理財(cái)攻略記
licaiba
看點(diǎn)
01
“七宗罪”之一 ：公私資產(chǎn)混同
許多經(jīng)營企業(yè)的老總常認(rèn)為：企業(yè)是我的，企業(yè)需要時(shí)我的也可以成為企業(yè)的。那風(fēng)險(xiǎn)呢？
公司具有法人人格，是獨(dú)立的法律主體，擁有獨(dú)立的財(cái)產(chǎn)權(quán)，公司有限責(zé)任正是基于這樣的前提。如果企業(yè)的財(cái)產(chǎn)與企業(yè)主的財(cái)產(chǎn)混為一談，公司的獨(dú)立法人人格就難以獲得法律認(rèn)可，公司就不再受有限責(zé)任保護(hù)，公司的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)蔓延傳導(dǎo)到個(gè)人。
常見的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)：公司與個(gè)人的財(cái)務(wù)混同、企業(yè)主以個(gè)人資產(chǎn)為企業(yè)擔(dān)保、企業(yè)“互保圈”、“擔(dān)保鏈”斷裂。
建議
1、高凈值人士提升資產(chǎn)保護(hù)能力，未雨綢繆，盡早對(duì)家庭個(gè)人資產(chǎn)與企業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行劃分與隔離，把一部分資產(chǎn)單獨(dú)隔離和管理，穩(wěn)健運(yùn)作，成為“隱秘核心實(shí)力”，在企業(yè)或家族遭遇重創(chuàng)時(shí)，該部分資產(chǎn)不會(huì)被認(rèn)為是企業(yè)的資產(chǎn)而被凍結(jié)、抵債或罰沒，能夠維持以往的生活水準(zhǔn)并成為東山再起的資源。
2、選擇財(cái)富管理、法律等方面的專業(yè)人士提供意見與建議，專業(yè)的事交給專業(yè)的人。
看點(diǎn)
02
“七宗罪”之二：婚變沖擊與隱患
婚變，破碎的不光是感情、家庭，是否還有財(cái)富？結(jié)婚、離婚、再婚……可以看成資產(chǎn)的不斷重組，對(duì)高凈值人士來說，婚變沖擊可能會(huì)引發(fā)財(cái)富的嚴(yán)重縮水，還會(huì)造成代際財(cái)富繼承的隱憂。土豆網(wǎng)創(chuàng)始人兼CEO王微的離婚糾紛影響了海外上市、“真功夫”前董事長蔡達(dá)標(biāo)與潘敏峰的婚變引發(fā)公司股權(quán)與管理權(quán)大戰(zhàn)甚至牢獄之災(zāi)。
麻煩和隱憂通常體現(xiàn)在兩方面：一方面，“創(chuàng)一代”自身的婚變導(dǎo)致夫妻反目、財(cái)產(chǎn)糾紛、股權(quán)爭奪甚至影響家族企業(yè)的經(jīng)營與發(fā)展；
另一方面，“創(chuàng)一代”對(duì)“富二代”的擔(dān)心：獨(dú)生子女的婚姻如果出現(xiàn)問題，如何避免外姓人分割資產(chǎn)？ 前婚子女與再婚子女、非親生子女在財(cái)富繼承方面能否按照自己的意愿進(jìn)行分配？單親富豪在子女未成年時(shí)如果突發(fā)意外身故，子女如何獲得妥善安排？財(cái)產(chǎn)是否會(huì)被離異另一方所掌控？
建議
1、根據(jù)自身的財(cái)富保值、增值需求，合理運(yùn)用保險(xiǎn)、保險(xiǎn)金信托或家族信托等方式化解婚姻風(fēng)險(xiǎn)帶來的財(cái)富縮水。
2、可通過保險(xiǎn)中指定子女為受益人的方式規(guī)避子女婚變風(fēng)險(xiǎn)。
3、根據(jù)投保主要需求（如防婚變、子女傳承、避債、避稅等）在保險(xiǎn)架構(gòu)設(shè)計(jì)時(shí)選擇誰做投保人、誰做被保險(xiǎn)人、誰做受益人更合適。
