金九銀十，本來(lái)是人們對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的預(yù)期。在政策調(diào)控背景下，九月樓市成交放大，不跌反漲。終于招來(lái)政策更為嚴(yán)厲的調(diào)控“新五條”。
人們可能會(huì)設(shè)想各種政策調(diào)控手段，包括稅收、信貸。但大多數(shù)人不會(huì)想到以深圳、上海為代表的一線城市出臺(tái)對(duì)房地產(chǎn)的“限購(gòu)”政策。“限購(gòu)”才是抑制房?jī)r(jià)上漲的殺手锏！
按市場(chǎng)法則，買(mǎi)賣(mài)雙方，你買(mǎi)我賣(mài)，你情我愿，周俞黃蓋，愿打愿挨。但這一市場(chǎng)法則在樓市就行不通了。深圳每戶限兩套房（含已有住房），不論房大房小，不論人多人少，以此估計(jì)有深圳戶籍、有資格買(mǎi)房的家庭已經(jīng)不多。上海每戶可新買(mǎi)一套住房。這是目前兩種最基本的房產(chǎn)限購(gòu)措施。樓市與股市，相輔相成?；钴S著兩類操作風(fēng)格不同的龐大資金力量。兩大市場(chǎng)，也是對(duì)機(jī)構(gòu)及游資吞吐量最大的市場(chǎng)。
短期看，至少部分資金暫時(shí)撤離樓市，進(jìn)入股市，即符合邏輯，也符合現(xiàn)實(shí)。上周五，是國(guó)慶長(zhǎng)假之后第一個(gè)交易日，也是房產(chǎn)政策調(diào)控實(shí)施的第一天，股市突然跳空向上，放出巨量。今天是國(guó)慶長(zhǎng)假后的第二個(gè)交易日，上證大盤(pán)又是跳空向上，滬深兩市上午就成交資金2500億以上，全天成交4292億，可見(jiàn)場(chǎng)外資金進(jìn)入股市的熱情有多高！
股市樓市，風(fēng)云突變。在此之前，銀行提高首付比例，并拒絕給第三套購(gòu)房者提供貸款?，F(xiàn)在是限購(gòu)。限購(gòu)，就是限制一定條件下的買(mǎi)賣(mài)。有錢(qián)也無(wú)法買(mǎi)房。如果違約買(mǎi)賣(mài)，相關(guān)部門(mén)不給登記，不給辦證、不登記。好比兩人兩情相悅，你情我愿，如果不給辦結(jié)婚證，那就是非法同居。道理一樣。
我的觀點(diǎn)是：政策遏制房?jī)r(jià)上漲過(guò)快，志在必得。對(duì)此不必心存僥幸。房?jī)r(jià)堅(jiān)挺是暫時(shí)的，下降是必然的。但下降幅度比較有限。預(yù)計(jì)會(huì)在10%左右。
本博此前曾經(jīng)預(yù)期，房降下降，將是房地產(chǎn)股票超跌反彈的契機(jī)。這一觀點(diǎn)不變，只是房產(chǎn)新政推出，以及地方政府紛紛“限購(gòu)”，樓市資金被堵，游資流向股市，形成股市短期“井噴”！稀缺資源板塊、石油、石化、保險(xiǎn)、券商、農(nóng)業(yè)及相關(guān)大宗商品，成為新增資金大舉介入的方向。這些品種大多盤(pán)大，方便大資金進(jìn)出，但一直相對(duì)滯漲，這些正好是大資金進(jìn)入的理由。上證指數(shù)兩天相繼攻陷2700點(diǎn)、2800點(diǎn)，顯示出不同凡響的資金實(shí)力。
金九銀十，樓市完成了“金九”的預(yù)期，遇政策強(qiáng)力阻擊。資金遇阻回流另尋出路，股市近水樓臺(tái)，來(lái)者不拒。由此可能成全股市“銀十”的格局。
十月股市，因新增資金大量加盟而有了活力。今年以來(lái)，以公募投資基金為代表的機(jī)構(gòu)投資者，全面虧損，處境尷尬。隨大盤(pán)陷入低谷，他們終于有了放手一搏的條件與沖動(dòng)。據(jù)媒體報(bào)道：九月份投資基金業(yè)績(jī)普遍回暖，也可證明上述判斷。在一批稀缺資源品種身上大資金投入，促使一些強(qiáng)勢(shì)品種連續(xù)拉漲停。敢在這些或價(jià)高、或盤(pán)大的預(yù)期重于現(xiàn)實(shí)的股票身上投入重金，可謂“太歲”頭上動(dòng)土。這決非一般游資所能為。
政策調(diào)控具周期特點(diǎn)。“發(fā)展才是硬道理”。從時(shí)間上講，政策調(diào)控已歷時(shí)近一年，盡管現(xiàn)在預(yù)計(jì)政策退出為時(shí)尚早，但政策不會(huì)可能長(zhǎng)期調(diào)控、制約市場(chǎng)。從這個(gè)意義上講，中國(guó)經(jīng)濟(jì)在政策強(qiáng)力調(diào)控背景下，仍然保持平穩(wěn)、高速增長(zhǎng)的活力，無(wú)疑也為股市今后中長(zhǎng)期走好積累了能量。目前股市已較長(zhǎng)時(shí)間在低位徘徊，或正好為政策調(diào)控造成的投資渠道窄小，甚至堵塞，流動(dòng)性過(guò)剩的游資在東沖西突之后，股市這一低洼地帶為其預(yù)留了流入的通道。
今天兩市成交4292億，這應(yīng)該是A股有史以來(lái)的單日天量?？此仆蝗?，其實(shí)也有合理性。樓市被堵，股市就可能成為機(jī)構(gòu)及游資興風(fēng)作浪之地。股市就是這樣，只要有錢(qián)，有大資金參與，似乎“一切皆有可能”。以稀缺資源為代表的藍(lán)籌擂鼓，其它板塊相繼登臺(tái)，風(fēng)水輪流，都有機(jī)會(huì)。操作方面建議以持股為主，但追漲，追熱點(diǎn)，則需較高的操盤(pán)技術(shù)。逢低布局潛力、波段品種，相信仍然適合于絕大多數(shù)投資者。
對(duì)節(jié)后“井噴”，本博估計(jì)不足。深感學(xué)藝不精。但既然行情來(lái)了，也應(yīng)有勇氣面對(duì)。并順勢(shì)調(diào)整思路與方向。只是，成交量放的太大，太猛！能持續(xù)多久？有待觀察。
金九銀十，風(fēng)云變幻。樓市實(shí)現(xiàn)了“金九”，招來(lái)“限購(gòu)”。這樣以來(lái)，股市“銀十”倒是值得期待。
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