搖擺指標MACD（一）
第一節(jié) MACD 技術指標
《K 線鐘擺理論》這本書寫得不錯，但是如果搭配 MACD 技術指標的話，
那么會更明確。
RSI、STC、MACD 等擺蕩指標，基本上是由股價走勢所衍生出來的。它可
以作為一種警訊，提醒投資者注意進出場的動作。不過，實際上在做買賣決策的
時，投資者還得參考上升趨勢線、下降趨勢線、支撐線、壓力線、以及移動平均
線等等工具。
『指數 平滑異同移動平均線（MACD）』是移動平均線 的修正版，顯示兩條不
同移動平均線的背離或聚合。其中一條必須是短期移動平均線，另一條則是較為
長期的移動平均線。
一般說，當標的工具的價格走勢朝向某個趨勢走去時——例如向上發(fā)展時，
短期移動平均線的移動速度是要比長期移動平均線要更快。
投資者先算出這兩條移動平均線的差異值，并且將結果像平常般的加以統(tǒng)計
歸一化，這樣就可得出 MACD 值。隨著 MACD 向上穿越或向下跌破 0 軸，投資者就
可以預測標的的工具的價格即將上揚或下跌。當然，這會因為投資者預期所形成
的供需曲線升降呈現一致的變化。而 MACD 偏離 0 軸的幅度愈大，預測趨勢的勁
道就會愈強。
MACD 的全名是 Moving Averagn Convergence Divergence,它是擺蕩指標的
一種，使用方法與 STC 有點類似。
很多人搞不清楚 MACD 指標的意思，其實 Moving Average 是移動平均值。
這 Convergence 的意思是聚散、集中、收斂。Divergence 是分歧、背離、呈放
射狀的分開。所以就譯成『移動平均聚散』指標，也有的人譯成『指數平滑異同
移動平 均線指標』，因為中文譯名太長了，所以還是 簡稱之為『MACD 指標』。在
簡稱之后，也有個缺點，就是華語的人口又弄不清楚它的原意了。
MACD 是由 Gerald Appel 所創(chuàng)制的。簡單的理解，它包含兩條線，DIF 線和
DEA 線。其中 DIF 線代表兩條（一長一短）Exponential 平均線（EMA）的差距。
也就是以短期 EMA 減去長期 EMA 所得到的數值，一般稱這數值的連線為『MACD
線』。
至于 DEA 線，則是先前 DIF 線的 EMA，一般是稱這 DEA 線為訊號線（Signal）。
簡單地說，MACD 是包含兩條線，DIF 線是兩條 EMA 平均線的差，而 DEA 線則
是 DIF 線的柔和版。因此，在應用 MACD 時需要輸入三個數值：
第一個是短期平均線（EMA）的周期
第二個是長期平均線（EMA）的周期
第三個是將 DIF 線以 EMA 柔和后的周期
值得注意的是，行家在選擇 MACD 的周期時，常常是以 8-17-9 作為 MACD 的
買貨周期，而另外是以 12-25-9 來作為 MACD 的放空的賣出周期。
例如 8-17-9 中的『8』是代表短期 EMA 均線，『17』是代表長期的 EMA 均線。
這 MACD 組合內的『DIF』——就是 MACD 線，就是以 8EMA 減去 17EMA 得來的。至
于『9』是表示以 9 日 EMA 來柔和 MACD 線。也就是說，MACD 組合內的『DEA』就
是 MACD 線（DIF）的 9 日 EMA。
因為 MACD 組合內的 DIF 線與 DEA 線，乃是兩條 EMA 的差及其 EMA 平均數。
因此當 MACD 為正數之時，就是表示短期 EMA 平均線高于長期 EMA 平均線，它所
顯示的是股價的趨向好的一面。另一方面，如果 MACD 是為負數之時，那么代表
的是長期均線高于短期均線，這也就表示股價趨淡了。
當 MACD 的從正數轉為負數之時，也就是 MACD 跌破 0 軸之時，是表示短期均
線的跌破長期均線，這是賣出的訊號。但當 MACD 的由負數轉為正數之時，也是
代表著短期均線的突破長期均線——這是進場吸納的訊號。
