11月1日零時，2020年“雙十一”提前開幕，購物狂歡戰(zhàn)役迅速打響。與此同時，連帶著一系列A股板塊各種漲……其中，家電板塊表現(xiàn)亮眼。
截至收盤，白色家電、家用電器板塊漲幅居前，板塊內(nèi)漢宇集團、科沃斯、美的集團等多股紛紛大漲。
有機構(gòu)表示，隨著2020年四季度“雙十一”大促來臨，家電消費有望迎來新一輪高潮，線上市場有望維持較高景氣。
3C小家電開啟“爆單”模式
根據(jù)天貓、京東、蘇寧發(fā)來的捷報，今年的雙11,3C家電品牌成為貢獻了最多的 “王牌”。
天貓數(shù)據(jù)顯示，雙11首日，家電3C品牌中，在第1分鐘內(nèi)，華為、美的、海爾實現(xiàn)秒級破億。隨后首小時，共計16個家電3C品牌成交額破1億元，其中華為、海爾、美的、蘋果超5億大關(guān)，華為Mate40 Pro、iPhone11成為天貓雙11十大熱銷單品，戴森30分鐘賣出100000件。
數(shù)據(jù)顯示，第1小時，洗地機獲得3133倍增長、擦窗機器人獲得995倍增長、電動拖把獲得295倍增長、生發(fā)器獲得1382倍增長。另外，淘寶直播也為家電3C品牌帶來新增量。數(shù)據(jù)顯示，52分鐘海爾創(chuàng)造了家電行業(yè)淘寶直播最快破億記錄，此后華為、美的、科沃斯攜手破億。
京東今日發(fā)布11.11首日戰(zhàn)報，全天成交額同比增長超90%。京東大數(shù)據(jù)顯示，11月1日全天，3C家電快消品等核心品類持續(xù)領(lǐng)跑全行業(yè)。
具體來看，個人護理小家電在雙11首日的全天成交額同比增長180%，其中戴森、飛利浦、飛科、松下、博朗、歐樂B是成交額最高的品牌。洗衣機全天成交額同比增長200%，手機品類成交額半小時同比增長314%。
蘇寧易購發(fā)布戰(zhàn)報顯示，截至11月1日18時，蘇寧家電互聯(lián)網(wǎng)銷售快速增長，其中大家電品類商戶銷售同比增長342.13% 。
三季報成催動買盤利器
日前，《2020年中國家電行業(yè)三季度報告》發(fā)布，今年三季度國內(nèi)家電市場銷售規(guī)模為1662.1億元，零售額同比增長率為-4.8%，降幅較上半年進一步收窄。相比受到疫情沖擊較大的上半年，可以說家電市場整體持續(xù)回暖，且出口大幅回升，累計同比增長17.3%。
該報告稱，隨著國內(nèi)疫情防控形勢的趨穩(wěn)向好，線下消費市場也在逐漸回暖，2020年三季度線下市場零售規(guī)模為973億元，同比下降13.3%，較上半年30.6%的降幅進一步收窄。
展望四季度，報告認(rèn)為盡管天氣轉(zhuǎn)冷，但第四季度是傳統(tǒng)旺季，10月21日起，各大電商平臺紛紛開啟本次“雙11”的預(yù)售活動，各地消費刺激政策陸續(xù)出臺，消費“不降溫”，中國家電市場將迎來消費需求的進一步釋放。
而從上市公司2020年三季度業(yè)績來看，小家電板塊整體業(yè)績更為出色。
新寶股份三季報顯示，公司前三季度營業(yè)收入91.15億元，同比增加33.52%，歸屬上市公司股東的凈利潤9.10億元，同比增加75.38%。
小熊電器三季報顯示，公司前三季度營業(yè)收入24.98億元，同比增加45.14%，歸屬上市公司股東的凈利潤3.22億元，同比增加92.04%。
科沃斯三季報顯示，公司前三季度營業(yè)收入41.42億元，同比增加20.25%，歸屬上市公司股東的凈利潤2.50億元，同比增加147.17%。
