怎樣識別超買超賣？
在強勢市場中，技術(shù)指標常常會進入超買區(qū)，有時候甚至還會出現(xiàn)我們常說的“鈍化”現(xiàn)象，但看起來該跌的股價卻就是不跌；而在弱市市場中也同樣存在這一現(xiàn)象，只不過運行的區(qū)域是在超賣區(qū)內(nèi)，指標也是在超賣區(qū)鈍化而已。
實際上，超買超賣甚至指標的鈍化，都是股價運行趨勢的運行慣性較大造成的，具體到投資者身上，就是一種典型的“博傻”心態(tài)在起作用：股價雖然已經(jīng)很高了，但既然它還在上漲，我就肯定能賣到比現(xiàn)在更高的價格。下跌時也一樣，總相信現(xiàn)在賣出后還能夠在更低的價位上進行回補，也就不管指標超賣與否繼續(xù)殺跌。
但物極必反，在大多數(shù)情況下，嚴重的超買、超賣造成指標鈍化之后，股價的運行方向至少會在短期內(nèi)發(fā)生逆轉(zhuǎn)，只不過其逆轉(zhuǎn)的時間、方式以及新的運行趨勢所持續(xù)的時間、力度等等會有所不同而已。
以常用的KDJ、RSI等指標為例，其常態(tài)的波動范圍均在20－80之間，超過80我們即稱其為超買，低于20我們稱之為超賣。一般而言，指標在超買區(qū)或超賣區(qū)停留3個交易日以上，即可稱為鈍化。但從近年來的情況看，指標僅僅超買或者超賣并不一定具有操作價值，有時候即使已經(jīng)鈍化，其可操作性也不強。
此時我們可以從以下兩個方面來判斷股價是否會在短期內(nèi)發(fā)生逆轉(zhuǎn)：一是是否形成背馳，即在股價創(chuàng)出近期新高或新低時，指標并未跟隨創(chuàng)出新高或新低；甚至在股價創(chuàng)新高或者新低時反而向相反的方向“勾頭”，那么，此時便應(yīng)該是我們進行反向操作的時候了。
從歷史統(tǒng)計來看，在出現(xiàn)背馳現(xiàn)象后所進行的操作，成功率能夠達到80％以上。另外，在KDJ指標中，許多人都主要參考K值，而在極強或極弱市道中，我們不妨用D值取代K值，這樣效果會更好一些；而當J值小于0或高于100時，也同樣具有較大的參考價值。
二是由于一些常用指標參考的人太多，其往往會因此而失真。此時我們可以多參考其他技術(shù)指標，或?qū)⒅笜说臅r間參數(shù)適當調(diào)長一些，使其不至于過分“敏感”，其參考價值也會提升很多，這樣便可得出較為全面且較為準確的結(jié)論。（文/常遠）
超買超賣線
指標概述
超買超賣線（OBOS）是一種衡量股市漲跌氣勢的分析工具，通過計算漲跌家數(shù)的相關(guān)差異性，借以研判大盤指數(shù)未來走向的指標。其優(yōu)點在于計算簡單，分析方法也簡潔明了，但卻很有實用價值。OBOS指標避開了通過指數(shù)分析大盤的思路，而是從漲跌家數(shù)方面研判大盤，有效地剔除了少數(shù)大盤指標股對股市的影響，從而更真是地反應(yīng)了大盤的趨勢。
[編輯本段]計算公式
1.OBOS(N)＝N日內(nèi)∣∑上漲家數(shù)－∑下跌家數(shù)∣
2.參數(shù)N一般設(shè)置為10日
[編輯本段]應(yīng)用法則
1.OBOS值為正數(shù)時，表示市場處于多頭市場；OBOS值為負數(shù)時，表示市場處于空頭市場。當OBOS值＞80時，表示股指已經(jīng)進入超買區(qū)，投資者要適當注意投資風(fēng)險；當OBOS值＜-80時，表明股指已經(jīng)進入超賣區(qū)，投資者要注意把握隨時出現(xiàn)的反轉(zhuǎn)或反彈機會。
2.OBOS超買與超賣的具體數(shù)值沒有絕對固定的標準。因為中國股市處于不斷的高速擴容中，上市公司也在不斷增加中，所以O(shè)BOS超買與超賣的具體數(shù)值也在同步變化，但總的數(shù)量標準是處于不斷增加的趨勢中。當OBOS值＞250時，表明股指已經(jīng)進入嚴重超買區(qū)，當OBOS值＜-300時，表明股指已經(jīng)進入嚴重超賣區(qū)。值得注意的是，雖然指標提示嚴重超買超賣，但投資者仍不宜立即實施操作，而是要等待OBOS指標出現(xiàn)反轉(zhuǎn)信號。
3.OBOS指標的買賣信號。大多數(shù)情況下，OBOS指標是在-80～80之間波動，這時候指標沒有研判意義。當OBOS進入超買超賣區(qū)以后，甚至進入嚴重超買超賣區(qū)時，所出現(xiàn)的反轉(zhuǎn)信號才是有效的。如果這時候OBOS指標出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，并突破6日OBOS指標均線和0軸線時，就是明確的買賣時機。
4.當指數(shù)運行方向與OBOS指標的運行方向相同時，表明市場發(fā)展趨勢將得以加強。如果兩者均向上運行，則意味著后市行情仍可看多；如果兩者同時下降，則意味著后市行情仍需看淡。
