事實(shí)上，臨近尾盤的鋼鐵板塊確實(shí)稍顯后勁不足，難道此輪反攻僅是“一日游”行情
首鋼畫餅
“今天鋼鐵股大漲要?dú)w功于首鋼股份漲停，雖其有潛在利好公布，但是我認(rèn)為連續(xù)三天漲停有點(diǎn)過(guò)了?！?span>長(zhǎng)江證券鋼鐵分析師劉元瑞向記者表示。
8月20日，首鋼股份公告稱，擬以公司持有的北京汽車投資有限公司全部股權(quán)及部分現(xiàn)金投資參與發(fā)起設(shè)立“北京汽車股份有限公司”，預(yù)計(jì)持股比例為18.31%。該公告一出，首鋼股份在當(dāng)天立現(xiàn)第一個(gè)漲停。
8月21日，首鋼股份發(fā)布了“公司對(duì)外投資的提示性公告”，稱所披露的信息尚不存在需要更正、補(bǔ)充之處。同時(shí)公司提醒投資者，由于北汽股份建設(shè)初期項(xiàng)目投入較大，以及目前我國(guó)汽車市場(chǎng)基本處于供求平衡的實(shí)際，受產(chǎn)業(yè)周期和開發(fā)自主品牌周期的影響，此項(xiàng)投資存在取得預(yù)期收益的風(fēng)險(xiǎn)。
然而即便如此，資金對(duì)于首鋼股份依舊趨之若鶩，8月23、24日，該股連續(xù)兩日漲停，成交量與成交金額也是與日俱增，8月24日首鋼股份的成交金額高達(dá)4.7億元，而公告前的8月19日卻僅成交了8057.1萬(wàn)元。
“其實(shí)首鋼參股北汽IPO的事在業(yè)內(nèi)早已不是新聞，為什么現(xiàn)在反響會(huì)這么大？”一位不愿透露姓名的鋼鐵研究員向記者表示，“而且北汽上市的事充滿了不確定性，即使能上市，首鋼的持股比例也沒(méi)定下來(lái)，首鋼股份這時(shí)發(fā)這么兩個(gè)公告，更像是在畫餅。”
上述研究員認(rèn)為，首鋼的極速上漲有游資借題材炒作之嫌。
而根據(jù)8月24日深交所公布的交易公開信息顯示，當(dāng)日買入首鋼股份前五名均為營(yíng)業(yè)部席位。其中廣發(fā)證券遼陽(yáng)民主路證券營(yíng)業(yè)部共買入21224142.63元排名第一，財(cái)通證券紹興人民中路證券營(yíng)業(yè)部以16097010元買量排名第二，兩家營(yíng)業(yè)部當(dāng)天買入的同時(shí)分別又有80858元和2796387.67元的賣出金額，短期炒作跡象明顯。
而在賣出金額最大的前5名中，有兩席均為機(jī)構(gòu)專用席位，一家賣出28807386.13元，另一家則賣出7535002.86元，而兩家都沒(méi)有買入金額顯示。
而在8月20日至23日間，首鋼股份買入金額最大的前5名中僅出現(xiàn)一家機(jī)構(gòu)席位，且有買有賣，而賣出金額前5名中機(jī)構(gòu)則獨(dú)攬3家，且均為有賣無(wú)買。
“現(xiàn)在要機(jī)構(gòu)買入鋼鐵股太難了，即使?jié)q成首鋼那樣的也未必有機(jī)構(gòu)問(wèn)津，鋼鐵股在基金資產(chǎn)配置中可能連標(biāo)配都談不上?！鄙鲜鋈啼撹F研究員如是說(shuō)。
現(xiàn)貨價(jià)出廠價(jià)仍倒掛
事實(shí)上，自7月以來(lái)鋼鐵板塊反彈明顯，其動(dòng)力來(lái)源于鋼鐵板塊估值修復(fù)以及鋼價(jià)的反彈。
