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在上一期節(jié)目中，總行貴金屬業(yè)務(wù)部高級黃金投資分析師湯國平老師為大家演示了AU（T+D)開戶與交易流程，帶領(lǐng)大家走入了AUT+D這扇投資大門。那么AUT+D合約成交以后，合約盈虧、保證金以及手續(xù)費(fèi)是怎么計(jì)算的呢？敬請收看本期節(jié)目“AU(t+D)投資實(shí)用視頻教程”第二集“收益計(jì)算篇”，湯國平老師將結(jié)合實(shí)例為您精彩講述。
湯國平:
AU(T+D)合約成交以后，合約的盈虧、保證金計(jì)算以及所涉及到哪些費(fèi)用、費(fèi)用計(jì)算是怎么樣的，我們現(xiàn)在簡單的來說明一下，我們假設(shè)交易日是2008年2月26日，我們交易的品種合約是AU(T+D)，交易是做空頭開倉，所以是賣出開倉，以215塊8毛的價格成交，然后交易的手?jǐn)?shù)是1手，下午我們看了價格下跌以后，我們做了一個平倉，所以說買入平倉，成交價格是215塊4毛7，成交數(shù)量是一手。所以說呢，當(dāng)時我們是看似合約是盈利的，那盈利的計(jì)算怎么計(jì)算呢？我們先看一下結(jié)算價格215塊8毛2是當(dāng)日結(jié)算價格，所以說我們再看一下當(dāng)天因?yàn)槲屹u出一個空頭持倉，然后又買入一個空頭的平倉，所以說我們當(dāng)天的持倉為零，上一個持倉也是零，所以說今天我們就看一下合約的計(jì)算。
這個合約的計(jì)算公式是：
當(dāng)日盈虧＝∑[(賣出成交價－當(dāng)日結(jié)算價)×賣出量]＋∑[(當(dāng)日結(jié)算價－買入成交價)×買入量]＋[(上一日交易結(jié)算價－當(dāng)日結(jié)算價)×(上一交易日賣出持倉量－上一交易日買入持倉量)]
然后這個公式我們把這個價格代入這個公式看一下
＝[(215.80-215.82)×1000]+[(218.82-215.47)×1000]+[(217.76-215.82)×0]
＝330.00(元)
我們盈虧計(jì)算公式說完了，我們再說一下保證金的情況。保證金我們是每天根據(jù)無負(fù)債支付要計(jì)算一個保證金，根據(jù)當(dāng)日結(jié)算價進(jìn)行計(jì)算。所以說是：
保證金＝當(dāng)日結(jié)算價 × 持倉手?jǐn)?shù)（包括空頭持倉跟多頭持倉）×1000×保證金比率
假如說我們今天所設(shè)計(jì)的保證金比率是20%的話，那就是我們把這些結(jié)算價帶入公式看一下
＝215．82×0×1000×20%（等于215塊8毛2的結(jié)算，乘上一個持倉，那今天的持倉跟上一次的持倉都是為零，所以說我們是乘上一個零，乘上一個一千）
＝0（所以當(dāng)日保證金是零，當(dāng)時沒有）
因?yàn)槲覀兝昧薃U（T+D）合約“T+0”的一個交易規(guī)則，所以說我們當(dāng)日賣出一個空頭的，建立一個空頭的持倉，然后下午把空頭的持倉平了，所以說當(dāng)日的持倉為零，所以說它的保證金也是為零。
保證金計(jì)算完了，我們看一下AUT+D合約的費(fèi)用有哪些，我們可以看，第一個是手續(xù)費(fèi)，手續(xù)費(fèi)里面分兩個，一個是銀行手續(xù)費(fèi)，一個交易所手續(xù)費(fèi)，第二個是我們的遞延費(fèi)，所以說我們先看一下，手續(xù)費(fèi)，我們手續(xù)費(fèi)假設(shè)費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)為萬分之十八，所以說我們看一下手續(xù)費(fèi)的計(jì)算公式。第一個我們先看一下賣出開倉的一個手續(xù)費(fèi)的計(jì)算公式：
交易方向：賣出開倉
手續(xù)費(fèi)＝成交價格×手?jǐn)?shù)×1000×標(biāo)準(zhǔn)費(fèi)率
＝215. 80 x1x1000x 萬分之18
＝388.44
