大華股份（002236）--安防視頻監(jiān)控龍頭
2014年06月20日 06:06 來源：證券日報
據(jù)《證券日報》市場研究中心數(shù)據(jù)顯示，大華股份近3個交易日累計大單資金凈流入3224.05萬元，期間累計上漲1.36%，期間累計換手率為7.54%，最新收盤價為24.66元，最新動態(tài)市盈率（TTM）為24.26倍。
基本面上，公司屬于安防視頻監(jiān)控龍頭，公司是專業(yè)從事安防視頻監(jiān)控產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售的高新技術(shù)企業(yè)，同時公司也是我國安防視頻監(jiān)控行業(yè)標準的參與者與定制者，是引領(lǐng)我國安防視頻監(jiān)控行業(yè)發(fā)展的龍頭企業(yè)。
主要產(chǎn)品為嵌入式DVR，銷售規(guī)模始終居于我國安防行業(yè)前二位，除已推出L系列、G系列、H系列嵌入式DVR之外，還根據(jù)某些特殊行業(yè)用戶需要提供個性化定制產(chǎn)品，如司法專用系列、ATM專用系列、車載系列的嵌入式DVR以及帶鼠標操作DVR、帶硬盤和POE功能NVS、帶三維智能控制功能模擬高速球機等。
值得注意的是，公司一季報披露，公司預(yù)計2014年1月份-6月份凈利潤盈利50212.96萬元至57938.03萬元，同比變動30%-50%，上年同期凈利潤38625.35萬元。業(yè)績變動原因：經(jīng)營規(guī)模擴大，營業(yè)收入增加。
另外，據(jù)公司2013年年報披露顯示，公司全年研發(fā)投入50009.21萬元，再創(chuàng)新高；發(fā)布了基于HDCVI技術(shù)全系列高性價比前后端產(chǎn)品、DSS7016監(jiān)控平臺一體機、業(yè)內(nèi)首款50幀智能交通高清攝像機等數(shù)百款高清前后端系列產(chǎn)品。公司將力爭到2015年實現(xiàn)銷售收入100億元的目標。★★★★★
對于該股，國信證券表示，在“平安城市、智能交通”等行業(yè)快速成長的帶動下，視頻監(jiān)控行業(yè)仍處于快速增長的階段，行業(yè)景氣度無憂；行業(yè)內(nèi)?？低?/span>與大華股份的寡頭競爭格局穩(wěn)定，在整個行業(yè)的競爭模式轉(zhuǎn)向解決方案的背景下，龍頭公司的優(yōu)勢進一步增強，市場份額將逐步向龍頭公司集中。
2013年公司海外市場增速超過80%，海外市場的高增長有望繼續(xù)；
同時，公司已經(jīng)在可視對講、門禁、報警等安防相關(guān)產(chǎn)品線進行布局；民用市場方面，公司成立華視微訊，推出針對家庭和小微企業(yè)的解決方案。
預(yù)計未來2年至3年仍將保持40%左右的復(fù)合增速。★★★★★
中信證券表示，大華股份行業(yè)地位穩(wěn)固，2014年安防景氣并未轉(zhuǎn)淡，且海外廣闊市場空間將成為公司持續(xù)增長的又一動力。
預(yù)計公司2014年-2016年每股收益分別為1.48元、2.12元、2.80元，維持“增持”評級。★★★★★
