從2006年開始，我建立了一個依據(jù)大盤指數(shù)的中期方向，進行買賣的中線投資系統(tǒng)，簡單來說，就是在大盤指數(shù)中期方向向上時，買入股票，然后持有到大盤指數(shù)向下時賣出，隨后空倉，等待下一次大盤指數(shù)的向上。
在2010年股指期貨推出后，我將系統(tǒng)做了改進，就是在大盤指數(shù)向下時不再空倉，而是做空股指期貨。當然，在大盤指數(shù)向上時，依然是買入股票做多，形成了一個“做多”和“做空”結(jié)合的雙向投資系統(tǒng)。
這個系統(tǒng)在2010年取得了超過100%的收益，在2011年也獲得了32%的利潤，但從2012年開始出現(xiàn)了問題，因為隨著指數(shù)進入到2000點附近的區(qū)域，中期波動變得非常小，經(jīng)常是上下反復震蕩，造成做多操作和做空操作都難以成功。
我觀察到相比于指數(shù)來說，有個別的股票卻能夠走出非常好的行情，而不是像指數(shù)那樣反復震蕩。因此，我從2012年7月開始研究放棄大盤指數(shù)，依據(jù)個股進行操作的投資系統(tǒng)。
通過一年多以來的研究和實踐，最近開始掌握了能夠走出大行情個股的特征，其關鍵點就是這只股票要“擁有絕對優(yōu)勢的力量”，簡單來說，就是這只股票的當前力量和長期力量都非常強，具備出現(xiàn)一輪爆發(fā)性行情的潛力。
再進一步分析和實踐，這些力量最強的個股，如果它們爆發(fā)時，是與大盤指數(shù)的向上同步，那么，往往就能夠成為領漲一輪行情的領漲股，出現(xiàn)非?？捎^的行情。相反，如果它們的運行節(jié)奏與大盤指數(shù)的不同步，則成功率較低，而且即使成功盈利的幅度也較小。
綜合起來思考，一只個股要出現(xiàn)較大的中線行情，具有兩個決定性的力量：第一就是大盤指數(shù)的力量，只有在大盤指數(shù)在運行一輪向上的走勢時，才有可能出現(xiàn)大行情的個股；第二就是個股自身的力量，它自己的力量必須非常強，比如業(yè)績大幅增長、突破了長期的平臺等。
一方面，如果單純依據(jù)大盤指數(shù)來操作，往往只能夠獲得與指數(shù)走勢差不多的收益，而當前的指數(shù)非常震蕩，結(jié)果也就會造成常常虧損。另一方面，如果單純依據(jù)個股力量來操作，往往會踏錯整體市場的節(jié)奏，既可能買入假突破的個股也會錯過領漲股。
只有將兩者結(jié)合，才是最佳方案。
我過去依據(jù)大盤指數(shù)進行買賣的中線投資系統(tǒng)，以及最近一年來探索的力量最強個股的投資系統(tǒng)，相結(jié)合起來，就形成了我目前最新的投資系統(tǒng)：依據(jù)大盤指數(shù)，尋找領漲股！
具體來說，就是在大盤指數(shù)的中期方向剛剛向上時，尋找在當時各種力量最強的個股買入，它們最有可能超越市場平均表現(xiàn)走出翻倍的大行情。
如果大盤指數(shù)的方向向下，不會買入任何股票，因為不能與整個市場的節(jié)奏做對。如果指數(shù)已經(jīng)向上運行很久、而不是剛剛向上，也不買入股票，因為向上時間越長力量就越弱，滯后大盤啟動的個股可能會剛剛啟動就跟隨大盤的調(diào)整大幅下跌。
至于賣出的問題，則同時參考個股和大盤的力量，如果大盤向下時，個股的力量也跟隨向下則賣出，如果個股的力量依然很強，則會繼續(xù)持有或者減倉后持有，也有可能在大盤還在向上時，會減倉或賣出一些漲幅較大的個股。
現(xiàn)在，終于解決了困擾我兩年多來的問題，新的投資系統(tǒng)，既保留了我依據(jù)大盤指數(shù)買賣的老系統(tǒng)特色，又結(jié)合了新系統(tǒng)的個股最強力量要求，這可以說是對使用多年的系統(tǒng)完成了一次真正的重大升級。
這樣，我們將沿用老系統(tǒng)每年2-3次的操作節(jié)奏，每次操作配置的個股預計為2-5只，每只個股的持倉時間約1-5個月，也就是說，從現(xiàn)在開始，我們每年只操作2-3次，全年操作的股票大約在10只左右。
接下來我每周末會在博客發(fā)布各大指數(shù)的中期方向運行情況，只要這些指數(shù)的中期方向向下，我們就不買股票；等到有指數(shù)的中期方向開始向上時，我們就會開始尋找是否有“擁有絕對優(yōu)勢力量”的個股出現(xiàn)。如果找不到符合力量最強標準的股票，我們還會空倉；如果找到了，我們就買入它們，重點操作這些領漲股。
曾星智 2013年10月28日
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