有的投資者采用 MACD 的另一種變化形態(tài)——就是所謂的『訊號線（Signal
line）』 他們的目的是要領先大盤，并且率先預測出兩條 移動平均線的聚合點，
這方法像平常一般的畫出 MACD，然后再加上一條 MACD 本身的移動平均線。操作
重點是在：當 MACD 上升超越訊號線時，代表買進訊號。當 MACD 跌破訊號線時，
代表的是賣出的訊號。
基本上，擺蕩指標就是一種輔助工具。這就像技術分析大師 John Magree 在
《股價趨勢的技術分析》一書中所表示的，除了股價走勢，像是壓力線、支撐線、
上升趨勢線外，其它都純屬于輔助的工具，不是決策的主角。
第二節(jié) MACD 的計算公式
MACD 是由 正負差（地方）與異同平均數（DEA）兩部分組成的。它的正
負差是核心，平均數是輔助。下面先介紹 DIF 的計算方法。
IDF 是快速平滑移動平均線與慢速平滑移動平均線的差值。DIF 的正負差的
名稱，就是由這得來?？焖倥c慢速的區(qū)別是在這行指數平滑時采用的參數的大小
不同，快速是短期的，慢速是長期的。用現在流行的參數 12 與 26 為例，對于
DIF 的計算過程介紹如下：
快速平滑移動平均線（EMA）是 12 日的，那么它的計算公式是：
至于慢速平滑平均線（EMA）是 26 日的，它的計算公式如下：
以上的兩個公式是指數平滑公式，它們的平滑因子分別是 2/13 與 2/27.如果
是選擇別的系數，也是可以比照辦理的。
DIF=EMA（12）—EMA（26）
有了 DIF 之后，MACD 的核心就有了。單獨的 DIF 一個也能進行行情推測，
但為了使信號更為可靠，我們引入了另一個指標 DEA。
DEA 是 DIF 的移動平均，也就是連續(xù)數日的 DIF 的算術平均。這樣，DEA
自己又有了個參數，那就是做算術平均的 DIF 的個數，也就是『天數』。
對 DIF 做移動平均，就像對收盤價做移動平均一樣，是為了消除偶然因素的
影響，套句話說，就是消除了漣漪的波動，這就能使結論更為可靠。
第三節(jié) MACD 的應用原則
利用 MACD 進行市場行情的預測，主要是從兩方面進行的：
⑴.從 DIF 與 DEA 的取值，和這兩者之間的相對 取值，對于市場行情進行預
測。
當 DIF 與 DEA 都是正值之時，是屬于多頭市場。DIF 向上突破 DEA 是買入
的信號。DIF 向下跌破 DEA 時，只能認為是回檔，要獲利了結。
DIF 與 DEA 都是負值之時，是屬于空頭市場。DIF 向下突破 DEA 是賣出信
號。DIF 向上穿越 DEA 時，只能認為是反彈，要做暫時性的補空。
因為 DIF 是正值，說明短期的比長期的平滑移動平均線高，這類似 5 日均線
在 10 日均線之上的情形，因此是多頭市場。
DIF 與 DEA 的關系就像是股價與移動平均線（MA）的關系一般，這 DIF
的上穿，是 DIF 將要上升的信號。這 DIF 的下穿 DEA，是 DIF 將要下降的信號。
DIF 的上升與下降，進一步又是股價的上升或下降的信號。
⑵.利用 DIF 的曲線形狀， 利用形態(tài)進行市場行情的分析。
這主要是采取指標背離的原則。這一個原則是技術指標中經常使用的。它的
的具體的敘述如下：
如果 DIF 的走向與價格走向背離的話，這時得采取行動的信號。至于是賣出
還是買入，要依 DIF 的上升或是下降而做決定。
MACD 的優(yōu)點是除掉了 MA 產生的頻繁出現的買進或賣出的信號。設計上，
使得價格發(fā)出的信號的要求與限制增加，這就能避免假的信號的出現，用起來是
比純粹的移動平均線（MA）更具有把握與信心，以達到勝券在握的效果。
不過，MACD 的缺點又與移動平均線（MA）一般，在市場沒有明確趨勢之
時，或是所謂的盤整時刻，它的失誤出錯的可能性極高。
還有一 點就是，MACD 它對于市場價格的上升或下降 的深度，不能提出有
幫助的建議，這也是真的。
