基金的定義
基金（Fund）從廣義上說，基金是指為了某種目的而設(shè)立的具有一定數(shù)量的資金。例如，信托投資基金、公積金、保險基金、退休基金，各種基金會的基金。
投資基金對象
投資基金按投資對象不同，通常分為證券投資基金和股權(quán)投資基金兩大類：證券投資基金主要投資于公開交易的證券；股權(quán)投資基金主要投資于非公開交易的股權(quán)。人們平常所說的基金主要是指證券投資基金?，F(xiàn)在的「私募基金」，也多數(shù)是指證券投資基金。
私募證券投資基金是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨立財產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方法進行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資方式。
合規(guī)的基金募集需要的遵循的最新準則是什么呢？
《私募投資基金募集行為管理辦法》（后文簡稱為《募集行為管理辦法》）。
《募集行為管理辦法》出臺的一個時間背景是 2016 年 4 月 15 日，正式實施時間為 2016 年 7 月 15 日。
這個辦法是針對私募投資基金的，規(guī)定了私募投資基金的登記備案、合格投資者、資金的募集及運作，行業(yè)的自律、監(jiān)督管理，創(chuàng)投基金的特別規(guī)定。
基金業(yè)協(xié)會也頒布了許多規(guī)范性的文件，比如《私募投資基金管理人登記》和《基金備案辦法實行》、《關(guān)于改進私募基金管理人登記備案相關(guān)工作的通知》、《關(guān)于規(guī)范私募基金管理人登記填報工作的通知》，以及有關(guān)公告。
《募集行為管理辦法》要點介紹
第一點，特定對象的確定。說到這個，我們?nèi)绾未_定特定對象？
從《募集行為管理辦法》的第三章可以看到，募集機構(gòu)在向投資者推介私募基金之前，應(yīng)當(dāng)采取問卷調(diào)查等方式履行特定對象確定程序，對投資者風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力進行評估。投資者應(yīng)當(dāng)以書面形式承諾其符合合格投資者標準。未經(jīng)特定對象確定，不得向任何人宣傳推介私募基金。
募集程序的第二點就是投資適當(dāng)性的匹配。募集機構(gòu)應(yīng)當(dāng)對私募基金進行風(fēng)險評級，向投資者推介與其風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力相匹配的私募基金。
募集程序的第三點是私募基金的風(fēng)險揭示。《募集行為管理辦法》的第 23 條規(guī)定了風(fēng)險揭示應(yīng)當(dāng)包含在私募基金推介材料之中。第 26 條的規(guī)定，募集的機構(gòu)應(yīng)與投資者簽訂風(fēng)險揭示書。募集機構(gòu)向投資者風(fēng)險提示應(yīng)當(dāng)做到如何程度，這也需要一個募集機構(gòu)的執(zhí)行把握。
募集程序的第四點就是合格投資者確認?！赌技袨楣芾磙k法》第 28 條規(guī)定，私募基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力，投資于單只私募基金的金額不低于 100 萬元且符合下列相關(guān)標準的機構(gòu)和個人：
（一）凈資產(chǎn)不低于 1000 萬元的機構(gòu)；
（二）金融資產(chǎn)不低于 300 萬元或者最近三年個人年均收入不低于 50 萬元的個人。
前款所稱金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計劃、銀行理財產(chǎn)品、信托計劃、保險產(chǎn)品、期貨權(quán)益等。
第五點是冷靜期。本次的《募集行為管理辦法》第29條規(guī)定了一個投資冷靜期二十四小時。這個條款是充分保護了投資者的權(quán)益。