“首鋼股份的漲停能夠帶動(dòng)整個(gè)鋼鐵板塊上揚(yáng)，是否說(shuō)明整個(gè)對(duì)鋼鐵板塊的估值有了新的認(rèn)識(shí)？”渤海證券鋼鐵分析師劉鋼向記者反問(wèn)道。
盤面顯示，7月2日鋼鐵板塊指數(shù)僅為2237.6點(diǎn)，此后一路反彈至8月24日2709.32點(diǎn)，漲幅達(dá)21.1%。
而在此過(guò)程中，鋼材價(jià)格亦有相當(dāng)幅度的上漲。以螺紋鋼期貨價(jià)格為例，7月16日螺紋鋼期價(jià)報(bào)收于每噸3994元，隨后反彈至最高4342元/噸，近期有所回落，8月24日收盤報(bào)收于每噸4231元。
“無(wú)論是鋼鐵股還是鋼價(jià)，這輪反彈都是正常的，因?yàn)橹暗谋憩F(xiàn)實(shí)在是太差了，低得不能再低?！眲⒃鹣蛴浾弑硎?。
而在8月17日，以寶鋼、鞍鋼、武鋼為首的國(guó)內(nèi)三大鋼廠紛紛上調(diào)了部分產(chǎn)品9月份的出廠價(jià)格，令鋼鐵行業(yè)為之一振。
“鋼廠調(diào)價(jià)是一種滯后行為，但經(jīng)過(guò)市場(chǎng)的觸底反彈之后，我認(rèn)為國(guó)內(nèi)鋼企業(yè)績(jī)?cè)谌径纫呀?jīng)觸底，至少不太會(huì)再虧損了，”劉元瑞對(duì)鋼企業(yè)績(jī)前景抱有一定樂(lè)觀。
然而，目前國(guó)內(nèi)券商對(duì)鋼鐵板塊的前景卻存在嚴(yán)重分歧。
中信證券研究所8月20日認(rèn)為，投資者不應(yīng)對(duì)周期性行業(yè)尤其是鋼鐵股過(guò)度恐懼，如果保障性住房、區(qū)域建設(shè)和淘汰落后產(chǎn)能得以落實(shí)，鋼鐵行業(yè)基本面將大幅好轉(zhuǎn)，而且其對(duì)淘汰落后產(chǎn)能持樂(lè)觀態(tài)度。
而中金公司在8月17日的研究報(bào)告中則認(rèn)為，鋼廠提價(jià)雖然扭轉(zhuǎn)了虧損局面，但由于礦石價(jià)格的奮起直追，和近期海運(yùn)費(fèi)的高漲，使鋼鐵行業(yè)的盈利難以獲得大幅改善，僅僅回到微利的水平，同時(shí)中金公司預(yù)計(jì)未來(lái)鋼價(jià)漲幅將趨緩。
上述不愿透露姓名的鋼鐵研究員卻告訴記者，各家研究機(jī)構(gòu)對(duì)鋼鐵股分歧嚴(yán)重，往往與策略掛鉤，“像中信證券策略偏激進(jìn)一些，所以他們對(duì)鋼鐵板塊等強(qiáng)周期行業(yè)頗為看好，而我們也因公司策略謹(jǐn)慎而認(rèn)為鋼鐵股不宜看多?！?/p>
“事實(shí)上，當(dāng)前市場(chǎng)的一日行情太多了，像上周四的煤炭板塊走勢(shì)也很強(qiáng)，但也只持續(xù)了一天時(shí)間?！彼赋觥?/p>
而記者從鋼材現(xiàn)貨商處得知，目前鋼材銷售極為不利，成交清淡不說(shuō)，更是出現(xiàn)了現(xiàn)貨價(jià)與出廠價(jià)倒掛的情形。“螺紋鋼出廠價(jià)4100元/噸，而現(xiàn)貨市場(chǎng)上只能賣到3900元/噸，我們是賣一噸虧一噸?！鄙虾s全鋼鐵銷售主管胡國(guó)池頗為無(wú)奈地表示。
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