1992年，星巴克剛剛上市后，邁克爾·莫有幸成為最早發(fā)現(xiàn)它是一個(gè)巨大投資機(jī)會(huì)的市場分析師之一。當(dāng)時(shí)星巴克的總市值是2.2億美元，當(dāng)邁克爾寫作《下一只大牛股》的時(shí)候，星巴克的市值已經(jīng)達(dá)到了230億美元。
有了這樣的預(yù)測，邁克爾才有資格寫一本教人如何選擇股票的書，而這本書的英文原名本來就是《尋找下一個(gè)星巴克》。
邁克爾的另一項(xiàng)成績是抓住谷歌(Google)，當(dāng)谷歌的股票以每股85美元的價(jià)格上市時(shí)，邁克爾最先推薦購買。當(dāng)其股價(jià)突破每股200美元的時(shí)候，邁克爾又說這個(gè)價(jià)格很便宜，因?yàn)楣雀枋侨蜃钪匾某砷L型企業(yè)。到了2005年底，谷歌的股價(jià)突破了400美元。
這樣的成績足以讓你相信邁克爾的“功夫”嗎？我想，這還是不夠的。誰知道呢？也許邁克爾只是運(yùn)氣好。但是，邁克爾和彼得·林奇一樣尋找成長股的策略還是值得借鑒的。
T. Rowe Price金融集團(tuán)的高級(jí)副總裁杰克·拉波特如此評(píng)價(jià)：邁克爾的作品充滿了“投資成長型股票的真知灼見”。沒錯(cuò)，就是要尋找成長股，《商業(yè)周刊》資深撰稿人金·馬夏說，一棵參天大樹總要從一粒種子開始發(fā)芽，而收益最可觀的股票總來自于那些能成長為大企業(yè)的小企業(yè)。
如果這樣，如何發(fā)現(xiàn)真正的潛力股就變得至關(guān)重要。讀《下一只大牛股》的投資者不一定要成為上一個(gè)沃倫·巴菲特或彼得·林奇，但卻能掌握發(fā)現(xiàn)下一只熱門股票的必備知識(shí)。
邁克爾寫作《下一只大牛股》的目的，就是和大家分享他20多年學(xué)到的如何鑒別和投資那些有希望成為大企業(yè)的小企業(yè)，他稱之為“未來之星”。
邁克爾認(rèn)為，尋找最好的股票實(shí)際上就是尋找最好的企業(yè)，因?yàn)橐恢还善遍L期的表現(xiàn)和企業(yè)的表現(xiàn)是分不開的。真正了不起的企業(yè)和投資者在實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的過程中都講究方法和策略。邁克爾在他的作品中就提供了一個(gè)基本的框架以及投資成長股的“十誡”、每個(gè)出色的成長型企業(yè)必須具備的4P。
“十誡”究竟是什么呢？其實(shí)就是一些簡單的法則，通過這些法則，投資者將會(huì)為今后提高投資收益打下基礎(chǔ)：
第一，要把基本原理搞清楚，收益的增長推動(dòng)股票價(jià)格的增長。從長遠(yuǎn)來看，一個(gè)企業(yè)的表現(xiàn)與其股票的表現(xiàn)有著100% 的聯(lián)系。因此，要重點(diǎn)關(guān)注增長最快的企業(yè)。
第二，要主動(dòng)出擊，而不是被動(dòng)回應(yīng)。要往前看，只有預(yù)測世界的發(fā)展方向才能盡早找到贏家。
第三，要謹(jǐn)慎，但不要僵化。要查看企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表以確保其有足夠的現(xiàn)金支持你的“瞬間”決定。
第四，要敢于承認(rèn)錯(cuò)誤。一定要誠實(shí)，要看到事實(shí)而不是靠希望和想像。
第五，蟑螂理論，一個(gè)房間里不會(huì)只有一只蟑螂。因此你發(fā)現(xiàn)企業(yè)的一個(gè)問題，就要知道背后還有一連串的問題。
第六，投資的想法來自于信息和洞察力，信息貴在能夠獨(dú)享，洞察力貴在能夠了解信息的含義。
第七，4個(gè)P理論。4P就是考察企業(yè)的4個(gè)方面，包括員工(people)、產(chǎn)品(product)、潛力(potential)和可預(yù)測性(predictability)。
第八，對(duì)于投資的每只股票都要有5個(gè)獨(dú)立的信息源。
第九，弄清楚股價(jià)漲跌的主要原因。
第十，也是最重要的一點(diǎn)，投資過程要有熱情，但是對(duì)待投資要冷靜。股票沒有情感。
這“十誡”投資者是不是要招招用到呢？也不見得。邁克爾有他的策略，但是策略總歸是用來參考的。比如“弄清楚股價(jià)漲跌的主要原因”一條，在著名的《股票作手回憶錄》一書中，作者就用最后一章的題目來告誡投資者：一只股票上漲時(shí)，不需要花時(shí)間去解釋它為什么上漲。
當(dāng)然，如果按照邁克爾的方法去尋找成長股，就最好依賴他提出來的“發(fā)現(xiàn)潮流、利用潮流”的方法，投資就是要順應(yīng)大趨勢。
所謂大趨勢，就是指強(qiáng)大的技術(shù)、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)力量，這些力量由暗流(早期采用)進(jìn)入主流(大眾市場)，打破現(xiàn)狀(成熟的市場)，推動(dòng)變革和生產(chǎn)力，最終為企業(yè)、行業(yè)乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)帶來成長機(jī)遇。
邁克爾為我們“指點(diǎn)”了不少大趨勢，當(dāng)然這些大趨勢還需要投資者自己去鑒別。但邁克爾堅(jiān)信，這8個(gè)趨勢是各種機(jī)遇浪潮的主要推動(dòng)力量：知識(shí)經(jīng)濟(jì)、人口因素、全球化、互聯(lián)網(wǎng)和外包將推動(dòng)市場的發(fā)展和競爭，而融合、合并和品牌會(huì)是產(chǎn)品、技術(shù)、企業(yè)和行業(yè)成功的關(guān)鍵因素。
你會(huì)不會(huì)感覺太籠統(tǒng)了，我覺得是。但是趨勢就是趨勢，不會(huì)告訴你到底該買哪一只股票?？墒?，下一個(gè)大牛股，就在這些趨勢中。
最后聽聽偉大的成長股投資者彼得·林奇是怎樣說的吧：“如果操作得當(dāng)，投資成長型企業(yè)會(huì)帶來很好的回報(bào)，但這不是賭博或投機(jī)，你需要做很多工作。《下一只大牛股》對(duì)在這方面如何做得更好提供了系統(tǒng)的指導(dǎo)?！?/div>
