僅僅用你等承受得起虧損的錢去交易。用于投機(jī)的資金一定是你樂意失去的錢。永不用正常生活所必須的錢去交易。你必須能夠用最小的壓力區(qū)交易不用擔(dān)心這筆特殊需求的錢虧損應(yīng)該怎么辦。你不能用另你恐懼的錢去交易，它將影響你的內(nèi)心以至于無法做出很好的決定。
你必須在交易的時候有嚴(yán)格的紀(jì)律。你不能情緒化的交易。你必須是頑強(qiáng)的和堅(jiān)定的，有一個明確的策略進(jìn)行交易。
金字塔建倉以經(jīng)驗(yàn)來說可能是明智的，如果價格相對穩(wěn)定的持續(xù)向上。你不得不決定是否樂意去冒一點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)，可能是確定的利潤去獲得更多的利潤。你可能被市場踢出來。但一旦你的入場被市場證明是對的，你的獲利可能是2~3倍于你被市場踢出來所損失的。
在獲利的頭寸上加倉是冒著一部分利潤被市場拿走的風(fēng)險(xiǎn)，如果市場比預(yù)期更早的見頂。按比例增加頭寸是唯一一條路去獲取巨額利潤。
當(dāng)你增加一個部位，你不能夠比初始頭寸的規(guī)模更大，任何時候都是這樣的。
季節(jié)性
大多數(shù)年份都有一個季節(jié)性的突破發(fā)生在2月份，而這個會波及到所有的商品。請?zhí)貏e留意和重視這個突破。二月突破可能被用來為春季攻勢建立長期部位。
二月的季節(jié)性突破會給很多商品帶來春季攻勢的序曲。
平靜的對待豬肉的報(bào)告，這是唯一的能安全度過這段時間的方法。對于豬肉的報(bào)告是你唯一不需要坐在那里一直看完的報(bào)告。這些報(bào)告一般僅僅會延續(xù)原來的趨勢。
總是要設(shè)置一個止損甚至它是距離現(xiàn)價有些距離的。甚至它只是一個心理上的止損。它會讓你遠(yuǎn)離輸家而和贏家在一起。
止損是一個非常有用的工具來進(jìn)行資金管理。通常的規(guī)則當(dāng)你想給交易一些空間，也就是將你的初始止損放在于商品價格波動的空間極限。
這個空間經(jīng)常反映的是每個商品的波動性。近一些的止損偶爾能被使用當(dāng)你接近一個圖表上一個危險(xiǎn)的點(diǎn)位時。止損應(yīng)該盡可能馬上被移動到盈虧平衡的地方，但是需要更加不拘泥的。讓你的止損將你帶出市場好過于使你的利潤大幅度的回撤。如果一個利潤太快的獲取也視作一個損失。
你應(yīng)該利用止損，甚至它離得很遠(yuǎn)。每個人都會犯錯誤。這里的區(qū)別不在于你選擇的交易有多好而在于你多快的切斷你的損失。
設(shè)置你的初始止損比你的跟蹤止損更近。當(dāng)市場向你交易方向移動后，允許你的止損有更加遠(yuǎn)的止損。
如何設(shè)置止損是一個大的問題。如果你使用一個非常緊湊的止損。你可能被一個小的修正踢出市場。你可能無法很快拿回以前的頭寸，而市場就開始向原來你預(yù)期的方向發(fā)展。相反的情況是你將看到賬戶大幅下滑如果你經(jīng)受所有的回撤。當(dāng)市場達(dá)到頂部，如你不使用止損你仍舊在市場中。你將有大的利潤。但你不認(rèn)識頂部，你將還回大部分利潤。我們的工作就是發(fā)現(xiàn)快樂的方法在兩個極端之間。不會有完美的止損它一直起作用。你不得不持續(xù)調(diào)整你的止損在不同種類的市場不同的速度的市場。
一旦你被止損出局，你應(yīng)該重新評估這個市場。它是一個新的頭寸。
交易哲學(xué)
大多數(shù)的交易應(yīng)該是長期的交易，但是他們都是靠不住的。你第一的想法應(yīng)該覆蓋成本，然后獲得一點(diǎn)小利潤。然后把你的注意力集中在盡量長的保持在交易當(dāng)中。
你應(yīng)該僅僅交易你所看見的。當(dāng)你一直跟隨基礎(chǔ)原則的時候它會是快樂的。
千萬不要根據(jù)希望交易。你必須把你的感情從交易中隔離。當(dāng)你希望市場按你的想法進(jìn)行，你將經(jīng)常違背基礎(chǔ)的交易規(guī)則。
你想買強(qiáng)勁的市場，賣弱勢市場，而不是相反。你應(yīng)該增加盈利的頭寸而不是一個虧損的頭寸。你加盈利的頭寸如果你想贏的更多。你增加虧損的頭寸如果你想虧的更多。
