俞佼，施放
（浙江工業(yè)大學(xué)，浙江杭州，310023）
摘要：本文分析了當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行私人理財(cái)業(yè)務(wù)存在的理財(cái)模式不準(zhǔn)、法制配套欠全、市場(chǎng)統(tǒng)一監(jiān)管缺失、自律機(jī)制弱化、內(nèi)控失嚴(yán)、產(chǎn)品同質(zhì)化且創(chuàng)新能力不足、從業(yè)人員素質(zhì)不高等風(fēng)險(xiǎn)，提出規(guī)范與統(tǒng)一市場(chǎng)相關(guān)法律、市場(chǎng)監(jiān)管由機(jī)構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管轉(zhuǎn)變、建立自身風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制、提供差異化服務(wù)、大力培育客戶經(jīng)理隊(duì)伍等風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策。
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；私人理財(cái)；風(fēng)險(xiǎn)管理
中圖分類號(hào)：F830.33 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1671-8089（2009）08-0110-02
私人理財(cái)業(yè)務(wù)作為我國(guó)商業(yè)銀行新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，始于上世紀(jì)末，近幾年隨著我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展及銀行體制的改革而日漸興盛，并逐漸成為銀行間競(jìng)爭(zhēng)的熱點(diǎn)。私人理財(cái)業(yè)務(wù)作為銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的新利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，對(duì)改善銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、提高資產(chǎn)質(zhì)量、增加銀行收入等方面均有著重要的意義。目前中國(guó)理財(cái)市場(chǎng)處于從無序競(jìng)爭(zhēng)向規(guī)范化發(fā)展的轉(zhuǎn)折時(shí)期，發(fā)展過程中出現(xiàn)的盲目和惡性競(jìng)爭(zhēng)給商業(yè)銀行帶來了新的風(fēng)險(xiǎn)隱患，研究完善商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，對(duì)促進(jìn)理財(cái)業(yè)務(wù)在規(guī)范中快速發(fā)展具有重大的現(xiàn)實(shí)意義。
一、商業(yè)銀行私人理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)分析
相關(guān)研究對(duì)商業(yè)銀行私人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分別從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和非財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)(1)，信用體系、內(nèi)控制度和法律法規(guī)(2)等角度進(jìn)行了討論。事實(shí)上當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行私人理財(cái)業(yè)務(wù)還存在著理財(cái)模式不準(zhǔn)、市場(chǎng)統(tǒng)一監(jiān)管缺失、自律機(jī)制弱化、產(chǎn)品同質(zhì)化且創(chuàng)新能力不足、從業(yè)人員素質(zhì)不高等風(fēng)險(xiǎn)。
1、商業(yè)銀行理財(cái)模式定位不準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)。金融業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要趨勢(shì)，是從以金融產(chǎn)品不同性質(zhì)為分工依據(jù)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，轉(zhuǎn)變?yōu)橐越鹑诋a(chǎn)品不同生產(chǎn)階段為分工特點(diǎn)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，即金融業(yè)從傳統(tǒng)的銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、信托業(yè)的分工，轉(zhuǎn)向金融產(chǎn)品研發(fā)、金融產(chǎn)品咨詢、金融產(chǎn)品銷售的分工。這種變化在理財(cái)業(yè)務(wù)領(lǐng)域比在其他金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域表現(xiàn)得更為明顯，因?yàn)槔碡?cái)?shù)幕緝?nèi)容綜合運(yùn)用金融業(yè)的各類金融產(chǎn)品、金融工具，最大可能地實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值與增值。目前，我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)正處于起步階段，對(duì)于理財(cái)產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)及理財(cái)對(duì)象若定位不準(zhǔn)，則商業(yè)銀行面臨難以持續(xù)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)。
