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本周五7月份CPI數(shù)據(jù)將公布，從機(jī)構(gòu)預(yù)測水平來看，7月份CPI的同比漲幅將達(dá)到2.8%，逼近全年3%的警戒線。7月份CPI漲幅增加的主要原因是受到食品因素帶動(dòng)，主要是受到禽肉價(jià)格短期上漲影響所致。禽肉產(chǎn)品價(jià)格的上漲，刺激相關(guān)養(yǎng)殖板塊品種出現(xiàn)短線投資機(jī)會，養(yǎng)殖板塊整體走勢呈現(xiàn)出底部爆發(fā)狀態(tài)。
一、 利好推動(dòng)因素
1、市場數(shù)據(jù)顯示，家禽、豬肉近期價(jià)格大漲，肉雞苗出場價(jià)為0.9元/羽，環(huán)比大漲近150%；上周生豬出場價(jià)、豬糧比價(jià)則環(huán)比上漲2%左右。5月中旬以來，全國豬肉價(jià)格整體呈漲勢，7月中下旬以來漲速明顯加快。本輪豬價(jià)從5月份開始一路高歌，近期加速上行，同比漲幅達(dá)10%，超過市場預(yù)期。
2、隨著國慶和中秋的兩節(jié)臨近，對禽類和豬肉的消費(fèi)將形成一個(gè)高潮期，市場需求量的短期增加改變了市場的供需關(guān)系，推動(dòng)禽肉產(chǎn)品的價(jià)格短期上漲。雞苗價(jià)格重新步入上漲通道，在9月份禽肉價(jià)格上漲幅度或?qū)⒊袌鲱A(yù)期。
3、從歷史經(jīng)驗(yàn)來看，在禽肉產(chǎn)品相關(guān)疫情爆發(fā)后，會引發(fā)產(chǎn)品價(jià)格短期內(nèi)出現(xiàn)斷崖式下跌。疫情結(jié)束后，消費(fèi)者會有一個(gè)逐步緩沖的心理。經(jīng)過2到3個(gè)月的調(diào)整期后，禽肉產(chǎn)品的銷量將重歸常態(tài)，同時(shí)也將引發(fā)產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)較大幅度反彈。目前正是上一輪禽流感后的價(jià)格反彈期，推動(dòng)產(chǎn)品價(jià)格快速反彈回升。
二、相關(guān)受益品種分析
養(yǎng)殖板塊短期備受資金關(guān)注主要受到兩方因素推動(dòng)：其一，今年以來受禽流感等不利因素影響，農(nóng)業(yè)板塊持續(xù)走低，至少在消費(fèi)類股票中，該板塊處于明顯的估值洼地中，因而對資金的吸引力逐漸增強(qiáng)。其二，近期豬肉價(jià)格明顯反彈，這引發(fā)了農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格將在下半年上漲的預(yù)期，從而導(dǎo)致農(nóng)業(yè)板塊受關(guān)注度明顯提升。
從產(chǎn)品價(jià)格來看，7-8月份的禽肉產(chǎn)品價(jià)格較有可能以水平震蕩整理為主，大幅向上或向下的價(jià)格趨勢均缺乏基本面支持，預(yù)計(jì)9月份以后隨著消費(fèi)旺季需求的回升，價(jià)格才有可能迎來趨勢明確的上漲行情。
養(yǎng)殖板塊龍頭品種一覽表：
個(gè)股代碼 | 個(gè)股簡稱 | 近3日漲幅 | 近3日主力資金流入額 |
300106 | 西部牧業(yè) | 14.00% | 944萬元 |
002447 | 壹橋苗業(yè) | 14.21% | 2014萬元 |
002299 | 圣農(nóng)發(fā)展 | 14.98% | -563萬元 |
002477 | 雛鷹農(nóng)牧 | 19.90% | 8420萬元 |
002385 | 大北農(nóng) | 12.21% | 5266萬元 |
002157 | 正邦科技 | 13.57% | 4734萬元 |
資金數(shù)據(jù)來自于指南針全贏無極系統(tǒng)
