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時(shí)間：2009-06-29 21:55作者: 趙英英五重濾網(wǎng)交易系統(tǒng)一、交易理念---目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定盈利1、穩(wěn)定盈利的重要性如果我們要求每周10%的收益率，結(jié)果會(huì)是怎么樣的呢。請(qǐng)看下表：本錢盈利本錢盈利本錢盈利本錢盈利11000010001125937.422593.74221672756727.53117449417449.421100011001228531.172853.1172274002.57400.2532191943.419194.3431210012101331384.283138.4282381402.758140.27533211137.821113.7841331013311434522.713452.2712489543.028954.30234232251.523225.155146411464.11537974.983797.4982598497.339849.73335255476.725547.67616105.11610.511641772.484177.24826108347.110834.7136281024.428102.44717715.611771.5611745949.734594.97327119181.811918.1837309126.830912.68819487.171948.7171850544.75054.4728131099.913109.9938340039.534003.95921435.892143.5891955599.175559.91729144209.914420.9939374043.437404.341023579.482357.9482061159.096115.90930158630.915863.0940411447.841144.78誰(shuí)都知道穩(wěn)定贏利的重要性，但是又有多少人能實(shí)現(xiàn)它或是去理解它而去實(shí)施它呢。每天超短線的人，回過頭來看，你的收益有多少呢，有每周10%嗎？如果每周你有10%，你知道是什么概念嗎？看了上表，也許您就知道了，1萬(wàn)每周10%就有4周40%，8周200%，16周400%，40周4000%......，如果能實(shí)現(xiàn)這樣的目標(biāo)，我們還要求每天10%嗎？所以放棄每天追逐最大利潤(rùn)的壞習(xí)慣，靜下心來，去尋找實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定盈利的方法。也許你會(huì)認(rèn)為我是在癡人說夢(mèng)，但是我只能告訴你，按照我的方法，每周10%不是夢(mèng)，當(dāng)然如果不能實(shí)現(xiàn)10%，只有5%，您還不滿意嗎？在這里，筆者只是提出一個(gè)概念，我要告訴那些埋頭做短線的人、追逐趨勢(shì)的人、等待機(jī)會(huì)的人，也許有些事情，定個(gè)很理想但又接近現(xiàn)實(shí)的目標(biāo)，去奮斗，去實(shí)現(xiàn)，也許效果會(huì)更好。筆者堅(jiān)信這樣一句話----我們不做天才，我們只做庸才，我們只做我們看得到的機(jī)會(huì)。我們不隨便去抓住機(jī)會(huì)，但也不會(huì)隨便浪費(fèi)機(jī)會(huì)。2、實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定盈利的前期---修煉期貨心訣沒有正確的理念，目標(biāo)就還是目標(biāo)，融合不到實(shí)踐當(dāng)中，那一切都還是枉然。所以，修煉心訣，很重要。正如沒有心訣，就練不成絕世武功一樣，沒有心訣，一樣練不成交易大師。以下是筆者整理出來的期貨成功心訣，請(qǐng)您在做交易之前，記住以下心訣：市場(chǎng)永遠(yuǎn)是對(duì)的永遠(yuǎn)記住只有順著市場(chǎng)才能生存的硬道理。為什么市場(chǎng)永遠(yuǎn)是對(duì)的呢，大家要知道，價(jià)格是由千千萬(wàn)萬(wàn)經(jīng)過研究、有大量經(jīng)驗(yàn)以及資金的人在不同的地方對(duì)市場(chǎng)的判斷，最后形成的價(jià)格，這樣的價(jià)格綜合了各種基本面因素、人為因素、資金因素、政治因素等等，所表現(xiàn)出來的波動(dòng)，如果我們不去相信它，我們還能相信誰(shuí)，誰(shuí)有本事真正能預(yù)測(cè)得了市場(chǎng)？所以，相信市場(chǎng)，是投資者走出成功第一步，跟隨市場(chǎng)，始終是盈利的根本。請(qǐng)記住，熱愛市場(chǎng)，莫與市場(chǎng)作對(duì)！