4、可選擇配置保險(xiǎn)金信托，在保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)信托的部分功能——對(duì)受益人求學(xué)、成婚、生子等正向行為予以獎(jiǎng)勵(lì)，可避免受益人的監(jiān)護(hù)人挪用保險(xiǎn)金，擴(kuò)充受益人的范圍；
5、可設(shè)立家族信托，將資產(chǎn)交給信托進(jìn)行專業(yè)化管理，按自己的意愿明確信托受益人，且分配時(shí)點(diǎn)、分配條件及分配頻率全權(quán)掌控在自己手上并可以靈活調(diào)整變更。家族信托可以實(shí)現(xiàn)信托資產(chǎn)不以子女名義持有，不計(jì)入子女婚內(nèi)財(cái)產(chǎn)，離婚時(shí)無需分割。
6、可以考慮簽訂婚前協(xié)議，明確夫妻雙方各自的財(cái)產(chǎn)和債務(wù)范圍以及權(quán)利歸屬等問題，避免個(gè)人財(cái)產(chǎn)與婚后共同財(cái)產(chǎn)混同。
看點(diǎn)
03
“七宗罪”之三：財(cái)富交接考驗(yàn)
“打江山容易守江山難”，未來的10年間年，中國的家族企業(yè)將迎來一個(gè)交接班的高峰。如何平穩(wěn)實(shí)現(xiàn)財(cái)富的交接，也是中國民營企業(yè)繼續(xù)發(fā)展的關(guān)注點(diǎn)與困難點(diǎn)。
1987-2005年間香港、新加坡和中國臺(tái)灣217個(gè)家族傳承案例顯示：在企業(yè)所有權(quán)和控制權(quán)發(fā)生代際變更的前5年和后1年，經(jīng)市場調(diào)整的公司股價(jià)平均下跌56%。
上海交通大學(xué)對(duì)國內(nèi)182家在各行業(yè)排名居前3位的家族企業(yè)進(jìn)行了調(diào)查，結(jié)果顯示：90%的企業(yè)家希望由自己的子女繼承家族企業(yè)，82%的子女不愿意或者是非主動(dòng)接班的，僅有12%的子女愿意接班。
福布斯2013年中國家族企業(yè)調(diào)查報(bào)告顯示：代際交接班步伐開始加快，但是接班二代抵御危機(jī)和波動(dòng)的能力尚不如掌權(quán)一代。
在與高凈值客戶的交流中我們發(fā)現(xiàn)，家族企業(yè)的一代掌門還是非常強(qiáng)調(diào)親情與血緣的紐帶，在代際財(cái)富交接中，他們最關(guān)心的是如何實(shí)現(xiàn)高效、平穩(wěn)的家族股權(quán)轉(zhuǎn)移和管理；如何實(shí)現(xiàn)創(chuàng)富一代與財(cái)富繼承二代之間平穩(wěn)過渡。
家族代際交接失敗案例：
鋼鐵大王的沒落——海鑫集團(tuán)
海鑫集團(tuán)曾是山西省最大的民營企業(yè)，資產(chǎn)超過130億元。2003年1月，海鑫集團(tuán)創(chuàng)始人、董事長李海倉意外被殺，22歲的李兆會(huì)倉促接棒，他對(duì)實(shí)業(yè)興趣不大，偏愛投資，在企業(yè)經(jīng)營管理上與叔輩分歧較大，內(nèi)部改革收效甚微。受市場環(huán)境與信貸環(huán)境雙重惡化影響，海鑫資金鏈斷裂，2014年6月申請破產(chǎn)重組。
家族代際交接失敗案例：
4年敗掉40年家業(yè)——海翔藥業(yè)
羅邦鵬自1996年開始，耗費(fèi)了40年將一個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)日化工廠打造成上市公司。其子羅煜竑掌權(quán)后卻僅用了不到4年就失去了對(duì)海翔藥業(yè)的控制權(quán)。羅煜竑共5次減持海翔藥業(yè)股份，持股比例從24.67%降至18.31%。