當(dāng)你不是剝頭皮交易而是想在交易中留的更久。交易趨勢的市場。沒有別的市場能讓你賺錢。
總是有一個明確的計(jì)劃和策略。決定一個基礎(chǔ)的策略并跟隨它。堅(jiān)持你的計(jì)劃。構(gòu)想出一個基礎(chǔ)的策略在市場開盤之前。然后依據(jù)當(dāng)前市場執(zhí)行你的決定而完全不要受到感情的影響。永不在一個交易日當(dāng)中形成一個意見。
快速移動的市場當(dāng)然是那個賺錢最快的。這也是一個市場，大家會說它已經(jīng)運(yùn)動了這么久我不能再介入了。一個介入快速移動市場的優(yōu)勢是你不必判斷市場是否將快速運(yùn)動。因?yàn)樗呀?jīng)快速運(yùn)動了。
勝算在于一個強(qiáng)勁的市場在一個月中會越來越高。
你如果去抄底那么你會有低的勝算。別去試圖抄底而是使用一個收盤止損。
當(dāng)你對的時候你能做的最好的事就是什么也不做，除了跟蹤止損和增加對的頭寸。
趨勢在市場中會出現(xiàn)當(dāng)市場意識到供需發(fā)生不平衡的時候。這也是唯一能賺取大利潤的市場。在盤整的市場，只有小的利潤可以被獲取，因?yàn)楫?dāng)供應(yīng)和需求相對平衡。市場上下都相對慢些。
在盤整市場的策略就是獲取快的利潤。在趨勢市場中的策略就是增加盈利的頭寸，金字塔加倉。如果你想承擔(dān)較小的風(fēng)險(xiǎn)，那么你每隔一個大的間隔才考慮加倉。雖然這可能會比小的間隔賺的少些，但你有可能會避免一些回檔。
雖然金字塔加倉你會增加你的平均價格但你是在市場證明你的判斷是正確的時候去加倉。
如果你想獲取大的利潤你要交易大的價格變動。但首先是確認(rèn)你已經(jīng)覆蓋了成本。
給自己放放假。從市場里退出來，徹底休息。它將給你一個全新的認(rèn)識。更加清楚的看清市場的目標(biāo)。市場要素會被更加清晰的透析。一直交易而沒有休息會使你的判斷力遲鈍，減少你的效率。
交易規(guī)則和觀察
在覆蓋了成本后，就是坐在那里持有盈利的頭寸來賺錢這有悖于人性就有如其他規(guī)則一樣。
大多數(shù)情況下我們將快速的獲取小的盈利并等我們的頭寸變?yōu)樘潛p。虧損頭寸將繼續(xù)大幅擴(kuò)大。
如果你有了500元的盈利就兌現(xiàn)那么你想獲取5000元利潤就是不可能的。這就是為何我要入場3份以上的合約。你應(yīng)該盡快了結(jié)虧損的頭寸增加并持有盈利的頭寸。當(dāng)市場橫盤時候貼近止損。
有牛市和熊市可以賺錢，不要交易修正走勢。不要因?yàn)橛袃蓚€小幅上升的日子就決定市場超買了，而賣出你的長期頭寸并開空去追逐回撤。向上時明顯的最小阻力路徑。一個牛市市場可能一直向上好多天而沒有修正。一個牛市市場也不會在一天反轉(zhuǎn)。
做多強(qiáng)烈上升的市場，而不是一個下降趨勢和回撤。大多人想在市場回撤的時候做多，因?yàn)檫@讓他們感覺他們得到了便宜。這里是道理的是，你必須是介入一個強(qiáng)勢市場當(dāng)價格突破回撤高點(diǎn)的時候。這里有太多的人是試圖在回撤挖坑的時候出價。一個方法是介入一個已經(jīng)運(yùn)動起來的市場用一個收盤止損。你可能會被止損很多次在你真正的建好倉之前。但是一旦你建好倉，你能每天提高（想你有利方向移動）你的止損。你可能獲取利潤在第一天，而你的止損在一個可能是你小虧的地方很短的時間。你希望的是你在一個最強(qiáng)的市場而不是最弱的。
不要試圖賺取第一開始的和最后的那一份錢。因?yàn)槟鞘遣豢赡艿?。你將在抄底的時候被燒傷，當(dāng)你試圖抓住最底部的那個跳動。你不得不等到市場達(dá)到時間和空間的平衡。
如果沒有4~6周的新高新低出現(xiàn)意味著趨勢開始改變。通過在一個特定長度時間內(nèi)沒有新高新低來判讀趨勢是很好的方法。這個時間段是變化的。它意味著這個時間必須長些去確認(rèn)熊市市場的底部，但是再牛市市場可能僅有一周來確認(rèn)頂部。四周是一個很好的平均數(shù)。
下降趨勢看起來似乎會永遠(yuǎn)持續(xù)下去，伴隨著多次的失敗突破。這點(diǎn)對于耐儲藏的商品來說是非常正確的。牛市的頂部是快速的，而熊市的底部是緩慢的。一個創(chuàng)新低后的市場給你收盤止損出局后有9層的概率仍舊會繼續(xù)下跌。
