盡管從表面上看，今年6月以來的存貸款利率不對稱放開，似乎并未對商業(yè)銀行構(gòu)成太大的壓力，但正所謂“開弓沒有回頭箭”，利率市場化作為金融領(lǐng)域的一項根本性變革，其對銀行業(yè)既有的盈利模式、經(jīng)營結(jié)構(gòu)、管理水平、創(chuàng)新發(fā)展能力的全方位考驗將不可逆轉(zhuǎn)。

　　那么，面對疾步前行的利率市場化改革，銀行業(yè)準(zhǔn)備好了嗎？應(yīng)對挑戰(zhàn)，未來銀行業(yè)推進戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型又該如何定位？

　　改革步步緊迫　銀行壓力激增

　　盡管一些接受記者采訪的商業(yè)銀行人士堅稱，在當(dāng)前外部條件尚不成熟的背景下，徹底的利率市場化仍是一個漫長的過程，銀行自身的感覺并不是那么緊迫，目前似乎也沒有更多的針對性措施，但種種跡象表明，中國的利率市場化程度實際上遠比通常認為的要高。受此影響，商業(yè)銀行的負債和資產(chǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)發(fā)生了深刻變化，競爭壓力激增，盈利能力面臨巨大挑戰(zhàn)。

　　今年6月8日和7月6日央行兩次降低金融機構(gòu)存貸款基準(zhǔn)利率，同時調(diào)整金融機構(gòu)存貸款利率浮動區(qū)間，被業(yè)內(nèi)普遍視為我國利率市場化真正向深水區(qū)邁出的關(guān)鍵性一步。兩次降息后，金融機構(gòu)存款利率浮動區(qū)間的上限調(diào)至基準(zhǔn)利率的1.1倍，貸款利率浮動區(qū)間下限則調(diào)至0.7倍。

　　“改革后，貸款利率實際上已經(jīng)市場化了——因為如果貸款利率下浮30%，商業(yè)銀行就無錢可賺了?！敝袊y行國際金融研究所副所長宗良打了個比方，“一根太松的繩子作為約束的話，實際上相當(dāng)于沒有繩子。”

　　與此同時，存款利率開始出現(xiàn)一定程度的分化。宗良認為，盡管利率上限并未完全放開，但銀行理財產(chǎn)品作為銀行存款替代性產(chǎn)品，已基本代表了市場化的存款成本水平?！澳壳?，銀行理財產(chǎn)品收益率基本上是按照shibor利率確定的，理財產(chǎn)品收益率與信托類的固定收益率并軌，因而與市場化的利率基本上是一致的?！?

　　實際上，利率市場化對我國銀行業(yè)的經(jīng)營壓力，從兩次降息后上市銀行存款利率上浮情況可見一斑。一方面，上浮普遍集中在一年期及以下的存款中，表明現(xiàn)階段各銀行存款壓力主要集中在短期；另一方面，不同銀行面臨的存款壓力有所不同。國有大型銀行一年期以內(nèi)存款并未上浮到頂，而是維持在調(diào)整前的水平；而以全國性股份制銀行為主體的中小銀行則普遍上浮10%，顯示其存款端壓力明顯大于大型銀行，其中又以城商行壓力更大，上浮相對更為激進。

　　“若存款利率每上浮10%，上市銀行的ROE將會相對下降1.1到1.9個百分點，平均約1.4個百分點?！睒I(yè)內(nèi)專家根據(jù)2011年的數(shù)據(jù)測算，若存款上浮達到35%的市場均衡水平，則上市銀行的ROE水平將會平均下降5個百分點。由此，全行業(yè)ROE的水平將從2011年的21%下降到16%。換句話說，我國銀行業(yè)盈利水平將顯著下降。

　　今年以來，存款增速波動加劇、流失嚴重。為了爭奪客戶，商業(yè)銀行密集發(fā)售理財產(chǎn)品，競相抬高理財產(chǎn)品收益，借以突破存款利率上限限制。存款理財化已成為銀行業(yè)負債業(yè)務(wù)的最突出的變化。以農(nóng)行為例，僅一季度該行的理財產(chǎn)品便相當(dāng)于整個銀行存款的12%，為銀行存款貢獻了6個百分點。

