機構不約而同選中七公司
申銀萬國分析師運用高送轉打分體系，對A 股全部上市公司的送轉股潛力進行了評價，并挑選出得分排前30名的新股。分別是雙環(huán)傳動、東山精密、廣聯(lián)達、歐菲光、長信科技、興森科技、回天膠業(yè)、太極股份、新大新材、碧水源、乾照光電、長盈精密、瑞普生物、易世達、星網(wǎng)銳捷、金通靈、深淵電器、榕基軟件、省廣股份、七星電子、勁勝股份、北京利爾、國騰電子、合康變頻等。
國泰君安研究所從公司成長性的角度考慮，在分析小盤股的高送轉機會時認為，南風股份和天龍光電具有較大的高送轉預期。創(chuàng)業(yè)板中的回天膠業(yè)、鼎龍股份、盛運股份、金通靈、易聯(lián)眾、尤洛卡、瑞普生物、銳奇股份、華平股份以及中小板中的東山精密、新北洋、杰瑞股份、多氟多被國泰君安研究所列為高成長性和高送配預期個股。
天相投顧策略分析師則結合上市公司成長性以及估值水平挑選了天潤曲軸、信立泰、巨力索具、高樂股份、北京利爾、科倫藥業(yè)、萬里揚、興森科技、雙環(huán)傳動、南風股份、萊美藥業(yè)、新大新材、盛運股份等個股作為投資組合。
上述三家機構的高送轉研究結果顯示，興森科技、北京利爾、雙環(huán)傳動、新大新材、回天膠業(yè)、南風股份、金通靈為重復選中股，由此上述7只個股在今年的年報行情中具有較大的高送轉預期。
分析機構的高送轉投資組合不難發(fā)現(xiàn)，這類個股的特點均是盤子小、次新，且為新興產(chǎn)業(yè)。新興產(chǎn)業(yè)作為中國經(jīng)濟的引擎，目前正越來越受到國家的重視，而今年的經(jīng)濟調(diào)結構也是圍繞著新興產(chǎn)業(yè)來展開，因此沿著新興產(chǎn)業(yè)投資航標、跟隨新興產(chǎn)業(yè)投資，選擇相應板塊及產(chǎn)業(yè)應是今年投資的一條清晰邏輯。在這樣的背景下，上述新興產(chǎn)業(yè)小盤股在高送轉之后，可以得到政策的支持力度，讓其成長性顯現(xiàn)。
興森科技（002436）
2010年報預約披露時3月4日。
前三季度，每股收益0.94元，每股資本公積: 8.782，每股未分利潤: 2.016元。
總股本: 11170萬股，流通A股: 2793萬股。
公司主要從事電子元器件制造業(yè)。從基本面看，興森科技符合高送轉的幾大條件，其每股資本公積金達到8.78元，每股未分配利潤達到2.02元，因此，在2010年第三季度，興森科技的前十大流通股股東就快速被機構投資者占據(jù)。
而從高成長方面看，興森科技為國內(nèi)最大的PCB樣板制造商，中信證券電子行業(yè)分析師鄢凡認為，公司2010年前三季凈利潤環(huán)比增長達37%，主要來自于募投項目產(chǎn)能平穩(wěn)釋放，規(guī)模放大后成本效應逐步體現(xiàn)，以及2010年上半年原材料漲價對毛利率影響的逐步淡化、新員工培訓基本完成，逐步正式投入正常工作產(chǎn)生效益，上市融資后帶來財務費用減少等因素。
鄢凡認為，興森科技未來的發(fā)展?jié)摿υ谟谀纪陡叨思爸行∨堪瀹a(chǎn)能的釋放，軍工、醫(yī)療等新領域和美國市場的擴張，以及“CAD設計+PCB樣板+SMT貼裝”一體化服務是公司中長期成長的動力。公司通過生產(chǎn)線分離、對工序品質(zhì)管理、特殊ERP管理訂單、合拼板等革新突破了管理瓶頸，預計目前廣州和宜興一期產(chǎn)能在2013年支持近30億元收入。
北京利爾（002392）
2010年報預約披露時間: 3月1日。
前三季度，每股收益0.72元，每股資本公積:10.484元，每股未分利潤: 1.578元。
總股本：13500萬股，流通A股：3375萬股。
