第1條
保住本金
股市風(fēng)險和收益成正比。應(yīng)把本金安全放在首位。投資大師巴菲特說：投資股市第一是安全；第二還是安全；第三是牢記前兩條。本金是種子，沒有種子便無法播種，更無法收獲。在投資市場上，保住本金比賺錢更重要?？梢哉f，股票投資前最應(yīng)該先考慮的就是如何不虧損，保住本金，然后考慮如何盈利。如果本金沒有了，那賺錢只能是空談。
任何一場戰(zhàn)爭，要獲得勝利都得靠實力。實力強的，勝算便大。如果將投資市場比作戰(zhàn)場，那么，資金就是投資者的實力，實力越強，可能的收獲也會越大。通常說來，只要投資得法，投資的收獲和本錢成正比，投資同一個項目，以同樣的方式投資，當(dāng)然是資本越大，收獲也越多。所以，資金多寡對于投資的成敗得失影響很大。有時候，投資者不是看不準(zhǔn)，而是本金有限，虧不起。如果本金充足，則完全可以獲得高額收益。
投資，資本是最重要的，絕對不能冒過大的風(fēng)險，無論如何都要保本為先，這是投資的大原則。
聚集資本是很困難的，甚至可能是千辛萬苦，花上半生時間才賺回來，經(jīng)歷多次投資險勝后才得到的。若投資太主觀從事，只走高風(fēng)險路線，沒有有效的保本措施，最后就可能真的血本無歸。
在投資市場，那些成功者幾乎都是把保本作為第一原則。如股神巴菲特，他最重要的投資原則就是“保住本金”。大師心里的那筆賬，其實普通投資者也能算得清楚--如果你損失了投資資本的50％，必須將你的資金翻倍才能回到最初起點。如果你設(shè)定年平均投資回報率是12％，要花6年時間才能復(fù)原?？梢姡r錢很容易，而賺錢卻很難。
當(dāng)然，保住本金并不意味著在投資市場上畏手畏腳，而是穩(wěn)步地進(jìn)行風(fēng)險管理。作為市場生存大師，索羅斯的父親教給他三條直到今天還在指引他的生存法則：冒險不算什么；在冒險的時候，不要拿全部家當(dāng)下注；做好及時撤退的準(zhǔn)備。
1987年，索羅斯判斷日本股市即將崩潰，于是他掌握的量子基金在東京做空，在紐約買入標(biāo)準(zhǔn)普爾期指合約，準(zhǔn)備大賺。但在當(dāng)年10月19日的“黑色星期一”，道指創(chuàng)紀(jì)錄下跌了22.6％，日本政府也支撐住了東京市場。索羅斯遭遇兩線潰敗時沒有猶豫，他嚴(yán)格遵循自己的第三條風(fēng)險管理法則，全線撤退，以低于自己報價10％的價格賣出所有期指合約，由此賠光全年利潤，但保住了本。他比別人更清楚：保本是底線，保住本就有可能再贏。
投資者進(jìn)入股市，希望的是有較好的收益，使資產(chǎn)更快地增值?？梢哉f，增值成為大眾投資者進(jìn)入股市的首要原因，許多人把投資股市追求增值當(dāng)成首要目標(biāo)。他們需要高回報、高收益。
投資者根據(jù)不同的目的進(jìn)入這個市場，所有的追求都不為過，但是，在這個本來風(fēng)險就很高的市場上，為追求無限的增值而不能保本的情況卻相當(dāng)普遍，這樣的例子不勝枚舉。所以，廣大股民炒股不要先想到能賺多少錢，而應(yīng)當(dāng)首先想到如何保本，如何才能保住本金。也就是必須實行嚴(yán)格的風(fēng)險控制，以鐵的紀(jì)律來保證資金安全。在確保資金安全的基礎(chǔ)上，再想著要賺錢，怎樣更快、更多地賺錢。
“留得青山在，不怕沒柴燒”的道理人人都懂，然而真正能在賠錢時勇敢割肉的投資者卻寥寥無幾。當(dāng)市場張開血盆大口時，永遠(yuǎn)都不會給你第二次選擇的機會。在投資前設(shè)定止損線、嚴(yán)格遵守炒股紀(jì)律、將風(fēng)險控制在可以控制的范圍、永遠(yuǎn)保住本金是每一個股市投資者需要謹(jǐn)記的。
冒險也許能給你帶來激動人心的成功，但也可能使你跌入再也爬不出來的深淵。所以，投資最要緊的是保住資本。保住資本，才有東山再起的可能
第2條
順應(yīng)市場
經(jīng)驗顯示，市場自己會說話，市場永遠(yuǎn)是對的，凡是輕視市場能力的人，終究會吃大虧。
股市永遠(yuǎn)是對的，錯的永遠(yuǎn)是我們，我們不能夠改變世界，唯一能改變的只有我們自己。我們只有唯唯諾諾、謹(jǐn)小慎微地看著股市的臉色，才能在股市中立于不敗之地。
在股票市場上，不管人怎么預(yù)測，都有可能是錯誤的，只有市場才會給出最正確的答案。例如，在中國石油上市前，有多少人在吹噓“'中石油'是亞洲最賺錢的公司”，預(yù)測股價會不斷上漲，可結(jié)果如何？高位買入者慘遭套牢，最后股價卻跌破了發(fā)行價。還有，人們都看好“奧運會前的行情”，可結(jié)果又如何？出現(xiàn)了A股市場上史無前例的十連陰，短短十個交易日滬指就累計下跌19.2％，令多少投資者絕望至極。諸如此類，多少曾經(jīng)信誓旦旦的預(yù)測、分析、斷言，在“市場”這位老師面前幾乎都不攻自破，失誤多多，失算頻頻。原因便在：股市原無“師”，“師”即市場；股市本無“神”，“神”即規(guī)律。
所以，對散戶來說，要想操作好股票，首先必須向市場這位老師學(xué)習(xí)。有很多散戶朋友在買賣決策過程中，要么聽股評，要么聽消息，要么是靠一知半解的技術(shù)知識來指導(dǎo)操作，唯獨缺乏的是自己的獨立分析和判斷。為什么缺乏，是因為他們?nèi)狈Κ毩⒎治雠袛嗟哪芰?。僅此一條，就注定其投資必定失敗。