　　大量發(fā)行理財產(chǎn)品實際上推高了銀行資金來源成本，與此同時，銀行間市場直接金融工具市場（短期融資券、中期票據(jù)等）的發(fā)展，使許多大型企業(yè)客戶轉(zhuǎn)向市場融資，沖擊銀行貸款業(yè)務(wù)。面對利率市場化的步步緊逼和利差水平大幅收窄的盈利困境，必須加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，尋求新的利潤增長點——銀行業(yè)已經(jīng)無路可退。

　　風(fēng)險偏好提升　定價能力掣肘

　　“評級在AA級及以上的小微企業(yè)客戶，貸款定價目標(biāo)為基準(zhǔn)利率上浮5%以上；使用小額貸、供應(yīng)貸等零售化產(chǎn)品的小微企業(yè)客戶，貸款定價原則上相對基準(zhǔn)上浮10%以上；其他小微企業(yè)客戶，貸款定價原則上相對基準(zhǔn)上浮12%以上……”

    近日，記者拿到了某大型銀行一家省分行下發(fā)的文件，要求各分支機構(gòu)按照收益覆蓋風(fēng)險原則，加強小企業(yè)貸款定價及收益管理。顯然，銀行業(yè)已經(jīng)著手開展定價目標(biāo)管理，適應(yīng)利率市場化的要求。

　　事實上，為覆蓋吸收存款的成本，銀行往往會把貸款投向更高收益的領(lǐng)域，而高收益領(lǐng)域大都也是高風(fēng)險領(lǐng)域，利率市場化不僅會增大銀行的市場風(fēng)險，還會加大銀行的信用風(fēng)險。而在這一過程中，風(fēng)險定價能力將成為商業(yè)銀行的重要競爭力。

　　然而，據(jù)記者了解，面對伴隨利率市場化推進而凸顯出來的諸多經(jīng)營風(fēng)險，銀行業(yè)似乎并未做好準(zhǔn)備。

　　對于存款利率浮動空間擴大之后，五大銀行的統(tǒng)一行動以及中小銀行的跟隨政策，建行金融問題專家趙慶明認為，就當(dāng)前我國的商業(yè)銀行來看，不同的銀行它們的信用級別應(yīng)該是有差別的。即使是五大銀行，它們之間的信用級別也應(yīng)該有所差異。在面對存款競爭時，銀行采取簡單的上浮，而不太重視由此造成的經(jīng)營壓力，反映出其存款定價能力的不足。

　　“從商業(yè)銀行自身來看，不僅應(yīng)進一步實行精細化管理，做好成本與收益的核算，更應(yīng)該具備基于信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險的風(fēng)險定價能力，從而測算出自己能夠承受的利率區(qū)間，為最終的存款利率定價提供技術(shù)支撐，防止盲目競爭。”趙慶明說。

　　工行首席風(fēng)險官魏國雄則坦言，我國銀行業(yè)對利率風(fēng)險還不像信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險那么熟悉地進行識別、計量、監(jiān)測和控制。由于利率風(fēng)險更具同質(zhì)性、系統(tǒng)性，其影響更為廣泛，表現(xiàn)形式也更加復(fù)雜多樣，因此對利率風(fēng)險的管理難度也就更大。

　　據(jù)了解，目前多數(shù)銀行的利率風(fēng)險管理基礎(chǔ)仍然較弱，信息管理系統(tǒng)建設(shè)不到位，制度流程建設(shè)明顯滯后于市場的發(fā)展，風(fēng)險定價能力嚴重不足，尚缺乏市場化的利率風(fēng)險對沖機制和工具。

　　顯然，面對利率市場化的挑戰(zhàn)，銀行業(yè)如何提高風(fēng)險定價水平和把控風(fēng)險的能力，實現(xiàn)收益水平與風(fēng)險承擔(dān)的最佳均衡，已經(jīng)成為亟待解決的課題。