公司主要為鋼鐵工業(yè)提供耐火材料的生產(chǎn)和銷售，承擔高溫窯爐和裝備的耐火材料研發(fā)設計、配置配套、生產(chǎn)制造、安裝施工、使用維護與技術服務為一體的“全程在線服務”的整體承包業(yè)務。主要應用于鋼鐵、有色、石化、建材、電力、機械、環(huán)保等行業(yè)，其中鋼鐵工業(yè)用耐火材料產(chǎn)品收入占公司總收入的95%以上。
鋼鐵用耐火材料是消耗品，未來五年市場容量保持10%以上增速。根據(jù)對未來五年鋼鐵產(chǎn)業(yè)的增速及噸鋼耗耐材單價的假定，未來幾年耐火材料行業(yè)仍然可以保持年均10%以上的較快增長。盡管單位鋼產(chǎn)量耗耐火材料的量會逐年下降，但是在優(yōu)質(zhì)耐火材料對普通耐火材料逐漸取代的過程中，單價金額提高會對沖量下降的不利因素。
公司以整體承包業(yè)務模式為主導，主要服務大型鋼企。公司整體承包業(yè)務占比達到68%，毛利率相對高于直銷模式。服務客戶包括首鋼、寶鋼、包鋼等大型鋼鐵企業(yè)（大鋼企對耐材企業(yè)整體配套能力要求較高）。主要是訂單式生產(chǎn)，在訂單協(xié)定單價相對確定的情況下，整體承包模式下的銷售收入就主要與產(chǎn)品使用結果如鋼產(chǎn)量或使用爐次直接相關。目前鋼鐵廠用耐材各自占山頭的情況并不明顯，耐材企業(yè)還處于開疆擴土的狀態(tài)，一些優(yōu)質(zhì)耐火材料企業(yè)具備成長空間，整體承包的市場也是在慢慢推廣，公司計劃未來整體承包模式占到90%以上。
公司有14.1萬噸耐火材料產(chǎn)品的生產(chǎn)能力，募投項目包括10000噸連鑄功能耐火材料，45000噸爐外精煉優(yōu)質(zhì)耐火材料（屬機壓定型耐火材料）和10000噸高檔陶瓷纖維制品，這些產(chǎn)品的售價和附加值明顯高于公司現(xiàn)有產(chǎn)品，投產(chǎn)后盈利能力將會有明顯提高。
雙環(huán)傳動（002472）
2010年報預約披露時間: 4月27日。
前三季度，每股收益1.14元，每股資本公積: 6.518元，每股未分利潤: 2.397元。
總股本：11880萬股，流通A股：3000萬股。
從事于汽車零部件的雙環(huán)傳動在申銀萬國高送轉大打分體系中，排名第一位。山西證券汽車分析師白宇表示，與齒輪行業(yè)內(nèi)的其他企業(yè)均發(fā)展齒輪部件不同，公司從建立之初就定位于專業(yè)化的齒輪零件生產(chǎn)企業(yè)，為其他齒輪部件廠商提供高質(zhì)量的齒輪產(chǎn)品。目前雙環(huán)傳動產(chǎn)品主要供應法士特、東安動力等汽車變速器廠商，對高質(zhì)量產(chǎn)品的需求使得越來越多的廠商加大了從專業(yè)化零部件外購的力度，公司的傳統(tǒng)客戶上汽齒輪、現(xiàn)代莫斯比等均加大了從公司采購產(chǎn)品的種類及數(shù)量。同時新一輪的汽車產(chǎn)能擴張期也將保證公司市場的增長，公司已經(jīng)接到了如海馬等有擴產(chǎn)計劃企業(yè)的合作意向，這都使得未來公司新建產(chǎn)能的釋放有充分保障。
白宇認為，隨著公司生產(chǎn)規(guī)模的擴大和技術實力的提升，公司將介入下游客戶早期產(chǎn)品的設計過程，為客戶設計開發(fā)符合其要求的齒輪產(chǎn)品。目前公司已經(jīng)與一些變速器廠商合作，由公司提供解決方案及齒輪產(chǎn)品設計來降低其變速箱產(chǎn)品的噪聲及提高可用性。由于雙環(huán)傳動的自身潛力，業(yè)績公司也表現(xiàn)喜人。2010年三季報顯示，公司每股收益為1.14元，主營收入和凈利潤同比增長74.57%和106.46%。主要產(chǎn)品乘用車齒輪、商用車齒輪、工程機械齒輪等毛利率均為34%上下。
新大新材（300080）
2010年報預約披露時間: 3月28日。
前三季度，每股收益0.96元，每股資本公積:10.332元，每股未分利潤: 1.841元。
