一、主線下的機(jī)會和風(fēng)險(xiǎn)

　　最近幾期，我們從行為分析的角度來判斷國內(nèi)管理層將會采取金融改革和地產(chǎn)調(diào)控的手段來維持市場的穩(wěn)定局面，從目前來看初步證實(shí)了我們的判斷。

　　今天我們把目光投向即將在本周末召開的全球央行會議，展望美聯(lián)儲的政策，根據(jù)我們開發(fā)的蛛網(wǎng)博弈推演平臺的格局分析，從行為分析角度看我們判斷美聯(lián)儲不管出不出qe3，當(dāng)前位置下中國的資源股都值得考慮介入，看好超跌的有色板塊，同時(shí)對今天高鐵板塊的反彈繼續(xù)看空。

　　二、為什么我們看好超跌的有色板塊機(jī)會(機(jī)會)

　　今天我們采取行為分析的思維方法，結(jié)合博弈對周末美聯(lián)儲是否推出QE3對國內(nèi)有色板塊的影響進(jìn)行分析，基本結(jié)論是：看好今年以來跌幅巨大有色板塊的中短期機(jī)會，當(dāng)前可以布局。從邏輯的角度看，站在當(dāng)前，我們預(yù)期美聯(lián)儲周五是否推出QE3，必然面臨兩種選擇，實(shí)證分析證明，兩者均支持有色板塊上漲。

　　1，如期推出，則有色板塊短暫反彈，當(dāng)前介入博取短期機(jī)會

　　從行為分析的角度看，考慮美聯(lián)儲當(dāng)前國內(nèi)局勢，考慮變種的QE3可能性較大，但力度不可與QE2相比，如此可以參考去年的走勢，我們判斷有色板塊將會短暫反彈，幅度估計(jì)可以達(dá)到10%以上，但估計(jì)比較短暫.

　　2，沒有推出，對有色板塊是中期利好，當(dāng)前介入博取中期機(jī)會

　　如果沒有推出，我們判斷這是對有色板塊的中期利好，主要邏輯在于：當(dāng)前壓制國內(nèi)有色板塊走高的核心因素是國內(nèi)持續(xù)不斷的緊縮型政策導(dǎo)致流動(dòng)性緊張，而流動(dòng)性是影響有色板塊行情的第一因素。

　　如果沒有推出，意味著輸入性通脹會減緩，即便對有色的價(jià)格有所影響，但會引發(fā)市場預(yù)期路徑：輸入性通脹緩解-有利于緩解國內(nèi)高燒不止的通脹——緊縮的貨幣政策有望中止——流動(dòng)性重新充裕——有色板塊中期反彈來臨。

　　綜合來看，從投資的角度看，當(dāng)前位置介入有色板塊有望形成一個(gè)穩(wěn)贏局面，尤其是部分超跌的品種。

　　三、為什么我們看空今天反彈的高鐵板塊(風(fēng)險(xiǎn))

　　今天隨著媒體公布國務(wù)院高鐵事故檢查組將于9月份向國務(wù)院提交報(bào)告，意味著高鐵事故過一段落，市場預(yù)期高鐵的建設(shè)新規(guī)劃將重新啟動(dòng)，導(dǎo)致今天高鐵板塊在連續(xù)暴跌后開始出現(xiàn)反彈，部分品種反彈幅度較大，我們認(rèn)為這種反彈不值得介入，風(fēng)險(xiǎn)較大。從行為分析角度看，高鐵建設(shè)顯然已經(jīng)進(jìn)入了增長的拐點(diǎn)，板塊有望進(jìn)入中長期下跌的趨勢；而從好股道金融終端的數(shù)據(jù)來看，當(dāng)前估值依然較高，普遍依然在25倍左右，從行為分析來看，類似這種出現(xiàn)事故導(dǎo)致行業(yè)增長拐點(diǎn)的行業(yè)估值應(yīng)該在20倍以下，表明當(dāng)前高鐵板塊還有下跌空間，而且從板塊調(diào)整時(shí)間來看依然不夠充分，建議回避。