資金管理如果說相信市場(chǎng)，是你成功的第一步，那么控制你的資金，是你成功的第二步。如果你既控制不了市場(chǎng)，又控制不了自己，那你靠什么去實(shí)現(xiàn)盈利？在這個(gè)市場(chǎng)里，我們能控制的只有自己的資金，永遠(yuǎn)記住這一點(diǎn)。當(dāng)然，如何去控制，筆者后面將會(huì)詳述。堅(jiān)持己見-----對(duì)的就要堅(jiān)持，讓盈利擴(kuò)大；知錯(cuò)就改-----錯(cuò)的就止損，讓損失在可控范圍內(nèi)這一點(diǎn)，歸根到底還是要相信市場(chǎng)，因?yàn)橛砟愀S了市場(chǎng)，所以你要堅(jiān)持，虧損在擴(kuò)大，那說明你跟錯(cuò)了，那是不是該迷途知返？照顧好虧損，利潤(rùn)自己會(huì)照顧自己。在你資金管理完善的前提下，偶爾的小錯(cuò)不應(yīng)成為你的負(fù)擔(dān)，但切忌，市場(chǎng)允許我們犯錯(cuò)，但是不允許我們一錯(cuò)再錯(cuò)。因?yàn)?，盈利幾個(gè)100%不算什么，虧損一個(gè)100%，那你就永遠(yuǎn)沒有機(jī)會(huì)了。建立大局觀----堅(jiān)定的把握趨勢(shì)的力量建立大局觀，就是形成一種趨勢(shì)的觀念，趨勢(shì)形成以及改變不是一天兩天的，所以有足夠的時(shí)間讓我們?nèi)フJ(rèn)識(shí)它跟隨它，而不要試圖自作聰明地去懷疑它。很多人說，盈利單子我就是守不住，不知道為什么。那是因?yàn)樗麤]有真正理解市場(chǎng)，理解市場(chǎng)，除了理解價(jià)格的小波動(dòng)，還需要對(duì)其形成、所處階段有更深層次的理解，如果沒有這一層，那你就無(wú)法認(rèn)識(shí)到你跟隨的是怎么樣的市場(chǎng)。當(dāng)然，筆者不是要大家去預(yù)測(cè)市場(chǎng)，市場(chǎng)永遠(yuǎn)是對(duì)的，我們無(wú)法去準(zhǔn)確預(yù)測(cè)它，只有去跟隨它，但是我們?cè)诟S的同時(shí)，亦需對(duì)其有一定的認(rèn)識(shí)，盲從有時(shí)候只是撞運(yùn)氣，總有一天是要還回去的。我們要做到知其然，知其所以然。牛市，猜頂?shù)娜说瓜乱慌?，熊市，測(cè)底的人不知要倒下多少。我們不要做先驅(qū)。目前熊市氛圍下，我們?yōu)槭裁匆y(cè)底，我們只要跟隨大勢(shì)，時(shí)刻關(guān)注大勢(shì)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)出現(xiàn)的跡象到來沒有即可。靈活機(jī)動(dòng)市場(chǎng)是動(dòng)態(tài)的，我們可以以不變應(yīng)萬(wàn)變來應(yīng)付千變?nèi)f化的市場(chǎng)，但是亦不能一成不變。歷史已經(jīng)形成，只能作為參考，未來是未知的，不接受市場(chǎng)的新變化，只有等著被淘汰。所以，我們隨時(shí)保持對(duì)市場(chǎng)的警惕。計(jì)劃是死的，人是活的。我們強(qiáng)調(diào)計(jì)劃的重要性，但是更強(qiáng)調(diào)認(rèn)知的重要性，隨機(jī)應(yīng)變亦是存活的基本因素之一。從以上分析可以看出，期貨心訣歸根到底就是追隨市場(chǎng)，隨著市場(chǎng)的變化而去做相應(yīng)的對(duì)策，同時(shí)，因?yàn)槲覀儫o(wú)法控制市場(chǎng)，所以我們只有先控制好自己的資金。“敵不動(dòng)，我不動(dòng)，敵動(dòng)，我動(dòng)”。市場(chǎng)不變，我們堅(jiān)持大趨勢(shì)，保住盈利；市場(chǎng)變化了，我們及時(shí)調(diào)整戰(zhàn)略，止損或者反手。3、如何制定并執(zhí)行策略有了目標(biāo)，有了理念，接下來要做的就是制定策略了，選擇入場(chǎng)點(diǎn)出場(chǎng)點(diǎn)是一個(gè)大難題，筆者認(rèn)為，核心本質(zhì)是一致的，買在支撐點(diǎn)，賣在壓力位，入場(chǎng)點(diǎn)和出場(chǎng)點(diǎn)一樣，遵循這樣的原則，可以讓你容易占據(jù)價(jià)格優(yōu)勢(shì)。策略震蕩市：高拋低吸。買在支撐點(diǎn)，賣在壓力位。時(shí)機(jī)不好，寧可錯(cuò)過，不可做錯(cuò)上漲市：買在回調(diào)支撐點(diǎn)。強(qiáng)勢(shì)上漲，寧可做錯(cuò)，不可錯(cuò)過下跌市：賣在反彈壓力位。強(qiáng)勢(shì)下跌，寧可做錯(cuò)，不可錯(cuò)過如何理解呢？首先，震蕩市還是趨勢(shì)市在一定程度上是難以把握的，但是震蕩中趨勢(shì)，趨勢(shì)中有震蕩。在判斷上具有難度，一般建議在明顯的窄幅調(diào)整市中觀望，在市場(chǎng)選擇方向后再跟進(jìn)為宜。