三大生存法則教您玩轉(zhuǎn)期指市場 - 期貨權(quán)證 - 談股論金 - 創(chuàng)幻論壇 - 中國最好的股票...
編者：近期股指期貨合約的交易異?；钴S，與之對(duì)應(yīng)的是A股市場的一路狂瀉，其與股市之間的互動(dòng)更引來投資者的興致。那么，到底如何在期指交易中安身立命？又如何看待多重因素對(duì)其運(yùn)行的影響呢？
股指期貨上市已經(jīng)快倆月了，交易規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了人們的預(yù)期，也成為投資者鐘愛的新寵。某些投資者眼中，只要操作得當(dāng)，當(dāng)前的股指期貨市場簡直就是“搖錢樹”。
股指期貨使用的保證金交易，只要繳納一定比例的保證金，就可以獲得相應(yīng)的股指期貨合約的擁有權(quán)，但該合約并不意味著購買的滬深300指數(shù)完全屬于投資者，投資者擁有的是“判斷未來走勢(shì)”以及“判斷正確后獲得相應(yīng)報(bào)酬的權(quán)利”。當(dāng)然，判斷失誤將相應(yīng)得到懲罰。
任何投資市場均有其“生存法則”，股指期貨同樣如此。下面就簡單說說股指期貨市場生存原則。
生存法則一：學(xué)會(huì)止損，且要堅(jiān)決執(zhí)行。
止損就是在趨勢(shì)判斷錯(cuò)的時(shí)候，及時(shí)的將手里的合約轉(zhuǎn)手給他人。買入或賣出股指期貨合約，如果判斷錯(cuò)誤將帶來持續(xù)的損失，甚至將賬戶中的錢“吃光”，當(dāng)然大部分情況下，沒等被吃光就會(huì)因?yàn)?#8220;保證金的不足”，被踢出局。那這個(gè)合約也就不再屬于投資者，即使后市以原先判斷的趨勢(shì)運(yùn)行，也和投資者無關(guān)了。
虧損較大的投資者，并不是主要由于趨勢(shì)方向看得不準(zhǔn)。情況剛好相反，大部分投資者對(duì)市場的大體走勢(shì)判斷較為準(zhǔn)確。優(yōu)秀的分析師對(duì)市場的預(yù)測成功率甚至達(dá)到90%以上，但是預(yù)測與實(shí)際的交易操作是完完全全的兩回事，失敗主要是、幾乎全是由于不肯止損，一次性造成巨額虧損。有的直接一次就虧光了；有的則幾次交易后連同以前獲得的盈利全部“回爐”；也有的較為成功，但僅僅因?yàn)橐淮螞]有止損而前功盡棄。所以，止損非常重要。
有統(tǒng)計(jì)顯示，在培訓(xùn)經(jīng)紀(jì)人過程中發(fā)現(xiàn)。經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行模擬交易，在一段時(shí)間內(nèi)盈利面可以達(dá)到100%。然而。一旦進(jìn)入市場進(jìn)行實(shí)戰(zhàn)交易，虧損面幾乎在90%以上。究其根源，模擬操作與實(shí)盤操作的根本不同在于，模擬操作時(shí)入市方向錯(cuò)誤的頭寸都按照交易計(jì)劃及時(shí)止損了，將虧損限制在一個(gè)較小的范圍內(nèi)；方向正確的頭寸都按照交易計(jì)劃，擴(kuò)大戰(zhàn)果，將利潤盡量擴(kuò)大化。然而，實(shí)盤操作中，一旦持倉方向錯(cuò)誤，勇于止損的人只是極個(gè)別的交易者，大多數(shù)交易者不忍心斬掉虧損較小然而已超過止損點(diǎn)的頭寸、寄希望市場向?qū)ψ约河欣姆较虬l(fā)展，致使虧損擴(kuò)大，導(dǎo)致或由于資金不足以抵抗巨額虧損或由于實(shí)在忍受不了浮動(dòng)虧損的一天一天加大，最終被迫斬倉。
生存法則二：勿逆市而為，也不要輕易抄底或摸頂，除非您有十成的把握。
