作者：知融

來(lái)源：雪球

ETF是我投資的一個(gè)主要品種，今天這篇文章系統(tǒng)聊一下我的ETF投資策略，我覺得這個(gè)策略，也是適合大多數(shù)普通投資者的。

我們先來(lái)看一下什么是ETF？

ETF，交易型開放式指數(shù)基金的簡(jiǎn)稱，是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。

ETF屬于開放式基金的一種特殊類型，結(jié)合了封閉式基金和開放式基金的運(yùn)作特點(diǎn)，投資者既可以向基金管理公司申購(gòu)或贖回基金份額，同時(shí)，又可以像封閉式基金一樣在二級(jí)市場(chǎng)上按市場(chǎng)價(jià)格買賣ETF份額。

以上這個(gè)解釋比較官方，如果用更簡(jiǎn)單，更好理解的方式來(lái)認(rèn)識(shí)ETF，我覺得主要有以下幾點(diǎn)：

1，ETF是指數(shù)基金，具有指數(shù)基金的特點(diǎn)。

2，ETF是場(chǎng)內(nèi)基金，和股票一樣在股票賬戶里實(shí)時(shí)交易，這是我們大多投資者投資ETF的主要方式。

3，ETF也可以直接向基金公司申購(gòu)/贖回，不過(guò)通常50萬(wàn)份，100萬(wàn)份起，門檻較高。

4，部分ETF有對(duì)應(yīng)的場(chǎng)外聯(lián)接基金，投資門檻低，通常1元，10元起就可以買，方便場(chǎng)外投資。而聯(lián)接基金通常不直接持有股票，它的持倉(cāng)90%以上是ETF。

聊一聊ETF的優(yōu)勢(shì)

ETF屬于指數(shù)基金的一種，相比其他投資品（比如主動(dòng)基金，股票），有它獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)：

1，長(zhǎng)生不老，上期上漲

指數(shù)基金都有新陳代謝機(jī)制，所以具有長(zhǎng)生不老的優(yōu)點(diǎn)，只要國(guó)家經(jīng)濟(jì)在持續(xù)向上發(fā)現(xiàn)，指數(shù)基金就是上期上漲的。

比如買入寬基滬深300ETF，每年成份股會(huì)有調(diào)整，但一直投資的A股最優(yōu)秀的300家公司。

2，分散投資，規(guī)避或減少個(gè)股爆雷的風(fēng)險(xiǎn)

指數(shù)基金是按照特定規(guī)則，選出來(lái)的一籃子股票，如果有公司經(jīng)營(yíng)不好，爆雷了，對(duì)整個(gè)基金的業(yè)績(jī)影響不會(huì)太大。選擇投資指數(shù)基金，能比較好的規(guī)避個(gè)股暴雷的風(fēng)險(xiǎn)。

3，費(fèi)用低，投資門檻低

一方面，ETF的管理費(fèi)是比較低的，很多管理費(fèi)0.5%每年，甚至0.15%每年，而主動(dòng)基金的管理費(fèi)一般都在1.5%每年。

另一方面，ETF的交易費(fèi)用比較低，可以做到萬(wàn)分之一的費(fèi)率，比如投資10萬(wàn)的ETF，只需要10元的交易費(fèi)用.

而場(chǎng)外基金申購(gòu)費(fèi)通常為1.2-1.5%之間，基金平臺(tái)打一折的話，申購(gòu)費(fèi)也在0.12%-0.15%，投資10萬(wàn)的場(chǎng)外基金，申購(gòu)費(fèi)大概要120-150元。

另外，ETF相對(duì)于股票，投資門檻比較低，一般幾百塊就可以投資，相對(duì)于有些股票幾萬(wàn)一手，像茅臺(tái)要大概20萬(wàn)一手，對(duì)于資金量不是很大的伙伴來(lái)說(shuō)，ETF更適合。

4，全球化配置

通過(guò)ETF，我們?cè)贏股賬戶里也可以很輕松的實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的全球化配置，比如投資港股市場(chǎng)的，恒生ETF，恒生科技ETF，投資美股市場(chǎng)的標(biāo)普500ETF，標(biāo)普科技ETF。

不用開通港美股賬戶，也不用開通港股通，就可以投資到，騰訊，阿里，蘋果，微軟等在海外上市的科技巨頭公司。

5，簡(jiǎn)單省心

投資ETF，不用研究公司，不用研究基金經(jīng)理，幫我買節(jié)省了大量的時(shí)間和精力。選好的ETF，只需關(guān)注估值變化就可以，相對(duì)來(lái)說(shuō)比較簡(jiǎn)單省心，好入門。

除了以上5點(diǎn)之外，ETF還有折價(jià)套利的機(jī)會(huì)，當(dāng)然也有溢價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)，我們?cè)谕顿Y的時(shí)候需要注意場(chǎng)內(nèi)的折溢價(jià)情況，避免在高溢價(jià)的時(shí)候買入。

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ETF投資策略

聊一聊我的ETF投資策略，很簡(jiǎn)單，主要有三點(diǎn)。

優(yōu)秀品種的ETF，我個(gè)人覺得覺得主要是以下兩類：

1，寬基ETF：比如滬深300ETF，深紅利ETF，中證紅利ETF等，海外市場(chǎng)方面，港股可以投資恒生ETF，美股可以投資標(biāo)普500ETF。

2，優(yōu)秀行業(yè)ETF：就是長(zhǎng)期收益好的行業(yè)，比如消費(fèi)ETF，醫(yī)療ETF，科技ETF，智汽車ETF，碳中和ETF等，海外市場(chǎng)方面，港股可以投資恒生科技ETF，恒生醫(yī)療ETF，美股可以投資納斯達(dá)克100ETF。

如果不想承受太大的波動(dòng)，希望風(fēng)險(xiǎn)小一點(diǎn)，可以考慮寬基ETF。如果想獲得更高的收益并能承擔(dān)高一點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，可以選擇優(yōu)秀行業(yè)/主題ETF。

好品種選出來(lái)了，我們想要獲得好收益，低估買入，長(zhǎng)期持有，是個(gè)不錯(cuò)的策略。

這個(gè)策略需要有足夠的耐心，一是等待低估機(jī)會(huì)的耐心，二是長(zhǎng)期持有的耐心。耐心有了，這個(gè)方法基本躺賺。

低估買入，表示等估值回歸的時(shí)候，我們就能賺到估值回歸的錢，長(zhǎng)期持有代表著我們還可以賺到盈利增長(zhǎng)的錢。

那怎么判斷低估呢？這個(gè)就見仁見智了，判斷低估的方法，可以結(jié)合歷史百分位和行情情況來(lái)估值，或者根據(jù)近期的大底來(lái)判斷，也可以用回撤方法來(lái)估值。

我通常用的止盈方法是高估止盈，即選擇在明顯高估的時(shí)候賣出，然后切換到估值比較低的品種上。

除了高估止盈，也可以選擇收益率止盈，回撤止盈等方法。

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好了，關(guān)于ETF投資策略就這么多。

（風(fēng)險(xiǎn)提示：本文所提到的觀點(diǎn)僅代表個(gè)人的意見，所涉及標(biāo)的不作推薦，據(jù)此買賣，風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)。）

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