其次，明顯的趨勢(shì)市其實(shí)是較為容易判斷的，只是很多投資者更愿意去猜測(cè)它的頭或者底，而忘記去跟隨它。趨勢(shì)中是撿錢，可很多人為了證明自己的聰明才智，選擇了去搶錢。趨勢(shì)中，可以在強(qiáng)趨勢(shì)開始出現(xiàn)的時(shí)候，小量介入跟隨，寧可做錯(cuò)，不可錯(cuò)過，隨后在回調(diào)中擇機(jī)介入，上漲市，買在回調(diào)支撐點(diǎn)，下跌市，賣在反彈壓力位。堅(jiān)持順大勢(shì)，逆小勢(shì)的原則。最后，出場(chǎng)點(diǎn)靈活設(shè)置，趨勢(shì)中，目標(biāo)位不斷往前移，而止盈點(diǎn)亦向前移。當(dāng)然，這個(gè)涉及到對(duì)目標(biāo)位的判斷，筆者建議投資者可在倉(cāng)位控制得當(dāng)?shù)那疤嵯?，盡量對(duì)盈利單留得住，虧損單在判斷的確錯(cuò)誤的時(shí)候堅(jiān)決止損，甚至反手操作。在操作策略上，是具有靈活性的，還需結(jié)合基本面、技術(shù)面，具有較高難度，筆者后期將詳細(xì)在該方面做講解，結(jié)合技術(shù)、基本面。如何觀察和判斷市場(chǎng)：趨勢(shì)市------技術(shù)工具：趨勢(shì)指標(biāo)（均線系統(tǒng)、MACD、MACD柱等）、k線形態(tài)、大勢(shì)線、趨勢(shì)線基本面：供需情況（產(chǎn)量變化、需求變化）、貨幣流波浪理論、動(dòng)性、宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、相關(guān)金融市場(chǎng)表現(xiàn)震蕩市-----技術(shù)工具：振蕩指標(biāo)（KDJ、RSI等）、指標(biāo)背離出現(xiàn)的反轉(zhuǎn)信號(hào)、黃金分割線基本面：供需情況（產(chǎn)量變化、需求變化）、貨幣流動(dòng)性、宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、相關(guān)金融市場(chǎng)表現(xiàn)具體操作步驟等待機(jī)會(huì)----市場(chǎng)在震蕩中，耐心等待或了解未來可能的變化在該階段，涉及到對(duì)市場(chǎng)的長(zhǎng)期跟蹤，要求耐心，建議多與該方面專業(yè)人士溝通，了解基本的信息，如近期對(duì)價(jià)格影響較大的因素，后期市場(chǎng)面臨的可能改變等，盡量從未來更可能發(fā)生的事情來判斷后期價(jià)格可能的方向，但不宜過分去預(yù)測(cè)，以市場(chǎng)最終的選擇為準(zhǔn)?？芍攸c(diǎn)關(guān)注調(diào)整的機(jī)會(huì)。認(rèn)識(shí)機(jī)會(huì)----市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)力度如何，力度的強(qiáng)弱代表了其內(nèi)在動(dòng)力的強(qiáng)弱在市場(chǎng)表現(xiàn)出方向之后，從影響因素的時(shí)效性以及市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的強(qiáng)度來判斷該趨勢(shì)的可能持續(xù)性，在影響因素以及市場(chǎng)走勢(shì)趨緩之前不宜預(yù)測(cè)趨勢(shì)的轉(zhuǎn)變，最后的轉(zhuǎn)變信號(hào)應(yīng)以市場(chǎng)表現(xiàn)為準(zhǔn)，從技術(shù)信號(hào)發(fā)出為準(zhǔn)。簡(jiǎn)而言之，在強(qiáng)趨勢(shì)中，市場(chǎng)沒有明顯轉(zhuǎn)勢(shì)信號(hào)之前不要去猜測(cè)頭部或頂部，在較弱的趨勢(shì)中，緊密跟隨，亦不要猜測(cè)頭或頂。我們更傾向選擇跟隨強(qiáng)趨勢(shì)，不管是強(qiáng)下跌或強(qiáng)上漲。制定策略----根據(jù)市場(chǎng)狀態(tài)以及強(qiáng)弱關(guān)系來制定策略，策略中要有入場(chǎng)點(diǎn)、出場(chǎng)點(diǎn)、止損點(diǎn)、倉(cāng)位控制等。在判斷市場(chǎng)表現(xiàn)之后，擇機(jī)入市，從資金管理、時(shí)效上考慮，入場(chǎng)點(diǎn)、出場(chǎng)點(diǎn)、止損點(diǎn)均要涉及。堅(jiān)定執(zhí)行----敏銳判斷時(shí)機(jī)切入，不拖泥帶水，不要執(zhí)拗于出入點(diǎn)的絕對(duì)好壞等待的機(jī)會(huì)終于出現(xiàn)，果斷介入，判斷錯(cuò)誤則果斷止損，堅(jiān)決不拖泥帶水。