眾所周知目前的主流市場價格分析方法交分為基本面分析與技術(shù)面分析，本文青石通過自己幾年的實踐體驗談一下對兩種分析方法的優(yōu)劣做個討論，重點提出通過市場價格走勢以外的一種新的分析角度。
青石認為基本面分析能否有效需要面對最大的一個問題就是信息數(shù)據(jù)能否對稱。做交易依靠基本面分析的交易者每個個體獲得基本面數(shù)據(jù)信息的成本不同，雖然當(dāng)中青石不排除特別個體可能有獲得獨家信息的資源，但從整體來講大多數(shù)基本面分析者很難獲得影響市場最終漲跌走勢的完整信息，而從不完整的信息獲得的結(jié)論往往是片面錯誤的；即使基本面分析可以做到理由有效合理也可能價格等最終體現(xiàn)的周期拉的比較久，但一旦最終驗證或許有非常大的盈利空間，中間的過程需要交易者有超乎常人的耐性和執(zhí)行力才能做好長期交易，這對交易者各方面交易素質(zhì)要求較高。
技術(shù)分析可簡單分為劃線派指標(biāo)派等，青石認為技術(shù)分析理論上的最大的問題是忽略了市場價格與人們預(yù)期的相互作用性。通常技術(shù)分析交易是通過對過去價格走勢的圖形或以已經(jīng)走出的價格做各種加權(quán)平均算法得到的指標(biāo)滿足特定條件做多空開倉依據(jù)。技術(shù)分析的優(yōu)勢在于簡單直觀可操作性強，缺點在于與可能出現(xiàn)的開平倉可能自相矛盾，時準(zhǔn)時不準(zhǔn)是最直觀的感覺。青石認為技術(shù)分析中人們過于在意過去價格走勢而忽視了分析價格規(guī)律得出的預(yù)期和交易行為會反過來影響未來價格，也就是只看到價格與預(yù)期的正向反射而忽視反向反射，這樣的相互作用行對于技術(shù)分析的有效性是多年以來相關(guān)研究人士分歧的焦點。
青石認為適合我們中小交易者和部分機構(gòu)交易的方式，應(yīng)該是經(jīng)驗總結(jié)和是技術(shù)分析結(jié)合，另外價格以外的因素重點為發(fā)現(xiàn)交易情緒與實際走勢矛盾的機會，如果兩者指向同一方向這就是是市場阻力最小的方向。
1 關(guān)注趨勢是否已經(jīng)形成并敢于順勢交易。我們在各種交易觀點中經(jīng)常見到比如“順勢而為”，“讓趨勢成為你的朋友”這些話都表達了一個意思。如果說按照右側(cè)趨勢交易方法順勢跟隨已經(jīng)成型的單邊趨勢方向是盈利最大的可能方向，這一觀點的核心是強者恒強弱者恒弱，趨勢一旦形成短時間內(nèi)將難以改變順勢發(fā)展是大概率事件。通過已有價格形態(tài)預(yù)測未來走勢就是技術(shù)分析，過程中一些具體經(jīng)驗不重點介紹了，總之需要交易者客觀的看待走勢并制定執(zhí)行號單邊行情操作策略，任何恐高怕跌的主觀交易情緒會影響交易結(jié)果，而且趨勢持續(xù)進行的時間幅度也將很大影響最終的盈利情況。
2 人們對價格走勢方向的認可度是否與價格實際發(fā)展方向矛盾，這是本文討論的重點。青石在這幾年的從業(yè)經(jīng)驗中發(fā)現(xiàn)一個普遍現(xiàn)象，一段時間中多筆交易提示下來散戶往往最能接受的是那幾筆最終止損的交易，而最終賺大錢的幾次交易要么當(dāng)時不敢進場要么堅持不了多久賺一點錢就平倉這樣的現(xiàn)象引起我很長時間的思考，我暫且給他起個說法叫價格走勢與交易情緒矛盾。一個典型的例子最近三周時間也就是2016年3月中旬后我一直為客戶提示買多單焦炭，我通過后臺看到部分客戶的交易情況與他們給我的反饋發(fā)現(xiàn)能堅持完全跟隨交易的只有不到四分之一，有人壓根就沒買多一筆多單的大有人在，這部分客戶反而在豆粕和鐵礦石的震蕩中幾筆止損單都做到了。價格上漲趨勢趨勢明明就擺在那里而人們卻不敢買進并持有，這就是價格實際走勢矛盾與交易情緒的矛盾，根據(jù)經(jīng)驗來說這樣的矛盾越大市場單邊往往持續(xù)的越強勢持久。這一點我相信可以大多數(shù)人都可以接受理解，通過這個結(jié)論青石再引申出另外幾個結(jié)論用于實戰(zhàn)交易：
1 越是持續(xù)明顯的單邊價格走勢，但是人們從預(yù)期就保守謹慎操作上更是不敢跟隨操作，往往很大的概率價格會順勢發(fā)展這樣的市場矛盾下盈利的操作方式就是追漲殺跌。
2 當(dāng)價格走出一定趨勢幅度，但人們開始認可這個方向并敢于進場的時候，往往是順勢流暢行情進入緩沖整理的階段，這時候是應(yīng)該退出止盈的時候。
3 當(dāng)價格趨勢方向明不明朗區(qū)域震蕩的時候，市場情緒或者輿論情緒處于既有部分看漲也有部分看跌的分化狀態(tài)，這時候你要做的是規(guī)避這一段時間該品種的交易防止震蕩損耗。
4 當(dāng)價格趨勢方向明不明朗區(qū)域震蕩的時候，市場情緒或者輿論情緒一致轉(zhuǎn)到同一個方向而這個方向卻遲遲走不出來的時候，你與大眾做相反的方向很可能是贏家。
我們做這樣一個討論完全是對于交易本身的思考，青石只是一個期貨從業(yè)者只能做到根據(jù)經(jīng)驗總結(jié)規(guī)律并嘗試帶到交易中，背后復(fù)雜的心理學(xué)行為學(xué)原因并不能系統(tǒng)的解釋出來，是為了能提供一個新的預(yù)測行情的思考角度為目的，但即使再高超的預(yù)測方法也需要客觀穩(wěn)健的交易策略和長期堅定的執(zhí)行為為前提保證盈利，實際交易中還請用更多的精力放到培養(yǎng)執(zhí)行力上面。