要培養(yǎng)獨立分析和判斷的能力就必須拜市場為師。在我們的市場中，誰最容易賺到錢？主力機構(gòu)通過對政策、資金動向、上市公司等諸方面透徹的研究，并借助嫻熟的操作技巧和資本運作手段，最終比較容易賺到錢。而主力機構(gòu)所具備的各種優(yōu)勢往往是個人投資者所無法企及的，但如果個人在清楚認(rèn)識市場的本質(zhì)之后，就可以主動將自己從盲目跟風(fēng)的地位中解放出來，轉(zhuǎn)而以主力機構(gòu)的眼光來分析市場?？偟膩碚f，市場的本質(zhì)體現(xiàn)在以下兩個方面。
1.市場很公平，也很固執(zhí)
它不看“權(quán)威”、“權(quán)勢”的臉色而行事；它也不因你是“個人投資者”而嫌棄你，它對參與者一視同仁。無論你是高高在上的“管理者”，還是信口開河的“談股論金”者，在“市場”這位老師面前，都是“學(xué)生”！它按自己的脾性運行，當(dāng)牛則牛，當(dāng)熊則熊?！罢摺笨勺笥宜粫r，卻不能決定它的走勢。它會直面現(xiàn)實地告訴你：什么是“風(fēng)險”，什么是“機會”；何時可進(jìn)場，何時應(yīng)離場；何人適合炒股，何人應(yīng)當(dāng)旁觀--“市場”是一本人皆可讀之卻未必都能讀懂的教科書！
2.市場很難預(yù)測，但有規(guī)律可循
股市中充滿著無數(shù)不可知的變數(shù)，波詭云譎，瞬息萬變，誠難把握。若有人吹噓他能準(zhǔn)確預(yù)測所謂的“高點”、“低點”，并能逃頂抄底，那肯定是“騙子”！然天下事之變動，尤其股市之運行，必有其內(nèi)在規(guī)律。德國投資大師安德烈·科斯托拉尼對股市與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系有一個很形象的比喻，也許能幫助我們把握股市波動的奧秘?！耙粋€人在街上散步，旁邊是他的狗。狗總是這樣，它跑到前面，但一會兒就跑回到主人身邊。然后，它又跑到前面，看到自己跑得太遠(yuǎn)了，就又跑了回來，甚至跑到主人的身后，一直是這樣。最后，他們兩個到達(dá)了同一個目的地。當(dāng)人慢悠悠地走了1公里時，狗卻跑來顛去地跑了有4公里。這個人就是經(jīng)濟(jì)，而狗就是股市?！笨梢姡墒锌偸瞧评耸角斑M(jìn)，漲得多了必然跌，而跌得多了必然漲，絕不會一直漲上去或跌下去。如果投資者擁有智慧，加之敏銳的觀察力，豐富的市場經(jīng)驗，就能從大的方向把握股市的漲跌，踏浪而行。
在“市場”這位老師面前，無論職位高低，資金多少，入市早晚，我們只能謙虛好學(xué)，戒驕戒躁，只能控制嗜欲，戒恐戒貪，只能順勢而為，見好就收。凡自以為有點“權(quán)勢”，便成天尋思著做中小投資者的“老師”，隨意發(fā)表危言聳聽的言論，誤斷大盤的走勢者，往往反為“市場”這位老師所嫌棄，授他人以笑柄。
所以，我們要樹立正確的觀念，那就是--市場永遠(yuǎn)是對的，錯誤在于自己。要做好功課，要不斷地提高自己。要虛心向市場學(xué)習(xí)，要勇于承認(rèn)自己的錯誤，要及時找出自己的錯誤所在，要及時糾錯。怕的不是一次操作失誤，不是一次的得失，而是錯了不知道錯了，不知道錯在哪里，不能從中吸取教訓(xùn)。
第3條
絕不害怕踏空
害怕錯過機會的心理在股票市場上非常普遍。這種急于求成的心理往往成為投資失敗的根源。人最想得到時，他多半會失望的。在投機中一個害怕失去機會的人，就會錯過機會。人性往往這樣，太專注于害怕失去機會，就會忽略或不清楚自己需要怎樣的機會，這時他處于期待狀態(tài)中，而不是思考狀態(tài)，故不知道或忘記了自己等待的是怎樣的機會，沒有使自己處于一種局外觀望狀態(tài)，會淪為空忙。這就是人們常說的急功近利，欲速則不達(dá)。一位真正的投資者應(yīng)該知道按照自己的想法判斷來采取行動。而不是按照期待采取行動。如果投資者不能控制自己的這種“害怕錯過”的心理，就容易出現(xiàn)不該買的買了、不該賣的卻賣了的投資失誤。
不該買的買了，指的是投資者在害怕踏空的心理狀態(tài)下，在大盤或個股上升空間本不明顯、可買可不買的市況狀態(tài)下，輕易出手了?？墒潞笞C明，這種錯誤的選擇往往導(dǎo)致錯誤的操作，要么使買入股票套牢在階段性甚至是趨勢性的頂部，而承受巨大的風(fēng)險；要么使買入時機選擇在了大盤或個股發(fā)生橫盤之初而徒增時間成本。
不該賣的賣了，指的是投資者在害怕套牢的心理狀態(tài)下，在大盤或個股下跌空間本不明顯、可賣可不賣的市況狀態(tài)下，輕易出手了。而事后證明，這種錯誤的選擇也往往會導(dǎo)致錯誤的操作，只是方向相反而已。結(jié)果主要表現(xiàn)為：要么使賣出時點選擇在了大盤或個股橫盤之末期、上升之初期而有可能錯失今后的上升盈利空間，要么使賣出行為踏空在階段性甚至是趨勢性的底部而付出了底部持倉甚至是抄底的大機遇。
不該買的買了，而不該賣的賣了，都證明因害怕錯過的心理而草率作出決定的行為常常會導(dǎo)致做錯致?lián)p的惡果，都顯示出在今后具體操作中需要提防與克服這種錯誤操作心理及行為的必要性。在股票市場，中小投資者害怕錯過反而導(dǎo)致?lián)p失的教訓(xùn)比比皆是。