5.當指數(shù)與OBOS指標走勢出現(xiàn)背離特征時，投資者要隨時注意大勢可能反轉(zhuǎn)。如果指數(shù)仍然上升，而OBOS指標卻出現(xiàn)回落，說明有市場主流資金在控制少數(shù)的大盤指標股來拉抬指數(shù)，維持人氣，而大多數(shù)個股已經(jīng)趁機紛紛逃出，行情不久將轉(zhuǎn)弱。如果股指在下跌，而OBOS指標卻強勢上升，則說明股市的下跌是由于大盤指標股被壓制所造成的，這時候占權(quán)重不大個股的上升說明行情即將轉(zhuǎn)暖。
6.與OBOS指標計算原理相近，并且各具特色，能互為補充的主要有指數(shù)平滑廣量指標（STIX）、漲跌比率（ADR）、騰落指數(shù)（ADL）。當分析大盤是否見歷史性的重要頂部和底部位置時，一定要結(jié)合使用，共同研判。
[編輯本段]注意要點
1.OBOS指標反應(yīng)的是股市的整體運行趨勢，能夠剔除指數(shù)失真的影響，使投資者把握最佳的買賣時機。但該指標對個股的走勢不提供明確提示。因此，投資者還需要解決選股問題，這樣才能取得理想的收益。
2.OBOS指標的缺陷在于沒有考慮市場中量能的因素，在指數(shù)分析中，成交量分析和市場狀況分析是同等重要的，因此，在運用OBOS指標時，如果能結(jié)合能量分析，將更加有助于對行情頂?shù)椎臏蚀_研判。
超賣超買指標（炒股專業(yè)技術(shù)）
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本指標專門測量股價是否已超出常態(tài)分布范圍，屬于超買超賣類指標中較特殊的一種，波動于正無限大和負無限小之間，但是，又不須要以0為中軸線，這一點也和波動于正無限大和負無限小的指標不同。
所謂超買超賣指標，顧名思義，“超買”，就是已經(jīng)超出買方的能力，買進股票的人數(shù)超過了一定比例，那么，這時候應(yīng)該反向賣出股票。“超賣”則代表賣方賣股票賣過了頭，賣股票的人數(shù)超過一定比例時，反而應(yīng)該買進股票。這是在一般常態(tài)行情，但是，如果行情是超乎尋常的強勢，則超買越賣指標會突然間失去方向，行情不停的持續(xù)前進，群眾似乎失去了控制，對于原價的這種脫序行為，ＣＣＩ指標提供了不同度的看法。
有些股民想在最安全的范圍內(nèi)買賣股票，但是，對于部分冒險性、賭性較高的股民而言，他們寧可選擇在高風(fēng)險的環(huán)境下，介入速度快、利潤大的市場。CCI正是出于這樣的目的設(shè)計，專廠對付極端的行情。
應(yīng)用法則
1.CCI從+100至-100的常態(tài)區(qū)，由下往上突破+100天線時，為搶進時機。
2.CCI從+100天線之上，由上往下跌破天線時，為加速逃逸時機。
3.CCI在常態(tài)區(qū)時，可參考其他指標決策，但CCI跌破-100時應(yīng)堅決賣出。
缺陷：
CCI只用于對付突破性行情，對于溫和性的行情應(yīng)避免使用此指標。
超買超賣指標簡介
(一)KDJ指標
KDJ全名為隨機指標，由George Lane所創(chuàng)，其綜合動量觀念，強弱指標及移動平均線的優(yōu)點，早年應(yīng)用在期貨投資方面，功能頗為顯著，目前為股市中最常用的指標之一。
買賣原則:
1.K值由右邊向下交叉D值作賣，K值由右邊向上交叉D值作買。
2.高檔連續(xù)兩次向下交叉確認跌勢。低檔兩次向上交叉確認漲勢。
3.D值<20%超賣，D值>80%超買。J>100%超買，J<10%超賣。
4.KD值于50%左右徘徊或交叉時，無意義。
5.投機性太強的個股不適用。
6.可觀察KD值與股價之背離，以確認高低點。
(二)CCI指標
CCI由Donald R.Lambert所創(chuàng)，此指標同時適用于期貨商品及股價。主要測量脫離價格正常范圍的變異性。
買賣原則:
1.股價產(chǎn)生背離現(xiàn)象時，是一項明顯的警告訊號。
2.常波動范圍在正負100之間，正100以上為超買訊號，負100為超賣訊號。
3.測量脫離價格正常范圍之變異性。
(三)ROC指標
ROC乃以今天之價格比較其N天前之價格，以比率表示之，此指標經(jīng)由Gerald Apple And Fred Hitschler 兩人于＂Stock Market Trading Systems＂一書中介紹，采用12天及25天周期可達到相當?shù)男Ч?br> 買賣原則:
1.ROC具有超買超賣的原則。
2.個股經(jīng)價格比率之不同，其超買超賣范圍也略有不同，但一般介于正負6.5之間。
3.ROC抵達超賣水準時，作買。抵達超買水準時，作賣。
4.ROC對于股價也能產(chǎn)生背離作用.