2. 私人理財(cái)體系法制配套欠全風(fēng)險(xiǎn)。目前商業(yè)銀行私人理財(cái)市場(chǎng)制度不配套，阻礙著理財(cái)業(yè)的發(fā)展。商業(yè)銀行當(dāng)前的理財(cái)業(yè)務(wù)基本上都是以信托制度為法律基礎(chǔ)，而信托關(guān)系涉及內(nèi)容之多、范圍之廣沒有一個(gè)行業(yè)可以與之相比，然而已經(jīng)存在的相關(guān)法規(guī)沒有對(duì)信托相關(guān)業(yè)務(wù)作出相應(yīng)規(guī)定，如辦理不動(dòng)產(chǎn)等信托不能登記的財(cái)產(chǎn)登記過戶問題，發(fā)生信托關(guān)系伴隨的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移中雙重納稅問題等等，給理財(cái)業(yè)務(wù)的開展帶來困難。
3、私人理財(cái)市場(chǎng)統(tǒng)一監(jiān)管缺失風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行私人理財(cái)產(chǎn)品具有很強(qiáng)的替代性，目前商業(yè)銀行自營(yíng)理財(cái)業(yè)務(wù)及代理信托投資公司的理財(cái)業(yè)務(wù)均由銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管，代理基金管理公司的業(yè)務(wù)由證監(jiān)會(huì)監(jiān)管，代理保險(xiǎn)公司的理財(cái)業(yè)務(wù)由保監(jiān)會(huì)監(jiān)管。現(xiàn)行的《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》，《關(guān)于基金公司開展委托理財(cái)業(yè)務(wù)辦法》，《保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理暫行規(guī)定》等法規(guī)監(jiān)管關(guān)鍵內(nèi)容和要求，如資金門檻、收益率、業(yè)務(wù)限制等不盡相同，導(dǎo)致商業(yè)銀行私人理財(cái)行為有時(shí)無所適從。
4、私人理財(cái)業(yè)務(wù)自律機(jī)制弱化風(fēng)險(xiǎn)。私人理財(cái)業(yè)務(wù)是一項(xiàng)高度專業(yè)化、技術(shù)復(fù)雜的交易，實(shí)際操作中有很多技術(shù)性問題，有時(shí)還涉及社會(huì)道德問題，完全依靠政府監(jiān)管會(huì)導(dǎo)致監(jiān)管成本高昂且效率低下。通過行業(yè)自律，可充分利用行業(yè)內(nèi)專門知識(shí)來監(jiān)管非常復(fù)雜和技術(shù)性相當(dāng)強(qiáng)的理財(cái)業(yè)務(wù)。而當(dāng)前整個(gè)理財(cái)行業(yè)的行業(yè)自律體系和組織建設(shè)滯后，不能起到輔助監(jiān)管作用，使理財(cái)市場(chǎng)出現(xiàn)不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)和不良行為，阻礙了行業(yè)的健康發(fā)展。
5、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)內(nèi)控失嚴(yán)風(fēng)險(xiǎn)。理財(cái)是以信用為基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行嚴(yán)格的內(nèi)部控制作為理財(cái)行為自我調(diào)節(jié)、自我制約的內(nèi)在機(jī)制，可以防范和化解風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)資產(chǎn)安全和完整、保證經(jīng)營(yíng)活動(dòng)合法合規(guī)。當(dāng)前不少商業(yè)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)還缺乏完善的事前、事中、事后風(fēng)險(xiǎn)控制制度。
6、私人理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)化且理財(cái)創(chuàng)新能力不足風(fēng)險(xiǎn)。從現(xiàn)已問世的各類理財(cái)產(chǎn)品看，幾乎都是證券、外匯、保險(xiǎn)、基金等投資產(chǎn)品的組合，雖然不同商業(yè)銀行間的側(cè)重不同，但還是有很強(qiáng)的相似性，且期限安排趨同，目標(biāo)群體趨同，導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)劇烈。商業(yè)銀行方興未艾的理財(cái)業(yè)務(wù)在追求個(gè)性上做得遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，在開拓理財(cái)產(chǎn)品時(shí)過多倚重營(yíng)銷手段，忽視對(duì)業(yè)務(wù)本身的多樣化、專業(yè)化，現(xiàn)有理財(cái)產(chǎn)品十分不利于理財(cái)市場(chǎng)的發(fā)展壯大。
7、私人理財(cái)業(yè)務(wù)從業(yè)人員素質(zhì)不高風(fēng)險(xiǎn)。英國(guó)銀行家協(xié)會(huì)（BBA）把理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)定義為“由于內(nèi)部程序、人員、系統(tǒng)的不完善或失誤，或外部事件造成直接或間接損失的風(fēng)險(xiǎn)”。其中，“人”是操作風(fēng)險(xiǎn)管理的核心，包括對(duì)人的道德、能力和良好激勵(lì)相容框架的實(shí)施等。國(guó)際上對(duì)個(gè)人理財(cái)師（Certified Financial Planner）的要求非常嚴(yán)格，有明確嚴(yán)格的任職資格和市場(chǎng)準(zhǔn)入制度。我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)剛起步，對(duì)從業(yè)人員資格認(rèn)證體系尚無統(tǒng)一規(guī)定，由于從業(yè)人員素質(zhì)不高導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)。