2007年7月份的一天，股民老王在超市里購物，邂逅常在證券營業(yè)部坐在一處的股友老李。老李問老王為什么近段時間沒有去證券營業(yè)部報到，老王認(rèn)真地對他說：現(xiàn)在炒股盈利的把握性不大，國家宏觀政策趨緊，我準(zhǔn)備休息一段時間。
老王對炒股有自己的深刻見解，他對老李分析道：你看，那些超市一年365天幾乎天天都在營業(yè)，搞得營業(yè)員很少有休息的時間。但股市行情與超市運營大相徑庭，股市行情的演變更像農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，股市與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)一樣，都有個農(nóng)閑淡季，可以有充足的休息時間。我認(rèn)為，能夠休息，正是股民炒股的優(yōu)越性所在，股民應(yīng)該好好珍惜，趁著行情調(diào)整帶來的空當(dāng)，也調(diào)整一下自己的心情，放松一下自己的神經(jīng)。
學(xué)會休息意味著停止交易。說股市的交易機會很多固然沒錯，但并不是每一個交易機會都值得參與，在熊市或調(diào)整階段，參與反而很難盈利，所以，在股市淡季，對大多數(shù)中小股民來說，停止交易，學(xué)會休息是上佳選擇。
老李聽完后深有感觸地說：我自2007年春節(jié)過后，即2月26日至5月底，積極捕捉各種機會，大賺80％，結(jié)果在6月份（5.30大跌后），就回吐了50％的贏利，搶反彈也是輸多贏少，得不償失，而且經(jīng)常提心吊膽，坐臥不寧，6月份坐班炒股實在不如在家跟孫子玩。
其實，面對隱含巨大不確定因素甚至是風(fēng)險的、貌似機遇的小機會，大可不必有害怕“過了這個村便沒了那個店”的心理。在股票市場上，賺錢的機會天天都有，但首要的問題是要掌握風(fēng)險損益比的尺度，損益比高，這樣的機會不抓，不做也罷。選的、做的就是那些既能保值、又能增值的損益比較低的投資機會。
“寧可錯過，不可做錯”，需要投資者獨具慧眼，計劃周詳?shù)貙徤鞅葘?、抉擇，而不要把交易性差的每一次機會都不分青紅皂白地抓在手里。這樣，確保穩(wěn)健獲益的保險系數(shù)才能調(diào)適到一個理想的位置，才不會輕易遭受損失
第4條
要投資，少投機
很多投資者分不清投資與投機的區(qū)別。關(guān)于兩者的區(qū)別，歷來有爭論。有觀點認(rèn)為，短線操作就是投機，不可能是投資；也有觀點認(rèn)為，階段性投資也與投機在本質(zhì)上是一致的。與此相對應(yīng)的，有人認(rèn)為長期持有就一定是投資。也有些投資者認(rèn)為，投資就是投機，投機就是投資，兩者沒有什么分別，“投資”只不過是一個好聽的名詞，其本質(zhì)就是“投機”。正由于投資、投機不分，結(jié)果在投資過程中，應(yīng)投資時卻投機，應(yīng)投機時卻投資。目標(biāo)不同，操作方法就不同，搞不清楚兩者的分別，就很容易導(dǎo)致因判斷錯誤而造成虧損。
關(guān)于投資和投機的區(qū)別，“現(xiàn)代證券之父”本杰明·格雷厄姆在其名著《證券分析》中進(jìn)行了說明，他認(rèn)為，“投資是一次成功的投機，而投機是一次不成功的投資”。他還進(jìn)一步解釋：“投資是指根據(jù)詳盡的分析、本金安全和滿意回報有保證的操作。不符合這一標(biāo)準(zhǔn)的操作就是投機?！?
由此可見，這兩者的區(qū)別原本是顯而易見的，但是隨著“投資”的概念被濫用和泛化的現(xiàn)象日趨嚴(yán)重，兩者的區(qū)別正在被人們有意無意地淡忘。當(dāng)然很大程度上是被人們有意識地模糊了，尤其是那些真正搞投機的人。
有人作過這樣一個比喻，忙進(jìn)忙出的炒股者實際上只是在數(shù)“牛尾巴”而已?？上攵?，那么多專業(yè)人士都在數(shù)牛尾巴，能瓜分到幾條？即使占有，也嚼之無味。而那些平時不吭不響，到了他認(rèn)定的投資區(qū)域就買，買了就忘了，到了他認(rèn)定的投機區(qū)域就賣的人，才是吃整頭牛的人！可想而知，少數(shù)人吃整頭牛，越吃越肥，當(dāng)然對“牛尾巴”不屑一顧。所以我們可以看出，投資的特性是穩(wěn)健牢靠、風(fēng)險性小。
其實，投資和投機是針對風(fēng)險來說的，說的是一種對風(fēng)險的掌握態(tài)度、能力和策略。投資者往往對風(fēng)險有一個整體的認(rèn)知，有一個良好的心態(tài)，有一套從容應(yīng)對的策略；而投機者則不是，他沒有給自己留一點防護(hù)的措施，風(fēng)險一來，就只能隨波逐流。所以說，投資是穩(wěn)健的，投機卻是冒險跟風(fēng)的；投資的資金應(yīng)長期，無須迅速套現(xiàn)，但投機則來得快去得快，不可久留，是賺是虧，很快就有分曉，也很快就離場。