三、重點(diǎn)品種分析
1、雛鷹農(nóng)牧（002477）：
公司發(fā)布2013年中期業(yè)績快報(bào)：實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入8.46億元，同比增14.05%，營業(yè)利潤4717萬元,同比負(fù)增長75.35%，凈利潤4177萬元，同比負(fù)增長78%，EPS為0.08元。從今年5月底開始，仔豬價(jià)格出現(xiàn)了急速拉升，截止到7月30日，仔豬價(jià)格已反彈至33. 49元/公斤(搜豬網(wǎng)價(jià)格)，生豬價(jià)格已經(jīng)達(dá)到了15.19元/公斤，生豬養(yǎng)殖已經(jīng)走出了長期虧損期。隨著旺季的逐漸到來，下半年生豬價(jià)格將溫和上行，公司盈利將會有所改善。
從技術(shù)形態(tài)上看，該股面對大盤的調(diào)整呈現(xiàn)出橫盤整理走勢，股價(jià)整體起伏相對較小。從短期走勢來看，股價(jià)呈現(xiàn)出雙底格局，11元位置為雙底突破的頸線位置。近日在利好因素推動(dòng)下，股價(jià)快速放量走高，形成雙底突破走勢，多空資金亦呈現(xiàn)出加速流入態(tài)勢。預(yù)計(jì)該股后市存在繼續(xù)上攻的可能，投資者可在該股回踩11元頸線位時(shí)逢低適當(dāng)關(guān)注。
2、大北農(nóng)（002385）：
雖然今年上半年的生豬價(jià)格較為低迷,，但是養(yǎng)殖戶普遍對下半年以及明年的豬肉價(jià)格具有較高的預(yù)期，導(dǎo)致能繁母豬的淘汰進(jìn)度較慢，能繁母豬的存欄量一直居于高位。且從五月份開始，養(yǎng)殖的補(bǔ)欄積極性較高，推動(dòng)仔豬價(jià)格不斷攀升。較高的母豬存欄與補(bǔ)欄積極性將推動(dòng)生豬存欄量的恢復(fù),進(jìn)而推動(dòng)飼料需求的提升。對于養(yǎng)殖戶方面，公司加強(qiáng)對100-300頭母豬規(guī)模戶客戶的爭奪，今年該規(guī)模的客戶數(shù)量增長2000以上。通過在行業(yè)低迷期的逆勢布局，公司以較低的成本實(shí)現(xiàn)了行業(yè)內(nèi)優(yōu)秀資源的掌控，為公司的長遠(yuǎn)發(fā)展打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。公司業(yè)績水平有望走出低谷，穩(wěn)步復(fù)蘇。
從技術(shù)形態(tài)看，該股股價(jià)中線趨勢呈現(xiàn)出逐步震蕩攀升態(tài)勢，與公司業(yè)績的穩(wěn)步復(fù)蘇基本保持同步。從近期走勢拉看，受利好因素影響，多空資金出現(xiàn)連續(xù)流入態(tài)勢，短期內(nèi)呈現(xiàn)加速流入格局，推動(dòng)該股股價(jià)短線快速走高，一舉突破多重均線壓力，預(yù)計(jì)該股后期有望繼續(xù)走強(qiáng)，但短期由于上升速度過快，且面臨前期高點(diǎn)壓力，所以技術(shù)上有回調(diào)可能，投資者可在該股回踩5日成本均線時(shí)逢低適當(dāng)關(guān)注。
四、操作策略
養(yǎng)殖板塊雖然業(yè)績呈現(xiàn)出明顯的周期性特征，但作為典型的必需消費(fèi)品，在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的大背景下，預(yù)計(jì)該板塊不會續(xù)演上半年那樣的低迷走勢。本輪上漲是利空因素集中釋放以后出現(xiàn)的反彈機(jī)會，投資者可短線參與其中的相關(guān)機(jī)會。未來在沒有重大疫情出現(xiàn)和溫和通脹水平的前提下，養(yǎng)殖板塊有望繼續(xù)呈現(xiàn)強(qiáng)勢上行姿態(tài)。
