MACD背弛抄底法（一）：基礎(chǔ)要點篇

　　MACD指標(biāo)是最著名的趨勢性指標(biāo)，其主要特點是穩(wěn)健性，這種指標(biāo)不過度靈敏的特性對短線而言固然有過于緩慢的缺點，但正如此也決定其能在周期較長、數(shù)據(jù)數(shù)目較多行情中給出相對穩(wěn)妥的趨勢指向。若以此類推，將MACD在周相對較長的分時圖如15分鐘以上中尤其是在交易日午市運用，則可化長為短，成為幾個交易內(nèi)做短線的極佳工具。值得注意的是，在現(xiàn)在的錢龍系統(tǒng)里，快速參數(shù)多取12日，慢速參數(shù)多取26日，這是因為中國股市在早期是一周6個交易日、一月平均26個交易日而如此沿襲下來，投資者可改為10和22。但基本差別不大，所以，之后也沒引起重視而一直沿襲至今。指標(biāo)背離原則是整個MACD運用的精髓所在，也是這個指標(biāo)準(zhǔn)確性較高的地方。其中細(xì)分為頂背弛和底背弛。 其基礎(chǔ)要點如下：

　　1、 背弛形成原理：往往是在市場多空中一方運行出現(xiàn)較長時期后出現(xiàn)的（圖象上即為DIF和DEA交叉開口后呈近平行同向運行一段時間），因為這代表一方的力量較強，在此情況下往往容易走過了頭，這種股價和指標(biāo)的不對稱就形成了背弛！如大盤在去年11月份到年初雙頭過程中就出現(xiàn)了明顯的頂背弛。

　　2、 背弛原點取值十分重要，強調(diào)要具有明顯的高（低）點性！注意要在同一上升（下降）趨勢里中取值，且在最高（低）點之后運行一段（一般在下跌末段、股價與指標(biāo)出現(xiàn)第三浪低點）后才出現(xiàn)原點；

　　3、 連續(xù)性原則。注意：1、必須在復(fù)權(quán)價位下運用指標(biāo)；2、停牌階段指標(biāo)運動失效；3、漲跌停板指標(biāo)失效。背弛是一種能量積累過程，只有震蕩交易才能利于能量的積累與轉(zhuǎn)換！故此，停牌期間MACD指標(biāo)容易失靈！就形成方式看，只有以股價震蕩盤升（跌）方式形成的背弛具有較高的判頂（底）信號，那種指標(biāo)暴漲（跌）后形成的背弛往往是反彈（回調(diào)）行情。因為只有逐步震蕩的方式才能是能量完全釋放完畢而確立頂（底）部，但暴動的方式卻使市場一方擴大了發(fā)揮的范圍，其之后至少還會出現(xiàn)多次背弛才能真正反轉(zhuǎn)。

　　MACD背弛抄底法（二）：底背弛三大常性

　　一、 事不過三。在大跌行情中，底背弛低點后連續(xù)出現(xiàn)2次順次的背弛時，基本可以確定下跌行情已快結(jié)束。但此時往往由于空頭力量的頑強而向下假突破，指標(biāo)也隨其突破，雖然有可能打穿前兩次背弛的底部，也即相對前兩次沒有形成背弛，但其和最初的背弛原點仍是形成了背弛，而且是第三次背弛，操作上反而可大膽反手操作抄底。三背弛后的反轉(zhuǎn)行情幅度往往較大且安全性高，其中暴漲后期需要連續(xù)的大量支持。近期的ST板塊個股在下跌過程中的60分鐘圖就形成了明顯的三背弛，從而也支持其反彈行情的展開。

　　二、 對稱原理。在股市中，對稱原理的存在面很廣，MACD背弛也不例外。一般而言，出現(xiàn)底背弛尤其是多次背弛之后的行情見頂多以成交或者股價頂背弛結(jié)束。因為底背弛代表能量的過分集中，在反彈行情展開后壓抑的能量容易產(chǎn)生報復(fù)行情，而強大的慣性作用也就往往容易造成頂背弛。大盤反彈后3月5月構(gòu)筑的平臺中形成的頂背弛其實就是就是對去年8月到今年2月形成的三大背弛的對稱。

