周五盤后涌現(xiàn)2大利空：
第一、證監(jiān)會(huì)七方面規(guī)范兩融，禁止任何形式開展傘形信托，券商做兩融業(yè)務(wù)不得開展場外配資、傘形信托等活動(dòng)；
第二、中證協(xié)、中基協(xié)、上交所、深交所等四部門宣布擴(kuò)大融券來源從目前913只到1100只，主要增加創(chuàng)業(yè)板的股票。允許基金和券商資管參與融券。
消息宣布后，目前各大財(cái)經(jīng)網(wǎng)站和微博、雪球、股吧都炸開了鍋，新加坡A50股指期貨和恒生指數(shù)期貨出現(xiàn)跳水，截至收盤，新加坡A50股指期貨跌幅5.94%，恒生指數(shù)期貨跌近3%。
現(xiàn)在個(gè)人整合下消息和各方解讀：
【華泰證券點(diǎn)評(píng)】什么嚴(yán)禁證券公司參與配資傘型信托都是老調(diào)重彈，真正的殺手锏來自營業(yè)杠桿和兩融杠桿調(diào)整的可能性，言下之意是你敢繼續(xù)漲，我就敢調(diào)，一定把你摁下去?，F(xiàn)在的市場，存量大佬投資者說了不算，增量大媽們說了算，市場未必會(huì)聽話。最佳結(jié)果，大盤在4000～4500震蕩，重新進(jìn)入做主題的節(jié)奏。最差結(jié)果，大盤周一調(diào)整后被拉起，指數(shù)直奔4500，管理層被迫調(diào)券商經(jīng)營杠桿和兩融杠桿，暴跌，然后踩踏，4000能否守住看天看命。
【廣發(fā)證券點(diǎn)評(píng)】1、控制場外配資沒有具體的措施，心理沖擊大于實(shí)際意義。2、轉(zhuǎn)融通證券借出方包括封閉式基金、被動(dòng)指數(shù)基金、指數(shù)增強(qiáng)基金、ETF等，截止4.17日，兩市共有487只符合條件的基金，合計(jì)規(guī)模8100億，按最大50%計(jì)算，最多可融出4000億市值的券。3、總體來看，不管是控制配資還是融券，壓力都砸向藍(lán)籌，兩市融資買入的方向主要是金融等藍(lán)籌股，融券借出方的指數(shù)基金也主要是大盤藍(lán)籌基金，規(guī)模大的主要是滬深300、上證50、上證180、深100等等，都沒出300指數(shù)的范圍。4、下周一當(dāng)日走勢可參考530、119，市場總是在下跌中完成風(fēng)格切換，切到哪個(gè)方向？切到先跌的，也就是成長股，如果非要不聽話干到4500，再調(diào)控就是踩踏。
【長城證券點(diǎn)評(píng)】杠桿交易衍生品投資比例提高是不可逆的趨勢，利空不會(huì)是行情的終點(diǎn)，牛市結(jié)束永遠(yuǎn)都是因?yàn)檫^熱，而非此類利空。
【國金證券點(diǎn)評(píng)】當(dāng)前傘形信托、增資配股總的規(guī)模大約4000億左右，與A股流通市值52萬億的相比，占比僅為0.76%，體量極小。監(jiān)管措施的出臺(tái)大致符合監(jiān)管方向的預(yù)期，其出臺(tái)的目的是擠壓“非理性”泡沫?！昂谔禊Z”既然在預(yù)料之中，將會(huì)變成“紅天鵝”。
【民生宏觀點(diǎn)評(píng)】1、短期看，灑水降溫，抑制資本過快“脫實(shí)向虛” 2、中期看，灑水降溫后，為貨幣寬松打開空間 3、長期看，金融造富的股權(quán)時(shí)代趨勢不可逆，從快牛到慢牛，4316絕不是頂 4、只是灑水降溫，監(jiān)管層不會(huì)真正打垮股市 5、單從事件本身來看，影響也只是情緒上的 6、無風(fēng)險(xiǎn)利率有望下行。
【部分私募大佬對(duì)下階段看法】取消傘型信托將對(duì)部分大盤股產(chǎn)生沖擊，尤其以部分漲幅過高以及有融券業(yè)務(wù)的大盤股影響較大。資金有望回流小盤股，低市值，上市新股和國企重組概念等有望受青睞。前期較大漲幅，業(yè)績安全邊際差，籌碼鎖定不牢的中小盤股也要回避。