觀察現(xiàn)貨和近月價格的差異，他們是領(lǐng)先指標(biāo)。近月合約期貨的價格會領(lǐng)先因?yàn)樗钦嬲男枨蟋F(xiàn)貨價格會引導(dǎo)。
期貨市場溢價告訴你沒人想以現(xiàn)價買商品，市場付給你了儲藏費(fèi)。如果現(xiàn)貨價格高于近月價格，這可能是一個牛市?，F(xiàn)貨月將不得不上升即使現(xiàn)貨價格保持穩(wěn)定。前月價格走的快吸引后月是一個牛市市場的信號，這意味著某人想要現(xiàn)貨目前。
利用資金管理，尤其是跟蹤止損?？偸抢酶欀箵p。總是準(zhǔn)備好應(yīng)對不能預(yù)期的情況，因?yàn)樗鼤l(fā)生。保護(hù)你自己。不要老是想著輸?shù)翦X的頭寸能在打平。
在開盤后得到報(bào)價后收盤前利用跟蹤止損。
進(jìn)入和退出頭寸時候產(chǎn)生的滑移價差可能會使一個好的交易泡湯。
不要過度交易。你應(yīng)該用足夠多的方法去減少你的風(fēng)險(xiǎn)。把你所有的雞蛋放一個籃子里是有風(fēng)險(xiǎn)的。
如果你準(zhǔn)備利用趨勢線，用45度角的從低點(diǎn)或高點(diǎn)開始的趨勢。45度角是一個介于牛市和熊市的邊界。利用一個清晰的趨勢線當(dāng)趨勢開始移動的時候。一個熊市市場可能打破45度線仍舊是一個下降趨勢。
當(dāng)一個市場經(jīng)歷過凌厲的上升后出現(xiàn)一個回撤就不能簡單認(rèn)為是修正。它是一個新的下跌趨勢。上升趨勢的頂部是很快速的但下跌趨勢是持續(xù)很長時間。牛市經(jīng)常是自己把自己消耗掉，關(guān)注竭盡跳空缺口。
和90%的人的意見相反來交易。當(dāng)大多數(shù)人和新聞都同意了行情，這個趨勢就準(zhǔn)備反轉(zhuǎn)了。避免跟從大眾。如果任何一個人都準(zhǔn)備加入一個方向，那么尋找一個原因去另一個方向。當(dāng)大多數(shù)建議一個方向時，準(zhǔn)備退出頭寸或者加入另外一個相反的方向。當(dāng)85%的市場分析說市場是牛市時候認(rèn)為一個市場是超買。當(dāng)35%的分析是熊市市場是超賣。
趨勢
趨勢是你的朋友，跟隨它，但實(shí)現(xiàn)它并不是一件容易的事情。
大多數(shù)的趨勢會比你預(yù)期的走的更遠(yuǎn)和更久一些。
谷物的下跌趨勢一直持續(xù)很久因?yàn)樗麄兪强梢詢Σ氐纳唐贰r格不得不在低位停留很長時間去刺激需求，另外的唯一情況是天氣基本面造成的減產(chǎn)會使得底部縮短。期貨的價格會一直保持下跌趨勢甚至于現(xiàn)貨已經(jīng)走平還會繼續(xù)，因?yàn)檫h(yuǎn)月合約的價格高于近月合約（儲藏成本）。期貨價格中的遠(yuǎn)月升水會被時間所侵蝕耗盡即使現(xiàn)貨價格保持不變。
當(dāng)你交易長期結(jié)構(gòu)，你要意識到大多數(shù)趨勢持續(xù)2到6個月。趨勢是最容易交易的，因?yàn)槟阒挥幸粋€正確的方向決定。當(dāng)你有一個贏利頭寸后關(guān)鍵的問題在于加倉和使用止損。一些少數(shù)的趨勢持續(xù)好幾年，但他們可能會修正好幾個月。趨勢時間持續(xù)的越長，你就可以賺更多的錢。問題在于給予一個足夠的止損空間以使得你保持在趨勢中的頭寸。但如果太大的止損意味著你要回吐太多的利潤。
這里有很多需要考慮思考的地方。我盡力運(yùn)用智慧來計(jì)劃我的交易，遵從交易規(guī)則來實(shí)現(xiàn)我的交易策略和技巧。
在次書的結(jié)尾你會發(fā)現(xiàn)更多的智慧它們能被你運(yùn)用在交易中。我不想把他們在這里寫出來，因?yàn)檫@里已經(jīng)有很多需要你考慮。附錄A將給你更多的智慧去思考。這是我收集來的之智慧，我把他們運(yùn)用在我的交易之中。附錄B
是我收集來的想讓你們更多思考的智慧諺語。
不幸的是，大多數(shù)讀者，它急于沖進(jìn)市場賺錢，他們給予我這章當(dāng)中所說的事情太少的考慮。（兩個附錄中所包括的}。這著實(shí)是一種悲哀，但它確實(shí)是真實(shí)的。