威廉指標（超買超賣指標）2008-02-29 22:42威廉指標(WMS%或R%)是由LarryWilliamsl973年首創(chuàng)的，最初用于期貨市場。WMS%表示市場處于超買還是超賣狀態(tài)。
1． WMS%的計算公式和物理意義。
N日WMS%=(Cn-Ln)/(Hn-Ln)*100%
式中：Cn為當天的收盤價；Hn和Ln為最近幾日內(nèi)(包括當日)出現(xiàn)的最高價和最低價。
由公式可知，WMS%有一個參數(shù)，那就是選擇的日數(shù)N0。WMS%指標表示的涵義是當天的收盤價在過去的一段日子的全部價格范圍內(nèi)所處的相對位置。如果WMS％的值比較大，則當天的價格處在相對較高的位置，要提防回落；如果WMS%的值較小，則說明當天的價格處在相對較低的位置，要提防反彈；WMS%取值居中，在50％左右，則當天的價格上下的可能性都有。
可以這樣來理解WMS%指標。一個移動的小球，在上有天花板、下有地板的空間里上下跳動。當小球向上撞到天花板就會調(diào)頭向下，小球向廠撞上地板就會反彈向上。小球上下移動的外力本來是零，這樣，小球?qū)⒁?guī)則地上下移動，并一直繼續(xù)下去。但是，由于多空雙方力量的不斷變化，小球所受的外力不是零。多方力量大了，小球向上移動；空方力量大了，小球向下移動。但是，撞上天花板和地板后的調(diào)頭始終是正確的，只不過不像沒有外力時那么有規(guī)則。不是一撞就回頭，可能要撞好幾次才回頭，這是因為有外力的原因。
2．WMS%的參數(shù)選擇和應(yīng)用法則。
上面所說的天花板和地板隨著時間的推移是在不斷變化的，這就是參數(shù)選擇的問題。在WMS%出現(xiàn)的初期，人們認為市場出現(xiàn)一次周期循環(huán)大約是4周，那么取周期的前半部分或后半部分，就一定能包含這次循環(huán)的最高值或最低點。這樣，WMS%選的參數(shù)只要是2周，則這2周之內(nèi)的Hn或Ln至少有一個成為天花板或地板。這對我們應(yīng)用WMS%進行研制行情很有幫助。
基于上述理由，WMS%的選擇參數(shù)應(yīng)該是循環(huán)周期的-半。中國股市的循環(huán)周期目前還沒有明確的結(jié)果，我們在應(yīng)用WMS%時，總是多選擇幾個參數(shù)試試。
WMS%的操作法則也是從兩方面考慮：一是從WMS%取值的絕對數(shù)值；二是從WMS%曲線的形狀。
(1)從WMS%的絕對取值方面考慮。公式中，WMS%的取值介于0％一100％之間，以50％為中軸將其分為上下兩個區(qū)域。
1)當WMS%高于80％，即處于超買狀態(tài)，行情即將見頂，應(yīng)當考慮賣出。
2)當WMS%低于20％，即處于超賣狀態(tài)，行情即將見底，應(yīng)當考慮買入。
這里80％和20％只是一個經(jīng)驗數(shù)字，不是絕對的，有些個別的股票可能要求比80％大，也可能比80％小。不同的情況產(chǎn)生不同的買進線和拋出線，要根據(jù)具體情況，在實戰(zhàn)中不斷摸索。有一點應(yīng)該說明，在中國上海市場，買進線普遍比20％低，賣出線普遍比80％高。
(2)從WMS%的曲線形狀考慮。這里只介紹背離原則，以及撞頂和底次數(shù)的原則。
1)在WMS%進入高位后，一般要回頭，如果這時股價還繼續(xù)上升，這就產(chǎn)生背離，是出貨的信號。
2)在WMS%進入低位后，一般要反彈，如果這時股價還繼續(xù)下降，這就產(chǎn)生背離，是買進的信號。
3)WMS%連續(xù)幾次撞頂(底)，局部形成雙重或多重(底)，則是出貨(進貨)的信號。
從WMS%的形狀上還有一些內(nèi)容可以介紹，留在下面的指標中進行。
買超賣線（ＯＢＯＳ）2007-12-26 17:41 從騰落指標可從上漲下跌家數(shù)的累積值，作出一條與股價線相比較的曲線，但這種比較只有四組排列組合，而且四組中，指數(shù)與騰落指數(shù)同升跌無特殊之意義，只有指數(shù)與騰落指數(shù)相皆者的現(xiàn)象才值得討論，所以實際運用上常有無處施力之感，于是產(chǎn)生一種加大ＡＤＬ線的振幅的分析方法便產(chǎn)生了──ＯＢＯＳ。
?。希拢希又饕猛驹诤饬看髣轁q跌氣勢。ＯＢＯＳ為大勢分析指標，也是漲跌家數(shù)的相關(guān)差異性，藉以了解大勢買賣氣勢的強弱及走向，以便操作之參考。
?。希拢希邮峭ㄟ^計算一定時期內(nèi)市場漲，跌股票數(shù)量（家數(shù)）之間的相關(guān)差異性，了解整個市場買賣氣勢之強弱，以及未來大勢走向如何。
1．計算方法
?。希拢希樱剑稳諆?nèi)上漲家數(shù)移動總和－Ｎ日內(nèi)下跌家數(shù)移動總和
?。稳盏牟蓸咏y(tǒng)計一般設(shè)定為１０日。