總股本：14000萬股，流通A股：3500萬股。
公司為國內(nèi)晶硅片切割刃料龍頭。公司主營業(yè)務為晶硅片切割刃料，目前產(chǎn)能1.5萬噸，國內(nèi)市場占有率近30%，主要客戶包括太陽能光伏行業(yè)領先企業(yè)江西賽維LDK、保定天威英利、浙江昱輝陽光、晶龍實業(yè)等。受全球光伏行業(yè)高速成長及切割刃料供不應求價格大幅增長的雙重利好推動，近3年公司主營業(yè)務收入、凈利潤年均復合增速高達67%、111%；綜合毛利率分別為22.72%、24.17%、27.57%，呈現(xiàn)快速上升趨勢。
切割刃料需求:太陽能晶硅片增幅約30%,半導體晶圓片波動較大。晶硅片切割刃料的質(zhì)量成為影響切割工藝的重要因素,技術壁壘較高,國內(nèi)專業(yè)生產(chǎn)太陽能晶硅片切割刃料的企業(yè)較少。近幾年迅速發(fā)展的光伏行業(yè)帶動全球電池產(chǎn)能建設高潮,切割刃料需求呈現(xiàn)高速增長態(tài)勢,08年需求總量達16.2萬噸,預計未來幾年太陽能領域需求量年均增速30-50%;半導體晶圓片切割刃料受下游行業(yè)景氣波動較大,總體呈現(xiàn)小幅平穩(wěn)增長,08年全球總量為4.1萬噸。
公司IPO主要募投:1、2.2億元投資年產(chǎn)2.5萬噸噸太陽能晶硅片切割專用刃料擴產(chǎn)項目，建成后新增銷售收入、凈利潤分別為15.7、1.42億元；2、1.2億元投建晶硅片切割廢砂漿回收再利用項目，項目達產(chǎn)后年可增加晶硅片切割刃料和切削液產(chǎn)量各1.1萬噸；3、1.3億元投資年產(chǎn)8000噸半導體晶圓片切割用碳化硅專用刃料項目；4、0.3億元建立研發(fā)中心項目。募投項目全部達產(chǎn)后，年新增營收、凈利潤分別為11.07億元、1.66億元,相當于公司09年的1.94、1.70倍,業(yè)績增厚效應顯著。
預計公司2010-2012年營業(yè)收入、凈利潤的年均復合增速分別約為41.44%、35.14%,預計未來3年公司實現(xiàn)每股收益分別為0.96元、1.40元、1.75元。
回天膠業(yè)（300041）
2010年報預約披露時間: 2011-03-31
前三季度，每股收益1.02元，每股資本公積: 8.642元，每股未分利潤: 1.996元。
總股本: 6599.79萬股，流通A股: 3102.7萬股。
公司1月20公告，預計2010年度歸屬于上市公司股東的凈利潤8370萬元-9640萬元，同比（5073.98萬元）增長65%-90%。公司公告稱，2010年，公司主營業(yè)務發(fā)展良好，主營業(yè)務收入取得大幅增長；公司上市募集資金到位，存款利息收入增加，以及收到政府上市獎勵。
公司高鐵用聚氨酯膠訂單已經(jīng)達到1500萬噸。由于我國高鐵采用無砟軌道技術，為解決軌道材料熱脹冷縮、高速沖擊產(chǎn)生的震動位移等問題，高鐵軌道板之間采用凸形擋臺定位，這就需要粘接性好、彈性優(yōu)、抗壓縮變形恢復快、耐震動疲勞性優(yōu)異的聚氨酯膠粘劑來填充。而未來10年內(nèi)(文章來源環(huán)球聚氨酯網(wǎng))高鐵帶來的聚氨酯用量將達到12萬噸左右，且產(chǎn)品設計使用壽命為10年，未來維修和更換量更大。
公司在汽車、太陽能、風電、LED、高鐵領域銷售比重增大:公司在汽車工業(yè)領域的銷售額保持穩(wěn)中有升，在太陽能、風能等再生能源領域及高鐵行業(yè)的銷售增長速度進一步加快，且所占比重擴大。由于這些行業(yè)未來仍將保持高速增長，對公司產(chǎn)品工程膠粘劑的需求也將繼續(xù)放大。此外，公司大客戶的購買比重增大，利于保持穩(wěn)定的銷售收入；公司高端產(chǎn)品的銷售比例也逐步提高，利于整體毛利率的提升。