　　而對于日益激烈的市場競爭，業(yè)內(nèi)專家認為，中國的銀行業(yè)要徹底轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，不僅要用價格優(yōu)勢來吸引客戶，更要用服務(wù)和風(fēng)險管理的優(yōu)勢來爭取客戶，構(gòu)建起全新的經(jīng)營模式。

　　未來轉(zhuǎn)型目標(biāo)：綜合經(jīng)營是大方向

　　“根據(jù)總行近期政策調(diào)整情況，省分行對我們的業(yè)務(wù)流程、產(chǎn)品創(chuàng)新、考核激勵等方面進行調(diào)整，目的就是為了促進市場拓展，提升全行綜合競爭力，應(yīng)對利率市場化挑戰(zhàn)。”采訪中，一位國有大型銀行二級分行的人士告訴記者，目前他們正按照上級要求，加快創(chuàng)新產(chǎn)品，以增加中間業(yè)務(wù)收入，提升盈利能力。

　　據(jù)悉，拓展市場的內(nèi)容包括：超常規(guī)發(fā)展電子銀行業(yè)務(wù)、加快信用卡重點產(chǎn)品和重點業(yè)務(wù)推進、全力推進國際業(yè)務(wù)發(fā)展、加大投行業(yè)務(wù)推進力度、全力推進金融社?？I(yè)務(wù)、推進養(yǎng)老金業(yè)務(wù)發(fā)展、加強房改金融及住房保障服務(wù)營銷等。

　　今年以來，各家商業(yè)銀行均加快了業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的步伐，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)有了進一步的改善。以中行為例，由于該行大力壓縮結(jié)構(gòu)性存款，三季度高成本結(jié)構(gòu)性存款余額環(huán)比下降33%，結(jié)構(gòu)性存款占全部存款比重環(huán)比下降2.3個百分點至4.8%。從而使該行三季度境內(nèi)人民幣業(yè)務(wù)凈息差環(huán)比上升11個基點。

　　而為使貸款綜合利率保持在較高水平，各家銀行著力資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，尤以小微企業(yè)貸款開拓力度最大，小微貸款增速明顯高于其他類型企業(yè)貸款。一位商業(yè)銀行人士告訴記者，由于此類貸款利率上浮水平普遍較高，其占比提升有望支撐整體貸款利率保持在較高水平。

　　對于銀行正在推進的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，業(yè)內(nèi)專家認為，總的方向是綜合化經(jīng)營，但轉(zhuǎn)型定位應(yīng)當(dāng)差異化。

　　有統(tǒng)計表明，如果一個企業(yè)只用銀行的一種產(chǎn)品，存款的流失概率約90%；用兩種產(chǎn)品，存款的流失概率約80%；用四種產(chǎn)品，存款的流失概率約為60%；而如果用五種以上產(chǎn)品，存款的流失概率則約為20%。如何使一個企業(yè)用更多的銀行產(chǎn)品？那么綜合化服務(wù)和定價的綜合性將是銀行競爭的核心。

　　不過，從目前綜合化經(jīng)營程度看，各銀行間發(fā)展不平衡的格局仍非常明顯。資料顯示，近年來，我國大型商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營程度不斷提高，除積極拓展各項新業(yè)務(wù)的同時，也開始積極搭建多元化經(jīng)營平臺，積極涉足各種非銀行金融領(lǐng)域，中間業(yè)務(wù)收入以及非利息收入占比較以往有了大幅提高。截至2011年末，大型銀行該比重已提高到20％左右，中型銀行也提高到10％左右，但大量小型區(qū)域性商業(yè)銀行和農(nóng)村金融機構(gòu)占比仍在5％以下。

　　業(yè)內(nèi)專家表示，經(jīng)營轉(zhuǎn)型也有風(fēng)險，也需要支付成本。因此在轉(zhuǎn)型過程中，不同類型的銀行應(yīng)當(dāng)確立差異化定位、特色化經(jīng)營理念，提供差異化的產(chǎn)品和服務(wù)。大銀行具有規(guī)模大、網(wǎng)點多、人才強等優(yōu)勢，可以向綜合化、全能銀行方向發(fā)展；而小銀行則應(yīng)當(dāng)側(cè)重于特色化、專業(yè)化方向，向零售銀行轉(zhuǎn)型。