最后一個就是回訪確認，募集機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在投資冷靜期滿后，指令本機構(gòu)從事基金銷售推介業(yè)務(wù)以外的人員以錄音電話、電郵、信函等適當(dāng)方式進行投資回訪。回訪過程不得出現(xiàn)誘導(dǎo)性陳述。募集機構(gòu)在投資冷靜期內(nèi)進行的回訪確認無效。
募集辦法上的合規(guī)性
首先，我們來看《募集管理辦法》的第二條，條文原文是說，募集的主體必須是有兩類，第一類是私募基金管理人，第二類是在中國證監(jiān)會注冊取得基金銷售資格，并已經(jīng)成為基金業(yè)協(xié)會會員的機構(gòu)。其他任何機構(gòu)和個人不得從事私募基金的募集活動。
管理人這塊不多解釋，我們來看什么叫做取得基金銷售資格，并已經(jīng)成為會員的這個機構(gòu)。
首先，基金銷售資格。基金銷售資格的取得主要依據(jù)的是《證券投資基金銷售管理辦法》，它取得的證書全名叫做基金銷售業(yè)務(wù)資格證書。這個資格公開渠道的查詢可以在證監(jiān)會網(wǎng)站，在《公開募集基金銷售機構(gòu)目錄》里面能夠查到，最新版是2016年的3月版，我在這個目錄里面看到銷售機構(gòu)總共分成七類，大概總共合計四百到五百家，七類分別是商業(yè)銀行、期貨公司、證券公司、證券投資咨詢公司、保險公司、保險代理和保險經(jīng)紀公司，以及最后一類就是獨立基金銷售機構(gòu)。
什么叫做在基金業(yè)協(xié)會取得會員資格呢？
會員資格在基金業(yè)協(xié)會的網(wǎng)站公示里面也可以查到，主要分稱四類：第一類是公募基金管理人，第二類是私募基金管理人，第三類是私募資管管理人，第四類是托管機構(gòu)，托管機構(gòu)主要銀行和券商。所以，對于募集主體來看，比如說我們銷售需要委托第三方進行銷售，那么我們就可以通過這樣兩個途徑去查詢它是否是符合這個辦法的相應(yīng)的條件。
在選擇銷售機構(gòu)的時候應(yīng)當(dāng)符合之前提到的兩點：第一，必須有基金銷售資格，第二，必須是會員。
確定特定對象，投資者適當(dāng)性的審查，私募基金推介，以及最后一步合格投者確認之間，四步之間的關(guān)系。
第一點，特定對象的確定。在目前互聯(lián)網(wǎng)的潮流下，很多機構(gòu)會設(shè)置一個網(wǎng)站，最簡單的一個特定對象的確定，或者框定的一個做法就是必須要首先做一步用戶的注冊，所有你的關(guān)鍵的一些信息的發(fā)布都是向這些注冊之后的用戶，并且是在他們登錄之后才可見的，那么這就是一種非公開的一種方式。
第二點是投資者適當(dāng)性審查，適當(dāng)性審查主要是要履行問卷調(diào)查程序。那么，問卷調(diào)查可以分線上和線下，問卷調(diào)查現(xiàn)在已經(jīng)有了一個指引，大家可以進行參考。
第三點就是推介，那么，法規(guī)要求只有通過適當(dāng)性審查之后才可以向其推介產(chǎn)品。
這里面比較有趣的幾點大家可以注意一下，第一，在推介產(chǎn)品時，法規(guī)要求不得登載個人或者其他組織的一些祝賀性、恭維性的一些推薦性的文字，現(xiàn)在產(chǎn)生了一種現(xiàn)象，比如明星代言，這種現(xiàn)象估計未來會被禁止。第二，在未設(shè)置特定對象確定程序的募集機構(gòu)官方網(wǎng)站上進行一個推介，簡單來說就是剛剛講到的未進行注冊就開始進行推介，那是不行的。第三，跟我們息息相關(guān)的在朋友圈，還有互聯(lián)網(wǎng)媒體等，或者報告會、座談會上，未設(shè)置特定對象的時候進行一個推介，這也是不允許的。
第四點就是合格投資者的確認，合格投資者的確認，我們不光要做到根據(jù)法規(guī)這硬性的幾條合格投資者的確認標準，還需要做到風(fēng)險揭示。另外還需要做到搜集財產(chǎn)證明，并且要核對調(diào)查問卷上填寫的信息與客戶真實的信息是否一致，所以合格投資者的確認是最后需要管理人做一個盡職的一個地方。
基金備案的必要性
