籌碼分布形態(tài)主要有兩個大類，一個是密集形態(tài)，另一個是發(fā)散形態(tài)。其中，密集形態(tài)又可以細(xì)分為單峰密集、雙峰密集、多峰密集，其中單峰密集形態(tài)最常見、實戰(zhàn)意義突出，理解單峰密集形態(tài)的基本市場含義對于后續(xù)進(jìn)一步展開實戰(zhàn)極為重要。
當(dāng)單峰密集形態(tài)出現(xiàn)在底部區(qū)時，此時多是主力作為買方，而普通投資者作為賣方，這種底部區(qū)的單峰密集形態(tài)是個股后期上漲的原動力；當(dāng)單峰密集形態(tài)出現(xiàn)在上升趨勢末期的頂部區(qū)時，此時多是主力作為賣方，而普通投資者作為買方，這種頂部區(qū)的單峰密集形態(tài)是預(yù)示個股后期下跌的標(biāo)志。本節(jié)中，我們就結(jié)合個股的運行特征來看看常見情形下的單峰密集形態(tài)。
單峰密集形態(tài)識別
單峰密集，簡單地從形態(tài)上來識別，是指絕大多數(shù)流通籌碼密集在一個狹小的價格區(qū)間內(nèi)。一般來說，這個狹小的價格區(qū)間至少要匯聚70%的流通籌碼。結(jié)合價格走勢來看，單峰密集可以分為高位單峰密集、低位單峰密集、整理區(qū)單峰密集。
單峰密集的出現(xiàn)都源于橫向震蕩走勢，而且這種橫向震蕩的持續(xù)時間較長，籌碼換手越充分，其余各價位的籌碼向此價位區(qū)轉(zhuǎn)移得也就越充分。
圖3-21是樂金健康2016年7月15日的籌碼分布圖，如圖中標(biāo)注，對于此股來說，幾乎所有的流通籌碼都堆積在一個相對狹小的價格空間內(nèi)，這就形成了一個單峰密集形態(tài)。
圖3-21 樂金健康2016年7月15日的籌碼分布圖
對單峰密集形態(tài)來說，它最直接的市場含義是：市場上的投資者持倉成本都較為接近，明顯的獲利盤不多，明顯的被套盤也不多。一般來說，單峰密集形態(tài)預(yù)示著多方力量的積聚或者是空方力量的積聚，實盤操作中，我們要結(jié)合個股的趨勢運行情況來具體分析。
單峰密集是多空雙方互相博弈的結(jié)果，對圖3-21中的案例來說，這是一個相對低位區(qū)的單峰密集形態(tài)，但低位區(qū)的單峰密集形態(tài)并不一定意味著底部的確立，也不是價格走勢不會再探新低的標(biāo)志；操作中，我們既要結(jié)合大盤走勢，也要結(jié)合個股運行。該例的單峰密集區(qū)位置點低，同期大盤走勢向好，此時可以短線買股參與。
低位單峰，底部確立
趨勢的運行是以牛熊交替的方式不斷循環(huán)的，上升行情與下跌行情中間伴隨著或長或短的橫向震蕩走勢，當(dāng)股價由高位區(qū)間經(jīng)反復(fù)下跌達(dá)到中長期的低點時，由于市場人氣低迷，反轉(zhuǎn)行情往往很難快速出現(xiàn)。這時，就會出現(xiàn)相對長時間的橫向震蕩走勢，從而使得絕大多數(shù)流通籌碼在這個中長期低位區(qū)實現(xiàn)換手，而籌碼圖上的形態(tài)也隨之出現(xiàn)低位區(qū)的單峰密集。
當(dāng)?shù)臀粎^(qū)的單峰很難被有效跌破且有主力進(jìn)入時，這就形成了底部單峰密集形態(tài)。一旦主力在此區(qū)間吸籌充分，就會借助于大盤的企穩(wěn)而拉升個股，因而，低位區(qū)間的單峰常常是一輪上升行情的蓄勢階段，也是我們中長線買股布局的時機。但是，低位區(qū)的震蕩時間往往過長，在決定短線買入時機時，低位單峰籌碼形態(tài)并不是買入信號，它只是一個中長線的入場信號。
圖3-22是峨眉山2015年11月3日的籌碼分布圖，此股自低位區(qū)開始緩慢攀升，如圖中標(biāo)注，由于上升幅度小、持續(xù)時間長，從而形成了一個低位區(qū)的單峰密集形態(tài)；結(jié)合個股的運行特征來看，多方力量一直占據(jù)主導(dǎo)地位，買盤承接力度更強，表明此低位單峰即是階段性的底部單峰，預(yù)示著隨后的行情將以此為啟動平臺，實盤中，我們可以買股布局。