8、我國(guó)商業(yè)銀行與外資銀行競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。隨著銀行業(yè)的全面開放，我國(guó)銀行業(yè)將面臨著理財(cái)業(yè)務(wù)為核心的外資銀行的全面競(jìng)爭(zhēng)，外資銀行的理財(cái)產(chǎn)品較多，而且是在外匯市場(chǎng)中較成熟、成型，并有較好系統(tǒng)支持的產(chǎn)品。隨著人民幣利率和匯率的市場(chǎng)化逐步完成，外資銀行將選擇恰當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品投放到市場(chǎng)，并通過理財(cái)業(yè)務(wù)滲透和開拓其他相關(guān)業(yè)務(wù)。我國(guó)商業(yè)銀行的外匯理財(cái)產(chǎn)品比較單調(diào)，絕大部分產(chǎn)品都是固定收益型產(chǎn)品，一方面反映了我國(guó)銀行業(yè)海外市場(chǎng)投資能力相對(duì)薄弱，金融衍生產(chǎn)品投資經(jīng)驗(yàn)不足，金融創(chuàng)新能力薄弱的現(xiàn)實(shí)，另方面體現(xiàn)了我國(guó)銀行的競(jìng)爭(zhēng)策略還是以普通投資者為主，他們對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品的偏好尚未發(fā)展到大規(guī)模投資風(fēng)險(xiǎn)較高的產(chǎn)品階段。
二、商業(yè)銀行私人理財(cái)業(yè)務(wù)的防險(xiǎn)對(duì)策
完善相關(guān)法律規(guī)定，加強(qiáng)銀行內(nèi)控機(jī)制建設(shè)(3)，做好理財(cái)業(yè)務(wù)市場(chǎng)細(xì)分，建立理財(cái)專家?guī)?，通過橫向聯(lián)合降低分業(yè)經(jīng)營(yíng)限制(4)等是有效地控制商業(yè)銀行私人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施。為盡快提升我國(guó)商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，需要從宏觀至微觀全方位強(qiáng)化商業(yè)銀行私人理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理。
1、規(guī)范與統(tǒng)一私人理財(cái)市場(chǎng)的相關(guān)法律。商業(yè)銀行自營(yíng)理財(cái)產(chǎn)品及代理信托、基金、保險(xiǎn)等各類金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品，其實(shí)質(zhì)均基于信托原理所形成的信托法律關(guān)系。所以應(yīng)該按《信托法》統(tǒng)一信托各方的權(quán)利和責(zé)任，特別是受托人的責(zé)任要統(tǒng)一，以保證其競(jìng)爭(zhēng)條件的公平。但《信托法》只是確立了信托法律關(guān)系，并沒有規(guī)定信托業(yè)務(wù)的專屬性，對(duì)目前商業(yè)銀行自營(yíng)及代理的各類理財(cái)產(chǎn)品并沒有具體的規(guī)范，所以應(yīng)該統(tǒng)一制定專門的法規(guī)。金融監(jiān)管部門有必要聯(lián)合制定理財(cái)業(yè)務(wù)的統(tǒng)一規(guī)范，統(tǒng)一各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。由于不同金融機(jī)構(gòu)委托理財(cái)業(yè)務(wù)的功能相似但監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不一，在給消費(fèi)者帶來更多理財(cái)選擇的同時(shí)，也會(huì)引發(fā)消費(fèi)者競(jìng)爭(zhēng)條件的不平等。因此，理財(cái)業(yè)務(wù)應(yīng)統(tǒng)一對(duì)消費(fèi)者理財(cái)服務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)，如市場(chǎng)準(zhǔn)入、投資回報(bào)與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、信息披露、消費(fèi)者信用隱私權(quán)保護(hù)等涉及消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的共性方面應(yīng)制定統(tǒng)一的監(jiān)管規(guī)則。
2、私人理財(cái)市場(chǎng)監(jiān)管由機(jī)構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管轉(zhuǎn)變。機(jī)構(gòu)性監(jiān)管是按照金融機(jī)構(gòu)的型來設(shè)立監(jiān)管機(jī)構(gòu)，不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)分別管理各自的金融機(jī)構(gòu)，特定類別監(jiān)管主體無權(quán)干預(yù)其他類別的機(jī)構(gòu)。功能性監(jiān)管則是按照金融業(yè)務(wù)的類型來設(shè)立監(jiān)管機(jī)構(gòu)，可以克服多個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)所造成的重復(fù)和交叉管理，用統(tǒng)一尺度來管理各類金融機(jī)構(gòu)，創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境。