如何理解個(gè)股的換手率
低換手率上漲模型分析
1.聲明：個(gè)人不是技術(shù)分析派，而是堅(jiān)定的價(jià)值投資派。但有研究技術(shù)分析的愛好。在個(gè)人操作中，技術(shù)分析只占極輕的分量
2.換手率的界定：換手率和股本的大小有密切關(guān)系。一般來說股本越大換手率越低。在這里所指的將是5億股本以下的股票換手率
(1)低換手率：5%以下的換手率
（2）溫和換手率：5%--10%的換手率
（3）異常換手率：15%以上的換手率
以上界定完全憑經(jīng)驗(yàn)。
3.強(qiáng)勢(shì)K線和弱勢(shì)K線的區(qū)別：
當(dāng)然人為的劃分強(qiáng)勢(shì)K線和弱勢(shì)線有些武斷，肯定還有不強(qiáng)不弱的K線。但是沒有特點(diǎn)的東西往往琢磨不定，沒有研究價(jià)值。
（1）強(qiáng)勢(shì)K線的特點(diǎn)：
A。陽線數(shù)量遠(yuǎn)大于陰線數(shù)量，比如說比例是2比1或3比1.整體圖形給人特別紅的感覺。
B。K線密度小,給人一種開闊的感覺，而不是那種重重疊疊化不開的感覺。
C。K線上下引線遠(yuǎn)小于實(shí)體
D.K線回調(diào)幅度小于10%
E。K線的有序感非常強(qiáng)
（2）弱勢(shì)K線特點(diǎn)：把強(qiáng)勢(shì)K線的特點(diǎn)全部顛倒過來就是弱勢(shì)K線的特點(diǎn)
4.低換手率上漲模型：
（1）定義：股價(jià)上漲過程中表現(xiàn)為強(qiáng)勢(shì)K線和低換手率的特點(diǎn)叫做低換手率上漲模型
（2）分析:一般的技術(shù)分析都認(rèn)為股價(jià)的上漲來源于資金的推動(dòng)，在圖形中表現(xiàn)為成交量的充沛，這是不科學(xué)的，我們發(fā)現(xiàn)有少數(shù)股票能夠在低換手率的情況下實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，快速上漲，而且漲幅很大?？傮w來看這種股票又分為兩類一種是強(qiáng)莊股，一種是業(yè)績異常優(yōu)異的股票?，F(xiàn)在分析一下這種股票為什么能夠?qū)崿F(xiàn)低換手率的強(qiáng)勢(shì)上漲：
A。強(qiáng)莊股：莊家控盤程度非常高，可能達(dá)到70%以上。在這種情況下整個(gè)盤面非常輕，上漲時(shí)沒有什么賣壓。道理很簡單股票都在莊家手里誰去賣？在高度控盤的情況下，莊家只要極少的買盤就可以把股價(jià)拉起。因此整個(gè)上漲過程強(qiáng)勢(shì)而且漲幅大。那么莊家怎么出貨呢？有兩種方法：一種是大幅拉升后，放量對(duì)倒拉升出貨。另一種方法是一點(diǎn)點(diǎn)的出貨，因?yàn)槔忍?，莊家只要出一點(diǎn)點(diǎn)貨就可以回本。剩下的全部是賺的，想怎么出都可以，做留莊也可以。這種莊家的野心讓人震驚。
B。業(yè)績異常優(yōu)異的股票：有的股票業(yè)績太過于優(yōu)異，在價(jià)值投資者眼中，這種股票是用來收藏的。不管怎么漲都不舍得賣。這種股票也能夠?qū)崿F(xiàn)低換手率強(qiáng)勢(shì)上漲。只要一點(diǎn)點(diǎn)買盤股價(jià)就會(huì)漲很多。
5.案例分析：
A.強(qiáng)莊股:
B。業(yè)績異常優(yōu)秀的股票
案例：江鈴汽車絕對(duì)績優(yōu)股，從17漲到35最高換手率只有1.8%
總結(jié)：以上所列舉的所有股票，絕大部分時(shí)間換手率都在5%一下，上漲都強(qiáng)勢(shì)而且穩(wěn)定。有心者可以找到原圖對(duì)照，在此不一一講解。
換手率也就是成交量，它是反映個(gè)股市場(chǎng)狀態(tài)的一個(gè)指標(biāo)。但換手率是一個(gè)相對(duì)指標(biāo)，而成交量是一個(gè)絕對(duì)指標(biāo)。應(yīng)該說換手率比成交量更具有市場(chǎng)含義。決定一只股票換手率的大小有多種因素：比如個(gè)股的投資價(jià)值，個(gè)股的行業(yè)前景，盤子的大?。ㄟ@里只討論8個(gè)億以下的盤子），以及個(gè)股的股性等?，F(xiàn)在就分析一下不同換手率所包含的內(nèi)在市場(chǎng)意義。