圖3-22 峨眉山2015年11月3日的籌碼分布圖
低峰破位，行情看淡
低位區(qū)的籌碼單峰密集形態(tài)并不一定意味著底部的出現(xiàn)，有的時候，主力并未在低位區(qū)買股入場，僅從籌碼形態(tài)無法判斷主力的入場，因而在布局的時候，我們也應(yīng)分批買入，逐步加倉。
從中短線的角度來看，當(dāng)?shù)臀粎^(qū)的單峰被跌破后，多意味著主力并未運作個股，這樣的個股走勢要么隨波逐流，要么落后于大盤，實盤操作中，這類個股并不是短線買入的優(yōu)質(zhì)品種。對于此類形態(tài)，我們總結(jié)為“低峰破位，行情看淡”，行情看淡是指籌碼密集峰被跌破之后，個股隨后的走勢將“綿軟無力”。
圖3-23是鼎捷軟件2016年4月15日的籌碼分布圖，但是在2016年4月15日之后，個股出現(xiàn)大陰線跌破籌碼密集區(qū)且隨后反彈無力的走勢，這就是“低峰破位，行情看淡”形態(tài)，實盤操作，若個股價值低估，只宜中長線布局，不宜短線入手。
圖3-23 鼎捷軟件2016年4月15日的籌碼分布圖
中繼單峰，行情不止
在上升行情或下跌行情的運行途中，股價走勢多會在途中出現(xiàn)橫向震蕩整理，若籌碼換手較為充分，就會形成不改趨勢運行狀態(tài)的“中繼單峰”。那么，上升途中的高位區(qū)單峰究竟是“上升中繼單峰”還是“頂部單峰”呢？下跌途中的低位區(qū)單峰究竟是“下跌中繼單峰”還是“底部單峰”呢？我們可以從以下兩點加以把握。
1.中繼單峰構(gòu)筑過程中的股價重心移動方向與原有趨勢一致，而預(yù)示趨勢反轉(zhuǎn)的底部單峰及頂部單峰，其股價重心移動方向則與原趨勢方向相反。例如，上升途中，上升中繼單峰構(gòu)筑過程中，我們會發(fā)現(xiàn)股價重心小幅度地緩緩上移，很少有股價重心緩慢下移的上升中繼單峰出現(xiàn)，這時的高位單峰就是“上升中繼單峰”；隨后，當(dāng)股價繼續(xù)上漲，個股再度橫向震蕩，若我們發(fā)現(xiàn)在震蕩過程中出現(xiàn)股價重心緩緩下移或者是震蕩幅度加劇，則此時的高位單峰就是預(yù)示著頂部出現(xiàn)的“頂部單峰”。
2.出現(xiàn)在行情剛剛確立之時的橫向震蕩成為中繼單峰的概率更大；反之，離行情啟動點較遠(yuǎn)的橫向震蕩則易成為預(yù)示趨勢轉(zhuǎn)向的“反轉(zhuǎn)單峰”。
圖3-24是雙匯發(fā)展2016年4月21日的籌碼分布圖，個股出現(xiàn)了震蕩上揚走勢，在剛剛脫離底部低位后，個股上升緩慢、出現(xiàn)了橫向震蕩走勢，從而形成了一個單峰密集形態(tài)；結(jié)合個股走勢特點及此單峰所處位置點，可以判斷，這是一個上升趨勢的中繼單峰，操作中，中長線仍可耐心持股。
圖3-24 雙匯發(fā)展2016年4月21日的籌碼分布圖
頂部單峰，行情轉(zhuǎn)折
當(dāng)股價由低位區(qū)間經(jīng)長期震蕩上揚達(dá)到中長期的高點時，由于市場買盤力度漸弱、獲利拋壓加重，反轉(zhuǎn)行情隨時有可能出現(xiàn)。而高位區(qū)又是多空分歧加劇的區(qū)域，籌碼換手速度相對較快，一旦大多數(shù)籌碼因高位震蕩走勢而實現(xiàn)換手，且沒有新主力入場承接，就會使得這個高位區(qū)的單峰演變?yōu)轫敳繂畏澹瑐€股隨后就會在投機盤的拋售打壓下而破位下行。
圖3-25是茂業(yè)通信2015年12月31日的籌碼分布圖，個股在大漲之后的高位平臺橫向震蕩，隨著震蕩的持續(xù)，量能不斷萎縮，這是市場交投清淡的標(biāo)志，也是買盤力度不足的信號，由于個股累計漲幅較大，遠(yuǎn)大于同期大盤，因而，我們應(yīng)留意頂部的出現(xiàn)。一旦出現(xiàn)大陰線破位征兆，就應(yīng)及時賣股離場。從個股隨后的走勢來看，這正是一個頂部區(qū)域，而2015年12月31日的高位單峰密集形態(tài)也是預(yù)示著趨勢反轉(zhuǎn)的頂部單峰密集。
圖3-25 茂業(yè)通信2015年12月31日的籌碼分布圖
