最簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)報(bào)表理解
1、財(cái)務(wù)分析的目的:找出持續(xù)盈利高成長(zhǎng)的股票。所有股票分析的正宗邏輯應(yīng)該是:我現(xiàn)在以相對(duì)合理的價(jià)格買入一只股票,但是由于公司的持續(xù)高盈利,凈資產(chǎn)不斷提高。股票價(jià)格必然上漲,然后在適當(dāng)時(shí)間賣出從中盈利。
2、誰(shuí)能保證持續(xù)高贏利?
這是股票分析者所要解決的核心問題。我是當(dāng)老師的,以學(xué)生為例。學(xué)生可以分為差生(每次只能考30、40分的學(xué)生),中等生(每次能考60、70分的學(xué)生),優(yōu)生(每次只能考80、90分的學(xué)生)。注:只做比方絕無(wú)歧視之意。
我們首先應(yīng)該相信,之所以造成這三種層次的學(xué)生,其背后是各種因素的綜合,比如家庭因素,基礎(chǔ)因素,智力因素,習(xí)慣因素,老師因素。我們始終懷著好的愿望希望,希望差生能夠突然崛起,其實(shí)絕大部分情況下基本是不太可能,除非上面說(shuō)的綜合因素有本質(zhì)變化。而上市公司也是一樣,我寧愿相信好公司的高成長(zhǎng)可以延續(xù)(在無(wú)重大變故的情況下),而不相信差公司會(huì)突然烏雞變鳳凰,鳥槍換大炮，這就是所謂"強(qiáng)者恒強(qiáng)的邏輯"。
3、財(cái)務(wù)分析的三種方法
A.比率分析法；
B.縱向分析法:就是和公司過(guò)去財(cái)務(wù)狀況比較,看公司的狀況是變好了,還是變壞了,還是基本穩(wěn)定；
C.橫向分析法:就是和其他公司的財(cái)務(wù)狀況比較,這樣放在群體中看個(gè)體會(huì)更客觀.比如說(shuō):江西銅業(yè),一季度利潤(rùn)只有幾分錢,而你再看看其他有色金屬公司,都是大面積虧損,你就知道其股價(jià)為什么會(huì)如此強(qiáng)悍了。
4、用什么思維看財(cái)務(wù)報(bào)表?
A.看盈利狀況和盈利能力；
B.看盈利能否持續(xù)。
5、財(cái)務(wù)報(bào)表各種術(shù)語(yǔ)的理解和分析
A.總資產(chǎn):總資產(chǎn)等于股東權(quán)益加負(fù)債
對(duì)于絕大部分公司而言,是必須借債經(jīng)營(yíng)的,這樣能夠利用銀行的錢幫助自己發(fā)展壯大。假設(shè)甲和乙一人出資50萬(wàn)想辦一家公司,但錢還不夠,再向銀行借100萬(wàn),公司辦起來(lái)了,那么這個(gè)公司的總資產(chǎn)就是200萬(wàn)。.其中股東權(quán)益(也就是股東的錢)是100萬(wàn),負(fù)債100萬(wàn)。
B.凈資產(chǎn):就是股東權(quán)益100萬(wàn)。
C.每股凈資產(chǎn):凈資產(chǎn)除以股數(shù).現(xiàn)在是兩個(gè)股東一人一股。100萬(wàn)除以2每股凈資產(chǎn)50萬(wàn)。
假設(shè)經(jīng)過(guò)一個(gè)季度的經(jīng)營(yíng)公司賺了20萬(wàn),那么財(cái)務(wù)報(bào)表上會(huì)這樣寫。
D.凈利潤(rùn):20萬(wàn)。
E.每股收益:等于凈利潤(rùn)除以股數(shù),也就是20萬(wàn)除以2等于10萬(wàn)元。
F.凈資產(chǎn)收益率:凈利潤(rùn)除以凈資產(chǎn)。也就是20萬(wàn)除以100萬(wàn)為20%。
如果在這個(gè)季度要還銀行利息10萬(wàn)元。
G.那么現(xiàn)在的每股凈資產(chǎn)是:55萬(wàn),怎么來(lái)的?(股東權(quán)益100萬(wàn)凈利潤(rùn)20萬(wàn)減銀行利息10萬(wàn))除以2等于55萬(wàn)。
很多人搞不清楚為什么此時(shí)的每股凈資產(chǎn)不是60萬(wàn)。問題就在這里,沒有考慮要還銀行利息，如果要還的銀行利息是30萬(wàn)呢?那么公司的凈資產(chǎn)會(huì)是45萬(wàn)。也就是說(shuō)公司實(shí)際是虧損的。這就是為什么盈利,凈資產(chǎn)還減少，當(dāng)然也有其他情況。
現(xiàn)在不考慮利息,那么。
H.資產(chǎn)負(fù)債率:負(fù)債除以總資產(chǎn)，也就是100萬(wàn)除以220萬(wàn)約為45%。
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