早前曾有報道稱，江蘇省泗洪縣因民間高息放貸盛行，導(dǎo)致一部分人因此而暴富。由于數(shù)量眾多的寶馬車穿行于市，泗洪縣被稱作“寶馬縣”；江蘇省啟東市，有的信用社員工當上了高利貸掮客，成為高利貸的經(jīng)紀人；福建省廈門市的高利貸市場則更加“高端”，高利貸市場上既有拿出救命錢賭一把的市民，也有擔(dān)保公司負責(zé)人和銀行高管參與其中。
為什么高利貸生意能夠在經(jīng)濟相對發(fā)達的沿海地區(qū)曲徑通幽、地火奔涌？為什么高利貸能夠形成一個資金規(guī)模絕非“小打小鬧”的市場有人敢出資貸出，有人敢付息貸入？上述地方高利貸市場出現(xiàn)的有人“跑路”、有人跳樓、有人血本無歸、有人趁機詐騙等行為，只可以用來解釋個案，卻不能用來說明市場。這也如同國有商業(yè)銀行也有高管卷走巨款遠走高飛一樣，只能用來說明某項制度的漏洞，卻不能用來證明整個銀行體系存在的合理性之有無。
實際上，從市場的角度看，民間借貸市場的資金價格更接近于市場的真實價格。去年以來，中國人民銀行通過提高存款準備金率等數(shù)量型工具，鎖止了資金市場的大量流動性。但是，由于鮮少使用價格型工具，資金市場的利率提高幅度不大，資金的實際利率繼續(xù)為負。這樣，在資金相對緊缺的情況下，資金的價格卻沒有上升多少。“物稀且賤”的逆市扭曲行情，為市場套利行為留足了空間。
東南沿海經(jīng)濟相對發(fā)達地區(qū)的高利貸市場或明或暗、或盛或衰，已經(jīng)有些年頭。對此，早有建議為民間資本的正?；\作請命呼吁。在東南沿海一帶，民間資金藏量巨大，逐利沖動強烈。在國有商業(yè)銀行實際利率為負的情況下，很少有人愿意讓資金趴在銀行帳戶上聽任其貶值。因此，民間資金進入高利貸市場的投資行為，當然是為了牟利，但同時也是使資金保值增值的合理之選。
利率是資金的使用價格。應(yīng)該承認，民間高利貸市場的高利息，肯定有虛高的成分。但是，這虛高部分的價格，其實正是民間逐利資金需要付出的，因“正當而非法”運作所帶來的風(fēng)險費用?？傮w而言，市場參與者在進入市場時，是以自己的判斷為基礎(chǔ)從事買與賣的。資金供過于求，貨幣的使用價格下降；資金供不應(yīng)求，貨幣的使用價格上升。由此，現(xiàn)在東南沿海經(jīng)濟相對發(fā)達地區(qū)民間借貸市場生意紅火的現(xiàn)象說明，當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展對資金的需求量非常大。而流動性被大量鎖止的“國有”資金市場，幾乎難以顧及到這部分市場的資金需求。
把民間借貸市場定性為“非法”，然后取締，這是過去二十幾年的一貫做法。但是，實踐證明，這種做法不大靈光。不是這種做法不完善，而是這種做法本身就不合理。把金融市場 向民間資本開放，既可以補充現(xiàn)有資金市場的缺失，如當下中小企業(yè)貸款難的窘境，又可以為國有商業(yè)銀行引入真正的競爭者，提高資金效率，使資金的價格接近或等于市場真正的價格。
民間資本“渠”外流動的后果，就是現(xiàn)有金融方面的法律很難規(guī)范到這部分資金，這也是民間借貸市場亂象伴生的根源所在。但是，這其中很大一部分原因其實正是入“渠”的大門不向民間資本開放所造成的。民間資本在“渠”外運行的非規(guī)范性，應(yīng)該成為其盡快被納“渠”流動的原因，而不應(yīng)該成為制裁取締其流動的理由。
順勢而為使民間信貸市場正?；?，這是擺在決策者面前的一個選擇。（光明網(wǎng)評論員）
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