成交價格乘上手?jǐn)?shù)乘上一千，然后乘上一個我們假設(shè)了一個萬分之十八的標(biāo)準(zhǔn)費(fèi)率，把這個公式，把成交價格代入這個公式看一下，我們要付多少手續(xù)費(fèi)，第一個215塊8毛的成交價格，乘上一手手?jǐn)?shù)，乘上一千，再乘上萬分之八的費(fèi)率，那手續(xù)費(fèi)要付388.44塊。其中：萬分之十八（手續(xù)費(fèi)率）=萬分之三（銀行手續(xù)費(fèi)率）+萬分之十五（交易所手續(xù)費(fèi)率）
我們把賣出開倉的一個手續(xù)費(fèi)計(jì)算公式說完了，我們再看一下當(dāng)日買入的平倉的一個手續(xù)費(fèi)。同樣的一個計(jì)算公式，我們看一下
交易方向：賣出平倉
手續(xù)費(fèi)=成交價格×手?jǐn)?shù)×1000×標(biāo)準(zhǔn)費(fèi)率
=215.47×1 ×1000× 萬分之18
=387.85
把這個平倉的價格帶入公式以后我們看一下它可以支付多少的平倉手續(xù)費(fèi)呢，是215塊4毛7乘上一手，乘上一千，乘上萬分之十八，要支付387.85塊的手續(xù)費(fèi)用，這里面我們先說明一下，這個手續(xù)費(fèi)里面，剛才說了，包括交易手續(xù)費(fèi)，包括我們銀行手續(xù)費(fèi)，那其中萬分之十八的費(fèi)率里面，我們是萬分之三收取，我們代理，交易所收取，還有萬分之十五是我們銀行收取的手續(xù)費(fèi)，所以說這手續(xù)費(fèi)是包括兩塊。
手續(xù)費(fèi)也計(jì)算完了，我們再看一下遞延費(fèi)。因?yàn)檫@是一個遞延交割的一個現(xiàn)貨交易品種，所以說它有一個遞延費(fèi)，所以說這個遞延費(fèi)我們看一下怎么樣計(jì)算，我們看一下交出的日期，我們假設(shè)交出的日期在2008年3月28號，那當(dāng)日持倉情況我們看一下，多頭持倉是154手，而空頭持倉是為零，當(dāng)日結(jié)算價格是213.18塊，那我們就看完了以后，我們再看一下，這個遞延費(fèi)的支付方向是什么樣的，那遞延費(fèi)的支付方向我們可以登錄上海黃金交易所www.sge.sh上可以查詢到，我們今天3月28日當(dāng)日的遞延費(fèi)支付方向是多頭向空頭支付，所以說多支付空的一個方向。而我們今天的持倉情況也是多頭是150手，空頭沒有，所以說今天我們是要付遞延費(fèi)。
遞延費(fèi)的匯率是多少呢，是萬分之二，這是交易所會在網(wǎng)上公布，現(xiàn)在暫定為這個，然后我們看一下這個遞延費(fèi)的計(jì)算
遞延費(fèi) = 154×1000×213.18×0.0002×3 ＝ －19，697.83(元)
是多頭持倉的持倉量154手，乘上一千，然后乘上當(dāng)日結(jié)算價，213.18塊，乘上萬分之二的遞延費(fèi)率，乘上一個天數(shù)，這個天數(shù)當(dāng)時，今天是三天，為什么呢？今天是星期五，所以說我們有三天，星期五、星期六、星期日三天的時間，所以我們付三天的遞延費(fèi)，所以我們從這兒計(jì)算出來我們當(dāng)天要付遞延費(fèi)是付19697.83塊，在遞延費(fèi)的天數(shù)，我再做一個進(jìn)一步說明，就是說3月28號正好是星期五，所以我們要付三天，然后在周一和周四，我們再付一天的遞延費(fèi)就可以了，而在長假的時候，比如國慶長假，我們要付七天，要乘上一個七天，假如說是一個五一的長假是三天的話，我們乘上三，是跟實(shí)際的天數(shù)我們來進(jìn)行一個遞延費(fèi)支付的一個天數(shù)的計(jì)算，所以說這是遞延費(fèi)，我們現(xiàn)在把遞延費(fèi)、保證金、以及手續(xù)費(fèi)率以及盈虧都計(jì)算完了。
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剛剛湯國平老師結(jié)合實(shí)例講解了AU（T+D)的合約盈虧、保證金以及手續(xù)費(fèi)的計(jì)算方法，相信朋友們一定收益非淺了。那究竟AU（T+D)的投資收益如何？有何經(jīng)典投資案例可供參考呢？敬請關(guān)注下一期節(jié)目“AU（T+D)投資實(shí)用視頻教程”第三集“案例分享篇”，湯國平老師將為您分享經(jīng)典投資案例。
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