價跌破10元的時候割肉止損了。因?yàn)樾∷握f，他知道這公司是好，但是他拿不住啊。他要湊錢交房子的首付，再不買房就買不起了。他只有賣掉。因?yàn)樘澚私咏话氲腻X，他要買的房子比之前準(zhǔn)備的也小了。
后來的故事大家也都知道了，2013年開始中概股隨著美股進(jìn)入一輪延續(xù)至今的牛市，學(xué)而思（現(xiàn)在改名為好未來）股票漲了幾十倍，最高漲到了175美元。
輝總又大賺了一筆，延續(xù)了他投資的傳奇。小宋懊悔不已，如果他一直拿著的話，資產(chǎn)也是過千萬沒問題了。不過至少他還在2012年買了房子，賬面資產(chǎn)也有了一兩百萬的增值。
這就是為什么有錢人越容易更有錢的原因：
有足夠的自由現(xiàn)金來等待因市場誤判而出現(xiàn)的機(jī)會。
這是一個無比珍貴的選擇權(quán)。
人的現(xiàn)金流可以分為兩類，
一類是滿足生存性的現(xiàn)金流，這類現(xiàn)金主要滿足日常的生活，以及買房買車讀書看病等大類消費(fèi)支出，這些錢有個特點(diǎn)，一是虧不起，二是不確定性，不知道什么時候能用到。這就決定了在投資上，對投資時效的敏感性高。即使是好公司，也拿不住。
另一類是自由現(xiàn)金流，就是滿足了生存需要之后還剩下的閑錢。不要小看閑錢，閑錢才是財富真正的源頭，是每個人源源不斷的現(xiàn)金根據(jù)地。
閑錢的最高程度就是財務(wù)自由。財務(wù)自由之后的錢的特點(diǎn)是，對投資時效的敏感性低。所以在茅臺、騰訊上賺到大錢的人，往往都是財務(wù)自由的人。這些都是十年為周期的牛股，不財務(wù)自由拿不住。
每一輪危機(jī)，是財富的一次重新分配。關(guān)鍵是，那時候你有沒有錢。所以平時輝哥的資產(chǎn)配置偏保守策略，但在危機(jī)之后，遍地黃金的時候，他會重倉出擊。
真正能賺大錢的，都是逆周期投資。只有真有錢的人，才能做逆周期投資。比如茅臺，比如京東方，都是如此。但忍耐逆周期到順周期的過程，是痛苦和煎熬的，沒足夠的實(shí)力，撐不住。
對于普通人來說，比如小宋，即使能夠跟著輝哥的決策一起投資，但是因?yàn)榉N種原因，耗不起，扛不住，做一樣的投資卻損失慘重。別輕易學(xué)有錢人做投資，學(xué)不來。
其實(shí)，對于絕大多數(shù)人來說，與其去鉆研和學(xué)習(xí)投資，不如好好去提升自己，努力去讓自己有一塊充沛的現(xiàn)金流根據(jù)地，讓自己盡快的形成自由現(xiàn)金流。
有自由現(xiàn)金流的人，才真正能享受到投資的紅利。