（1）異常換手率：個(gè)股出現(xiàn)持續(xù)超過15%的換手率稱為異常換手率。出現(xiàn)這種換手率只有一個(gè)解釋莊家對(duì)倒拉升加出貨。目前市場(chǎng)有兩種這樣的股票：
A。一種我把它叫“火箭發(fā)射型”，這種股票以漲勢(shì)兇悍和高換手率為特征。對(duì)于這種股票場(chǎng)外資金只敢飽飽眼福。而場(chǎng)內(nèi)幸運(yùn)者也是戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢。一有異動(dòng)隨時(shí)準(zhǔn)備走人。浪潮軟件，萊茵生物，大揚(yáng)創(chuàng)世，熊貓煙花，羅頓發(fā)展。準(zhǔn)油股份等，還有正在進(jìn)行中的軸研科技，都是這種操盤手法。其中高的換手率甚至達(dá)到40%。為什么呢？難道僅僅是對(duì)倒拉升可以節(jié)約拉升成本嗎？絕對(duì)不是，因?yàn)橐话愕墓善敝灰?0%左右的換手率就可以拉漲停。那么莊家想干什么呢？答案只有一個(gè)出貨。因?yàn)橐话阕f，最大的問題就是出貨。莊家的利益必須通過出貨來實(shí)現(xiàn)。所以莊股和非莊股的最根本區(qū)別就是-----是否有高位放量。只有放量莊家才可以出貨。為了達(dá)到出貨的目的，莊家一開始拉升就制造高換手率?；蛘哒f莊家本來就在邊拉邊出。把自己放在隨時(shí)都可以走人的主動(dòng)地位。
B.另一種我把他叫做“可惡的沖天炮”，這種股票也是高換手率特征。但是它比“火箭發(fā)射型”更害人?！盎鸺l(fā)射型”搶對(duì)了點(diǎn)會(huì)有很好的賺錢效應(yīng)，而“沖天炮”純屬游資行為，借市場(chǎng)熱點(diǎn)連拉兩三個(gè)漲停板。第四天高開出貨，股價(jià)轟然倒塌直至打回原點(diǎn)，追高盤解套基本上幾個(gè)月以后的事。這種股票極多。更可惡的是他和“火箭發(fā)射型”很難區(qū)別。
(2)交投活躍型換手率：股票出現(xiàn)持續(xù)8%到15%之間的換手率稱為交投活躍型換手率。這種股票多出現(xiàn)在有色金屬股票，因?yàn)橛猩饘俟善笔莾墒凶罨钴S的股票。也有極少其他股票比如上海三毛。可以分兩種情況：
A。一種是在高換手率下股價(jià)大幅走強(qiáng)，漲出數(shù)倍。但持續(xù)時(shí)間比較短，股價(jià)的漲升和調(diào)整都是大陽大陰
B。另一種則是股價(jià)上下大幅波動(dòng)，散戶持倉者一般比較痛苦。
（3）溫和換手率：個(gè)股持續(xù)出現(xiàn)3%到8%的換手率稱為溫和換手率，這種換手率如果配合強(qiáng)勢(shì)K線是最好的上漲形態(tài)。而且其持續(xù)性也比較好。
A。這種股票出現(xiàn)在莊股高控盤以后的拉升。其含義是莊家控制大量股票且出貨意愿不強(qiáng)，因此拉升只要略加對(duì)倒就可以把股票拉上去。比如三安光電
B。機(jī)構(gòu)已經(jīng)完成建倉過程，且達(dá)成共識(shí)大量籌碼鎖定。只要稍有買盤股價(jià)便持續(xù)上漲，比如大同煤業(yè)，華邦制藥等
C。優(yōu)質(zhì)散戶股，散戶持股意愿特強(qiáng)。
（4）低迷換手率；個(gè)股出現(xiàn)持續(xù)3%以下的換手率稱為低迷換手率，對(duì)于絕大部分股票來說出現(xiàn)持續(xù)3%以下的換手率，說明該股受到冷落，持續(xù)調(diào)整將不可避免，這種換手率出現(xiàn)在熊市和個(gè)股大調(diào)整中。但也有例外有的股票特別優(yōu)秀，持股者根本不愿意賣。這種股票的換手率極低卻持續(xù)上漲，這是唯一的例外。
市場(chǎng)中股票在大多數(shù)情況下?lián)Q手率是時(shí)大時(shí)小動(dòng)蕩無序。所以我在定義時(shí)特別強(qiáng)調(diào)持續(xù)兩個(gè)字。量能排列的有序和溫和以及有持續(xù)性是個(gè)股走出一段好趨勢(shì)的充要條件。從換手率結(jié)合K線走勢(shì)我們可以猜測(cè)莊家的持籌情況和做莊意愿。對(duì)散戶股可以了解市場(chǎng)狀態(tài)。目前看來溫和換手率是市場(chǎng)股價(jià)上漲的比較確定狀態(tài)。
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