賺錢是投資者的唯一目的，很多投資者為了這個目的不擇手段，往往陷入了投機的泥潭而無法自拔。其實，投資和投機不是道德上的區(qū)別，而是兩種完全不同的態(tài)度、方法。被人們稱為“環(huán)球投資之父”的約翰·坦伯頓在他為投資人提出的16條投資法則中明確指出：投資，不要投機。這是這位投資專家的投資原則，也是他對投資者的忠告，或者說是對那些投機者和有投機意向的人的忠告。
事實上，投資和投機是兩條道路的區(qū)別：抱有真實投資的態(tài)度，把投資當(dāng)生意來做，這就如同選擇了一條康莊大道，你的前途無疑是光明的、快樂的、長壽而且富有的；抱著投機博弈的態(tài)度，把股票當(dāng)成一張紙來炒，就好比選擇了一條崎嶇小路，你的未來可能是暗淡的。
股市里總會有一部分人投機，危害最大的還不是投機本身，而是盲目投機且不自覺，一遇風(fēng)險，后果是災(zāi)難性的。
坦伯頓用他自己多年的投資經(jīng)驗告誡投資者不要投機，投資對于投資者是一種有意義的人生事業(yè)，投資的原則是安全。因此，當(dāng)你想要成為投資大軍的一員，你一定要認(rèn)真拜讀一下坦伯頓的書，學(xué)習(xí)一下他的成功經(jīng)驗和投資法則。
總之，要投資，不要投機。因為投機可能會有偶然的成功，但可能一次失敗就會前功盡棄。投資最忌不分青紅皂白，拿股票來說，哪只宜短炒、哪只可長線投資，投資者應(yīng)心里有數(shù)，不要見異思遷，見著哪出是哪出，由投資變成投機，實屬不智。
投資與投機，其實就是一種暫時和長期、沖動和理性的區(qū)別，我們當(dāng)然要秉持長遠(yuǎn)的、理性的投資方式。
第5條
定下紀(jì)律要遵從
在股票交易中最重要的、最難的是什么？有的人可能會說是預(yù)測市場。確實，預(yù)測市場最重要，但它不是最難的，而是不可能的！很多人就是犧牲在這個無解之謎上的。市場存在的基礎(chǔ)是不確定性，而不是可預(yù)測性。其實。遵守操作紀(jì)律是股票交易中最重要的！遵守紀(jì)律最難！遵守紀(jì)律重于一切！遵守紀(jì)律是交易獲利的保證！交易中的一切行為都需要紀(jì)律來約束，而不是自己對市場的判斷來決定。嚴(yán)格而有效的紀(jì)律必須建立在嚴(yán)密而有效的交易系統(tǒng)之上，投資者要相信自己認(rèn)可的交易系統(tǒng)而不要相信自己的盤感。遵守紀(jì)律的前提是必須有有效的交易規(guī)則，而獲取有效的交易規(guī)則并不難，任何有關(guān)交易的書上都有，在獲取了有效的交易規(guī)則之后，剩下的工作就是遵守紀(jì)律，執(zhí)行規(guī)則，而不是根據(jù)自己的分析和判斷來破壞規(guī)則。
可以說，炒股盈利的關(guān)鍵點就在于投資者是否遵守自己的操作紀(jì)律。在那些輸家的眼里，操作紀(jì)律并不可靠，是會經(jīng)常出現(xiàn)意外的。例如很多人交易虧損了，他們不選擇止損，而選擇被套。如果問他們錯了為什么不止損？他們通常的回答是：萬一我止損又漲上去了呢？但大多數(shù)情況下這些人持有的股票會一跌再跌。
而贏家則是嚴(yán)格遵守操作紀(jì)律，遵從于他的交易體系，這個體系至少包括3個體系：買入信號體系，賣出信號體系，糾錯體系。這個體系在過去的交易中已經(jīng)證明了是有效的、穩(wěn)定的，所以贏家們在大多數(shù)情況下，不會懷疑自己的體系，這也是為什么贏家總是固執(zhí)的，總是堅持自己的觀點是正確的，總是不理會外在的消息而只相信自己的判斷。這種堅持在什么情況下會出現(xiàn)變化？市場證明他出現(xiàn)了錯誤的時候，證明他的體系出現(xiàn)了錯誤的時候，證明他的體系已經(jīng)不能再靈敏地隨市場而動的時候，這個時候，他會修正他的體系。
在贏家的眼里牛市和熊市并不重要，重要的是遵守自己的操作紀(jì)律。因為操作紀(jì)律是股票市場上各種成功和失敗經(jīng)驗的高度總結(jié)，是用無數(shù)金錢和心血所換來的成果。在股市上，有多少人曾經(jīng)犯過多少幼稚可笑的錯誤，然而現(xiàn)在和將來這些幼稚可笑的事件必然會重演，因為雖然市場在前進(jìn)，時間在前進(jìn)，但人性不會變，人類對金錢的貪婪和恐懼不會變，人類想征服自然和市場的欲望不會變。絕大部分的人很容易忘記歷史，也不愿意去看看歷史，這導(dǎo)致他們根本就不可能真正理解紀(jì)律，或者尊重紀(jì)律。不尊重歷史的人就不可能真正理解紀(jì)律的重要性和嚴(yán)肅性。股市上每一個成功者都會對自己的交易作深刻的總結(jié)，每一個成功者的總結(jié)匯集在一起才最終形成市場上鐵的紀(jì)律，這是比黃金還珍貴的財富，然而很多人卻視而不見！他們總是一切從自己開始，來經(jīng)歷一遍市場的洗禮，并且絕大部分人就消失在這個洗禮的過程中，最終成為真正的輸家。
也許，不守紀(jì)律有時也能獲取暴利，而守紀(jì)律卻常常失去這種機會。這種現(xiàn)象很有沖擊力，引誘很多人放松了安全警惕而投入到破壞紀(jì)律的隊伍中去。但你必須明白：不守紀(jì)律獲取的只是暫時的利潤，它無法長久，而守紀(jì)律獲取的卻是長久的回報，切不可因小失大。投資者難以遵守紀(jì)律的最根本原因是他并沒有真正理解紀(jì)律的重要性，他老是被市場的短期波動所帶來的因守紀(jì)律而受到的傷害或者因不守紀(jì)律而獲得的短期利益所蒙蔽，這種蒙蔽令很多投資者喪失自己，從而最終消失在市場的波濤里。
