在股市里能否取得良好的投資收益,除了能否正確選對股票,準(zhǔn)確把握買賣點之外,還取決于我們是否能正確運用資金,也就是說,資金管理是除了選股與選時之外的另一個重要因素,有時甚至是最重要的因素。
例如:某人選中一個翻番的大黑馬,但僅投入資金量的1%,結(jié)果其投資收益只有1%,這涉及到資金管理的集中與分散問題。
在傳統(tǒng)的投資理念中,前人總是告誡我們“不要把雞蛋放在同一個籃子里”,也就是要分散投資,分散風(fēng)險。不少散戶于是把有限的資金分散在不同的投資品種上,指望“東方不亮西方亮”,結(jié)果沒有把風(fēng)險分散,反而把收益分散了。買入的品種越多,其市值波動越是接近大盤,要想超越大盤,首先是要把資金集中在少數(shù)品種上,成功的投資者,幾乎都是集中兵力,打殲滅戰(zhàn)。莊家之所以賺錢,其操作的要訣之一便是集中投資,將數(shù)億的資金集中在一個品種上。
例如:1998年,投資基金成立之后,1999年、2000年幾乎都奉行集中投資的策略,將數(shù)億的資金集中在少數(shù)個股上,這兩三年也是基金業(yè)績最為輝煌的時期,部份基金,甚至年收益超過5 0%,但2001年之后,基金操作趨于保守,逐漸趨于分散投資,有些基金甚至買入二三百只個股,投資行為類似于散戶,結(jié)果導(dǎo)致這兩年成為基金業(yè)績最差的時期(當(dāng)然這與大盤低迷也有很大的關(guān)系),但從側(cè)面說明,分散投資,實質(zhì)是對投資品種缺乏信心的一種表現(xiàn),將有限的資金像撒胡椒粉一樣撒在不同的品種上,并不能取得良好的效益。
股市的大戶與散戶,區(qū)別不僅僅是資金量的區(qū)別,更重要的是投資理念、操作方法、選股思路的不同。有些人之所以是散戶,主要原因在于他一直以散戶的心態(tài)考慮問題,以散戶的操作方法買賣股票,假如你的資金量不是特別巨大,想實現(xiàn)資金的快速增值只能是精選個股,選取潛力最大的一個重拳出擊,假若我們對某只個股沒有信心干脆一股也不要買。股神巴菲特曾經(jīng)說過,假如你認為某一只個股具有上漲潛力,為何還要把資金浪費在比他差的另一只股票上呢?實際上,巴菲特自己就奉行集中投資的策略,其公司數(shù)百億的資金都集中在為數(shù)不多的個股上,其中,可口可樂就占了三分之一左右。 如此精選個股,再全倉出擊,穩(wěn)扎穩(wěn)打,步步為營,方可實現(xiàn)資金的快速增值。
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