【A股夏季攻勢(shì)：主力誰(shuí)是推手 誰(shuí)拖后腿？】東方財(cái)富網(wǎng)1日訊，綜合機(jī)構(gòu)的研究數(shù)據(jù)和東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)，可以看到，外資和公募基金是此波夏季攻勢(shì)的主力，而產(chǎn)業(yè)資本延續(xù)逢高出貨的思路，拖了大盤(pán)的后腿。
A股市場(chǎng)昨日大爆發(fā)之后，市場(chǎng)對(duì)大盤(pán)的情緒稍轉(zhuǎn)樂(lè)觀，機(jī)構(gòu)甚至已經(jīng)喊出了行情屬于“夏季攻勢(shì)”口號(hào)，而散戶(hù)投資者最想知道的，此波可能出現(xiàn)的上漲攻勢(shì)中，哪些市場(chǎng)主力起到了拉升的領(lǐng)頭羊作用，而又有哪些主力在乘勢(shì)逢高出貨。
綜合機(jī)構(gòu)的研究數(shù)據(jù)和東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)，可以看到，外資和公募基金是此波夏季攻勢(shì)的主力，而產(chǎn)業(yè)資本延續(xù)逢高出貨的思路，拖了大盤(pán)的后腿。
首先來(lái)看點(diǎn)燃此波夏季攻勢(shì)的外資，長(zhǎng)江證券研究數(shù)據(jù)顯示，在昨日行情爆發(fā)前一周，實(shí)際上已經(jīng)有外資入場(chǎng)埋伏的跡象，從海外投資者資金看，5月27日當(dāng)周滬股通累計(jì)使用額度為1265.8億元，較5月20日的1240.1億元，增加了25.7億元。滬股通累計(jì)使用比例結(jié)束了4月15日當(dāng)周以來(lái)的連續(xù)凈賣(mài)出，5月27日當(dāng)周上升至42.2%。
(圖片來(lái)源：長(zhǎng)江證券)
5月31日開(kāi)盤(pán)后以銀行、保險(xiǎn)、券商為代表的金融股表現(xiàn)強(qiáng)勁，隨后大盤(pán)全面上漲。這一盤(pán)面信號(hào)被解讀為海外投資者布局MSCI.
外資點(diǎn)燃夏季攻勢(shì)分三路抄底A股
而外資抄底A股有三大主要路徑，首先，滬股通資金31日流入37.71億元，創(chuàng)出一年多來(lái)新高，這已經(jīng)是滬股通資金連續(xù)第12個(gè)交易日凈流入，并且連續(xù)四個(gè)交易日逐步放量。
數(shù)據(jù)來(lái)源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)
重陽(yáng)投資分析師譚偉分析稱(chēng)，滬股通十大成交活躍股可以看出，銀行股、中國(guó)平安以及券商占據(jù)了八席。雖然之前的滬股通十大活躍股中也頻繁可見(jiàn)銀行股的名字，但近期買(mǎi)入量之大比較罕見(jiàn)。
海外投資者通過(guò)滬股通渠道買(mǎi)入銀行股的原因是什么？港股的銀行股更便宜，海外投資者完全可以直接買(mǎi)港股。因此，有一種可能性是為A股納入MSCI這一事件進(jìn)行布局。如果A股能夠被納入MSCI，首先受益的就是銀行這類(lèi)權(quán)重股。
其次，中國(guó)海外市場(chǎng)最大直接投資中國(guó)A股市場(chǎng)ETF——南方富時(shí)中國(guó)A50 ETF5月31日再獲得1.85億股，18.3億人民幣申購(gòu)。這也是繼上周5600萬(wàn)股，30日2.17億股后，南方A50 ETF近期獲得的第三筆大額申購(gòu)，近一周總流入金額超過(guò)44億人民幣，新增規(guī)模超基金總規(guī)模20%。
梳理南方A50基金的歷史份額，可以看出，2013年以來(lái)，該基金的份額對(duì)于大盤(pán)表現(xiàn)出一定的領(lǐng)先性，特別是在2014年牛市啟動(dòng)之前的漫長(zhǎng)筑底期，該基金就連續(xù)出現(xiàn)凈申購(gòu)，而到了牛市啟動(dòng)不久的2014年11月，該基金卻出現(xiàn)了大額贖回。