在倉(cāng)位控制合理的前提下，不應(yīng)存在任何恐怖，要把市場(chǎng)意外排除。完成計(jì)劃----正確則持有，到目標(biāo)適時(shí)止盈，錯(cuò)誤則止損。4、資金如何管理資金管理是一個(gè)難題嗎？不是，只是人的貪念造成了這個(gè)老大難問題。我們回過頭來想想，資金為什么管理不好，是不是因?yàn)樨澞?，那貪念造成的結(jié)果要么大盈要么大虧，再假設(shè)想想，今日大盈了你會(huì)怎么樣？會(huì)收手嗎？那最后的結(jié)果就是遲早有一天你會(huì)失手。出來混的總是要還的。也許有些人會(huì)在賺到錢之后，提取利潤(rùn)，只剩本金，那本質(zhì)上還是資金管理。所以歸根到底，長(zhǎng)期穩(wěn)定盈利的一個(gè)重要前提就是資金管理。我們?cè)偌僭O(shè)想想，如果我們只要求每周10%，資金管理得當(dāng)，我們不需要提取本金，我們可以復(fù)利，一年也許有100倍，即使只實(shí)現(xiàn)一半，也有50倍，何樂而不為呢？這樣的前提下，我們?yōu)楹我┮粫r(shí)之快去斷了自己的后路？那又問了，資金怎么管理？又問了，我的資金很小，不滿倉(cāng)不行。那假設(shè)1-10萬(wàn)，這樣操作：隔夜持倉(cāng)單一品種不超過20%，單邊總持倉(cāng)不超過40%，雙邊總持倉(cāng)不超過50%，日內(nèi)滾動(dòng)以15%資金操作。因資金小，操作較為靈活。10-50萬(wàn)，這樣操作：隔夜持倉(cāng)單一品種不超過15%，單邊總持倉(cāng)不超過30%，雙邊總持倉(cāng)不超過50%，日內(nèi)滾動(dòng)以10%資金操作。50-100萬(wàn)以上，這樣操作：隔夜持倉(cāng)單一品種不超過10%，單邊總持倉(cāng)不超過25%，雙邊總持倉(cāng)不超過40%，以8%資金操作。大資金操作不靈活，但可建立投資組合，抵消風(fēng)險(xiǎn)。首先保證以上的原則，其余的都有了保證。接下來要做的就是如何在實(shí)踐中找機(jī)會(huì)。二、正確理解期貨交易的本質(zhì)1、期貨交易的兩個(gè)敵人做期貨，首先我們得了解我們所面對(duì)的對(duì)手是誰(shuí)，我們的目的是什么？我們的對(duì)手有兩個(gè)：一個(gè)是市場(chǎng)，一個(gè)是我們自己。期貨交易最終目的是賺取金錢，金錢從哪里來，金錢是從價(jià)格的差價(jià)中來，作為投機(jī)分子，把握的核心就是如何在市場(chǎng)中實(shí)現(xiàn)低買高賣，最后得到盈利。這個(gè)對(duì)手就是市場(chǎng)，是我們無(wú)法控制的市場(chǎng)。所以對(duì)待市場(chǎng)，我們只有充分地尊重，充分地認(rèn)識(shí)，才可以更好地去把握它。第二個(gè)對(duì)手是自己，為什么這樣說呢，哲學(xué)中有客觀和主觀之分，我們面對(duì)的市場(chǎng)是客觀，面對(duì)自己則是主觀，人的潛能是無(wú)限的。如何發(fā)揮出最大潛能，去制服市場(chǎng)這個(gè)敵人，就是自己的任務(wù)了。因此第二個(gè)對(duì)手可以歸為自我。人性的貪婪和恐懼將是最明顯的障礙，事實(shí)上，我認(rèn)為市場(chǎng)是可以把握的，也是可以認(rèn)識(shí)的，就是要靠自我如何去挖掘自我的潛能，找到屬于自己的方法，去收獲在市場(chǎng)中屬于自己的那些機(jī)會(huì)。總而言之，期貨交易就是無(wú)數(shù)的自我與市場(chǎng)的搏斗，只有戰(zhàn)勝自我的人才能贏得市場(chǎng)，收獲到金錢，歸根到底，期貨交易還是各個(gè)自我之間的競(jìng)爭(zhēng)，這個(gè)自我可以是個(gè)人，也可以是各個(gè)資金主體，各個(gè)國(guó)家等等，從這個(gè)角度上去理解，市場(chǎng)的框架就出來了，那就是無(wú)數(shù)的利益團(tuán)體在一起博弈，如何成功，那就要看誰(shuí)能熟練掌握和運(yùn)用游戲規(guī)則了。充分尊重市場(chǎng)，提高自我，爭(zhēng)取在戰(zhàn)斗中脫穎而出！2、把握商品在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用我們現(xiàn)在的期貨市場(chǎng)還只是包括商品期貨市場(chǎng)，要了解我們所交易的商品包括什么，這些商品有吃的，有用的，穿的，這些商品都涉及到國(guó)計(jì)民生與社會(huì)發(fā)展，我們掌握一條，自然規(guī)律是可以認(rèn)識(shí)的，但是不可以逆轉(zhuǎn)的，因此這個(gè)我們分析商品最大的前提就是要放在社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)發(fā)展的歷史長(zhǎng)河里去分析，不同國(guó)家也是交易主體，順著歷史發(fā)展的方向去思考，從這個(gè)角度出發(fā)，我們就能具備大局觀，大局觀能幫助我們走出短期的迷霧。