每個(gè)人選股的側(cè)重點(diǎn)不同，有人盯著細(xì)化的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，有人盯著行業(yè)大方向，有的人有各種獨(dú)特的視角。我總結(jié)了10個(gè)靜態(tài)選股指標(biāo)，可對(duì)個(gè)股作均衡型估值參考，作為教程來說比較初級(jí)，但還是比較全面和成熟的。分享給大家。
特地做了個(gè)表，先上圖片：
里面選了10只我較長期觀察的股票， 1-3是我的持倉股，4-7是我的觀察待買股，8-9大家看得出來是2只著名的妖股,10則是最著名的的價(jià)值股典范。
對(duì)應(yīng)當(dāng)前股價(jià)的10個(gè)指標(biāo)，是今天現(xiàn)取的數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)來源為：雪球的個(gè)股首頁和同花順的財(cái)務(wù)概況，股東研究兩欄，都是不需要計(jì)算直接可得的。下面我挨個(gè)解釋這10個(gè)靜態(tài)指標(biāo)：
1市值
這個(gè)通常來說是越小越好，但也有合理的范圍。市值過小的票，有時(shí)候也意味著實(shí)力有限，抗風(fēng)浪能力小。在資本市場(chǎng)搏殺，市值大也意味著融資能力強(qiáng)，股權(quán)質(zhì)押再融資比較方便，市值大也意味著受到市場(chǎng)關(guān)注度比較高，公司的競(jìng)爭力也會(huì)比較強(qiáng)。樂視網(wǎng)就很明顯，大市值幫助它在資本市場(chǎng)風(fēng)生水起，大股東減持也好質(zhì)押也好，騰挪起來都得心應(yīng)手。但是，市值太大也意味著上升空間有限，對(duì)一只中長線投資的股票，往往是要期待2-3倍的漲幅的，因此你必須估算這個(gè)行業(yè)，這個(gè)公司到底有沒有那么大的空間。比如科大的500億市值，對(duì)于一支成長股來說無疑已經(jīng)太大了，但是考慮它可能的前景，核心技術(shù)的獨(dú)特性，對(duì)于智能產(chǎn)業(yè)的唯一性，達(dá)到一千億的市值只是時(shí)間的問題，是否更高則取決于本身的發(fā)展是否順利，可以認(rèn)為空間依然是巨大的。
2和3 PE和PB
這兩個(gè)每個(gè)人都懂，是衡量股票價(jià)值的硬指標(biāo)，都是越小越好。但也不是絕對(duì)，PE低往往也意味著市場(chǎng)極度不看好，如果市場(chǎng)極度不看好，你一個(gè)人看好，有用嗎？PB低，對(duì)于輕資產(chǎn)公司來說，參考意義并不大，對(duì)重資產(chǎn)公司來說，資產(chǎn)折舊公司虧損也有可能會(huì)突然使本來尚可的PB惡化，所以PB也不是絕對(duì)的。
4凈利增長率
這個(gè)是成長股的最重要指標(biāo)。你只有每年都在大幅增長，才能把高企的PE壓下來，證明自己是真成長，而不是偽成長。低于20%的通常不能稱之為成長股。
5 PEG=PE/企業(yè)年盈利增長率
這個(gè)數(shù)據(jù)比較直觀的反應(yīng)成長股是否高估，請(qǐng)注意在這個(gè)統(tǒng)計(jì)表里面我使用的是中報(bào)的增長率。通常來說，1以下是低估，2以上可以認(rèn)為高估，當(dāng)然，因?yàn)樵鲩L率經(jīng)常有變化，這個(gè)數(shù)據(jù)也經(jīng)常會(huì)變化，所以僅作參考。
6銷售毛利潤
這個(gè)指標(biāo)并不顯性，但在我看來是非常重要的指標(biāo)。毛利高代表了很多東西，說明競(jìng)爭力強(qiáng)，有安全墊，成長性。毛利低于20%的在我看來是一個(gè)危險(xiǎn)的值，那意味著市場(chǎng)上與你競(jìng)爭的公司很多，所以你才無法獲得高毛利。而市場(chǎng)競(jìng)爭一旦持續(xù)惡化，低毛利沒有太多繼續(xù)下降的空間，那么公司的生存會(huì)很艱難。要知道，一家公司既有的產(chǎn)品，毛利由高到低容易，由低到高很難。
7資產(chǎn)負(fù)債率
這個(gè)指標(biāo)的意義在于判斷一家公司的財(cái)務(wù)狀況，抗風(fēng)險(xiǎn)能力，是否處于擴(kuò)張階段，是否有能力擴(kuò)張。其實(shí)這個(gè)在不同的行業(yè)情況標(biāo)準(zhǔn)完全不同，通常來說，30-60%是一個(gè)比較合適的值。高于60%意味著已經(jīng)處于擴(kuò)張階段，短時(shí)間內(nèi)很難再次大肆擴(kuò)張，因?yàn)橐呀?jīng)處于較高的負(fù)債率。低于30%則表示這家公司沒什么新業(yè)務(wù)需要擴(kuò)張，已經(jīng)進(jìn)入穩(wěn)定期，但也有可能在需要的時(shí)候擴(kuò)張潛力將十分巨大。
以上7個(gè)是比較客觀的參考值，下面3個(gè)的解讀則比較多樣化一點(diǎn)，根據(jù)實(shí)際情況做評(píng)估，但有時(shí)候深入分析能看出很多端倪：
8大股東持股比例
這個(gè)很難量化，我的標(biāo)準(zhǔn)是30-60%是一個(gè)比較好的范圍。大股東比例很高的往往是大塊頭央企，這個(gè)不評(píng)論了我個(gè)人是不會(huì)買的，以前買過以后絕不會(huì)買。大股東比例過低的往往對(duì)公司主導(dǎo)能力不夠，或許發(fā)展的動(dòng)力也不夠。
9機(jī)構(gòu)投資者比例
機(jī)構(gòu)投資者的比例對(duì)股價(jià)的未來是把雙刃劍。機(jī)構(gòu)對(duì)股票的識(shí)別能力肯定比散戶要全面和客觀，但他們的眼光往往也因?yàn)楦鞣N原因而表現(xiàn)得并不高明。所以機(jī)構(gòu)太多有時(shí)候不一定代表這只票的未來股價(jià)表現(xiàn)會(huì)很好，反而始終存在著大量籌碼被拋售的可能性，成為一個(gè)反向指標(biāo)。如果完全沒有機(jī)構(gòu)參與，那這只票也是有問題的，至少我不會(huì)去買。機(jī)構(gòu)持籌很多時(shí)候代表一種穩(wěn)定性，5-10%在我看來屬于較多，是一個(gè)比較好的比例。當(dāng)然，這個(gè)一定要根據(jù)具體情況去看，脫離其他因素這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)就是瞎扯了。
10股東戶數(shù)的變化
這個(gè)數(shù)據(jù)雖然不一定準(zhǔn)，但很多時(shí)候很犀利，股東數(shù)量如果大幅攀升，往往是股價(jià)到達(dá)頂點(diǎn)的階段，可以是莊家在派發(fā)籌碼，也可以是公司價(jià)值被普遍發(fā)現(xiàn)之后的搶籌行為，不管怎樣，投資股票比的是眼光和判斷，當(dāng)一只股票的價(jià)值被所有人都發(fā)現(xiàn)了，也就意味著未來不可能再有更多的人發(fā)現(xiàn)了，也就是沒有更多接盤俠了，那股價(jià)肯定也就是達(dá)到高位了，這個(gè)是真理。
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