而QFII顯然也不甘寂寞，提前發(fā)力布局A股市場(chǎng)，外匯局5月31日公布最新投資額度審批數(shù)據(jù)顯示，截至5月30日累計(jì)批準(zhǔn)810.98億美元QFII額度，較上月增加1.02億美元額度，這也是3月以來(lái)，QFII再度大規(guī)模入場(chǎng)。此外，RQFII額度增加212.43億元至5017.68億元人民幣，時(shí)隔三月再現(xiàn)200億規(guī)模以上入場(chǎng)。
公募基金：散戶(hù)信心低迷之際掃貨
而最為A股市場(chǎng)最大主力的公募基金顯然也有所動(dòng)作，長(zhǎng)江證券數(shù)據(jù)顯示，5月27日當(dāng)周公募基金凈流入59億。而與此相對(duì)應(yīng)的是，個(gè)人投資者同期凈流出471億元。
而公募入場(chǎng)掃貨的前提則是獲得了“彈藥”的補(bǔ)充，數(shù)據(jù)顯示，5月27日當(dāng)周公募股票型基金份額較前一周增加 5億份，混合型基金經(jīng)調(diào)整股票系數(shù)后的份數(shù)較前一周增加54億份。類(lèi)股票基金份額增加59億份。
而公募基金信心不僅來(lái)自于A股入MSCI概率增大，也來(lái)源于養(yǎng)老金入市漸進(jìn)的預(yù)期。根據(jù)有關(guān)部門(mén)的初步估計(jì)，目前全國(guó)可以歸集并投資運(yùn)營(yíng)的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金規(guī)模大約在2萬(wàn)億元左右，其中可投資股票、股票基金、混合基金、股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品的比例，合計(jì)不得高于可以按規(guī)定投資的養(yǎng)老基金資產(chǎn)凈值的30%。
光大證券研究所策略分析師徐沛東表示，按照30%的比例，將有6000億元資金可投資于股票市場(chǎng)，市場(chǎng)潛力巨大。隨著養(yǎng)老金入市的重磅政策陸續(xù)出臺(tái)，養(yǎng)老金市場(chǎng)也必將隨之邁入萬(wàn)億元時(shí)代，迎來(lái)跨越式發(fā)展，2016年可謂之養(yǎng)老金行業(yè)的跨越之年。
而公募基金入場(chǎng)掃貨還源于個(gè)人投資者參與的熱度下降，波動(dòng)減少令公募可以安心掃貨，從個(gè)人投資者資金看，當(dāng)周交易結(jié)算資金余額環(huán)比減少471億元，前一周環(huán)比增加12億元。5月27日當(dāng)周，滬深新增投資者數(shù)量為33.71萬(wàn)人，數(shù)量較前一周減少0.3萬(wàn)人。
產(chǎn)業(yè)資本凈減持放量
而產(chǎn)業(yè)資本則延續(xù)了逢高出貨的態(tài)勢(shì)，長(zhǎng)江證券研究數(shù)據(jù)顯示，5月27日當(dāng)周產(chǎn)業(yè)資本凈減持53億元，實(shí)際上從3月13日當(dāng)周起，已經(jīng)連續(xù)多周處于減持狀態(tài)，盡管5月13日當(dāng)周首次出現(xiàn)凈增持，但量較小，市場(chǎng)對(duì)大股東減持的擔(dān)憂(yōu)仍不可放松較。
從月度頻率看，5月解禁市值達(dá)到1900億，6月顯著提升至2617億，3月與4月解禁市值分別為1892億與1279億，5月與6月的解禁帶來(lái)的減持壓力值得關(guān)注。
而東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)列出了5月以來(lái)重要股東凈減持額度位列前30位的公司名單。
數(shù)據(jù)來(lái)源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)