在大的歷史環(huán)境中去思考，這僅是宏觀角度的考慮，細(xì)節(jié)還得歸于微觀。剛才我所提的概念也許很多人還不理解，我只是在告訴大家，要把握事物的本質(zhì)，就得把握其內(nèi)在規(guī)律，以及其與其他主體之間錯(cuò)綜復(fù)雜的關(guān)系。我們要把握的就是期貨市場(chǎng)的內(nèi)在規(guī)律，商品與商品之間的錯(cuò)綜復(fù)雜的關(guān)系。只要充分理解這些，你遲早能成為金融贏家。3、價(jià)格波動(dòng)的本質(zhì)不管是股票價(jià)格、商品價(jià)格、貨幣價(jià)格變動(dòng)的本質(zhì)都是由參與主體的預(yù)期造成的，供求關(guān)系只是主要的參考指標(biāo)，因?yàn)榇蟛糠种黧w都參考它們，所以它們成了主要因素。預(yù)期則是期貨價(jià)格波動(dòng)的核心，充分理解這一層意思。但是供求關(guān)系的變化不是一般主體能夠及時(shí)了解到的，尤其是作為一般投機(jī)者，因此在理解市場(chǎng)構(gòu)成的同時(shí)，把握住不同市場(chǎng)之間關(guān)系的微妙變化，可以使您成為火眼金睛。商品期貨、股票市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、現(xiàn)貨市場(chǎng)都屬于不同的市場(chǎng)，其內(nèi)在有錯(cuò)綜復(fù)雜的聯(lián)動(dòng)關(guān)系。一般而言，經(jīng)濟(jì)回暖，企業(yè)開工率高，原材料價(jià)格上漲，社會(huì)消費(fèi)提高，同時(shí)隨后企業(yè)利潤(rùn)提高，上市公司收益，股票上漲，良性循環(huán)，再帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)開展，但是如果商品價(jià)格過高，造成惡性通脹，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)以及企業(yè)生產(chǎn)又形成障礙，股票收益降低，股市下跌，社會(huì)消費(fèi)降低，惡性循環(huán)，物價(jià)又開始下跌，造成通縮。簡(jiǎn)單意義地說，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)就是這樣形成的復(fù)蘇、繁榮、衰退、蕭條這四個(gè)周期的。因此，牛市中，商品價(jià)格先漲，熊市中，股票價(jià)格先跌。這些都是有其規(guī)律的。加上國(guó)家主體存在，還涉及國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)，因此外匯波動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)影響也很大。從以上角度去理解，不同經(jīng)濟(jì)周期有不同的表現(xiàn)，充分理解目前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，對(duì)判斷商品價(jià)格未來走勢(shì)很有用。當(dāng)然，作為一般投資者，我們不能完全了解經(jīng)濟(jì)各層面的變化，因此我們就要從商品市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)多個(gè)市場(chǎng)結(jié)合來對(duì)整個(gè)形勢(shì)進(jìn)行判斷。這個(gè)也就是我強(qiáng)調(diào)的尋找參照物。因?yàn)槲覀儾荒茴A(yù)測(cè)到或者了解到所有的基本面，所以我們只有去尋找市場(chǎng)之間的背離，大背離就意味著有矛盾，矛盾一旦爆發(fā)，要治理就要有方向，方向一旦出來，作為投機(jī)分子的一般投資者跟隨即可，這就是前面所提的，跟隨市場(chǎng)，戰(zhàn)勝自我就是要求我們?nèi)チ私馐袌?chǎng)之間的變化。三、國(guó)內(nèi)主要商品期貨的分類與相互之間的關(guān)系依據(jù)用途可分為兩大類：工業(yè)品：銅、鋅、鋁、膠、燃料油、pta、塑料、PVC、螺紋鋼、線材農(nóng)產(chǎn)品：大豆、豆油、豆粕、棕櫚油、菜籽油、玉米、強(qiáng)筋麥、早秈稻、棉花、白糖，另有貴金屬黃金，黃金具有較強(qiáng)的金融屬性，波動(dòng)與世界經(jīng)濟(jì)走勢(shì)、美元走勢(shì)相關(guān)性很強(qiáng)。在世界經(jīng)濟(jì)日趨發(fā)展的今天，所有品種受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響越來越大，在從2002年開始的由原油和黃金帶動(dòng)的商品牛市以及在2008年爆發(fā)的金融危機(jī)引發(fā)的商品熊市，顯示了商品走勢(shì)的聯(lián)動(dòng)性以及金融屬性的增強(qiáng)。