不要總是認(rèn)為紀(jì)律是一種約束，老是妨礙我們自由地交易和行動，卻忘了紀(jì)律在始終保護(hù)我們的安全。
第6條
不要借錢炒股
股票是一種風(fēng)險很大的投資選擇，但遺憾的是，很多投資者沒有深刻地意識到這一點。他們把股市當(dāng)成了搖錢樹，為了牟取暴利，常常會一次投入自己的全部資金，有的人甚至不惜鋌而走險，借錢炒股，這顯然是一種非常不理智的行為。
把自己的錢全部投入股市風(fēng)險極大，它有時甚至可能把投資者推向絕境，這絕不是危言聳聽。這里舉一個真實的例子。
吳某是一個大戶，他的起始資本只有20多萬元，幾年的時間，他的賬戶上就達(dá)到了500萬元左右--這是一個很不錯的業(yè)績了。在周圍的朋友圈里，吳某有很高的聲望。一次，他的一位有一定地位的朋友給他一個機會：有5000萬元的資金可以讓他用兩天，可以在股市里做一個短線。吳某本就是做短線的高手，這筆錢一個進(jìn)出，做好了利潤相當(dāng)可觀。他千挑萬選，最終全倉殺入“銀廣夏”！
從當(dāng)時各種技術(shù)圖形上來看，“銀廣夏”的走勢沒有任何問題。吳某買入后還應(yīng)該有一個短線的漲幅，然后他順利出貨，賺個百分之七八是完全有可能的。但實際情況是，吳某買入后就是一個跌停板！他本可以等幾天，反彈以后出貨，但他的錢是朋友的，他只有兩天時間。迫于無奈，他在跌停板上逃了出來，在還了朋友的本金以后，他幾乎一無所有：剩下了幾萬的資金！吳某在床上躺了3個月，起來后見到大家就只有一句話：活著真好！對于股民來說，雖然都知道“股市有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎”的忠告，但是在實際操作中，往往容易被利益和情緒沖昏了頭。即使吳某這樣的股市高手，自認(rèn)為能力非凡，然而股市的風(fēng)險硬是將他無情地推入深淵。
由此可見，作為一個有理智的投資者，一定不能急功近利，投入自己的全部，或把急需要用的錢（如生活費、醫(yī)藥費、孩子的學(xué)費）和將來派大用處的錢（如養(yǎng)老、購房的錢）拿來炒股。能炒股的錢必須是閑錢，也就是說，不是急著用的錢。
一般來說，用閑錢來投資的人會比借錢，或者用其他很重要款項炒股的人心態(tài)要平和得多。遺憾的是很多人尤其是一些新股民不明白這個道理，他們當(dāng)中有的人把股市當(dāng)成了賭場，抱著“賭一把”的心態(tài)來做股票，恨不能把家里所有的錢都拿來做賭注；有的人把股市當(dāng)成集市，抱著別處的生意難做而股市里的生意容易做的心態(tài)；有的人把自己的退休金、私房錢都集聚起來當(dāng)本錢，為的是每天能賺上幾元菜錢。但事情的結(jié)果往往與這些投資者的愿望相反，這些心態(tài)不正常的人，往往面臨的風(fēng)險更大，因為他們在炒股之前，根本或者很少想到自己會賠錢，一旦被套后，不忍心止損，往往賠得更慘。
所以，股票投資者一定要牢記：第一，不要借錢炒股；第二，只用自己的一部分錢炒股，把股票投資的風(fēng)險降到最低，不要影響到你的正常生活。
第7條
制訂計劃而不是隨波逐流
在股票投資市場上，很多投資者虧錢的原因是由于隨波逐流、缺乏有效合理的投資計劃。特別是散戶，如果問：你有投資計劃嗎？相信有很多人會回答說“沒有”。其實，這正是許多個人投資者虧錢的要害所在。做股票投資，不能沒有投資計劃。投資計劃是整個投資工作的最核心部分。記住，投資計劃是必須要制訂的，否則，你根本不知道自己要干什么。
對于投資者來說，要想在股市中賺錢，首先要有適合自己的正確的投資理念。這是基本的東西，是方向盤，是指南針，輕易不能改變。在投資理念的框架下，要有投資策略。投資策略要根據(jù)具體情況制定，不同時期，不同階段，應(yīng)該采用不同的投資策略。例如，某個階段主要是買入，某個階段主要是賣出，某個時期只能半倉操作，某個時期機遇難得需要滿倉出擊，等等。投資策略是股票投資的一個重要環(huán)節(jié)，是盈利的一個重要前提。在投資策略的框架下，制訂周密的投資計劃。
投資理念是宏觀概念，起指導(dǎo)作用。投資策略是中觀概念，居于中間位置，起承上啟下的作用。投資計劃是微觀概念，是最具體最實際的，也是影響盈利效果的最直接最主要因素。投資大師巴菲特曾說過，他可以大談他的投資哲學(xué)，有時候也會談他的投資策略，但他絕不會談他的投資計劃。因為那是重要的商業(yè)秘密，是核心競爭力的集中體現(xiàn)。每個投資者水平如何，業(yè)績差異多大，最終落腳在投資計劃上。由此可見投資計劃的重要性了。
制訂股票投資計劃一般包含如下幾個問題。
1.投入的資金
投入的資金必須是你在投資周期之內(nèi)，不打算急用的閑散資金。其次，這些資金一旦虧損殆盡，不會影響你和你家人的生活。
2.投資周期以及預(yù)期收益
這是非常重要的一個內(nèi)容。投資周期和投資收益的預(yù)定，一直被當(dāng)做資本投資研究的重要課題，因為這幾乎成了投資生涯的一條鐵的紀(jì)律。一般來說，在中國資本市場目前的現(xiàn)狀下，擁有資金比較少的散戶，一年投資二三次，是比較合理的，穩(wěn)健一些投資一二次。超過三次以上的投資幾乎都要犯錯誤。