逆市操作并導(dǎo)致巨額虧損的原因是多方面的，很多情況下源于自身。1、由于對(duì)市場的認(rèn)識(shí)不足，預(yù)測錯(cuò)誤或主觀臆斷，從而持有與市場趨勢(shì)相反的頭寸。2、因搶反彈而逆市。有時(shí)交易者對(duì)大趨勢(shì)的判斷是正確的，預(yù)計(jì)有反彈行情將會(huì)發(fā)生，就率先買入建倉，但隨后行情可能會(huì)稍有反彈后，就回到原來趨勢(shì)，結(jié)果原有利潤變?yōu)樾》潛p，但又不甘心認(rèn)輸平倉，繼續(xù)逆市持有頭寸，結(jié)果虧損加大。3、臆想市場已見頂或見底。在經(jīng)歷較長時(shí)期的下跌后，很多交易者將逐步改變對(duì)原來趨勢(shì)的看法，認(rèn)為已經(jīng)臨近底部，于是開始抄底。建立與市場主趨勢(shì)相反的頭寸，但大趨勢(shì)的轉(zhuǎn)變往往需要一定的過程，市場很可能會(huì)“反常”地震來震去，甚至沿著原來的趨勢(shì)再下一城，虧損進(jìn)一步擴(kuò)大。而投資者仍不認(rèn)錯(cuò)，反而認(rèn)為市場不正常了，加碼買賣，更加劇虧損。
永遠(yuǎn)不要去猜測市場的頂或底，永遠(yuǎn)跟隨市場趨勢(shì)的方向持有頭寸，直至市場出現(xiàn)明確的趨勢(shì)轉(zhuǎn)變信號(hào)，才反向操作，追隨新的市場趨勢(shì)。期貨市場一個(gè)普遍認(rèn)可的思路：跟隨大趨勢(shì)，虧小錢，賺大錢。虧的是在看錯(cuò)方向后的止損，而止損后損失有限，賺的是跟對(duì)趨勢(shì)的大錢。
生存法則三：切勿滿倉操作。
滿倉操作是指使用所有的賬戶余額來進(jìn)行股指期貨交易。由于股指期貨交易的杠桿作用，其面臨的收益和損失都是放大的。而滿倉操作也就意味著，要么收益將最大化，要么損失最大化。如果市場出現(xiàn)大幅波動(dòng)，有可能幾乎“全軍覆沒”，所以資金量的管理，在期貨交易中尤其重要。只要不是滿倉操作，那么即使一次交易失敗，后續(xù)依然有機(jī)會(huì)將失去的賺回來；如果滿倉操作，爆倉一次，就什么都沒有了，也就失去東山再起的機(jī)會(huì)。
上面三原則應(yīng)該說是在股指期貨市場中“安身立命的根本中的根本”，嚴(yán)守這三條，那您就幾乎成功了一半！
鏈接
影響期指合約價(jià)格因素有哪些？
先來看股指期貨的理論價(jià)格，這里簡單介紹一種股指期貨理論價(jià)格的計(jì)算公式：F=S×[1+×△t /360] 。其中：F表示股指期貨的理論價(jià)格，S表示現(xiàn)貨資產(chǎn)的市場價(jià)格，r表示融資年利率，y表示持有現(xiàn)貨資產(chǎn)而取得的年收益率，△t表示距合約到期的天數(shù)。舉例說。假設(shè)當(dāng)前滬深300指數(shù)的點(diǎn)位3300點(diǎn)，一年期融資利率5%，持有現(xiàn)貨股票年收益率3%，某滬深300股指期貨合約距離到期日的天數(shù)為90天，則該合約理論價(jià)格為：3300×[1+(5%-3%)×90/360]=3316.5點(diǎn)。
在實(shí)際交易中，股指期貨合約的價(jià)格與其標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的關(guān)系非常緊密，影響股價(jià)指數(shù)的因素同樣會(huì)影響股指期貨合約價(jià)格的變化，這些因素包括：
宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況：包括一些反映經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，比如GDP、工業(yè)增加值、通貨膨脹率等；宏觀經(jīng)濟(jì)政策變化：包括加息、減稅、匯率調(diào)整等；與標(biāo)的指數(shù)成份股相關(guān)的各種信息：例如權(quán)重較大的成份股上市、增發(fā)、分紅派息等；國際金融市場走勢(shì)：例如道瓊斯工業(yè)指數(shù)價(jià)格的變動(dòng)、國際原油期貨市場價(jià)格的變動(dòng)等。
值得投資者注意的是，和股票指數(shù)不同，股指期貨合約有到期日，因此股指期貨合約價(jià)格還會(huì)受到到期時(shí)間長短因素的影響。
本站僅提供存儲(chǔ)服務(wù)，所有內(nèi)容均由用戶發(fā)布，如發(fā)現(xiàn)有害或侵權(quán)內(nèi)容，請(qǐng)
點(diǎn)擊舉報(bào)。