從牛市到熊市可見，商品大趨勢(shì)受經(jīng)濟(jì)周期影響明顯，但工業(yè)品和農(nóng)產(chǎn)品表現(xiàn)存在較大差異，工業(yè)品受經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響更大，因?yàn)榻饘僖约霸投际墙?jīng)濟(jì)建設(shè)的重要原材料，而農(nóng)產(chǎn)品受產(chǎn)量以及季節(jié)性的影響，周期性更強(qiáng)，隨著期貨市場(chǎng)的發(fā)展，市場(chǎng)資金存量和容量越來越大，使得工業(yè)品和農(nóng)產(chǎn)品在行情走勢(shì)上存在部分時(shí)間差。比如商品牛市中原油牛市一直維持到最后的下跌，始終是商品的龍頭，而銅和膠從2003年到2006年持續(xù)上漲，漲幅高達(dá)5-6倍，農(nóng)產(chǎn)品中豆油因有工業(yè)需求漲幅最大，幅度僅達(dá)3倍多，而其是從2006年才開始真正走牛。在大的分類中，仍可以對(duì)各個(gè)品種進(jìn)行細(xì)分各個(gè)板塊：宏觀經(jīng)濟(jì)類：黃金、銅、原油、美元、道瓊斯工業(yè)指數(shù)（大宗商品走勢(shì)與美元、世界重要股指指數(shù)有相關(guān)性，但需時(shí)刻關(guān)注它們之間的具體關(guān)系，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)千變?nèi)f化，內(nèi)在的相關(guān)作用亦千變?nèi)f化。）金屬類：銅、鋅、鋁、螺紋鋼、線材（不可再生礦產(chǎn)資源，主要用于基礎(chǔ)建設(shè)，銅的稀缺性使得其作為金屬龍頭，銅鋅主要靠進(jìn)口，鋁國(guó)內(nèi)產(chǎn)量大，鋼材主要靠進(jìn)口鐵礦石加工，鐵礦石價(jià)格與航運(yùn)費(fèi)影響較大）原油系：燃料油、膠、塑料、pta、pvc（跟原油有較大相關(guān)性，主要是原油下游產(chǎn)品，不過膠價(jià)格影響因素較多，原油只是其中一個(gè)因素。其余商品價(jià)格波動(dòng)的大趨勢(shì)跟原油一致）豆類：大豆、豆粕、豆油（國(guó)內(nèi)大豆70%靠從美國(guó)和南美進(jìn)口，因?yàn)榇蠖挂?：4的比例榨出豆油和豆粕，豆油與豆油走勢(shì)強(qiáng)弱互現(xiàn)，大豆走勢(shì)相對(duì)穩(wěn)定，豆油和豆粕走勢(shì)彈性較大，活躍度高。豆類是農(nóng)產(chǎn)品中成交很活躍的品種，受季節(jié)性影響較大，大豆中國(guó)、美國(guó)4-6月份播種，炒作種植面積，6-8月份生長(zhǎng)期，炒作天氣，產(chǎn)量，9-11月份新豆上市，產(chǎn)量以及銷售情況影響較大。南美則相反，9-11月播種，12-2月炒作天氣，4-6月上市。）油脂類：豆油、棕櫚油、菜籽油（均為食用油，豆油由大豆榨出，棕櫚油由棕櫚樹產(chǎn)出，中國(guó)主要從馬來西亞以及印尼進(jìn)口，受馬來西亞棕櫚油盤影響較大，菜籽油在中國(guó)中部盛產(chǎn)，三者價(jià)差關(guān)系具有季節(jié)性。）軟商品：白糖、棉花（二者相關(guān)性不強(qiáng)，但其均有工業(yè)使得既有農(nóng)產(chǎn)品屬性亦有工業(yè)屬性。白糖國(guó)內(nèi)交易很活躍，資金以及廠家套保參與度很強(qiáng)，價(jià)格波動(dòng)較大，亦存在明顯季節(jié)性。棉花作為耐用消費(fèi)品的原材料，資金關(guān)注度較低，成交不活躍，棉花與pta有部分替代效應(yīng)，價(jià)格具有正相關(guān)性，因pta可作為滌綸用途。）糧食類：玉米、強(qiáng)麥、早秈稻（在飼料用途上玉米和豆粕有正相關(guān)性，玉米和強(qiáng)麥具有替代效應(yīng)，價(jià)格相關(guān)性亦較強(qiáng)，與此同時(shí)，二者均可作為糧食，受國(guó)家價(jià)格調(diào)控政策影響較大，價(jià)格波動(dòng)幅度較小，屬于小合約品種。）四、技術(shù)分析工具1、大勢(shì)線（趨勢(shì)市）不管任何周期，行情只分為趨勢(shì)市和調(diào)整市兩種，黃金分割線、大勢(shì)線畫法一般情況下，趨勢(shì)市用大勢(shì)線，大勢(shì)線：用來預(yù)測(cè)一波漲勢(shì)或跌勢(shì)行情的目標(biāo)價(jià)位。■ 具體應(yīng)用：（以上圖中下跌行情趨勢(shì)為例）第一步：找到這波行情的下跌起始點(diǎn)A(最高點(diǎn))后回車，第二步：通過方向鍵"← → ↓ ↑"或鼠標(biāo)來找到下跌的最低點(diǎn)B后回車，第三步：再用同樣的方法找到第三點(diǎn)C，回車即可，這樣就完成了大勢(shì)線的畫線。