每一輪行情都有引領(lǐng)者——這輪行情的引領(lǐng)者是稀缺資源。
每天的行情也有引領(lǐng)者——今天行情的引領(lǐng)者也是稀缺資源。
行情引領(lǐng)者，必須具備兩個(gè)條件：一是持續(xù)上漲能力。二漲幅最大的板塊。這兩個(gè)條件都具備者，非稀缺資源板塊莫屬。
在中國股市，以投資基金為代表的正統(tǒng)機(jī)構(gòu)投資者，他們擁有的資金實(shí)力最強(qiáng)，他們抱團(tuán)持股的地方，往往也是資金注入量最大的板塊。比如象銀行板塊、中石油、中石化這樣的品種。但這輪行情，他們顯然不是這輪行情的引領(lǐng)者。這正是這輪行情的最大特點(diǎn)。
我一直認(rèn)為：這輪行情的最大推動(dòng)者不是股市中的正規(guī)機(jī)構(gòu)，而是游資。
中國股市，推動(dòng)行情有兩大力量，一是政策推動(dòng)，正規(guī)主力機(jī)構(gòu)往往心領(lǐng)神會(huì)與政策默契同步。典型的當(dāng)屬2007年的那輪大牛市。二是市場(chǎng)資金推動(dòng)。市場(chǎng)資金主要是游資，游資逐利，四處游走。游資是政策的監(jiān)控對(duì)象，但政策對(duì)游資的制約力不及政策機(jī)構(gòu)。隨著中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大，民間資本成為市場(chǎng)上日益強(qiáng)大的游資力量。他們不按套路出牌，聲東擊西，游走在政策調(diào)控的空隙間，圍獵、博弈，樂此不疲。
本博一直關(guān)注正規(guī)主力機(jī)構(gòu)與游資主導(dǎo)行情的差異。兩種資金，操盤風(fēng)格完全不同。
正規(guī)機(jī)構(gòu)與游資的最大區(qū)別在于：正規(guī)主力習(xí)慣聽命于政策。游資則更市場(chǎng)化。這輪游資行情的主要引領(lǐng)者——稀缺資源，與全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇過程中，市場(chǎng)對(duì)稀缺資源的追逐與爭(zhēng)奪所形成的價(jià)值趨勢(shì)一致。
現(xiàn)在的游資實(shí)力，即使在政策調(diào)控的宏觀背景下，他們也表現(xiàn)出不同以往的自信與從容。從一定意義上講，中國經(jīng)濟(jì)越強(qiáng)大，經(jīng)濟(jì)也會(huì)越市場(chǎng)化。政策調(diào)控經(jīng)濟(jì)的能力，也必然日益弱化。想想看，為什么今年以來的房地產(chǎn)調(diào)控越政策出臺(tái)了一大堆，高房價(jià)仍然是高房價(jià)？要在以前，只要政策一聲令下，需要調(diào)控的對(duì)象大多應(yīng)聲而落。哪里會(huì)象現(xiàn)在這么費(fèi)勁？！
不是游資要與政策對(duì)抗，而是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢(shì)。
與正規(guī)機(jī)構(gòu)資金相比，游資推動(dòng)的行情更急促，更生猛。象這輪行情漲幅最大廣晟有色（600259），也因漲幅過大而被停牌，被調(diào)查。結(jié)果呢，大家都說是散戶所為。廣晟有色盤中沒有正規(guī)的主力機(jī)構(gòu)，只有游資。
今天是十一月的第一個(gè)交易日，開門紅，上證指數(shù)大漲，成交量再度放大，滬深兩市盤中股票大面積漲停！率先漲停的稀缺資源股金鉬股份（601958）開盤直接封漲停，金嶺礦業(yè)（000655）隨即漲停。稀缺資源股領(lǐng)漲，煤炭板塊、有色金屬、鋼鐵、鋁銅隨之聯(lián)動(dòng)。這樣的熱點(diǎn)聯(lián)動(dòng)線路，是國這輪行情的主要套路。游資在此興風(fēng)作浪，潮起潮落，波段機(jī)會(huì)層出不窮。這似乎已經(jīng)成為游資推動(dòng)行情的一條捷徑，就象一位偉人所說：“地上本來沒有路，走的人多了，也就成了路”。
這輪行情，一直堅(jiān)持在這條路上行走的人們，肯定有所斬獲（追漲殺跌者除外）。
游資力量強(qiáng)大，游資仍然尋機(jī)進(jìn)入股市。大盤震蕩向上，以及市場(chǎng)熱點(diǎn)演義方向，估計(jì)不會(huì)的大的變化。應(yīng)對(duì)游資行情，不妨簡(jiǎn)單一些。抓主要選路方向，逢低介入，波段操作。
煤炭，是稀缺資源板塊中的大宗，股票多，業(yè)績好，市場(chǎng)資金進(jìn)入集中度高，選擇余地也大。
上海能源（600508），三季報(bào)每股收益1.43元，每股凈資產(chǎn)7.92元，總股本7.22元。上周有較大幅度回調(diào)，目前股價(jià)在33元附近，以業(yè)績成長性，股本擴(kuò)漲（大比例送轉(zhuǎn)）潛力，市凈率，市盈率等指標(biāo)，在資源類股票中仍有比價(jià)優(yōu)勢(shì)。
平莊能源（000780），重組型資源股。三季報(bào)每股收益0.53元，一直有資產(chǎn)注入預(yù)期。
大冶特鋼（000708）三季報(bào)每股收益0.92元，每股凈資產(chǎn)5.32元，業(yè)績突出?？偣杀?/span>4.49元。股本較小，有送轉(zhuǎn)潛力。目前股價(jià)相對(duì)較低。
稀缺資源引領(lǐng)行情的趨勢(shì)難于改變。這一板塊介入資金量較大，一旦短期漲幅過急，震蕩回調(diào)應(yīng)屬正常。如果參與，不建議盲目追漲，以回調(diào)買跌，波段操作為宜。
與資源板塊相比并不遜色的中小企業(yè)板，在業(yè)績成長性與股本擴(kuò)張能力方面優(yōu)勢(shì)突出。從資金流入分布看，相當(dāng)多的投資基金介入其中，與游資起舞。中小企業(yè)板的整體上漲空間已被打開，值得重點(diǎn)關(guān)注與跟蹤，尤其是那些中小盤，中低價(jià)的成長型小板股票，其股價(jià)空間不可小視。
