諾貝爾獎(jiǎng)金為何“用之不竭”——投資功不可沒
3100萬瑞郎竟然花了112年還沒有用完，還增值92倍。為何諾貝爾獎(jiǎng)金始終發(fā)不完？是因?yàn)橥顿Y理財(cái)，所以不但沒花光，獎(jiǎng)金數(shù)額反而不斷上漲，基金的盤子也越來越大。
3100萬瑞郎增值92倍
最初諾貝爾的遺產(chǎn)只有3100萬瑞郎，從1901年至今的112年里，諾獎(jiǎng)發(fā)放的獎(jiǎng)金總額早已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過諾貝爾的遺產(chǎn)。最初諾獎(jiǎng)金額并不高，1901年首次頒獎(jiǎng)，根據(jù)諾貝爾當(dāng)初的遺愿：一位教授20年的工資。但此后獎(jiǎng)金數(shù)額開始縮水，甚至1923年已經(jīng)降到了最低11.49萬瑞郎。盡管此后獎(jiǎng)金名義數(shù)額在增大，但因瑞郎的數(shù)次貶值，實(shí)際價(jià)值一直難以達(dá)到1901年的水平。
直到1991年，諾獎(jiǎng)金額升至600萬瑞郎，才與1901年首次頒發(fā)的實(shí)際價(jià)值相當(dāng)。也正是從1991年開始，諾獎(jiǎng)金額連年上升，到2001年已經(jīng)上漲到1000萬瑞郎，并一直維持到2011年。雖然2011年諾貝爾基金會(huì)投資不力，但總資產(chǎn)仍然高達(dá)28.6億瑞郎，是設(shè)立之初的92倍。
從投資國(guó)債到股票
3100萬瑞郎竟然花了112年還沒有用完，還增值92倍。為何諾貝爾獎(jiǎng)金始終發(fā)不完？是因?yàn)橥顿Y理財(cái)，所以不但沒花光，獎(jiǎng)金數(shù)額反而不斷上漲，基金的盤子也越來越大。諾獎(jiǎng)完全是依靠投資理財(cái)?shù)氖杖朐诶^續(xù)執(zhí)行著諾貝爾的遺囑，理財(cái)專家的出色表現(xiàn)延續(xù)了諾貝爾的夢(mèng)想。
據(jù)悉，諾貝爾基金最早只是投資于國(guó)債與貸款等安全的證券上。但是由于每年獎(jiǎng)金的發(fā)放與基金運(yùn)作的開銷，到1953年，該基金會(huì)的資產(chǎn)只剩下300多萬美元。為了能夠持續(xù)運(yùn)營(yíng)，諾貝爾基金會(huì)開始了投資股票、房地產(chǎn)為主的理財(cái)，由此資產(chǎn)快速增值，獎(jiǎng)金額也不斷上漲。
據(jù)了解，諾貝爾基金會(huì)的理財(cái)并不是一帆風(fēng)順。運(yùn)營(yíng)初期，由于投資策略比較保守，加上賦稅較重，所以經(jīng)營(yíng)狀況很不理想，一度面臨運(yùn)營(yíng)不下去的風(fēng)險(xiǎn)。直到1946年，在瑞典王國(guó)政府的支持下，基金會(huì)終于獲得了免稅待遇。1953年，瑞典政府允許基金會(huì)獨(dú)立進(jìn)行投資，可將錢投在股市和不動(dòng)產(chǎn)方面，這成為基金會(huì)投資規(guī)則的一個(gè)里程碑式的改變。
投資也有風(fēng)險(xiǎn)虧損
雖然從1953年以后，諾貝爾基金會(huì)的經(jīng)濟(jì)狀況已經(jīng)大為改觀，但是20世紀(jì)80年代才迎來真正的黃金期。在此期間，由于全球股市增長(zhǎng)迅速，不動(dòng)產(chǎn)也在不斷升值，諾貝爾基金會(huì)的資產(chǎn)持續(xù)增值。不過事情總是一波三折。1985年，瑞典又提高了不動(dòng)產(chǎn)稅，令基金會(huì)的收益大打折扣，諾貝爾基金會(huì)在兩年之后不得不做出一項(xiàng)重要決定：將基金會(huì)擁有的所有不動(dòng)產(chǎn)轉(zhuǎn)到一家新成立的名為“招募人”上市公司名下。1990年初，諾貝爾基金會(huì)在瑞典金融危機(jī)爆發(fā)之前將持有的“招募人”公司股票全部出售，大大賺了一筆。2000年1月1日，基金會(huì)的投資規(guī)則有了新的改進(jìn)，允許將資產(chǎn)投資所得用于頒獎(jiǎng)，而不像過去那樣，獎(jiǎng)金只能來自于直接收入，即利息和紅利。它也意味著基金會(huì)可將更高比例的資產(chǎn)用來投資股票，以獲得更高的回報(bào)。
當(dāng)然，投資也有風(fēng)險(xiǎn)，2008年全球金融危機(jī)對(duì)諾貝爾獎(jiǎng)基金也產(chǎn)生很大沖擊。諾貝爾基金會(huì)的2011年年報(bào)顯示，由于全球股票市場(chǎng)不振，其股票投資虧損了1900多萬瑞郎。因此，從去年開始，諾獎(jiǎng)金額降低了20%，每項(xiàng)獎(jiǎng)金由1000萬瑞郎降低到800萬瑞郎。
不過，市場(chǎng)總是會(huì)轉(zhuǎn)好的，今年以來美國(guó)股市不斷創(chuàng)出新高，歐洲股市也在走好，相信以后諾貝爾獎(jiǎng)獎(jiǎng)金還會(huì)增加到1000萬瑞郎。
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