一支基金是否有備案也是必要的，我國對私募基金目前采取備案制管理方式。私募基金必須對基金管理公司和發(fā)行產(chǎn)品進行備案。
私募基金備案全稱叫做：私募投資基金管理人登記證明，是為規(guī)范私募投資基金業(yè)務(wù)，保護投資者合法權(quán)益，對基金管理人基本信息、高級管理人員及其他從業(yè)人員基本信息、股東或合伙人基本信息、管理基金基本信息進行填報公示。
目的就是為了防止在網(wǎng)上從事非法的網(wǎng)站經(jīng)營活動，打擊不良互聯(lián)網(wǎng)信息的傳播，如果網(wǎng)站不備案的話，很有可能被查處以后關(guān)停。網(wǎng)站備案是指向主管機關(guān)報告事由存案以備查考。
根據(jù)《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》的規(guī)定，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在私募基金募集完畢后 20 個工作日內(nèi)，通過私募基金登記備案系統(tǒng)進行備案，并根據(jù)私募基金的主要投資方向注明基金類別，如實填報基金名稱、資本規(guī)模、投資者、基金合同(基金公司章程或者合伙協(xié)議，以下統(tǒng)稱基金合同)等基本信息。
監(jiān)管會新出政策《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法》，它里面明確表示如果不備案，基金協(xié)會將入檔保存，對以后公司進行基金投資、股權(quán)并購、進入二級市場將受限制。
如何查詢私募基金公司是否備案呢？
可以登錄基金業(yè)協(xié)會官網(wǎng)網(wǎng)站 http://www.amac.org.cn/，右邊信息公示欄，進入私募基金管理人公示欄，查詢私募基金的備案情況。看機構(gòu)發(fā)行產(chǎn)品是否有正規(guī)的托管機構(gòu)，輸入查詢即可。
私募投資基金管理人登記及基金備案常見的問答信息
一、私募投資基金管理人登記及基金備案的性質(zhì)？
答：私募投資基金管理人登記和私募基金備案不屬于行政許可事項。根據(jù)《證券投資基金法》等法律條文有關(guān)規(guī)定，由基金業(yè)協(xié)會負責(zé)私募投資基金管理人登記和私募基金備案，并履行行業(yè)自律監(jiān)管職能。私募基金自律管理以信息披露為核心，以誠實守信為基礎(chǔ)。私募基金管理人承諾對所提供信息的真實性、準確性和完整性承擔(dān)法律責(zé)任。基金業(yè)協(xié)會對于私募投資基金管理人提供的登記備案信息不進行實質(zhì)性事前審查。投資者進行私募基金投資時須謹慎判斷和識別風(fēng)險。
二、私募投資基金管理人登記及基金備案的范圍？
答：私募證券投資基金、私募股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金等管理人應(yīng)當(dāng)向基金業(yè)協(xié)會履行私募投資基金管理人登記手續(xù)，所管理的私募基金應(yīng)當(dāng)履行基金備案手續(xù)。
三、登記備案信息提交后，經(jīng)多長時間辦理通過？
答：協(xié)會在收齊機構(gòu)的申請材料及書面承諾函后，立即開展登記工作。協(xié)會可以采取約談高級管理人員、現(xiàn)場檢查、向中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)、相關(guān)專業(yè)協(xié)會征詢意見等方式對私募投資基金管理人提供的登記申請材料進行核查。
除暫緩登記情形外，私募投資基金管理人提供的登記申請材料完備的，協(xié)會自收齊登記材料之日起 20 個工作日內(nèi)，以通過網(wǎng)站公示私募投資基金管理人基本情況的方式，為私募投資基金管理人辦結(jié)登記手續(xù)，同時相應(yīng)辦理會員入會手續(xù)。
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