本報記者 邢佰英
全球光伏市場2010年的超預(yù)期火爆直接為眾多光伏上市公司帶來了靚麗的“業(yè)績單”。根據(jù)Wind統(tǒng)計，全部A股58家光伏上市公司有35家披露了2010年業(yè)績預(yù)報，其中有32家上市公司預(yù)計同比增長，占比高達(dá)91.4%。
其中，以單晶硅棒和硅片為主業(yè)的大港股份(002077,股吧)（002077）預(yù)計2010年凈利潤為5800萬-6300萬元，同比大漲21倍，光伏下游龍頭綜藝股份(600770,股吧)（600770）預(yù)計凈利潤同比大增7倍，多晶鑄錠爐關(guān)鍵光伏設(shè)備商精功科技(002006,股吧)（002006）預(yù)計凈利潤實現(xiàn)約8800萬-9500萬元，同比增長2.8-3.1倍。上述三家公司位列2010年業(yè)績增幅前三甲。
業(yè)績大漲刺激擴(kuò)產(chǎn)熱潮
Wind統(tǒng)計顯示，與光伏“沾邊”的上市公司紛紛迎來業(yè)績大漲。其中，2010年業(yè)績翻番的光伏類上市公司有14家，占到同類上漲公司的44%。此外，還有4家上市公司實現(xiàn)扭虧，其中中環(huán)股份(002129,股吧)（002129）預(yù)計2010年實現(xiàn)凈利潤為9000萬元-1億元。
生產(chǎn)多晶硅、硅片、電池及電池組件的光伏企業(yè)直接受益上述光伏產(chǎn)品需求劇增、價格上漲的利好，迎來業(yè)績暴增。例如，進(jìn)軍光伏電池及電池組件的橫店東磁(002056,股吧)（002056）預(yù)計凈利潤增長130%-160%；主營光伏電池項目的拓日新能(002218,股吧)（002218）預(yù)計凈利潤增長150%-180%。主攻單晶硅片業(yè)務(wù)的有研硅谷（600206）2010年實現(xiàn)扭虧，預(yù)計凈利潤為500萬元左右。
此外，光伏行業(yè)上游設(shè)備及耗材生產(chǎn)商的業(yè)績普遍出現(xiàn)了大幅度增長。例如，主營多晶鑄錠爐的精功科技受益設(shè)備訂單，預(yù)計2010年凈利潤大增3倍，生產(chǎn)光伏組件關(guān)鍵設(shè)備超白玻璃的金晶科技(600586,股吧)（600586）預(yù)計凈利潤增長200%以上；主業(yè)生產(chǎn)切割刃料的新大新材(300080,股吧)（300080）預(yù)計凈利潤增長40%-90%；進(jìn)軍光伏全產(chǎn)業(yè)鏈的南玻A（000012）預(yù)計凈利潤為14.6億元，同比增長75%。
在業(yè)績高增長的行業(yè)“給力”的背景下，不少光伏企業(yè)掀起擴(kuò)產(chǎn)熱潮。東方日升(300118,股吧)擬從超募資金中劃出8.25億元擴(kuò)建300MW晶體硅太陽能電池生產(chǎn)線，年產(chǎn)能力由計劃的150MW擴(kuò)至450MW。南玻A決定非公開發(fā)行不超過2.5億A股，募集資金總額不超過40億元，用于TCO膜玻璃擴(kuò)建、硅片擴(kuò)建、太陽能電池及組件擴(kuò)產(chǎn)、節(jié)能玻璃等多個項目。此外，還有航天機(jī)電(600151,股吧)、東方日升、奧克股份(300082,股吧)等多家公司紛紛上馬硅片或電池項目。產(chǎn)業(yè)過剩的局面一觸即發(fā)。
兩頭受壓或透支今年行情
與光伏上市公司爭相斥巨資投入光伏硅片、電池及組件行業(yè)相比，投入多晶硅項目的上市公司卻不太多，即使有所投資，由于多晶硅項目的生產(chǎn)周期較長，需要一年多時間，而電池組件生產(chǎn)周期較短，幾個月就足夠。
因此，大量投產(chǎn)的電池及組件將在加劇行業(yè)競爭的同時，直接推高對多晶硅的需求，因此，多晶硅的價格可能會再度出現(xiàn)階段性上揚，對光伏下游企業(yè)帶來成本壓力。
此外，德國、西班牙等國光伏補貼下降也將直接影響全球光伏市場的需求增長，目前不少專業(yè)機(jī)構(gòu)對2011年的光伏需求大幅調(diào)低預(yù)期，甚至有機(jī)構(gòu)預(yù)測需求可能會出現(xiàn)負(fù)增長，這意味著，對眾多光伏企業(yè)而言，2011年的行情很可能已經(jīng)被透支。不少光伏企業(yè)負(fù)責(zé)人都認(rèn)為光伏產(chǎn)能可能出現(xiàn)局部過剩，產(chǎn)品價格2011年將明顯下跌，這在一定程度上為光伏企業(yè)2011年的業(yè)績埋下了隱憂。
然而，分析人士認(rèn)為，對于光伏行業(yè)的龍頭企業(yè)和大部分光伏上游設(shè)備及耗材生產(chǎn)商而言，2010年的景氣度可能有望得到持續(xù)，光伏設(shè)備、耗材領(lǐng)域供不應(yīng)求的大背景很難迅速改變。