投資預(yù)期收益要比較合理，不能太高，否則會影響投資心態(tài)，該盈利的時候也會出現(xiàn)虧損。預(yù)期收益的具體額度要根據(jù)市場情況而定。
3.投資方法的選擇以及標(biāo)的的選擇
一般情況下，普通投資者最多選擇2~3只股票，為最佳選擇。投資方法的選擇，則主要考慮當(dāng)時的環(huán)境，大致上采用中長線投資比較好，短線交易盡量不要參與。
4.投資計劃要清晰明確
制訂的股票投資計劃要有清晰而具體明確的說法，最好是形成文字材料，有據(jù)可依，有證可查，不能籠而統(tǒng)之。
制訂投資計劃，是投資者最重要最經(jīng)常性的工作之一。但是要明白，做好這項工作要有充分的調(diào)查研究，有縝密的推理論證，要自己拿主意。不能聽信小道消息，不能寄望于幻想，也不能依靠靈機一動。制訂投資計劃，主要就是為了克服盲目性。如果投資計劃不是建立在嚴(yán)謹(jǐn)?shù)目茖W(xué)的基礎(chǔ)上，那還不如不做。
做股票投資，必須制訂投資計劃。有了一個好的可行的投資計劃，還要認(rèn)真地貫徹執(zhí)行。
投資計劃必須嚴(yán)格執(zhí)行。這個道理誰都明白，但執(zhí)行起來卻頗有難度。例如賣出后再次上漲的例子會讓你的執(zhí)行變得猶豫。嚴(yán)格執(zhí)行計劃的最好辦法是，經(jīng)?；貞浽?jīng)有過的最大失誤。對失敗案例的痛苦回憶，會堅定你執(zhí)行計劃的決心。證券市場的自由之處在于沒有人會領(lǐng)導(dǎo)你、干涉你，但沒有約束的地方注定也是犯錯誤最多的地方。投資者對自己的約束，重要性超過了一切技術(shù)。這個道理，涉市越早的人，領(lǐng)悟得越深。在這里，做比想更為重要。只有讓投資計劃付諸行動，嚴(yán)格執(zhí)行，才能成為一個真正成功的投資者。如果只有投資計劃，而沒有實施，或在實施的過程中由于人性的弱點而不斷改變計劃，那賺錢只能是空談。
人類是感性的動物，炒股時情緒難免會隨行情漲跌起伏，從而影響投資者的投資行為，而周密的投資計劃會幫助投資者避免受市場的影響。只有針對不同的結(jié)果預(yù)先制訂不同的計劃，并把這個計劃貫徹到底，我們才能更容易獲利。
第8條
設(shè)定止損位
幾乎所有的炒股成功者，在投資前都要嚴(yán)格制訂止損計劃。只要已經(jīng)到達(dá)自己事先制定好的虧損點，就應(yīng)該馬上止損，不能有半點僥幸的想法。
止損是股票交易中保護(hù)自己的重要手段，猶如汽車中的剎車裝置，遇到突發(fā)情況要“剎車”，才能確保安全。止損的最終目的是保存實力，提高資金利用率和效率，避免小錯鑄成大錯、甚至導(dǎo)致全軍覆沒。止損可以避免遭到更大的投資風(fēng)險。
止損既是一種理念，也是一個計劃，更是一項操作。投資者必須從戰(zhàn)略高度認(rèn)識止損在股市投資中的重要意義，因為在高風(fēng)險的股市中，首先是要生存下去，才談得上進(jìn)一步發(fā)展，止損的關(guān)鍵作用就在于能讓投資者更好地生存下來。可以說，止損是股市投資中最關(guān)鍵的理念之一。止損計劃是指在一項重要的投資決策實施之前，必須相應(yīng)地制訂如何止損的計劃，止損計劃中最重要的一步是根據(jù)各種因素（如重要的技術(shù)位或資金狀況等）來決定具體的止損位。止損操作是止損計劃的實施，倘若止損計劃不能化為實實在在的止損操作，止損就只是紙上談兵。
在交易中，永遠(yuǎn)有你想不到的事情，會讓你發(fā)生虧損。需不需要止損的最簡單方法，就是問自己個問題：假設(shè)現(xiàn)在還沒有建立倉位，是否還愿意在此價位買進(jìn)。答案如果是否定的，那就馬上賣出，毫不猶豫。
止損說來簡單，但真正做起來卻并非容易。有些人剛止損，股票馬上就上漲，結(jié)果割肉在底部；而有些投資者則在猶豫中一次次錯過出局良機。所以，我們必須掌握止損的正確方法。
止損主要有兩類方法。
第一類是正規(guī)止損，就是當(dāng)買入或持有的理由和條件消失了，這時即使處于虧損狀態(tài)，也要立即賣出。正規(guī)止損方法完全根據(jù)當(dāng)初買入的理由和條件而定，由于每個人每次買入的理由和條件千差萬別，因此正規(guī)止損方法也不能一概而論。例如，假設(shè)原來的買入理由是預(yù)期上市公司將發(fā)生有利的資產(chǎn)重組，那么如果證實重組失敗，就應(yīng)立即賣出。
第二類是輔助性止損。下面介紹一下各種常見的輔助性止損方法。
?。?）最大虧損法。這是最簡單的止損方法，當(dāng)買入個股的浮動虧損幅度達(dá)到某個百分點時進(jìn)行止損。這個百分點根據(jù)投資者的風(fēng)險偏好、交易策略和操作周期而定，例如超短線（T+1）的可以是1.5％~3％，短線（5天左右）的可以是3％~5％，中長線的可以是5％~10％。這個百分比一旦定下來，就不可輕易改變，要堅決果斷地執(zhí)行。
?。?）橫盤止損。將買入之后價格在一定幅度內(nèi)橫盤的時間設(shè)為止損目標(biāo)，例如可以設(shè)定買入后5天內(nèi)上漲幅度未達(dá)到5％即進(jìn)行止損。橫盤止損一般要與最大虧損法同時使用，以全面控制風(fēng)險。