兆馳股份三季報顯示：2020年前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入140.20億元，同比增55%，歸母凈利潤11.12億元，同比增66%。
相對而言，家電雙雄美的集團和格力電器的業(yè)績就遜色不少。美的集團財報顯示，前三季度實現(xiàn)營收2167.61億元，同比減少1.88%；凈利潤220.18億元，同比增長3.29%。
格力電器前三季度實現(xiàn)營收1258.89億元，同比下滑18.8%；凈利潤136.99億元，同比下降38.06%。
渤海證券提示，雙十一電商大促來臨，消費需求有望進一步釋放，加快行業(yè)復(fù)蘇。
機構(gòu)建議關(guān)注小家電龍頭
中銀證券表示，隨著2020年四季度“雙十一”大促來臨，家電消費有望迎來新一輪高潮，線上市場有望維持較高景氣。該機構(gòu)認(rèn)為，從短期看，家電行業(yè)投資應(yīng)該把握竣工回歸、線上渠道快速增長邏輯，中長期把握可選家電消費支出增長帶來的紅利。近期資金外流較多，投資情緒趨于保守，應(yīng)該更加傾向于估值分位較低+經(jīng)營業(yè)績環(huán)比改善的標(biāo)的。
開源證券表示，從第三季度業(yè)績來看，小家電公司表現(xiàn)優(yōu)異，小熊、科沃斯業(yè)績均實現(xiàn)較高增速，印證小家電行業(yè)景氣度較高。推薦持續(xù)較高熱度的掃地機器人行業(yè)的龍頭企業(yè)：石頭科技、科沃斯；推薦線上渠道表現(xiàn)較好的廚房小家電龍頭企業(yè)：小熊電器、新寶股份、九陽股份。此外，推薦受益精裝修市場回暖、工程渠道表現(xiàn)較好的廚電龍頭：老板電器。
對于行業(yè)的投資機會，華安證券認(rèn)為，建議關(guān)注多年維持小家電領(lǐng)域龍頭地位、且能夠順應(yīng)時代變遷迅速調(diào)整的九陽股份；建議關(guān)注小家電穩(wěn)定龍頭蘇泊爾、銷量熱度持續(xù)高漲的細分領(lǐng)域龍頭小熊電器、專注打磨高端小家電品質(zhì)和鉆研用戶需求的北鼎股份；建議關(guān)注具備較強產(chǎn)品優(yōu)勢和發(fā)展?jié)摿Φ募稍罴毞诸I(lǐng)域龍頭浙江美大；建議關(guān)注零售恢復(fù)顯著，同時隨著地產(chǎn)轉(zhuǎn)暖，預(yù)計將有明顯邊際改善精裝修渠道廚電龍頭老板電器。推薦索菲亞、志邦家居、金牌廚柜，建議關(guān)注歐派家居。
安信證券表示，三季度白電和廚電需求改善，小家電高景氣度延續(xù)。地產(chǎn)銷售與竣工數(shù)據(jù)改善，家電行業(yè)需求有望增長。小家電高景氣度延續(xù)，廚房和清潔類小家電表現(xiàn)亮眼。外銷增長態(tài)勢有望延續(xù)，匯率升值或使盈利端承壓。原材料價格上漲趨勢明顯，空調(diào)、彩電行業(yè)毛利率或承壓。
安信證券進一步指出，2020年是變局之年，家電投資也需要結(jié)合行業(yè)變化，順勢而為。該機構(gòu)認(rèn)為，下半年地產(chǎn)銷售有望保持增長態(tài)勢，拉動未來家電需求，建議重點關(guān)注廚電板塊(老板電器、浙江美大、華帝股份)。結(jié)合當(dāng)前市場估值，除了廚電板塊，建議關(guān)注以下投資機會：渠道改革(格力電器、海爾智家、美的集團)、國企改革(海信視像、海信家電、澳柯瑪)、需求質(zhì)變(海容冷鏈、石頭科技、小熊電器、九陽股份、新寶股份、蘇泊爾)。