2．運用原則
（１）ＯＢＯＳ的數(shù)值可為正數(shù)亦可為負數(shù)，當ＯＢＯＳ為正數(shù)時，市場處于上漲行情，反之為下跌行情。
?。ǎ玻保叭眨希拢希訉Υ髣萦邢刃兄笜酥δ?，一般走在大勢前，六日或２４日的ＯＢＯＳ因其波動太敏感或太滯緩，參考價值不大。
?。ǎ常┊敚希拢希舆_到一定正數(shù)值時，大勢處于超買階段，可選擇時機賣出。反之，當ＯＢＯＳ達到一定負數(shù)值時，大勢超賣，可選擇時機買進。ＯＢＯＳ的超買和超賣的指標區(qū)域，因市場上市的總股只多寡而變。
?。ǎ矗希拢希幼邉菖c股價指數(shù)相背離時，需注意大勢反轉(zhuǎn)跡象。
（５）ＯＢＯＳ可用趨勢線原理進行研制，當ＯＢＯＳ突破其趨勢線時，應(yīng)提防大勢隨時反轉(zhuǎn)。
?。ǎ叮希拢希右嗫刹捎眯蛻B(tài)原理對其研制，特別當ＯＢＯＳ當高檔走出Ｍ頭或低檔走出Ｗ底時，可按型態(tài)原理作出買進或賣出之抉擇。
?。希拢希臃从车氖枪墒械?*，對個股的走勢不提出明確的結(jié)論，因此，在應(yīng)用時只可將其作為大勢參考指標，不對個股的具體買賣發(fā)生作用。
21超買超賣指標——OBOS
OBOS指標又叫超買超賣指標，其英文全稱是“Over Bought Over Sold”，和ADR、ADL一樣是專門研究股票指數(shù)走勢的中長期技術(shù)分析工具。
第一節(jié) OBOS指標的原理和計算方法
一、OBOS指標的原理
超買超賣指標OBOS主要是運用一段時間內(nèi)整個股票市場中漲跌家數(shù)的累積差關(guān)系，來測量大盤買賣氣勢的強弱及未來演變趨勢，以作為研判股市呈現(xiàn)超買或超賣區(qū)的參考指標。OBOS指標和ADR指標一樣，是用一段時間內(nèi)上漲和下跌股票家數(shù)的差距來反映當前股市多空力量的對比和強弱。它的主要用途在于衡量大勢漲跌氣勢，在某種程度上是一種加大ADL線振幅的分析方法。
OBOS指標的原理主要是對投資者心理面的變化作為假定，認為當股市大勢持續(xù)上漲時，必然會使部分敏感的主力機構(gòu)貨利了結(jié)，從而誘發(fā)大勢反轉(zhuǎn)向下，而當大勢持續(xù)下跌時，又會吸引部分先知先覺的機構(gòu)進場吸納，觸發(fā)向上反彈行情。因此，當OBOS指標逐漸向上并進入超越正常水平時，即代表市場的買氣逐漸升溫并最終導(dǎo)致大盤超買現(xiàn)象。同樣，當OBOS指標持續(xù)下跌時，則導(dǎo)致超賣現(xiàn)象。對整個股票市場而言，由于OBOS指標在某種程度上反應(yīng)了部分市場主力的行為模式。因此在預(yù)測上，當大盤處于由牛市向熊市轉(zhuǎn)變時，OBOS指標理論上具有領(lǐng)先大盤指數(shù)的能力；而當大盤處于由熊市向牛市反轉(zhuǎn)時，OBOS指標理論上稍微落后于大盤指數(shù)的缺陷，但從另一種角度看，它可以真正確認大盤的牛轉(zhuǎn)熊是否有效。
二、OBOS指標的計算方法
由于選用的計算周期不同，超買超賣OBOS指標包括N日OBOS指標、N周OBOS指標、N月OBOS指標等很多種類型。雖然它們計算時取值有所不同，但基本計算方法是一樣。
以日OBOS指標為例，其計算公式為：
OBOS（N日）=∑NA－∑NB
式中，∑NA——N日內(nèi)股票上漲家數(shù)之和
∑NB——N日內(nèi)股票下跌家數(shù)之和
N為選擇的天數(shù)，是日OBOS指標的參數(shù)
從上面計算公式中，我們可以看到OBOS指標的計算方法和ADR指標的計算方法很相似。不同的是OBOS指標的計算方法是選擇上漲和下跌家數(shù)總數(shù)的相減，而ADR指標是選擇兩者相除。選擇相除還是相減是從兩方面描述多空方法的差距，本質(zhì)上沒有大的改變，只是計算方法和側(cè)重不同而已。ADR指標側(cè)重于多空雙方力量的比值變化，而OBOS指標是側(cè)重于多空雙方力量的差值變化。
和ADR指標一樣，選擇一定參數(shù)周期內(nèi)的股票上漲和下跌家數(shù)的總和，其目的也是為了避免由于某一特定的時期內(nèi)股市的特殊表現(xiàn)而誤導(dǎo)判斷。但與ADR不同的是，OBOS指標的多空平衡位置是0而不是1，也就是∑NA= ∑NB的時候。一般而言，OBOS指標參數(shù)選擇的不同，其市場表現(xiàn)也迥然兩異。參數(shù)選擇的小，OBOS值上下變動的空間就比較大，曲線的起伏就比較劇烈；參數(shù)選擇的小，OBOS值上下變動的空間就比較小，曲線的上下起伏就比較平穩(wěn)。目前，市場上比較常用的參數(shù)是10、20等。OBOS指標計算和研判參數(shù)的選擇在OBOS指標的研判中也同樣占有重要的地位，這點在后面的研判功能中將詳細介紹。
OBOS值最簡單的計算方法見表 。