公司募投的5000噸高性能有機硅項目從2010年4月部分投產(chǎn)；5000噸的聚氨酯項目建設順利；此外，公司利用超募資金建設的3000噸聚氨酯膠預計2012年將投產(chǎn)。募投項目的陸續(xù)達產(chǎn)將有利于突破產(chǎn)能瓶頸、拉動公司的業(yè)績實現(xiàn)騰飛。
南風股份（300004）
2010年報預約披露時間: 3月16日。
前三季度，每股收益0.48元，每股資本公積: 5.569元，每股未分利潤: 1.065元。
總股本: 9400萬股 ，流通A股:3647.04萬股。
南風股份作為創(chuàng)業(yè)板前28家個股，上市以來尚未實施過高比例送轉，因此市場對其的高送轉預期增大。數(shù)據(jù)顯示，2010年前三季度南風股份的業(yè)績穩(wěn)定增長。去年三季度公司的每股收益為0.45元，主營收入和凈利潤同比增長20.92%和52.72%。并且，2010年三季報披露，前十大流通股東合計持倉682.12萬股，占流通盤的28.42%。
由于南風股份主要從事于核電類產(chǎn)品，因此興業(yè)證券機械行業(yè)分析師朱杉認為，公司已在AP1000上進行設備研發(fā)投入和技術儲備，按照南風之前核電HVAC研發(fā)投入產(chǎn)出時間，即使未來AP1000技術成為我國主流，公司可以很快推出相應AP1000技術的HVAC設備。南風股份核島HVAC設備不存在產(chǎn)能瓶頸，未來將接納更多非核島及民用HVAC訂單。公司募投產(chǎn)能將于2011年下半年投入使用，同時此次產(chǎn)能擴建項目將于2012年8月竣工。2011年開始核電設備將進入交貨高峰，公司產(chǎn)能可充分滿足市場需求。同時，過去由于產(chǎn)能限制，公司放棄了大量非核島及民用HVAC設備訂單，隨著募投及此次產(chǎn)能項目建成，公司將可大量接納非核島及民用HVAC訂單。維持公司2010-2012年0.85元、1.41元和1.76元的盈利預測，由于2011年開始我國核電將進入交貨高峰，預計公司未來三年核電及地鐵等高毛利業(yè)務將擁有超過40%的復合增速。
金通靈（300091）
2010年報預約披露時間: 2月28日。 ｜
前三季度，每股收益0.78元，每股資本公積: 6.684元，每股未分利潤: 1.501元。
總股本: 8360萬股，流通A股: 2100萬股。
光大證券分析師認為，工業(yè)節(jié)能將成為未來幾年增長最快的節(jié)能領域，金通靈是國內(nèi)領先的風系統(tǒng)解決方案提供者和規(guī)模最大的離心風機產(chǎn)品制造商，進入工業(yè)領域合同能源管理，具有明顯優(yōu)勢。
公司在國內(nèi)率先研發(fā)成功高速離心鼓風機，高壓離心鼓風機廣泛應用于污水處理、火力發(fā)電及焦化、鋼鐵、石化等行業(yè)；隨著污水處理量的增加和污水處理設備的升級換代，將極大拉動高速離心鼓風機市場。目前用于污水處理的高速離心鼓風機市場容量40億，其中70%依賴進口。公司是首個研發(fā)出30000轉單級高速離心鼓風機的企業(yè)，進口替代空間巨大。預計公司2010年高速離心鼓風機銷售將達到0.6億元，2011年有望實現(xiàn)1.8億元以上銷售。
受益于鋼鐵、電廠和水泥等行業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級、區(qū)域整合、以大代小、節(jié)能降耗改造,大型離心風機未來幾年有望保持30%左右的復合增長。公司的離心風機在鋼鐵、電力行業(yè)市場占有率全國第一,水泥行業(yè)市場占有率第二,將充分受益行業(yè)增長。公司目前基本滿產(chǎn),隨著柳州、南通生產(chǎn)基地的建成,產(chǎn)能將翻番。公司利用超募資金在北京周邊和蘭州新建生產(chǎn)服務中心,售后服務范圍已覆蓋全國。
