產(chǎn)能淘汰個(gè)股冰火兩重天
淘汰落后產(chǎn)能終于拉開大幕了。
5日的會(huì)議公開了這樣一組數(shù)據(jù)：今年要關(guān)停小火電機(jī)組1000萬千瓦，淘汰落后煉鐵產(chǎn)能2500萬噸、煉鋼600萬噸、水泥5000萬噸、電解鋁33萬噸、平板玻璃600萬重箱、造紙53萬噸。
私募人士杜先生在接受記者采訪時(shí)表示：“管理層的這一表態(tài)如果付諸于行動(dòng)，對(duì)于相關(guān)行業(yè)的龍頭公司而言是大大的利好，而對(duì)于存在落后產(chǎn)能的中小公司而言則是致命的打擊。”
此外，本次會(huì)議還指出，從推進(jìn)節(jié)能減排的支持上，中央預(yù)算投入333億，中央財(cái)政要投節(jié)能減排專項(xiàng)資金500個(gè)億，這兩項(xiàng)投入超過800億元。這恰與此前國家提出的大力發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)科技一脈相承。
信達(dá)證券首席策略分析師黃祥斌在接受記者采訪時(shí)說：“目前市場(chǎng)的行情很復(fù)雜，四五月份的數(shù)據(jù)出來以后，市場(chǎng)會(huì)加劇對(duì)經(jīng)濟(jì)增長減速以及通脹的擔(dān)憂，而新興產(chǎn)業(yè)概念股恰恰可以起到防御經(jīng)濟(jì)增長減速和通脹的作用，資金自然會(huì)追捧它。”
醫(yī)藥股成資金防御首選
市場(chǎng)弱了，人氣淡了，資金也不敢肆意前行了。于是，極具防御概念的行業(yè)變成了資金抱團(tuán)取暖的寶地。
記者注意到，各路資金開始大幅超配以醫(yī)藥股為代表的防御型個(gè)股。
5月5日收盤，記者利用資金流向數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，醫(yī)藥板塊總成交額為122.65億，資金凈流入12.32億元，占成交額的10.04%。在所有行業(yè)中，醫(yī)藥板塊的資金凈流入額居于第4位。
在行業(yè)增長背景下，已公布一季報(bào)的醫(yī)藥類上市公司業(yè)績(jī)均增長良好。機(jī)構(gòu)也因此加重了對(duì)醫(yī)藥行業(yè)的配置。
記者注意到，一季度險(xiǎn)資、社保基金、公募基金都成為各公司前十大流通股東的常客。其中，同仁堂(27.42,0.84,3.16%，股吧)的前十大流通股云集了七家基金、一家險(xiǎn)資以及一家社保；華夏基金再度加倉白云山A；機(jī)構(gòu)大量買入信邦制藥(50.10,1.40,2.87%，股吧)，以及除權(quán)前后的信立泰等。
黃祥斌則表示，未來在淘汰落后產(chǎn)能的過程中，具備重組整合概念的個(gè)股將成為資金關(guān)注的焦點(diǎn)；而在大盤方向不明朗之前，還可以重點(diǎn)關(guān)注醫(yī)藥股、商業(yè)零售等大消費(fèi)概念股、農(nóng)林牧漁板塊，以及與國家新興產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃緊密相關(guān)的個(gè)股。
本報(bào)記者為投資者梳理了具備防御性的公司，以及或?qū)⒃谔蕴浜螽a(chǎn)能過程中利空的公司。
冰·落后產(chǎn)能
淘汰落后產(chǎn)能一直指向的目標(biāo)就是鋼鐵、造紙、電力和水泥等四個(gè)行業(yè)，國家控制總量、淘汰落后、兼并重組、技術(shù)改造、優(yōu)化布局的產(chǎn)業(yè)調(diào)整政策得到落實(shí)，必將造成這四個(gè)行業(yè)有公司歡喜有公司愁。記者注意到，在這四個(gè)行業(yè)中，如果一些產(chǎn)能落后的中小企業(yè)不發(fā)展創(chuàng)新，或?qū)⒈惶蕴?，或?qū)⒈淮蠊臼召?。相?duì)于淘汰停產(chǎn)，或許被大公司收購將會(huì)成為它們最好的歸宿。不過，在沒有具體的方案落地之前，投資者還是遠(yuǎn)離為宜。
ST天宏
華夏理財(cái)點(diǎn)評(píng)：公司早在2009年就已收到石河子市財(cái)政局淘汰落后產(chǎn)能的通知，公司淘汰了落后的相關(guān)圓網(wǎng)紙機(jī)生產(chǎn)線，并得到中央財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)資金825萬元。目前，公司的主營業(yè)務(wù)由此前的造紙轉(zhuǎn)變至紙制品加工與農(nóng)業(yè)并重。公司在2008年底收購的匯昌豆業(yè)為一家油脂收儲(chǔ)轉(zhuǎn)加工定點(diǎn)企業(yè)，作為一只造紙行業(yè)個(gè)股，該公司的表現(xiàn)并不盡如人意；而作為一只農(nóng)業(yè)股，該公司也并未能在本輪市場(chǎng)下跌的過程中顯現(xiàn)出防御的特性，反而一直隨市場(chǎng)震蕩下行。