日期 上漲的家數(shù) 下跌的家數(shù) 兩者之差 累計值
1 47 41 +6 +6
2 49 19 +30 +36
3 23 46 ﹣23 +13
4 12 65 ﹣53 ﹣40
5 33 29 +4 ﹣36
6 29 32 ﹣3 ﹣39
7 44 40 +4 ﹣35
8 27 50 ﹣23 ﹣58
9 30 46 ﹣16 ﹣74
10 27 48 ﹣21 ﹣95
上表是OBOS值最簡單的計算方法。將OBOS值繪于坐標圖上，以時間為橫坐標，OBOS值為縱坐標，將每一個計算周期所得的OBOS值在坐標線上標出位置并連接起來就成為OBOS曲線。由于目前股市技術(shù)分析軟件上的OBOS值是電腦自動生成的，因此，投資者不需自己計算，主要是通過了解其計算過程而達到對OBOS指標的熟悉。
第二節(jié) OBOS指標的一般研判標準
OBOS指標的一般研判標準主要集中在OBOS數(shù)值的取值范圍和OBOS指標超買超賣現(xiàn)象等幾方面研判。以10日OBOS指標為例，其具體分析方法如下：
一、OBOS指標的取值范圍
1、OBOS指標的多空平衡點是0。當市場處于盤整市場時，OBOS的取值應(yīng)該在0的上下來回波動；當市場處于多頭市場時，OBOS的取值應(yīng)該是正數(shù)；當市場處于空頭市場時，OBOS的取值應(yīng)該是負數(shù)。
2、當OBOS=0時，說明在一段時期內(nèi)，多空力量處于平衡，股價指數(shù)維持窄幅盤整局面；當OBOS＞0時，說明市場中的多頭力量大于空頭力量，市場屬于強勢格局，股價指數(shù)處于上漲行情；當OBOS＜0時，說明市場中的空頭力量大于多頭力量，市場屬于弱勢格局，股價指數(shù)處于下跌行情。
3、一般而言，OBOS值距離0的遠近說明市場上多空雙方中的某一方力量比較強大。當OBOS值為正值且距離0越遠，說明市場上的多頭力量就越強大，多方占椐的優(yōu)勢就越明顯；當OBOS值為負值且距離0越遠時，說明市場上的空頭力量就越強大，空方占據(jù)的優(yōu)勢就越明顯。
二、OBOS指標的超買超賣現(xiàn)象
1、在股票市場上，0BOS值過分的大或者過分的小，都說明市場的漲勢或跌勢走到了極端。物極必反，當股市走勢過于極端時，便會顯露出大勢超買超賣的現(xiàn)象，這是市場可能將向相反的方向運動、趨勢將發(fā)生轉(zhuǎn)折的信號。
2、至于OBOS指標的超買和超賣區(qū)域的確定，在世界各地的股票市場都不一樣。它主要取決于上市股票總數(shù)、參數(shù)的選擇的大小和投資者個人的偏好以及分析軟件的不同版本來決定。
（1）以分析家軟件為例。
結(jié)合上海和深圳市場走勢的實際，OBOS值在±50區(qū)間屬于正常狀態(tài)。當OBOS值大于50時，說明大勢處于超買階段，行情隨時可能掉頭朝下。當OBOS值小于﹣50時，說明大勢處于超賣階段，反彈性行情隨時可能展開。
（2）以錢龍軟件為例。
結(jié)合上海和深圳市場走勢的實際，OBOS值在±1000區(qū)間屬于正常狀態(tài)。當OBOS值大于+1000時，說明大勢處于超買階段，行情隨時可能掉頭朝下。當OBOS值小于﹣1000時，說明大勢處于超賣階段，反彈性行情隨時可能展開。
3、 超買超賣區(qū)域應(yīng)隨著市場環(huán)境的變化而作相應(yīng)的調(diào)整。
當大多頭行情中，超買區(qū)域上限可以適當向上調(diào)整，而在大空頭行情中，超賣區(qū)域的下限可以適當向下調(diào)整。
第三節(jié) OBOS指標的特殊分析方法
OBOS指標的特殊研判主要包括OBOS曲線與股價綜合指數(shù)曲線的配合、OBOS曲線形態(tài)和趨勢、OBOS指標參數(shù)的修改和均線先行原則等方面
一、OBOS曲線與股價綜合指數(shù)曲線的配合
與ADL、ADR指標一樣，OBOS指標對大勢具有領(lǐng)先示警作用，尤其是在中短期回調(diào)或反彈方面，能比股價綜合指數(shù)曲線領(lǐng)先出現(xiàn)征兆。若股價綜合指數(shù)曲線與ADR曲線之間出現(xiàn)背離現(xiàn)象，則可能預(yù)示著大勢即將反轉(zhuǎn)。
1、OBOS曲線持續(xù)向上攀升，而股價綜合指數(shù)曲線也同步上升，則意味著整個股票市場是處于整體上漲的階段，股市大勢將維持向上攀升的態(tài)勢，市場上人氣比較活躍，投資者可積極進行個股的投資決策。
2、OBOS曲線持續(xù)下跌，而股價綜合指數(shù)曲線也同步下跌，則意味著整個股票市場是處于整體下跌的階段，股市大勢將維持下跌的態(tài)勢，市場上人氣比較低落，此時，投資者應(yīng)以持幣觀望為主。