我國(guó)目前商業(yè)銀行私人理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管涉及到銀行、信托、基金以及保險(xiǎn)等行業(yè)的監(jiān)管，監(jiān)管主體包括人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等金融主管機(jī)構(gòu)，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須建立協(xié)調(diào)機(jī)制。為營(yíng)造我國(guó)理財(cái)市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)的格局，應(yīng)據(jù)金融功能觀點(diǎn)，由人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)和外管局成立一個(gè)協(xié)調(diào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，其主要職責(zé)是按法律關(guān)系明確理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，制定理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)范，對(duì)金融創(chuàng)新按法律關(guān)系實(shí)施分類監(jiān)管，這樣才有利于在防范金融風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)促進(jìn)金融創(chuàng)新。
3、建立商業(yè)銀行私人理財(cái)業(yè)務(wù)自身風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。私人理財(cái)業(yè)務(wù)作為商業(yè)銀行一項(xiàng)高利潤(rùn)的新興業(yè)務(wù)，在快速發(fā)展的同時(shí)，蘊(yùn)含著潛在風(fēng)險(xiǎn)，因此商業(yè)銀行應(yīng)秉承“規(guī)范與發(fā)展并重、創(chuàng)新與完善并舉”的原則，通過界定性質(zhì)、分類規(guī)范、嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)揭示、完善內(nèi)控制度等辦法，提高自身風(fēng)險(xiǎn)管理水平。一是嚴(yán)格遵守國(guó)家法律法規(guī)，自覺維護(hù)市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)秩序。二是建立私人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，針對(duì)私人理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)，采用切實(shí)有效的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、監(jiān)測(cè)、控制和處理方法，將之納入整體風(fēng)險(xiǎn)管理體系之中。三是建立有效的風(fēng)險(xiǎn)收益分擔(dān)機(jī)制，提高資產(chǎn)管理水平。
4、提供差異化私人理財(cái)服務(wù)以提高核心競(jìng)爭(zhēng)力。一是對(duì)私人理財(cái)客戶市場(chǎng)進(jìn)行細(xì)分。二是商業(yè)銀行私人理財(cái)業(yè)務(wù)應(yīng)提供全方位理財(cái)服務(wù)。客戶在其生命周期的不同階段，對(duì)理財(cái)服務(wù)的需求是不同的。三是提高辦理私人理財(cái)業(yè)務(wù)的便利性。在信息化時(shí)代，在強(qiáng)調(diào)一對(duì)一、面對(duì)面服務(wù)的同時(shí)，更充分地發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)作用。四是提高客戶對(duì)理財(cái)服務(wù)的可信賴程度。如為核心客戶提供企業(yè)安全級(jí)別的個(gè)人網(wǎng)上銀行服務(wù)，全程服務(wù)，不僅要考慮理財(cái)客戶財(cái)富的積累，更要考慮財(cái)富的保障。
5、大力培育商業(yè)銀行私人理財(cái)客戶經(jīng)理隊(duì)伍。銀行管理層要加強(qiáng)對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的學(xué)習(xí)和研究，統(tǒng)一認(rèn)識(shí)，積極創(chuàng)造條件設(shè)置客戶經(jīng)理，加強(qiáng)對(duì)他們培訓(xùn)和管理：首先明確職責(zé)，客戶經(jīng)理是商業(yè)銀行設(shè)立的專門為個(gè)人客戶提供經(jīng)營(yíng)管理、理財(cái)和金融咨詢服務(wù)的專門人才；其次提高素質(zhì)。對(duì)客戶經(jīng)理進(jìn)行營(yíng)銷知識(shí)、推銷技巧、理財(cái)知識(shí)、個(gè)人金融和敬業(yè)精神等的學(xué)習(xí)教育，使其能夠?yàn)榭蛻籼峁┚C合性、高質(zhì)量、高效率和全方位的金融服務(wù)；再次加強(qiáng)激勵(lì)，根據(jù)客戶經(jīng)理的知識(shí)水平、實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)、工作能力和工作業(yè)績(jī)等標(biāo)準(zhǔn)將其分為不同的等級(jí)，對(duì)不同等級(jí)的客戶經(jīng)理授予不同的權(quán)限，分配不同的客戶和任務(wù)，并根據(jù)等級(jí)實(shí)行差別報(bào)酬，通過業(yè)績(jī)考核，實(shí)行滾動(dòng)等級(jí)制，以加強(qiáng)對(duì)客戶經(jīng)理的管理，激發(fā)其工作潛能。
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通訊作者：施放（1956年—），男，博士，教授，浙江工業(yè)大學(xué)經(jīng)貿(mào)管理學(xué)院副院長(zhǎng)，研究方向?yàn)闆Q策分析與戰(zhàn)略管理。
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