2013年底，羅煜竑辭去海翔藥業(yè)董事長職務(wù)，但仍是第一大股東。坊間傳因嗜賭，羅煜竑欠債5億元，不得已賤賣其持有的海翔藥業(yè)全部股權(quán)(占比18.31%)套現(xiàn)3.8億元，用來償還賭債。
建議
1、在代際財(cái)富交接時(shí)先明確傳什么，主要涉及到家族財(cái)富、家族價(jià)值觀、家族成員間和諧關(guān)系等；其次需考慮如何傳？明確家族治理、公司治理與風(fēng)險(xiǎn)管理的需求與措施。
2、結(jié)合自身的傳承需求，采用法律、稅務(wù)、財(cái)富等籌劃手段，防范在代際傳承過程中的風(fēng)險(xiǎn)，從而實(shí)現(xiàn)家族和企業(yè)的有效治理。
3、靈活、綜合運(yùn)用家族信托、保險(xiǎn)、家族基金會(huì)等傳承工具實(shí)現(xiàn)財(cái)富的順利交接與傳承。
4、企業(yè)財(cái)富的傳承通過完整的企業(yè)繼任計(jì)劃來實(shí)現(xiàn)。
看點(diǎn)
04
“七宗罪”之四 ：投資決策失敗
在與高凈值客戶的交流中我們發(fā)現(xiàn)：有少部分富豪會(huì)抱有投機(jī)心理和“拼一把”的態(tài)度，對(duì)投資回報(bào)要求很高，這是非常危險(xiǎn)的。高收益伴隨的是高風(fēng)險(xiǎn)，一次錯(cuò)誤的投資判斷可能使辛苦積攢的財(cái)富遭受嚴(yán)重的打擊；而大部分高凈值人士都意識(shí)到了應(yīng)該謹(jǐn)慎投資，認(rèn)同“不要把雞蛋都放在一個(gè)籃子里”，但如何做好資產(chǎn)配置，在保有較穩(wěn)健收益的同時(shí)降低風(fēng)險(xiǎn)呢？
建議
1、根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，合理配置各大類資產(chǎn)間的投資比例，并根據(jù)市場變化預(yù)期動(dòng)態(tài)調(diào)整。
2、可以有部分資金追求高風(fēng)險(xiǎn)高收益，但一定有定量的資金以安全、保值、穩(wěn)定為首，穩(wěn)健運(yùn)作。
3、可以進(jìn)行全球資產(chǎn)配置，跨區(qū)域會(huì)起到一定分散風(fēng)險(xiǎn)的作用。
看點(diǎn)
05
“七宗罪”之五：缺乏稅務(wù)籌劃
2014年，我國《深化財(cái)稅體制改革總體方案》將改革重點(diǎn)鎖定六大稅種，包括增值稅、消費(fèi)稅、資源稅、環(huán)境保護(hù)稅、房地產(chǎn)稅和個(gè)人所得稅。按進(jìn)度，2016年將基本完成深化財(cái)稅體制改革的重點(diǎn)工作和任務(wù)，2020年各項(xiàng)改革基本到位，現(xiàn)代財(cái)政制度基本建立。《方案》中沒有涉及遺產(chǎn)稅，但高凈值客戶對(duì)遺產(chǎn)稅的擔(dān)心有增無減。
移民規(guī)避遺產(chǎn)稅？
《中華人民共和國遺產(chǎn)稅暫行條例 (草案）》第一條“不在中華人民共和國境內(nèi)居住的中華人民共和國公民，以及外國公民、無國籍人死亡(含宣告死亡)時(shí)在中華人民共和國境內(nèi)遺有財(cái)產(chǎn)者，應(yīng)就其在中華人民共和國境內(nèi)的遺產(chǎn)，依照本條例規(guī)定征收遺產(chǎn)稅?！?即按照資產(chǎn)所在地征稅。
去世前把所有資產(chǎn)直接贈(zèng)送給子女?
《草案》第二條 “本條例規(guī)定應(yīng)征收遺產(chǎn)稅的遺產(chǎn)包括被繼承人死亡時(shí)遺留的全部財(cái)產(chǎn)和死亡前五年內(nèi)發(fā)生的贈(zèng)與財(cái)產(chǎn)。” 即去世前5年內(nèi)所贈(zèng)予的財(cái)產(chǎn)要計(jì)入遺產(chǎn)總值。
遺產(chǎn)稅交就交吧，反正留下的錢夠子孫后代用了?