　　三、 形態(tài)分析。MACD屬于趨勢性指標(biāo)，而傳統(tǒng)形態(tài)分析中絕大部分也都是根據(jù)趨勢理論逐步總結(jié)出來的，故此從原理上看兩者有較大的共通性，這也決定了MACD底背弛也可用一般的形態(tài)理論進行分析，如頭肩底、雙底、三底、圓弧底、平臺扎底等，此類形態(tài)分析中常用的量度幅度、阻力或支持位等評判理論也可適用，頂背弛則反之運用。如今年年初大盤產(chǎn)生反彈的原因之一，就是當(dāng)時MACD剛好去年8月份以來形成三重底?！?br>
　　六、大盤背離所發(fā)出的買賣信號

　?。停粒茫闹饕糜趯Υ髣葜虚L期的上漲或下跌趨勢進行判斷.當(dāng)股價處于盤局或指數(shù)波動不明顯時,ＭＡＣＤ發(fā)出的買賣信號不是很明顯,當(dāng)股價在短時間內(nèi)上下波動較大時,因ＭＡＣＤ移動相當(dāng)緩慢,所以不會立即對股價的變動產(chǎn)生買賣信號.現(xiàn)實當(dāng)中筆者運用最多的是利用其與大盤背離所發(fā)出的買賣信號,對大盤的未來趨勢作出判斷.現(xiàn)以本次行情的見頂和近期所發(fā)出的底背離信號作一簡要分析. 首先,我們來看ＭＡＣＤ在本次行情見頂時,它是何時發(fā)出第一次賣出信號的.以上證指數(shù)為例,2001年4月23日,當(dāng)天ＭＡＣＤ明顯在高位向下交叉,第一次發(fā)出賣出信號.如果留意基本面的朋友可能知道,今年一季度央行招開的全國金融工作會議中的一個主要議題就是整頓金融秩序,規(guī)范資本市場.作為投資者,如果對高層發(fā)出的規(guī)范市場信號反應(yīng)遲鈍的話,那是相當(dāng)危險的.因此,筆者結(jié)合基本面對技術(shù)指標(biāo)發(fā)出的危險信號作了果斷處理,拋出所有股票離場觀望(相關(guān)文章發(fā)表在當(dāng)時的飛越投資論壇).之后的大盤走勢也印證了這一點,不同的是,經(jīng)過短期震蕩后,大盤還在爬高.那么如何解釋這種現(xiàn)象

　　其實這個問題不難理解,大家可以觀察圖中對應(yīng)大盤上漲時的ＭＡＣＤ走勢.將光標(biāo)移動到2001-05-28日,大盤當(dāng)天的收盤超過了2001-04-23日,然而ＭＡＣＤ沒有創(chuàng)出新高,相反出現(xiàn)了二次向下死叉,出現(xiàn)了頂背離,市場又一次發(fā)出了賣出信號.根據(jù)ＭＡＣＤ的應(yīng)用原則,高位出現(xiàn)二次向下死叉,其后都將有一波較大的跌勢.拋開基本面不說,如果對這個重要的賣出信號也視而不見的話,那么市場留給你的將是無盡的痛苦和折磨了.

　　不過市場并不是那么殘忍,它給人們發(fā)出了第三次離場的信號:2001.06.12日,也就是公布國有股按市場價減持的前一天,ＭＡＣＤ又一次向下死叉.將三次死叉劃一連線,在將大盤的三個高點作一連線就可以很清楚的看出,ＭＡＣＤ發(fā)出的強烈頂背離信號表明,大盤已是強弩之末,空中樓閣. 上述乃ＭＡＣＤ頂背離在實踐中的運用.那么ＭＡＣＤ出現(xiàn)底背離的話,大盤將作何表現(xiàn)呢?1999年10月28日,還是以上證指數(shù)為例.這一天的ＭＡＣＤ由下向上交叉,并有紅色柱狀信號發(fā)出,顯示大盤有走強跡象,其后大盤雖然一路走低,但是從ＭＡＣＤ走勢中可以清楚的看出,其非但沒有隨大盤創(chuàng)出新低,相反卻走出了逐漸向上的態(tài)勢,至2000.01.05日,又一次由下向上出現(xiàn)黃金交叉.將兩個低點劃線連結(jié),底背離清楚的出現(xiàn)在我們眼前.期間歷時46個交易日.而后大盤走出了一波上升行情.