（3）移動均線止損。短線、中線、長線投資者可分別用5日、20日、120日移動均線作為止損點。
?。?）K線組合止損。包括出現(xiàn)兩陰夾一陽、陰后兩陽陰的空頭炮，或出現(xiàn)一陰斷三線的斷頭鍘刀，以及出現(xiàn)黃昏之星、穿頭破腳、射擊之星、雙飛烏鴉、三只烏鴉掛樹梢等典型見頂?shù)腒線組合等。
?。?）成本均線止損。成本均線比移動均線多考慮了成交量因素，總體來說效果一般更好一些。具體方法與移動均線基本相同。不過需要提醒的是，均線永遠(yuǎn)是滯后的指標(biāo)，不可對其期望過高。另外在盤整階段，你要準(zhǔn)備忍受均線的大量偽信號。
（6）布林通道止損。在上升趨勢中，可以用布林通道中位線作為止損點，也可以用布林帶寬縮小作為止損點。
?。?）籌碼密集區(qū)止損?；I碼密集區(qū)對股價會產(chǎn)生很強的支撐或阻力作用，一個堅實的密集區(qū)被向下?lián)舸┖?，往往會由原來的支撐區(qū)轉(zhuǎn)化為阻力區(qū)。根據(jù)籌碼密集區(qū)設(shè)置止損位，一旦破位立即止損出局。不過需要注意的是，目前市面上絕大多數(shù)的股票軟件在處理籌碼分布時沒有考慮除權(quán)因素。如果你所持個股在近期（一般是一年以內(nèi)）發(fā)生過幅度比較大的除權(quán)，則需防止軟件標(biāo)示出錯誤的籌碼密集區(qū)位置。
（8）關(guān)鍵心理價位止損。關(guān)鍵心理價位有的是股評和媒體合伙制造出來的，如某股評人士說對某只股票要注意什么價位，這句話在市場上廣為人知，那么這個價位就成了市場心理價位。另外整數(shù)位、歷史高低點、發(fā)行價、近期巨量大單出現(xiàn)的價位等都可能成為關(guān)鍵心理價位。
（9）突變止損。突變即價格發(fā)生突然的較大變化。對于止損來說，主要是防止開盤跳空和尾盤跳水。突變絕大多數(shù)是由重大外部因素引起的。
“留得青山在，不怕沒柴燒”。雖然暫時虧損，被市場打敗了，但若能保存實力，就有東山再起的機會。如果不會止損，就有可能損失慘重，被市場徹底消滅，永遠(yuǎn)失去翻身的機會
第9條
跟著趨勢走
股市的特點是強者恒強，弱者恒弱。走上升通道的股票就是市場的強者，持有它，它可以讓你賺錢；走下降通道的股票就是市場上的弱者，持有它，它會讓你賠錢。所以，只有在戰(zhàn)略上選擇走上升通道的股票，才是制勝的首要條件。
上升通道中的股票，即便你買在高位被套住，也是暫時的，因為還有更高的價位會出現(xiàn)。沒有最高，只有更高。
而下降通道的股票，即便你買在了低位掙了錢，也是暫時的，因為還有更低的價位會出現(xiàn)。沒有最低，只有更低。
例如，在2007年12月，有些投資者看到萬科、建行等股票的股價跌下來了，比前一段時間低了不少，就想圖便宜買進(jìn)。其實，這是錯誤的做法。因為進(jìn)入下降通道的股票千萬不能買。
一只股票之所以會進(jìn)入下降通道，必定是因為其基本面發(fā)生或即將發(fā)生利空的變化，其股價已經(jīng)偏高，而進(jìn)入下降通道正是其開始價值回歸過程的表現(xiàn)，你買進(jìn)入下降通道的股票，尤其是買進(jìn)剛剛進(jìn)入下降通道的股票還是可能買在了高位，盡管比最高位便宜了不少。
那么到什么時候才能買這些股票呢？等到它們構(gòu)筑底部并開始向上啟動、進(jìn)入上升通道的時候。構(gòu)筑底部表明其價值回歸已經(jīng)到位，其股價已經(jīng)偏低，而其進(jìn)入上升通道正是其又開始反向價值回歸過程的表現(xiàn)，這時，你買入股票就不怕再出現(xiàn)短時回調(diào)，可以放心大膽地持有了。
像上面提到的萬科、建行，當(dāng)時由于國家實行從緊的貨幣政策，尤其對房貸更是從緊，這兩只股票的基本面都發(fā)生了利空的變化，已經(jīng)不足以支撐其當(dāng)時的股價了，所以其股價才進(jìn)入了下降通道，開始了價值回歸的過程，而從當(dāng)時的情況來看，這一價值回歸過程還沒有完，因為還沒有筑底跡象，更沒有開始向上啟動、進(jìn)入上升通道的跡象。所以，投資者要耐心等待股票進(jìn)入上升通道時再考慮買入。
對于投資者來說，要購買上升通道的股票，還必須注意以下幾個方面：
（1）要注意控制風(fēng)險。因為一旦上升通道形成時，股票多數(shù)已完成吸籌和洗盤，正進(jìn)入拉升階段，主力隨時有派發(fā)的可能，而且這時介入的成本也比較高，所以在進(jìn)行交易時要有充分的思想準(zhǔn)備。
?。?）要密切注意成交量的變化。在-個完美的上升通道中，成交量的變化應(yīng)該是放量，相對縮量，最后再放量。在拉升期由于籌碼已集中，成交量不會太大；但在拉升末期，由于莊家要完成最后的出貨，成交量會再放大。所以，在買入上升通道的股票后，一旦看到成交量忽然放大，股票也有-定的升幅，就要小心了。
?。?）如果通道破壞，要及時退出。通道形成后不會輕易被破壞，但通道一旦破壞就要果斷退出，這種現(xiàn)象在那些大于45度的通道中尤為明顯。所以，通道一旦被破壞就要第一時間退出，不要再抱有任何的幻想。因為主力拉升一只股票，一定要讓投資者對這只股票抱有信心，所以多數(shù)不會輕易打破重要的技術(shù)位去挫傷投資者的信心，導(dǎo)致沒有人去接最后一棒，從而使主力被困其中。雖然有時主力也會刻意打壓，但大多是主力在拉升前，為了吸收更多的籌碼或者洗盤，但在高位出現(xiàn)這種現(xiàn)象的情況比較少。