《中華人民共和國遺產(chǎn)稅暫行條例 (草案）》 第十五條規(guī)定在遺產(chǎn)稅稅款繳清前，其遺產(chǎn)不得分割、交付遺贈(zèng)，不得辦理轉(zhuǎn)移登記。即先繳清遺產(chǎn)稅再繼承遺產(chǎn)。
按《遺產(chǎn)稅適用稅率表（草案）》測算，3000萬的遺產(chǎn)凈額需繳納1000余萬元遺產(chǎn)稅，5000萬的遺產(chǎn)凈額需繳納2000余萬元遺產(chǎn)稅，也就是說近一半的財(cái)富將被蒸發(fā)。
稅負(fù)引發(fā)財(cái)富縮水的案例：
歌手“貓王”1977年過世時(shí)留下了超過1000萬美元的遺產(chǎn)，但在繳納完遺產(chǎn)稅并付完遺囑認(rèn)證和遺產(chǎn)分配費(fèi)用以后，他的家人只繼承了不到300萬美元，財(cái)富縮水幅度超過70%。
2008年底，臺(tái)灣巨富臺(tái)塑集團(tuán)創(chuàng)始人王永慶辭世，留下約600億新臺(tái)幣巨額遺產(chǎn)，但不得不面對(duì)119億新臺(tái)幣的巨額遺產(chǎn)稅。十二名繼承人最終用 “質(zhì)押股票”和“借款”方式來籌齊需繳交的遺產(chǎn)稅金。
縝密稅務(wù)籌劃確保資產(chǎn)保全和財(cái)富傳承案例：
2004年臺(tái)灣首富蔡萬霖辭世，他曾以擁有85億美元私產(chǎn)位居全球富豪排行榜第六名。根據(jù)臺(tái)灣地區(qū)遺產(chǎn)稅條例的相關(guān)規(guī)定，遺產(chǎn)在1億元新臺(tái)幣以上的，適用稅率為50%。即便是以蔡萬霖死時(shí)被公認(rèn)的身家財(cái)產(chǎn)46億美元來估算，蔡家后人要繳交的遺產(chǎn)稅將高達(dá)約782億元新臺(tái)幣。
然而，以壽險(xiǎn)、信托業(yè)務(wù)起家的蔡萬霖對(duì)于避稅之道很有心得。通過配置高額人壽保險(xiǎn)、設(shè)立投資公司和對(duì)基金會(huì)進(jìn)行運(yùn)作等方式將其龐大的資產(chǎn)安全合法地轉(zhuǎn)移給下一代。經(jīng)過有效的稅務(wù)規(guī)劃，蔡萬霖名下的財(cái)產(chǎn)所繳納的遺產(chǎn)稅額大大縮小，最終遺產(chǎn)稅金只有6億元新臺(tái)幣。
建議
1、通過配置人壽保險(xiǎn)可以達(dá)到避稅與節(jié)稅的作用。人壽保險(xiǎn)金給付給指定受益人，不計(jì)入被保險(xiǎn)人的遺產(chǎn)，即不會(huì)征收遺產(chǎn)稅。其次，購買人壽保險(xiǎn)的現(xiàn)金支出可以降低未來遺產(chǎn)稅的稅基，并且為繳付遺產(chǎn)稅的稅金提供現(xiàn)金流支持。此外，保險(xiǎn)賠款免繳個(gè)人所得稅。
2、通過設(shè)立家族信托，并根據(jù)不同受益人的稅務(wù)身份以及不同信托資產(chǎn)類別和所在地進(jìn)行不同形式的稅務(wù)籌劃管理和分配，可以達(dá)到納稅遞延、稅種變更以及稅率減低等效果。
3、對(duì)于有海外移民和海外投資計(jì)劃的財(cái)富人群來說，建議在移民與投資前咨詢專業(yè)人士，了解其移民/投資目標(biāo)國的稅務(wù)政策與稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)自身情況先進(jìn)行籌劃設(shè)計(jì)，以免掉進(jìn)稅務(wù)陷阱而遭遇巨大財(cái)富損失。
4、很多高凈值家庭屬于“同家不同籍”的情況，孩子已獲得外籍身份而父母保留中國國籍的情況下繼承境內(nèi)外財(cái)產(chǎn)或移民后在境內(nèi)外是否需要納稅等問題都需要提前了解和咨詢。
看點(diǎn)
06
“七宗罪”之六：忽視提早周全規(guī)劃
