2009年的市場，是一個容易犯錯誤的一年。就好像2009年的電影大片和連續(xù)劇，從《潛伏》、《建國大業(yè)》、《風聲》到《勇者無敵》、《我的兄弟是順溜》，不是諜戰(zhàn)片，就是狙擊手片，說明2009年的市場很復雜，需要精確的情報系統(tǒng)和對局部戰(zhàn)場的精確把握。尤其當中國市場逐漸進入全流通，流通市值達12萬億以上時，未來的投資更需要從迷霧中尋找好的投資方向。
尋找歷史投資“五好要素”的品種。“品牌好、行業(yè)好、產品好、管理團隊好、盈利模式好”就是投資標的五好要素。如果總結一下資本市場那些長期投資受益的公司，云南白藥當之無愧，貴州茅臺、蘇寧電器、格力電器、海信電器、新和成等公司的歷史表現(xiàn)也值得研究。在封閉式基金中，基金安順在當前3000點時價位已回到當初的6000點，基金興華也在當初5500點附近遙相呼應。醫(yī)藥指數(shù)和封閉式基金指數(shù)也基本回到了5000點附近。
醫(yī)藥股中，同仁堂（20.77,0.00,0.00％）也是百年老店，為何云南白藥10年漲了40多倍，復權后的價格達500元，而同仁堂10年當中只有幾倍的漲幅，復權后的價格僅80多元?同是白酒，為何上市后貴州茅臺有30多倍的漲幅，復權后的價格是700元，五糧液只有5倍多的漲幅，復權后的價格是300多元?可以說，這些例證都說明一個公司具備“五好要素”的重要性。
尋找產業(yè)投資的方向。2009年上半年，當市場還對乳業(yè)擔心時，7月6日，中糧集團聯(lián)合厚樸投資，以現(xiàn)金每股17.60港元出資逾61億港元，入股蒙牛乳業(yè)，并以約20％的持股比例成為第一大股東。8月13日，在紐交所上市的飛鶴乳業(yè)對外宣稱，將以30美元/股的價格，向紅杉資本中國基金定向增發(fā)210萬股普通股，融資6300萬美元。9月20日，凱雷和復星已經向雅士利注資成為戰(zhàn)略股東，分別占雅士利17.3％和6％股份。
這些事件已經能夠表明產業(yè)資本的態(tài)度。*ST伊利公布今年3季報時，亮麗的業(yè)績與多家QFII的增持遙相呼應，公司股價也從6月份的16元漲到25元，香港的蒙牛股價也從17.6港元突破到23港元。
尋找成功投資者的思路。如果關注巴菲特在中國的投資，其實就是兩筆，一是中國石油，一是比亞迪。當巴菲特對比亞迪以每股8港元投資的時候，市場其實是在觀望和猶豫。而比亞迪公布良好的經營數(shù)據(jù)后，股價一度突破85港元。這一方面是巴菲特的眼光，另一方面，比亞迪總裁王傳福橫跨電池、代工、新能源汽車三個產業(yè)，憑借成本、資本、產品、渠道的四個獨特能力，也充分展示了其實力。
從木材生意到百貨零售起家，到介入有色行業(yè)發(fā)達的陳發(fā)樹，將減持紫金礦業(yè)的資金轉戰(zhàn)云南白藥、青島啤酒;從券商股發(fā)家的重陽投資“大佬”裘國根，其重陽信托重倉投資3只股票??青島啤酒、復星醫(yī)藥、東阿阿膠;在鋼鐵、礦產上有過大成就的郭廣昌，也逐漸減持鋼鐵，而大幅增持分眾傳媒、同濟堂，和軟銀一起投資杭州迪安醫(yī)藥。
最近華誼兄弟剛在創(chuàng)業(yè)板上市，不過早在2004年底，李嘉誠旗下的TOM集團就向華誼兄弟投資。2005年12月，華誼兄弟進行了新一輪私募，馬云接手TOM持有的部分股份。這些成功投資人的投資布局方向，就是投資未來的消費升級消費領域。
關注表現(xiàn)優(yōu)秀基金的組合動向。結合今年表現(xiàn)最好的基金，無論是興業(yè)會責任、新華分紅、中郵、華夏、嘉實主題，其組合都很有共性。興業(yè)會責任3季度組合前4大股票是醫(yī)藥股恒瑞醫(yī)藥、雙鷺藥業(yè)、新和成，新華分紅也有新和成、雙鷺藥業(yè)，還有九陽股份、貴州茅臺，中郵基金的第一重倉股是哈藥股份，華夏大盤是片仔癀、中恒集團，基金通乾的前10大重倉股中有7只是醫(yī)藥股，如云南白藥、人福科技、康美藥業(yè)、東阿阿膠、國藥股份、三九醫(yī)藥、金陵藥業(yè)，嘉實主題更是因重倉醫(yī)藥股一舉成為3季度亞洲最賺錢的基金。優(yōu)秀基金的組合變化向醫(yī)藥消費轉移，也許代表了未來市場發(fā)展的一種方向。
總之，未來的資本市場充滿著變數(shù)。如果沒有精確的情報系統(tǒng)，沒有大方向的戰(zhàn)略預瞻，簡單地判斷市場的多和空，是很難適應未來市場變化的。過去的防御性品種在2009年轉變成進攻性品種，而過去進攻性行業(yè)逐漸變成防守性。隨著專業(yè)投資者隊伍越來越專業(yè)，公募基金與私募基金、保與保險、QFII與產業(yè)基金之間的博弈，可能為未來市場的局部戰(zhàn)場帶來新的亮點
