經過2006、2007年大牛市惡炒和2008年超級熊市瘋狂殺跌之后，價值投資的謊言被徹底戳穿，藍籌股的投資價值也像皇帝的新裝一樣在眾目睽睽之下出盡了洋相。2009年糾偏行情之后，受制于“要積極擴大直接融資，引導和規(guī)范資本市場健康發(fā)展”的中央經濟工作會議精神，再加上四萬億投資規(guī)劃、天量信貸的猛藥刺激作用逐漸隱退，積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策均面臨一個矯正的過程，以2009年10月30日創(chuàng)業(yè)板登陸深交所為分水嶺，金融、地產、煤炭、鋼鐵、有色金屬、汽車等大盤藍籌股再次陷入熊市泥潭，2010年伊始，藍籌板塊在以公募基金為代表的機構資金大肆減持的背景下，更是集體開始了瘋狂裸奔——據(jù)統(tǒng)計，2010年1月4日至5月21日大盤見底2481.97點期間，金融板塊跌27.32%、地產板塊跌26.68%、鋼鐵板塊跌23.44%、煤炭板塊跌23.31%熊踞行業(yè)板塊跌幅榜之首，成了名副其實的四大金剛，有色金屬、汽車相對次之，跌幅亦高達15%左右，海通證券、東北證券、鞍鋼股份、河北鋼鐵、中石化、上海汽車、潞安環(huán)能、興業(yè)銀行、中國鋁業(yè)等大盤藍籌股跌幅更是高達40%左右。
然而，比較具嘲諷意味的是，與此同時，被經濟學家稱之為泡沫嚴重的創(chuàng)業(yè)板、中小板卻走出了階段性局部牛市行情，中小板綜指非但改寫了2008年1月15日6315點的歷史高度，而且迭創(chuàng)新高，東方園林、漢王科技、信立泰、魚躍醫(yī)療、理工監(jiān)測、神州泰岳、鼎龍股份等中小板、創(chuàng)業(yè)板個股更是實現(xiàn)了熊市漲幅翻番，歌爾聲學、永太科技、水晶光電、萬邦達、愛爾眼科、英威騰等數(shù)十家中小板、創(chuàng)業(yè)板股票逆勢上漲幅度亦高達50%左右。
那么，是什么原因成就了中小板、創(chuàng)業(yè)板弱市明星的顯赫地位呢？又是什么原因讓一大批中小板、創(chuàng)業(yè)板股票在熊市的陰風里漲勢如虹呢？就上市公司基本面而言，起決定性作用的主要因素不外乎這樣兩個：一是此類公司的高科技含量和業(yè)績高成長預期；二是股本擴張潛力。此外，中央經濟工作會議對新興產業(yè)的定調和調整經濟結構對中小企業(yè)的反作用力則起到了推波助瀾的作用，而前期深交所對創(chuàng)業(yè)板的刻意打壓無形中為市場主力資金逢低大肆買進此類股票提供了千載難逢的良機——2010年1月創(chuàng)業(yè)板受深交所查封涉嫌操縱股價帳戶影響暴跌，泥沙俱下的跌勢中，被散戶斬倉割肉的優(yōu)質小盤成長股神州泰岳等無不落入公募基金的囊中，這在一定程度上為2月、3月、4月小盤成長股集體飆漲埋下了伏筆。或者我們可以這樣說，正是深交所對創(chuàng)業(yè)板、中小板風險“善意”的反復提醒以及查封涉嫌操縱股價帳戶對炒作資金的震懾作用誤導了散戶投資者盲目看空、做空這兩個板塊，也才成就了后來創(chuàng)業(yè)板、中小板弱市明星的顯赫地位。不是這樣嗎？試問，如果不是當初大批的散戶投資者恐慌割肉出局，公募基金何以能在2010年1月的底部區(qū)域大肆買進創(chuàng)業(yè)板、中小板股票呢？當然，一大批豬頭評論家大肆叫囂創(chuàng)業(yè)板、中小板泡沫無形中也為機構投資者建倉此類股票幫了大忙。
但搞笑的是，無論深交所，也無論所謂的經濟學家和市場評論家，他們無不忽略了一個現(xiàn)實，那就是“弱市炒小盤、牛市買藍籌”的鐵律。換言之，在牛市中，因為個股普漲，還因為藍籌群體龐大，主導市場運行格局，小盤成長股巨大的爆發(fā)力和漲升潛力極易被投資者忽視——2008年10月28日股指見底1664點后水晶光電等一批小盤次新股率先走出飆升行情即是最有力的例證。而在熊市中，同樣也因為藍籌群體龐大主導市場跌勢，小盤成長股的投機炒作價值方才得以凸顯，受到場內多頭資金追捧當屬情理之中。所以我說，大盤止跌回穩(wěn)以后，領漲市場的必然還是小盤成長股——即使迎來了大牛市也無法改變這一趨勢。而那些每股凈資產高達9元以上、凈資產收益率在30%左右、流通股本低于5000萬、每股資本公積金和每股未分利潤豐厚、被公募基金和保險資金以及社保資金把持的小盤股無疑是近期階段性做多的首選品種——據(jù)不完全統(tǒng)計，目前中小板、創(chuàng)業(yè)板每股凈資產在9元以上的股票計有49家，除人人樂、煙臺氨綸、海大集團流通股本大于5000萬股之外，其余均屬可供遴選的小盤股，你能從中找到屬于你的大牛股嗎？我知道你能。