個(gè)人看法：周五還在和朋友討論周一丁蟹效應(yīng)是否會(huì)再次應(yīng)驗(yàn)，結(jié)果證監(jiān)會(huì)、證券協(xié)會(huì)等四部門連發(fā)2大利空幫忙助攻丁蟹效應(yīng)，從資金面的角度分析，周一繼續(xù)迎來上周龐大4萬億打新資金回流效應(yīng)，利好市場，本來完好的技術(shù)和資金面趨勢當(dāng)下卻被兩大利空阻擋，周一上演資金面VS兩大利空的決戰(zhàn)，盤面上新加坡A50股指期貨暴跌6%讓兩大利空先占優(yōu)勢，市場上當(dāng)前不斷有人拿530、119對(duì)比，這次證監(jiān)會(huì)再規(guī)范兩融，內(nèi)容其實(shí)并未有新進(jìn)展，所以還是心理影響大于實(shí)際，不過首當(dāng)其沖的券商股肯定還是如119事件那樣暴跌，甚至跌停；而證券協(xié)會(huì)等四部門聯(lián)合發(fā)的擴(kuò)大融券來源從目前913只到1100只，主要增加創(chuàng)業(yè)板的股票。允許基金和券商資管參與融券。首先牛市誰敢大膽融券做空？有也就中小倉位賺點(diǎn)差價(jià)，而且作為融資融券的參與者，我和朋友們很多時(shí)候都是發(fā)現(xiàn)券商壓根無券可融的，有也是很小部分。這次增加200只左右新融券源，主要增加創(chuàng)業(yè)板的股票，從牛市敢做空的角度，這次主要利空的也就是融資融券范疇里暴漲后的處于高估值階段的藍(lán)籌、創(chuàng)業(yè)板股票。
回顧119事件的盤面狀況，1.19證監(jiān)會(huì)查兩融新華富時(shí)A50指數(shù)期貨跌近12%，次日大盤暴跌7.7%，跌停近158家，跌幅5%以上的個(gè)股709家，詳細(xì)數(shù)據(jù)參考當(dāng)日盤面數(shù)據(jù)記錄http://blog.sina.com.cn/s/blog_8d7f9c620102vf3a.html，這次證監(jiān)會(huì)再規(guī)范兩融、禁止券商搞場外配資、信托+四部門宣布擴(kuò)大融券來源從目前913只到1100只，主要增加創(chuàng)業(yè)板的股票，允許基金和券商資管參與融券，兩大利空之下新華富時(shí)A50指數(shù)才暴跌了5.94%，而且龐大的打新資金周一繼續(xù)回流抄底+中國大媽們這個(gè)X因素，大盤預(yù)計(jì)不會(huì)跌很慘。上次119事件分析后拉開了中小盤股的補(bǔ)漲序幕，這次會(huì)重復(fù)嗎？個(gè)人認(rèn)為不會(huì)，首先中小盤股自從119事件后暴漲，最近已經(jīng)呈現(xiàn)高位滯漲形態(tài)，4月以來大盤火熱是大盤藍(lán)籌復(fù)活上攻行情，中小盤股連漲了近3個(gè)月，中小板、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)短期已經(jīng)提前見階段頂，市場要繼續(xù)進(jìn)攻也該是滯漲大盤藍(lán)籌的補(bǔ)漲行情！在滯漲的大盤藍(lán)籌都發(fā)力上攻了之后，整個(gè)市場將真正見短期頂，然后進(jìn)入調(diào)整期。如何還能上行高點(diǎn)預(yù)期在4400附近，然后政府又要出來發(fā)新IPO了等措施壓制市場了，措施和越來越嚴(yán)厲和狠，政府反復(fù)強(qiáng)調(diào)要慢牛，最近一個(gè)多月大盤又瘋漲了1000點(diǎn)重返瘋牛模式，這不是政府想要的，炒A股不要和政府對(duì)著干。
個(gè)人觀點(diǎn)，不喜莫噴
最后，例牌的，分析主要供自己分析總結(jié)用，對(duì)外僅供參考。我寫這個(gè)博客的分析，從寫博客的第一天開始就已經(jīng)說明了是為記錄大盤狀況和自己的操作思路，方便自己制定策略和反思用，詳情見博客第一篇文章《序言》http://blog.sina.com.cn/s/blog_8d7f9c620101fvgi.html，我自己的個(gè)人觀點(diǎn)，適用我自己的策略操作，沒收錢也沒推廣看到的是有緣你可以參考，有不同意見的歡迎交流，但是別開口就是罵。
