機(jī)械設(shè)備
29家公司一季度業(yè)績預(yù)喜
據(jù)《證券日報(bào)》市場研究中心與WIND資訊統(tǒng)計(jì)，截至昨日，機(jī)械設(shè)備行業(yè)共有102家公司公布2011年年度財(cái)務(wù)報(bào)告，這些公司中，有36家公司公布了2012年首季業(yè)績預(yù)告，其中29家機(jī)械設(shè)備公司今年首季預(yù)喜，為目前業(yè)績預(yù)喜公司最多的行業(yè)。
具體個(gè)股來看，今年首季業(yè)績預(yù)告增長幅度超過50%的公司有14家，分別為：海倫哲（586.11%）、積成電子（224.277%）、四方達(dá)（210%）、理工監(jiān)測（198.3203%）、中南重工（150%）、梅安森（140%）、天順風(fēng)能（130%）、鑫龍電器（120%）、森源電氣（70%）、漢威電子（70%）、盛運(yùn)股份（55.48%）、川潤股份（50%）、新聯(lián)電子（50%）、龍?jiān)醇夹g(shù)（50%）。
國泰君安認(rèn)為，盡管基本面沒有明顯改善，但先行指標(biāo)地產(chǎn)銷售的同比底部或已出現(xiàn)，通脹回落趨勢不變，貨幣政策放松空間依舊；基本面數(shù)據(jù)相對滯后，先行指標(biāo)決定股市走勢，建議增持工程機(jī)械板塊。從業(yè)績超預(yù)期和事件驅(qū)動(dòng)兩條線索尋找投資機(jī)會(huì)，尤其以事件驅(qū)動(dòng)線索為主，體現(xiàn)在地產(chǎn)銷售數(shù)據(jù)和貨幣政策、高油價(jià)和頁巖氣發(fā)展規(guī)劃、核電重啟、鐵路設(shè)備招標(biāo)重啟四個(gè)方面。重點(diǎn)推薦工程機(jī)械的中聯(lián)三一徐工柳工合力，油氣生產(chǎn)設(shè)備與服務(wù)的惠博普杰瑞股份通源石油富瑞特裝，核電設(shè)備的一二重江蘇神通中核科技。此外，建議開始布局鐵路設(shè)備的南北車和時(shí)代新材。
東興證券認(rèn)為，國內(nèi)2月銷售裝載機(jī)17797臺(tái)，同比增長9.16%；前2月合計(jì)銷售24889臺(tái)，同比下降18.21%。2月銷售推土機(jī)982臺(tái)，同比下降17.96%；前2月合計(jì)銷售1442臺(tái)，同比下降44.02%。2月銷售壓路機(jī)1055臺(tái)，同比下降30.50%；前2月合計(jì)銷售1697臺(tái)，同比下降41.34%。在國家房地產(chǎn)政策調(diào)控不放松的背景下，預(yù)計(jì)上半年國內(nèi)市場需求仍不樂觀。長榮股份的新產(chǎn)品和海外市場是今年看點(diǎn)，維持“強(qiáng)烈推薦”評級。同時(shí)，重點(diǎn)推薦：杰瑞股份、富瑞特裝、恒立油缸、徐工機(jī)械、柳工、巨輪股份、南方泵業(yè)、鄭煤機(jī)、亞威股份。
化工
22家公司一季度業(yè)績預(yù)喜
據(jù)《證券日報(bào)》市場研究中心與WIND資訊統(tǒng)計(jì)，截至昨日，化工行業(yè)共有74家公司公布2011年年度財(cái)務(wù)報(bào)告，這些公司中，有22家公司公布了2012年首季業(yè)績預(yù)告，其中14家化工公司今年首季預(yù)喜，是業(yè)績預(yù)喜股家數(shù)第二多的行業(yè)。
具體個(gè)股來看，今年首季業(yè)績預(yù)告增長幅度超過50%的化工股有8家，分別為：三聚環(huán)保（320%）、康得新（180%）、天龍集團(tuán)（102.31%）、雙箭股份（80%）、寶通帶業(yè)（70%）、元力股份（60%）、雙龍股份（50%）、高盟新材（50%）。
2月份中國物流和采購聯(lián)合會(huì)公布的PMI為51，環(huán)比僅上升0.8個(gè)百分點(diǎn)；與歷史相比，今年春節(jié)后PMI增幅下降，顯示經(jīng)濟(jì)尚未企穩(wěn)。2月化學(xué)原料及化學(xué)制品行業(yè)PMI指數(shù)為50.5，同比下降2.9個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比下降1.4個(gè)百分。分項(xiàng)目看，環(huán)比表現(xiàn)較好的有出口訂單(+6%)、現(xiàn)有訂貨(+9.7%)，但+J丁單指數(shù)環(huán)比下降較大(一9.7%)，說明生產(chǎn)擴(kuò)大，出口訂單增加,己基本恢復(fù)至去年同期水平,而國內(nèi)需求更加低迷。化工行業(yè)中的聚氨酯子行業(yè)有望受益于出口訂單轉(zhuǎn)好。