3、當大盤已經(jīng)經(jīng)過了一輪比較長時間的上升行情以后，OBOS曲線開始從高位向下回落，而股價綜合指數(shù)曲線卻還在緩慢向上揚升，則意味著股市大勢可能出現(xiàn)“頂背離”現(xiàn)象。當OBOS指標出現(xiàn)頂背離現(xiàn)象時，預(yù)示著整個市場開始由強勢轉(zhuǎn)變?yōu)槿鮿?，一輪大跌行情即將開始，投資者應(yīng)及時賣出個股。
4、當大盤已經(jīng)經(jīng)過了一輪比較長時間的下跌行情以后，OBOS曲線從底部開始向上攀升，而股價綜合指數(shù)曲線卻繼續(xù)下跌，則意味著股市大勢可能出現(xiàn)“底背離”現(xiàn)象。當OBOS指標出現(xiàn)底背離現(xiàn)象時，預(yù)示著整個市場行情開始趨暖，一輪反彈行情可能展開，投資者可分批少量逢低吸納個股。
二、OBOS曲線的形態(tài)和趨勢
1、OBOS指標趨勢線理論的研判
（1）當OBOS曲線由下向上突破其長期壓力線時，預(yù)示著大盤可能由弱勢轉(zhuǎn)強勢，特別是股價綜合指數(shù)也開始向上突破長期壓力線后，即可確認大盤弱勢已經(jīng)結(jié)束，即將展開一輪中期上升行情。
（2）當OBOS曲線由上向下跌破其長期支撐線時，預(yù)示著大盤可能由強勢轉(zhuǎn)為弱勢，特別是股價綜合指數(shù)也開始向下突破其長期支撐線后，即可確認大盤強勢已經(jīng)結(jié)束，即將展開一輪中期下跌行情。
2、OBOS指標形態(tài)理論的研判
（1）當OBOS曲線在高位形成M頭或三重頂?shù)软敳糠崔D(zhuǎn)形態(tài)時，可能預(yù)示著大盤由強勢轉(zhuǎn)為弱勢，大盤即將大跌，如果股價綜合指數(shù)也出現(xiàn)同樣形態(tài)則更可確認，其跌幅可以用M頭或三重頂形態(tài)理論來研判。
（2）當OBOS曲線在低位出現(xiàn)W底或三重底等低部反轉(zhuǎn)形態(tài)時，可能預(yù)示著大盤由弱勢轉(zhuǎn)為強勢，大盤即將反彈向上，如果股價綜合指數(shù)也出現(xiàn)同樣形態(tài)更可確認，其漲幅可以用W底或三重底等形態(tài)來判斷。
（3）相對而言，OBOS指標的高位M頭或三重頂?shù)呐袛嗟臏蚀_性要比其底部的W底或三重底要高。
發(fā)表于《工控產(chǎn)經(jīng)》 威廉氏超買超賣指標(W&R 威廉指標 ) zhengzheng 樓主 發(fā)帖時間：2007-9-6 1:43:00 博客 播客 收藏 回復(fù) 加為好友 發(fā)送消息 建議刪除該貼!! －－判斷原則
威廉指標全名為"威廉氏超買超賣指標"，屬于分析市場短線買賣走勢的技術(shù)指
標。它是以N日內(nèi)市場空方的力道(H - c)與多空總力道(H - L) 之比率，以此研判市勢。
它是一個隨機性很強的波動指標，本質(zhì)上與KDJ理論中的未成熟隨機指標RSV無異。
１、0≤WMS％R≤100。由于WMS％R以研究空方力道為主,這與其它相似的振蕩
性指標以研究多方力道為主恰好相反，因此，WMS％R 80以上為超賣區(qū)，
20以下為超買區(qū)。
２、由于其隨機性強的緣故，若其進入超買區(qū)時，并不表示價格會馬上回落，
只要仍在其間波動，則仍為強勢。當高出超買線(WMS％R=20)時，才發(fā)出
賣出信號。
３、同上理，當?shù)瓦^超賣線(WMS％R=80)時，才發(fā)出買入信號。
４、WMS％R=50是多空平衡線，上穿或跌破此線， 是穩(wěn)健投資者的買賣信號。
５、公式中N的取值通常有6、12、26、等，分別對應(yīng)短期、中短期、中期的分析。
隨機指標（KDJ）由 George C．Lane 創(chuàng)制。它綜合了動量觀念、強弱指標及移動平均線的優(yōu)點，用來度量股價脫離價格正常范圍的變異程度。
KDJ指標考慮的不僅是收盤價，而且有近期的最高價和最低價，這避免了僅考慮收盤價而忽視真正波動幅度的弱點。
?。ㄒ唬?、計算公式
公式的推導(dǎo)過程如下所示：
AX=當前收盤價-9天以來的最低價
BX=9天以來的最高價-9天以來的最低價
RSV=AX/BX×100
K=2/3×前一日K+1/3×RSV D=2/3×前一日D+1/3×K J=3D-2K
第一次計算時，前一日的KD皆以50代替 隨機指數(shù)以K,D,J三個符號表示。
?。ǘ?、應(yīng)用原則：
1、當白色的K值在50以下的低水平，形成一底比一底高的現(xiàn)象，并且K值由下向上連續(xù)兩次交叉黃色的D值時，股價會產(chǎn)生較大的漲幅。
2、當白色的K值在50以上的高水平，形成一頂比一頂?shù)偷默F(xiàn)象，并且K值由上向下連續(xù)兩次交叉黃色的D值時，股價會產(chǎn)生較大的跌幅。