　　回頭再看大盤現(xiàn)在的走勢,ＭＡＣＤ又會為我們發(fā)出什么樣的信號呢?咱們還是來看上證指數(shù)圖: 2001年8月15日,這時的大盤已經(jīng)進入瘋熊市.然而這一天的ＭＡＣＤ第一次出現(xiàn)下跌以來的由下向上黃金交叉,并有紅色柱狀信號出現(xiàn),預(yù)示大盤有可能趨強,但僅憑這一點來判斷是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的.再往后觀察發(fā)現(xiàn),大盤走勢與ＭＡＣＤ又一次形成了底背離,即大盤不斷走低,而ＭＡＣＤ卻出現(xiàn)逐漸盤上的格局.從本周五的行情走勢來看,ＭＡＣＤ有可能在未來幾天在一次向上金叉,形成二次黃金交叉.從時間上看,目前距上一交叉點形成的日期為37個交易日,與上例底背離形成時間相差9個交易日,根據(jù)周五收盤后觀察0ＡＭＶ發(fā)現(xiàn),當(dāng)天出現(xiàn)了一個漲幅達(dá)8.97％的跳高陽線,這根Ｋ線的含義大家可能都明白――有資金開始進場!如果判斷正確的話,未來幾天的走勢必將形成二次底背離,等待已久的市場機會又將來臨.

　　七、用MACD就能賺錢

　　大盤日線MACD金叉且周線KDJ的J小于0！每年做2-3次，出貨在日線MACD死叉！MACD背弛抄底法（六）：背弛陷阱，任何技術(shù)工具都有其獨特優(yōu)勢之處，但優(yōu)勢有時也容易轉(zhuǎn)化為缺陷，而這經(jīng)常也成為莊家騙線制造陷阱的入手點！ MACD背弛在應(yīng)用中雖然成功率比較高，但同樣存在背弛陷阱的可能。其中主要表現(xiàn)在：在連續(xù)暴跌后形成底背弛原點后，指標(biāo)開始斜向上形成底背弛，但股價并沒有因此而反彈，只是盤平甚至盤跌，而且在指標(biāo)盤升到壓力位后卻繼續(xù)向下突破，底背弛陷阱顯現(xiàn)！值得注意的是，背弛陷阱之后再次出現(xiàn)的指標(biāo)高級別底背弛，這往往就是真正的底部出現(xiàn)。最明顯的例子就是去年8月到9月大盤暴跌后在市場一片企穩(wěn)反彈呼聲中，指數(shù)仍盤滑且MACD指標(biāo)也開始盤升，但最終仍是繼續(xù)暴跌到今年年初指標(biāo)再次出現(xiàn)高級別底背弛時，中期底部才真正出現(xiàn)！同理，股價在連續(xù)暴漲后也容易出現(xiàn)類似的頂背弛陷阱。究其原理，主要還是能量級別與指標(biāo)反映程度難以配比有關(guān)。MACD運行主要特點就在于穩(wěn)健性，但這恰恰暴露其在暴漲暴跌行情中的缺陷，即其對此類行情中蘊藏的能量無法靠一次性背弛就釋放完畢， 進而需要多次背弛或者形成更高級別背弛后，才能給出真正的反轉(zhuǎn)點信號。有鑒于此，投資者在股價連續(xù)暴跌暴漲同時MACD出現(xiàn)大開口突破之際，仍不適宜馬上應(yīng)用一般背弛原理進行反轉(zhuǎn)操作，最好是等待出現(xiàn)多次背弛并重回低點形成高級別背弛后，再動手的安全性才較高！下半年ST板塊多數(shù)個股如ST龍科（600799）在6月至9月的虛勢平臺中普遍出現(xiàn)此種背弛陷阱，目前其正處于構(gòu)筑高級別背弛過程，投資者宜引起注意。