?。?）應(yīng)該運用一些技術(shù)指標(biāo)來協(xié)助分析。比較有效的是用指標(biāo)背離的方法來幫助判斷頂部。所謂背離是指股價創(chuàng)新高，而指標(biāo)卻沒有創(chuàng)新高。這樣的指標(biāo)有RSI等。
股票的走勢形態(tài)就是內(nèi)在的反映，我們完全可以試著放棄所有學(xué)到的技術(shù)理論，單純地看K線圖的形態(tài)，只選擇做上升通道的股票，堅決放棄可能既輸時間又輸錢的下降通道的個股！這樣，賺錢的可能性就會更大。
存在的就是合理的，上升的股票總有其上升的道理，只要順勢操作，大多會盈利；下跌的股票也一定有下跌的理由，不要去碰它，盡管有很多人覺得它已經(jīng)太便宜了。
第10條
懂得何時加倉減倉
通常而言，如果所買進(jìn)的股票可以輕易獲利，則表明該股票選擇正確，說明股票呈上漲趨勢。這時，不但不可以賣出，而且還可以繼續(xù)對其補倉。而買進(jìn)股票就被套，則說明對該股選擇可能錯誤，表明股票呈下跌趨勢，對于這樣的股票，應(yīng)該趁早將其賣出，而不能對其補倉。道理很簡單：“順勢而為”才能成為贏家。
然而，在投資過程中，很多投資者認(rèn)為補倉就是要補自己手中被套的，而且跌幅已深的股票。我們見到許多投資者是將略有獲利的股票急于兌現(xiàn)而一拋了之，對被套的股票卻做長線死捂，甚至對長期縮量下跌的股票進(jìn)行補倉操作，造成股票越套越補、越套倉位越重的尷尬局面。股票下跌的趨勢一旦形成，往往會持續(xù)相當(dāng)長的時間，輕易地?fù)Q股和不適當(dāng)?shù)匮a倉，不但不會扭虧，甚至還會加劇虧損。
劉先生拿50多萬元投身股市，結(jié)果不到4個月時間，就已經(jīng)虧去了10多萬元。他虧錢的原因就是不遵守投資紀(jì)律，死捂虧錢股，卻過早賣出賺錢股。
劉先生原來是一家電器公司的老板，以前生意還不錯，但他招架不住原材料的大幅漲價，而成品價格又不斷下跌的局面，只好把廠關(guān)了，從而投身股市。劉先生手里有6只股票，但都是虧錢的股票，能賺錢的股票都已賣掉。他認(rèn)為，賣掉賺錢的股票是因為在這只股票上已經(jīng)盈利，而舍不得賣掉下跌的股票，是把希望寄托在股票能漲回來。對于這些虧損的股票，他還進(jìn)行補倉，以攤低成本。其實這是個誤區(qū)，一只股票從10元跌到5元，跌幅只有50％，而一只5元的股票要漲到10元，漲幅是100％。特別是在弱勢行情下，10元的股票跌到5元很容易，而5元的股票漲到10元則非常難。劉先生就是不明白這個道理，結(jié)果虧了不少錢。
許多人把補倉僅僅理解是套牢后攤低成本的一種方法，其實這是不全面的。補倉的實質(zhì)是加碼買入，是投資者原已持有某只股票，在某些情況下對其追加投資，這些“情況”基本上分為兩類：盈利時加碼和虧錢時低位攤低成本。
盈利時加碼，在市場上通常有正金字塔買入法和倒金字塔買入法兩種方法。前者是開始時以較多的資金購買自己所選的股票，其后股價上升，證明自己是正確的，逐漸補倉買入。但股價每升上一個臺階，購買股票的數(shù)量卻在減少，形成一個股價低購買的數(shù)量大、股價高購買的數(shù)量少的正金字塔形，這是一種穩(wěn)扎穩(wěn)打的買入方式。后者股價每升上一個臺階，每次購買的股票數(shù)量都逐漸增多，形成一個頭重腳輕的倒金字塔形。這種越升越加大買入數(shù)量的做法，是一種冒險的買入法。
盈利時加碼買入的方式，是投資大師葛蘭碧爾的買入法則。他認(rèn)為，在市場確認(rèn)升勢之后，任何回落時候都是買入的時機；在市場未確認(rèn)跌勢之前，任何下跌時都應(yīng)該趁低吸納。
但是，這種金字塔買入方式風(fēng)險很高，尤其是倒金字塔買入方式，危險性更大，稍一麻痹，不僅使原有正確買入的利潤損失殆盡，而且容易高位套牢。因為股票價格每升高一個價位，就預(yù)示著風(fēng)險的增加。有時，追加買入的股票還未升到自己理想的價位，股價已經(jīng)開始暴跌了。
在具體的股票投資過程中，投資者運用得最多的另一種補倉方式，是虧錢時于低位攤低成本買入，即均價買入法。本來我們是為賺錢而入市的，可是由于大勢走壞，或者是利空襲來，主力出貨，造成我們所買的股票價格逐漸走低甚至暴跌，又沒有及時止損，以至股票被深度套牢。當(dāng)股價跌到一定程度后，為了攤低持股成本，便進(jìn)行補倉。這是一種被動買入法，具有較大的風(fēng)險。首先，你買入股票后虧了錢，說明你買錯了股票，若對買錯了的股票進(jìn)行補倉，明顯是對錯誤再投資，這不是聰明人所為；同時，若補倉之后股價再跌，心態(tài)極易不穩(wěn)，會作出許多非理智的行為，導(dǎo)致一錯再錯，難以挽回。因此，低位補倉要非常小心。一般的原則是，對手中一路下跌的縮量弱勢股不要輕易補倉。有的投資者眼光短淺，認(rèn)定在哪個股票上輸錢，則非要在那個股票上補回來。其實，甲股賠了在乙股中賺回來，效果完全一樣，沒有必要一條道走到黑，死鉆牛角尖。