有部分財(cái)富人士認(rèn)為財(cái)富轉(zhuǎn)移與傳承是數(shù)十年后才會(huì)考慮的問題，自己正值壯年，應(yīng)該把精力集中到企業(yè)經(jīng)營、投資增值等方面。這時(shí)我們會(huì)提示客戶關(guān)注的不應(yīng)該僅僅是財(cái)富的累積，更重要的是盡早為下一代的承繼規(guī)劃準(zhǔn)備，確保資產(chǎn)能在家族中保存并實(shí)現(xiàn)代際轉(zhuǎn)移。我們也遺憾的經(jīng)歷過一些高凈值人士已經(jīng)意識(shí)到傳承規(guī)劃的緊迫，并希望馬上進(jìn)行，但由于自身身體狀況或意外的發(fā)生而沒法實(shí)現(xiàn)全面的傳承規(guī)劃。
沒有提前規(guī)劃的財(cái)富傳承將缺乏保障，嚴(yán)重的可能會(huì)導(dǎo)致繼承糾紛、親人反目、隱私曝光，家族遺產(chǎn)分配變成戰(zhàn)場，財(cái)富也在轉(zhuǎn)移中出現(xiàn)巨額耗損，大幅縮水。
建議
1、財(cái)富額巨大資產(chǎn)類別繁多且家庭成員較復(fù)雜的高凈值人士優(yōu)先考慮設(shè)立家族信托的方式進(jìn)行財(cái)富傳承。這樣可以克服遺囑的諸多限制，能更好地通過行為規(guī)范和設(shè)定轉(zhuǎn)移原則來保護(hù)家產(chǎn)。
2、家族企業(yè)需要建立一個(gè)系統(tǒng)化的傳承計(jì)劃來保障權(quán)力的過渡，通過對(duì)繼承者有計(jì)劃地物色和培養(yǎng)，傳承程序和步驟的規(guī)范化及傳承后保障體系的建立，協(xié)助家族企業(yè)成功實(shí)現(xiàn)新老交替和可持續(xù)發(fā)展。
看點(diǎn)
07
“七宗罪”之七：防不勝防的風(fēng)險(xiǎn)
我們發(fā)現(xiàn)，雖然高凈值人群對(duì)目前國內(nèi)整體經(jīng)濟(jì)抱有較樂觀的態(tài)度，但復(fù)雜的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、有待健全的法制環(huán)境以及自身企業(yè)的轉(zhuǎn)型挑戰(zhàn)使得高凈值人士的不安全感飆升。
除了之前提示的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)外，導(dǎo)致財(cái)富縮水的陷阱還包括一些防不勝防的風(fēng)險(xiǎn)，例如市場風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、人身意外風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和跨境風(fēng)險(xiǎn)等。這些風(fēng)險(xiǎn)雖然可能只是小概率事件，但如有沒有充分的防范和設(shè)置對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制則可能對(duì)財(cái)富形成摧毀式的重創(chuàng)。
意外風(fēng)險(xiǎn)的案例——一個(gè)煙灰缸毀了千萬富翁
2000年，重慶千萬富翁郝先生被一棟高樓墜落的3斤重的煙灰缸砸成重傷，成為全國首例高樓墜物連坐賠償官司，涉及22名被告。意外發(fā)生前，郝先生正值壯年，妻子懷孕中，他身為公司老板，生意興隆，手下300多名員工，資產(chǎn)上千萬。然而天上掉落的煙灰缸改變了一切。顱骨破裂，腦部受創(chuàng)導(dǎo)致郝先生記憶力大幅下降，語言表達(dá)不暢，情緒常失控發(fā)怒。法院判決12年后，郝先生只收到不足2萬元的賠償，但意外卻使他喪失了企業(yè)管理能力，公司業(yè)務(wù)一落千丈，同時(shí)無法再承擔(dān)起照顧家庭的責(zé)任。
建議
面多引發(fā)財(cái)富縮水的種種風(fēng)險(xiǎn)陷阱，建議高凈值家庭特別是家族企業(yè)，在財(cái)富管理、稅務(wù)以及法律等專業(yè)機(jī)構(gòu)和顧問的幫助下盡快做好對(duì)自身財(cái)富的梳理和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)設(shè)計(jì)相應(yīng)的財(cái)富保值與增值規(guī)劃，搭配運(yùn)用多種財(cái)富保全與傳承工具，進(jìn)行解決方案的執(zhí)行和定期檢視與調(diào)整。
聯(lián)系客服