中信證券認(rèn)為，美國新屋開工情況處于2000年以來最好的時(shí)期之一， 2012年1月新屋開工套數(shù)同比增加14%，去年同期為3%，聚氨酯保溫材料需求有望上升。2011年我國進(jìn)口的聚合MDI中美國貨源占16%，美國數(shù)據(jù)向好支撐聚合MDI價(jià)格。此外聚氨酯阻燃劑消費(fèi)量也有望同步提升。出口訂單轉(zhuǎn)暖利好聚氨酯行業(yè),雅克科技和煙臺(tái)萬華有望受益于美國新屋開工轉(zhuǎn)好。關(guān)注家具以舊換新對聚氨酯軟泡拉動(dòng)，相關(guān)公司有滄州大化。此外還建議關(guān)注山西三維。
同時(shí)，目前來看，本年度春季紡織旺季比較中庸，既不算很旺，也不至很差。下游剛需存在,且據(jù)反映國外需求也有所回暖。今年的紡織需求能夠在油價(jià)和棉價(jià)較高的艱難環(huán)境下，實(shí)現(xiàn)溫和的復(fù)蘇?？春冒本]行業(yè)供需關(guān)系逐漸改善，預(yù)計(jì)1~2年景氣將呈現(xiàn)上行態(tài)勢。
醫(yī)藥生物
13家公司一季度業(yè)績預(yù)喜
據(jù)《證券日報(bào)》市場研究中心與WIND資訊統(tǒng)計(jì)，截至昨日，生物醫(yī)藥行業(yè)共有53家公司公布2011年年度財(cái)務(wù)報(bào)告，這些公司中，有15家公司公布了2012年首季業(yè)績預(yù)告，其中13家生物醫(yī)藥公司今年首季預(yù)喜，是業(yè)績預(yù)喜股家數(shù)第三多的行業(yè)。
具體個(gè)股來看，今年首季業(yè)績預(yù)告增長幅度超過50%的生物醫(yī)藥股有6家，分別為：舒泰神（215%）、湯臣倍?。?80%）、四環(huán)生物（143.5012%）、爾康制藥（93.9%）、紅日藥業(yè)（90%）、冠昊生物（60%）。
國泰君安認(rèn)為，醫(yī)藥生物類上市公司進(jìn)行了2012年1季報(bào)前瞻，整體經(jīng)營向好，凈利潤增長30%，其中13家公司增速在30%以上，優(yōu)質(zhì)企業(yè)將用出色業(yè)績兌現(xiàn)成長價(jià)值。
當(dāng)估值已經(jīng)觸底的情況下，政策預(yù)期和資金配置是影響醫(yī)藥股今年行情的兩個(gè)重要變量，但醫(yī)藥政策有時(shí)候會(huì)成為資金配置的借口而非決定性因素。在對未來醫(yī)藥股走勢的判斷中，在關(guān)注政策環(huán)境對基本面的影響，估值體系變化外，依舊需要關(guān)注資金層面的作用。只要醫(yī)藥行業(yè)長期健康成長的趨勢仍在，選擇優(yōu)質(zhì)醫(yī)藥企業(yè)作為成長中堅(jiān)定會(huì)獲得良好的投資收益。
與此同時(shí)，2011年醫(yī)藥行業(yè)收入增速29%,利潤增速23%，預(yù)期2012年的醫(yī)藥行業(yè)增速會(huì)下滑，收入和利潤都降為20%左右，但醫(yī)藥股的平均動(dòng)態(tài)估值已經(jīng)從2011年初的40倍下調(diào)到了2012年初的20倍。
目前醫(yī)藥股的平均估值下降已經(jīng)了消化行業(yè)增速下滑(尤其在前期醫(yī)藥股平均17倍估值的底部區(qū)域)，對于部分優(yōu)質(zhì)醫(yī)藥股已經(jīng)出現(xiàn)了大面積的PEG小于1的情況，未來的市場估值體系會(huì)隨著發(fā)行制度改革發(fā)生深刻變革，從流動(dòng)性溢價(jià)到成長性溢價(jià)，有持續(xù)成長性確認(rèn)、良好的市場誠信度的優(yōu)質(zhì)醫(yī)藥股將獲得成長性溢價(jià)，PEG小于1的醫(yī)藥一線股和成長股可能面臨進(jìn)一步的估值提升，國泰君安建議重點(diǎn)關(guān)注天士力、康美藥業(yè)、萊美藥業(yè)、同仁堂、昆明制藥、爾康制藥。