3、白色的K線由下向上交叉黃色的D線失敗轉(zhuǎn)而向下探底后，K線再次向上交叉D線，兩線所夾的空間叫做向上反轉(zhuǎn)風(fēng)洞。如上圖所示，當出現(xiàn)向上反轉(zhuǎn)風(fēng)洞時股價將上漲。如下圖所示，反之叫做向下反轉(zhuǎn)風(fēng)洞。出現(xiàn)向下反轉(zhuǎn)風(fēng)洞時股價將下跌。
4、K值大于80，短期內(nèi)股價容易向下出現(xiàn)回檔；K值小于20，短期內(nèi)股價容易向上出現(xiàn)反彈；但在極強、極弱行情中Ｋ、D指標會在超買、超賣區(qū)內(nèi)徘徊，此時應(yīng)參考VR、ROC指標以確定走勢的強弱。
5、在常態(tài)行情中，D值大于80后股價經(jīng)常向下回跌；D值小于20后股價易于回升。
在極端行情中，D值大于90，股價易產(chǎn)生瞬間回檔；D值小于15，股價易產(chǎn)生瞬間反彈（見下圖）。這種瞬間回檔或反彈不代表行情已經(jīng)反轉(zhuǎn)。
6、J值信號不常出現(xiàn)，可是一旦出現(xiàn)，可靠性相當高。當J值大于100時，股價會形成頭部而出現(xiàn)回落；J值小于0時，股價會形成底部而產(chǎn)生反彈。
| KDJ（超買超賣指標）及應(yīng)用 KDJ(一) KDJ指標又稱超買超賣指標，反映的是多空雙方買賣力量的對比。 KD的波動范圍一般在0---100之間,以50為中位,50以上是強勢區(qū),50以下是弱勢區(qū)。 80以上為超強勢區(qū),為超買區(qū)，表示買方力量巨增,大多數(shù)投資者看好此股,極少數(shù)投資者在賣股,也是高風(fēng)險區(qū)。 50--80分為強勢區(qū),表示買方力量增強。 20---50為弱勢區(qū),半數(shù)以上的人在賣股票。 20 以下為超賣區(qū),即80%以上的人在賣股票,或說只有兩成以上的人在買股票,股價超賣。 但是注意KDJ在超高位和超低位都會出現(xiàn)鈍化現(xiàn)象,即股價漲至了指標的80以上時,還會再漲,股價一漲不回，只要KDJ不死叉,跌了仍會再跌,20以下時，一路下跌不反彈。 KDJ(二) 實戰(zhàn)操作時,當KDJ處于低位50以下時,,甚至是超低位20左右時,一旦金叉則宜速買入,仍需注意一點是:KDJ有效金叉,條件是：K>=D20%，死叉則是K<=D20%
KDJ(三) 實戰(zhàn)買入條件: 1>.巨量長陽線,密切關(guān)注.
KDJ(四) KDJ參數(shù)的選取: 一般選用(9.3.3),以KDJ(9.3.3)的參數(shù)的KDJ值較為敏感,做短線較佳.選KDJ(36.3.3)的好處能夠過濾掉雜波,能夠看得更清,做長線為好.而且一旦KDJ從低位50 以下金叉上來,一時半時,不會改變,某天該股票KDJ死叉就是賣給出時機.
對于超短線KDJ值回調(diào)的時效的研究:30分鐘和60分鐘的高位死叉后回調(diào)的時間判定;
KDJ使用技巧 ◆ 四線合一選股法 ◆ 選股要訣 ◆ 捕捉"底部起漲點" |
| 永不滿倉，空倉者贏利，滿倉者虧損，50%倉位最合適，永遠做好股價升和跌二種準備。 超賣 投資者必須高度關(guān)注自己手中個股10.20.30.60.120日這些平均線的移動變化。一旦高位出現(xiàn)死叉，股票價格破位下行且同時出現(xiàn)放量滯漲跡象的，堅決清倉，決不手軟。 １．以波段加速原理末升急拉的個股。其布林帶寬已過分張大，股價沖出布林上軌二至三天，乖離率６Ｙ＞１４、２５Ｙ＞１９等遠離均線的經(jīng)驗值可輔助盤中主動殺漲高拋逃頂。 2.BRAR指標中BR和AR產(chǎn)生分歧時的形態(tài)特點也正是我們在實戰(zhàn)中應(yīng)用的關(guān)鍵，通過這兩者間數(shù)值差可以準確的判斷出股價短期的變盤信號，也就是說當BR人氣指標和AR潛在的市場動能值差100左右時，股價短期內(nèi)也就意味著方向的選擇。表現(xiàn)在形態(tài)上的特點是BR和AR距離開始拉大，形成很明顯的“形態(tài)分歧”。 3.動向指標（DMI）。它是技術(shù)分析大師J.W.Wilder認為最成功和最實用的一套技術(shù)分析的工具。基本原理是買賣雙方力量的均衡點，和價格在雙方互動下波動循環(huán)的過程。+DI與-DI分別表示漲與跌的動向變動值，當+DI上升時則說明市場內(nèi)的買盤力量在釋放，反則亦然，假設(shè)股價持續(xù)上漲，那么+DI升動向線不斷上行，-DI動向線也持續(xù)下滑，反之亦然，這實際是場內(nèi)多空雙方買賣力量對比結(jié)果在該指標走勢上及時明顯的反映，準確有效地指導(dǎo)著投資者，給以明確的信號，而且是可以信賴的。 第三，不怕下跌怕放量。有的股票無故下跌并不可怕，可怕的是成交量的放大。有時是莊家持股比較多的品種絕對不應(yīng)該有巨大的成交量，如果出現(xiàn)，十有八九是主力出貨。所以，對任何情況下的突然放量都要極其謹慎。