2、黃金分割線（震蕩市）一般情況下，調(diào)整市用黃金分割線，黃金分割線：黃金分割率(0.382，0.618)是一組自然和諧的比率，應(yīng)用在技術(shù)分析上，當(dāng)價(jià)格調(diào)整時(shí)，0.382，0.618作為回調(diào)或反彈的關(guān)鍵位，準(zhǔn)確度較高，與波浪理論有異曲同工之處。研判方法：如果回調(diào)或反彈高度在0.382內(nèi)，屬?gòu)?qiáng)勢(shì)調(diào)整，后市方向不會(huì)改變,如果回調(diào)或反彈高度在0.618外，后市方向可能逆轉(zhuǎn)。回調(diào)和反彈是買賣點(diǎn)，一般定律如下重要的回調(diào)和反彈點(diǎn)位是一般的指導(dǎo)方針或者區(qū)域，而不是確定的點(diǎn)。如果期貨價(jià)格經(jīng)歷了小幅回調(diào)或者反彈（40%及以下），即可認(rèn)為主運(yùn)行趨勢(shì)很強(qiáng)，因此反方向也會(huì)很強(qiáng)。如果期貨價(jià)格經(jīng)歷了深幅回調(diào)或者反彈（60%及以下），即可認(rèn)為主運(yùn)行趨勢(shì)很弱，因此反方向也會(huì)很弱。強(qiáng)勁上漲之后的第一次回調(diào)，幾乎是100%的買入點(diǎn)。強(qiáng)勁下跌之后的第一次反彈，幾乎是100%的賣出點(diǎn)。強(qiáng)勁上漲之后的一個(gè)40%的回調(diào)之后通常會(huì)創(chuàng)新高。強(qiáng)勁下跌之后的一個(gè)40%的反彈之后通常會(huì)創(chuàng)新低。強(qiáng)勁上漲之后的一個(gè)50%的回調(diào)意味著有50%的幾率會(huì)超過前期高點(diǎn)。反之亦然。強(qiáng)勁上漲之后的一個(gè)60%的回調(diào)意味著1/3幾率會(huì)超過前期高點(diǎn)。反之亦然。一個(gè)100%的向下的回調(diào)可能會(huì)建立雙底，通常之后會(huì)有一個(gè)50%~60%的反彈。一個(gè)100%的向上的反彈之后通常會(huì)有一個(gè)50%~60%的下跌。好的入市點(diǎn)通常會(huì)出現(xiàn)在關(guān)鍵的回調(diào)和反彈點(diǎn)位上：40%，50%，60%和100%。3、震蕩指標(biāo)和趨勢(shì)指標(biāo)KDJ、MACD、RSI4、k線形態(tài)雙頭、頭肩頂、三角形等等5、均線系統(tǒng)五、三重濾網(wǎng)交易系統(tǒng)上漲市一重用趨勢(shì)指標(biāo)二重用震蕩指標(biāo)月線周線日線60分鐘線15分鐘線上漲勢(shì)上漲勢(shì)上漲勢(shì)上漲勢(shì)上漲勢(shì)周線下跌支撐位長(zhǎng)線買入日線下跌支撐位中線買入60分鐘線下跌支撐位短線買入15分鐘線下跌支撐位超短買入3分鐘線下跌支撐位日內(nèi)超短買入上漲市一重用趨勢(shì)指標(biāo)二重用震蕩指標(biāo)月線周線日線60分鐘線15分鐘線上漲上漲上漲上漲上漲周線上漲持多單不動(dòng)或觀望日線上漲持多單不動(dòng)或觀望60分鐘線上漲持多單不動(dòng)或觀望15分鐘線上漲持多單不動(dòng)或觀望3分鐘線上漲持多單不動(dòng)或觀望下跌市一重用趨勢(shì)指標(biāo)二重用震蕩指標(biāo)月線周線日線60分鐘線15分鐘線下跌勢(shì)下跌勢(shì)下跌勢(shì)下跌勢(shì)下跌勢(shì)周線上漲壓力位長(zhǎng)線賣出日線上漲壓力位中線賣出60分鐘線上漲壓力位短線賣出15分鐘線上漲壓力位超短賣出3分鐘線上漲壓力位日內(nèi)超短賣出下跌市一重用趨勢(shì)指標(biāo)二重用震蕩指標(biāo)月線周線日線60分鐘線15分鐘線下跌勢(shì)下跌勢(shì)下跌勢(shì)下跌勢(shì)下跌勢(shì)周線下跌持空單不動(dòng)或觀望日線下跌持空單不動(dòng)或觀望60分鐘線下跌持空單不動(dòng)或觀望15分鐘線下跌持空單不動(dòng)或觀望3分鐘線下跌持空單不動(dòng)或觀望震蕩市一重用趨勢(shì)指標(biāo)二重用震蕩指標(biāo)月線周線日線60分鐘線15分鐘線震蕩震蕩震蕩震蕩震蕩周線上漲壓力位中線賣出日線上漲壓力位短線賣出60分鐘線上漲壓力位超短賣出15分鐘線上漲壓力位日內(nèi)超短賣出3分鐘線上漲觀望震蕩市一重用趨勢(shì)指標(biāo)二重用震蕩指標(biāo)月線周線日線60分鐘線15分鐘線震蕩震蕩震蕩震蕩震蕩周線下跌支撐位中線買入日線下跌支撐位短線買入60分鐘線下跌支撐位超短買入15分鐘線下跌支撐位日內(nèi)超短買入3分鐘線下跌觀望時(shí)間判定：長(zhǎng)線：持倉(cāng)時(shí)