《交易之道》第一部份證券基礎(chǔ)知識(shí)——二：理查德·沙貝克理論
第一部份證券基礎(chǔ)知識(shí)
二：理查德·沙貝克理論
理查德·沙貝克（Richard Schabacker 1902--1938)--資本市場技術(shù)分析之父!
他第一個(gè)將通用圖表的形態(tài)分類，研究創(chuàng)立了著名的“逆轉(zhuǎn)與持續(xù)”理論、“裂口”理論和“支撐與阻力”理論，并將趨勢線的使用定型及充分的強(qiáng)調(diào)了支撐位和阻力位的重要性。（“箱體”理論的前身）
理查德·沙貝克先生告誡我們：“如果市場或某一具體交易標(biāo)的的價(jià)格的走勢并沒有符合某人原來的分析，那么市場本身就是在告誡他：改變?cè)瓉淼姆治龌蛘哌x擇抽身離場，直至建立新的、符合市場走勢的分析為止！”市場永遠(yuǎn)是對(duì)的！對(duì)于我們個(gè)人而言，唯有順勢而為這一條正確的道路可行，只有這樣亦唯有這樣，才會(huì)減少損失乃至于獲利。所以請(qǐng)您一定要牢記：“永遠(yuǎn)不要同價(jià)格記錄紙帶去爭辮！”
1 逆轉(zhuǎn)與持續(xù)理論
理查德·沙貝克先生認(rèn)為：市場（交易標(biāo)的的價(jià)格）運(yùn)動(dòng)的基本架構(gòu)是由逆轉(zhuǎn)形態(tài)和持續(xù)形態(tài)所構(gòu)成的。
當(dāng)市場（交易標(biāo)的的價(jià)格）運(yùn)動(dòng)的態(tài)勢一旦確立之后，它就會(huì)沿著既有的運(yùn)行方向（趨勢）持續(xù)運(yùn)動(dòng)，直至有外力來改變這一運(yùn)動(dòng)方向（趨勢）為止。
2 裂口（缺口）理論
裂口可分為普通性裂口、突破性裂口，持續(xù)性裂口和衰竭性裂口四種。其中，普通性裂口發(fā)生在市場（交易標(biāo)的的價(jià)格）所形成的形態(tài)之內(nèi)，一般沒有具體指導(dǎo)交易方向的特別意義，所以也就無須勞心費(fèi)神的去分析研究它了。
突破性裂口通常是以有效突破市場（交易標(biāo)的的價(jià)格）所形成的形態(tài)的邊界線（頸線、阻力線或者支撐線）的形式而形成的，即在市場（交易標(biāo)的的價(jià)格）移動(dòng)出其所形成的形態(tài)時(shí)所產(chǎn)生的。突破性裂口對(duì)指引交易方向具有極其深刻的現(xiàn)實(shí)意義！
持續(xù)性裂口及衰竭性裂口均與形態(tài)無關(guān)，它們產(chǎn)生于市場（交易標(biāo)的的價(jià)格）快速運(yùn)動(dòng)的階段中，相當(dāng)容易辯認(rèn)。
普通性裂口及衰竭性裂口大多數(shù)于短時(shí)間內(nèi)被完全回補(bǔ)掉，而突破性裂口和持續(xù)性裂口大多數(shù)要用較長的時(shí)間才可能被完全回補(bǔ)掉。綜合而言：在一個(gè)上升趨勢行情中，裂口出現(xiàn)越多，則表示趨勢可能越快接近于終結(jié)。
如下圖所示：
3 支撐與阻力理論
“支撐”與“阻力”—詞作專業(yè)術(shù)語在技術(shù)分析中被普遍的使用，那么究竟什么才是“支撐”與“阻力”一詞真正的含義呢？
“支撐” 是指在某一價(jià)格區(qū)間內(nèi)有大量的市場需求以使原本下跌的趨勢至少受到阻礙抑或是完全的改變了這種趨勢而形成上升趨勢。同理，“阻力”是指在某一價(jià)格區(qū)間內(nèi)有大量的市場供給以使原本上升的趨勢至少受阻礙抑或是完全的改變了這種趨勢而形成下跌的趨勢。
理論上講，在任何一個(gè)位置上均有一定量的供給和一定量的需求，兩者的相對(duì)數(shù)量隨著市場環(huán)境的變化而變化，并決定著價(jià)格運(yùn)行的趨勢。一個(gè)“支撐”區(qū)間代表著一定時(shí)間內(nèi)的市場需求的集中，而一個(gè)“阻力”區(qū)間則代表著一定時(shí)間內(nèi)的市場供給的集中，當(dāng)“支撐”區(qū)間一旦被有效突破，就有可能成為下一上升趨勢的“阻力”區(qū)間。同樣，當(dāng)“阻力”區(qū)間一旦被有效突破，就有可能成為下一下跌趨勢的“支撐”區(qū)間。
“支撐與阻力理論”的示意圖：
判斷“支撐”與“阻力”強(qiáng)度的三要素：即成交量，“河寬”值（“阻力”區(qū)間與“支撐”區(qū)間之間的幅度）和所經(jīng)歷的時(shí)間?！爸巍眳^(qū)間和“阻力”區(qū)間的成交量越大，所經(jīng)歷的時(shí)間越長及“河寬”值幅度越大則其對(duì)日后交易標(biāo)的價(jià)格所形成的“支撐”和“阻力”強(qiáng)度就越大。
提示：向上突破“阻力”區(qū)間時(shí)一定要有成交量同步放大的配合方為有效，而向下突破“支撐”區(qū)間時(shí)則不需要成交量同步放大的配合即為有效！