凌鋼股份
華夏理財(cái)點(diǎn)評(píng)：該股自4月中旬以來，形成連續(xù)性下挫的勢(shì)頭。目前，仍然處于下降通道。據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，遼寧省落后產(chǎn)能淘汰覆蓋了凌鋼股份(7.78,-0.47,-5.70%，股吧)的全部產(chǎn)能，如果國家大刀闊斧地淘汰落后產(chǎn)能，未來凌鋼股份或?qū)⒚媾R停產(chǎn)，這并不是沒有可能。此外，該公司業(yè)績(jī)也并不盡如人意，虧損時(shí)有發(fā)生。未來，公司只有通過大企業(yè)來兼并重組才能改善目前的現(xiàn)狀。不過，市場(chǎng)看好公司的鐵礦石資源，鐵礦石價(jià)格上漲會(huì)給公司帶來利好。但對(duì)于此類個(gè)股，投資者應(yīng)規(guī)避為宜。
吉電股份
華夏理財(cái)點(diǎn)評(píng)：吉電股份(0.00,0.00,0.00%，股吧)3月22日開始就已經(jīng)停牌。最新的公告顯示，因國家淘汰落后產(chǎn)能，關(guān)停了公司所覆蓋的渾江發(fā)電1—4#機(jī)組，白山市財(cái)政局下達(dá)了通知，獎(jiǎng)勵(lì)公司2000萬元，但這種收益是一次性的。目前公司停牌，市場(chǎng)分析人士認(rèn)為是醞釀白山熱電、通化熱電注入到上市公司的事宜。本報(bào)記者注意到，這兩家公司2008年一度虧損過億，如果煤炭?jī)r(jià)格繼續(xù)上漲，這兩家公司注入到上市資產(chǎn)以后，吉電股份的業(yè)績(jī)將更加岌岌可危。
賽馬實(shí)業(yè)
華夏理財(cái)點(diǎn)評(píng)：賽馬實(shí)業(yè)(23.66,-0.91,-3.70%，股吧)公布2010年一季報(bào)顯示，公司基本每股收益-0.04元，扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤-906.51萬元。自4月初以來，賽馬實(shí)業(yè)的股價(jià)由40元狂跌到目前的24元附近，跌幅已經(jīng)朝50%邁進(jìn)。很多機(jī)構(gòu)已經(jīng)在一季度之前退出前十大流動(dòng)股東的行列。而公司目前的情況就是所處寧夏區(qū)域的水泥產(chǎn)能面臨過剩壓力，在此情況下，即便國家不關(guān)停其落后產(chǎn)能，公司的毛利率也可能繼續(xù)下滑，建議投資者遠(yuǎn)離。
火·防御板塊
重組是資本市場(chǎng)永恒的話題，醫(yī)藥股的重組當(dāng)然也不例外。尤其是在市場(chǎng)轉(zhuǎn)弱的情況下，醫(yī)藥股首先體現(xiàn)的是防御功能，而具有重組預(yù)期的醫(yī)藥概念股扮演的則是防御急先鋒。弱市中大消費(fèi)概念總是挺身而出，商業(yè)零售更是如此。即便市場(chǎng)變得非常不堪一擊，消費(fèi)還是要繼續(xù)。也正是在市場(chǎng)岌岌可危的情況下，商業(yè)零售股的避風(fēng)港灣作用才得以凸顯。
上海醫(yī)藥
國泰君安證券點(diǎn)評(píng)：整合后的上海醫(yī)藥(17.45,-0.41,-2.29%，股吧)將依托自身良好的商業(yè)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，進(jìn)一步強(qiáng)化醫(yī)藥分銷和零售業(yè)務(wù)的外延擴(kuò)張，抓住醫(yī)改流通領(lǐng)域改革的發(fā)展契機(jī)。未來，上藥將受益于醫(yī)改，管理體制改革和集中招標(biāo)采購的改革對(duì)于具備終端網(wǎng)絡(luò)、擁有較強(qiáng)配送能力和規(guī)模優(yōu)勢(shì)的大型醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)更為有利。工業(yè)方面，公司過億的重點(diǎn)品種也將繼續(xù)保持較快增長。維持“增持”評(píng)級(jí)。
武漢中百
金元證券點(diǎn)評(píng)：武漢中百(11.51,0.51,4.64%，股吧)是湖北地區(qū)超市行業(yè)的龍頭，未來通過直采和完善物流配送體系提升毛利率。公司2010年新增倉儲(chǔ)超市20家左右，便民超市50-60家，未來每年新增倉儲(chǔ)超市10-15家，可保證公司至少3-4年的快速增長。隨著CPI水平的恢復(fù)，公司一季度倉儲(chǔ)超市同店增速已達(dá)11%，預(yù)計(jì)全年仍能維持10%左右的同店增長。給予“買入”的投資評(píng)級(jí)。
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