間1個(gè)月以上中線：持倉(cāng)時(shí)間1-3周短線：持倉(cāng)時(shí)間1-5日超短：持倉(cāng)時(shí)間0.5-6小時(shí)日內(nèi)超短：持倉(cāng)時(shí)間3-60分鐘三重濾網(wǎng)交易系統(tǒng)的原理就是順大勢(shì)、逆中勢(shì)，順中勢(shì)、逆小勢(shì)，它首先要求我們選定一個(gè)時(shí)間周期，假如你以日線為主要操作周期，則你的操作策略就要從周線級(jí)別上去尋找，假如周線技術(shù)上給出看空，則日線上就找超買的是很去逢高做空，不做多，這就是所謂的順中勢(shì)、逆小勢(shì)，也可以做5分鐘看30分鐘，做周線看月線等等，三個(gè)時(shí)間周期的輪換，得出交易策略。（參考上圖）六、五重濾網(wǎng)交易系統(tǒng)筆者將三重濾網(wǎng)按照自己的思維習(xí)慣進(jìn)行修正，以日線為主要操作周期，但考慮的不僅是周線級(jí)別，還加上月線以及基本面因素，同時(shí)加上價(jià)格區(qū)間，商品之間的走勢(shì)參考等因素，得出更為確定的投資機(jī)會(huì)。這個(gè)方法則舍棄了超級(jí)短線的機(jī)會(huì)，選擇了中線波段機(jī)會(huì)。原油為例五重濾網(wǎng)交易系統(tǒng)原油策略倫銅（講課過程中演示）第一重技術(shù)上為區(qū)間震蕩（價(jià)格區(qū)間42---83）經(jīng)濟(jì)在衰退與復(fù)蘇之間， 悲觀與樂觀交替月線與基本面第二重上漲趨勢(shì)，趨勢(shì)指標(biāo)保持完好，但KDJ超買。指標(biāo)未有背離現(xiàn)象長(zhǎng)線觀望周   線第三重62-65-70-83目前點(diǎn)位67，表現(xiàn)較弱價(jià)格區(qū)間第四重上漲趨勢(shì)，但有調(diào)整跡象，指標(biāo)超買嚴(yán)重中線觀望日線第五重追蹤止損觀察62-65一線表現(xiàn)，表現(xiàn)抗跌逢低買入。62跌破止損62-65一線逢低買入價(jià)格區(qū)間如何界定（講課過程中演示）利用長(zhǎng)周期均線、大勢(shì)線、黃金分割線劃定一定的價(jià)格區(qū)間。實(shí)例解釋：盤中解釋用2009年4月28日    星期二的英英看盤演示工業(yè)品類品種中期走勢(shì)短期走勢(shì)中期價(jià)格區(qū)間短期價(jià)格區(qū)間目前點(diǎn)位強(qiáng)弱程度操作策略原油6月調(diào)整格局調(diào)整格局45-50-56-61-68-7148-5649.82弱不宜殺跌，繼續(xù)看48一線表現(xiàn)燃油907上升格局調(diào)整格局3090-3150-3310-3600-40003310-36003322強(qiáng)今日看3310支撐塑料907上升格局調(diào)整格局8200-8700-9420-10170-107009100-94209235弱今日看9000支撐Pta909上升格局調(diào)整格局6350-6560-6800-7500-83006800-75007196強(qiáng)看7500壓力日膠指數(shù)上升格局調(diào)整格局140-152-160-185-205152-160158弱看155支撐橡膠909上升格局調(diào)整格局12800-13300-14000-16400-1860014500-1640014120弱看14500支撐倫敦銅上升格局調(diào)整格局3600-4000-4330-4870-55004330-48704320弱看4330支撐滬銅907上升格局調(diào)整格局31200-34500-37800-4320034500-3780034950弱看34500支撐倫敦鋅上升格局調(diào)整格局1260-1370-1500-1560-17001370-15601360弱看1370支撐滬鋅907上升格局調(diào)整格局11100-11800-12900-14000-1580011800-1290011840弱看11800支撐倫敦鋁上升格局調(diào)整格局1440-1550-1630-17501440-16301447弱看1440支撐滬鋁907上升格局調(diào)整格局12000-12650-13500-14400-1588012000-1265012540弱看12650支撐螺紋鋼9093499強(qiáng)后期鋼鐵有望逐步走強(qiáng)，密切關(guān)注線材9093401強(qiáng)后期鋼鐵有望逐步走強(qiáng)，密切關(guān)注近日商品有望進(jìn)入震蕩，筆者建議投資者根據(jù)盤面強(qiáng)弱表現(xiàn)，高拋低吸，抑或觀望，等待中線機(jī)會(huì)。關(guān)注橡膠的買入機(jī)會(huì)，受支撐買入為主注意原則：相信市場(chǎng)，控制倉(cāng)位。堅(jiān)持執(zhí)行。輕倉(cāng)方能從容。