買入技巧 1、利好消息公布后，上沖第一次回調(diào)確認時，只要沒有出貨現(xiàn)象，價位不高的，都是安全的。 2、一、 中級底部的周K線特征 |
| OBOS(over bought over sold)的中文名稱是超買超賣指標。也是運用上漲和下跌的股票家數(shù)的差距對大勢進行分析的技術(shù)格標。與ADR相比涵義更直觀，計算更簡便。 1．OBOS的計算公式和參數(shù)。 OBOS同ADR一樣，是用一段時間內(nèi)上漲和下跌的股票的家數(shù)的差距來反映當前股市多空雙方力量的對比和強弱。ADR選的是兩者相除，而OBOS選擇的方法是兩者相減。 2．OBOS的應(yīng)用法則和注意事項。 (1)當市場處于盤整時期時，OBOS的取值應(yīng)該在0的上下來回擺動。當市場處在多頭市場時， OBOS應(yīng)該是正數(shù)，并且距離0較遠。同樣，市場處在空頭市場時，OBOS應(yīng)該是負數(shù)，并且距離0較遠。一般而言，距離0越遠，則力量越大，勢頭越強勁。具體OBOS大于多少或小于多少就算是多方或空方占絕對優(yōu)勢了，這個問題是不好回答的，這一點是OBOS不如ADR的地方。因為股票的總的家數(shù)、參數(shù)的選擇，都直接影響這個問題的答案。 對于參數(shù)選擇可以知道，參數(shù)選擇得越大，一般是OBOS越平穩(wěn)。但是上市股票的總家數(shù)則是個誰也不能確定的因素。 (2)同一般的規(guī)則一樣，強過頭了或弱過頭了就會走向反面，所以，當OBOS過分地大或過分地小時，都是采取行動的信號。這里又出現(xiàn)了(1)中的問題，就是具體的界限不好確定，也就是OBOS大于多少就要賣出，小于多少就要買入，具體的數(shù)字應(yīng)該從實踐中總結(jié)，而且會不斷地變動。 (3)當OBOS的走勢與股價指數(shù)背離時，也是采取行動的信號，大勢可能反轉(zhuǎn)。這是背離的又一應(yīng)用。 (4)形態(tài)理論和切線理論中的結(jié)論也可用于OBOS曲線。最為著名的就是，如果OBOS仍在高位(低位)形成M頭(W底)則就是賣出(買入)的信號。連接高點或低點的切線也能幫助我們看清OBOS的趨勢，進一步驗證是否與股價指數(shù)的走勢發(fā)生背離. (5)當OBOS曲線第一次進入發(fā)信號的區(qū)域時,應(yīng)該特別注意是否出現(xiàn)錯誤.這是所有技術(shù)分析方法都要注意的問題. (6)OBOS比ADR的計算簡單,意義直觀易懂,所以今后一般使用OBOS的時候較多,使用ADR的時候就少些.我們建議,以O(shè)BOS為主,以ADR為輔,放棄ADR是不對的。 |
超買定超賣RSI
當然，每種類型股票的超賣超買值是不同的。舉例來說，在牛市時，通常藍籌股的RSI若是70，便屬超買，若是30便屬超賣，至于二三線股，強弱指數(shù)若是85至90，便屬超買，若是20至25，便屬超賣。
但投資者切記上述的超買超賣數(shù)值并非所有股份都適用，擬定藍籌股或二三線股是否屬于超買或超賣，主要是由于某些股票有自己的一套超買/賣水平，即是股價反復(fù)的股票，通常超買的數(shù)值較高（90至95），視作超賣的數(shù)值亦較低（10至15）。至于那些表現(xiàn)較穩(wěn)定的股票，超買的數(shù)值則較低（65至70），超賣的數(shù)值較高（35至40）。因此我們對一只股票采取買/賣行動前，一定要先找出該只股票的超買/超賣水平。至于衡量一只股票的超買/賣水平，投資者不妨參考該股票過去12個月之強弱指針紀錄。
市況急轉(zhuǎn)RSI易「出位」
投資者也要留意有時候市況會急速改變，因而令RSI會很快地超出正常范圍，這時RSI的超買或超賣往往就失去了其作為出入市警告訊號的作用。例如在牛市初期，RSI往往會很快進入70以上的區(qū)域，并在此區(qū)域內(nèi)停留相當長一段時間，但這并不表示上升情況將要結(jié)束，因此，投資者可以在這時候入市。相反，它是一種強勢的表現(xiàn)。只有在牛市末期或熊市當中，超買才是比較可靠的出市訊號?；谶@個原因，一般不宜在RSI一進入非正常區(qū)域就采取買賣行動。最好是價格本身也發(fā)出轉(zhuǎn)向訊號時才進行交易。這樣就可以避免類似于上面提到的RSI進入超買區(qū)，但并不立即回到正常區(qū)域那樣的「陷阱」。
投資者在決定買入或沽出時，RSI可以作為參考的其中一個指標，并不反映全部正確方向，因此RSI只能作為一個警告訊號，并不意味著市勢必然朝這個方向發(fā)展，尤其在市場劇烈震蕩時，這時須參考其它指標綜合分析，再不能單獨依賴RSI的訊號而作出買賣決定。
