第一章 看盤
第一節(jié) 外行看熱鬧，內(nèi)行看門道
自從踏入股票與期貨這個行當(dāng)，便習(xí)慣了成天目不轉(zhuǎn)睛地盯著顯示器里紅綠翻飛的數(shù)字發(fā)夢，我知道每一個跳動的數(shù)字背后都隱藏著一群人的喜怒哀樂，每一道曲線都牽引著一串金錢舞動的魂靈。總是有看不懂的時候，有上當(dāng)受騙的時候，所以常陷入一種冥想之中，特羨慕孫悟空長著一對火眼金睛，什么妖魔鬼怪美女畫皮都能一眼看穿，常幻想某天也修煉了這般犀利的小眼，這股市里的事兒不就一目了然？猴哥若轉(zhuǎn)世做個股評家，每當(dāng)大盤或個股有個風(fēng)吹草動的，他一聲“俺老孫去去便回”，牛魔王和鐵扇公主在哪里做莊，托塔李天王持長莊股“花果山”籌碼若干，“龍王生物”、“老君制藥”何時進(jìn)人快速拉升階段等絕密情報便清清楚楚，戰(zhàn)勝莊家簡直就是小菜一碟，碰上交易所的結(jié)算中心出了差錯都可去“齊天大圣投資顧問公司”咨詢一下……不過這樣也比較麻煩，全部下崗的股評家們肯定要去玉帝老兒那里告狀，最終猴哥被明升暗降，調(diào)任上市公司“天庭網(wǎng)絡(luò)”任董事會秘書……但現(xiàn)實(shí)畢竟是殘酷的，我們這些肉體凡胎最多也只能在夢里騰云駕霧，天一亮又回到俗世的生活中來，開始“相看兩不厭，惟有顯示屏”的一天又一天，于是，炒股的快樂與無奈全拜托這雙或近視或老花的肉眼了。
在股市中，對一個人最高的贊賞就是說他真有“眼光”,而要否定一個股評家的分析水平，只需“有眼無珠”四個字即能淋漓盡致。我們常說的“高手”可能是一些能看到“俗人”看不見的東西的“千里眼”，譽(yù)滿全球的“股神”、“股圣”、“股俠”及國內(nèi)小有名氣的“股壇大師”們自然也是些目光如炬眼力過人的主兒。雖說跟孫悟空的火眼金睛不能相提并論，但能透過現(xiàn)象看到本質(zhì)的高手仍不乏其人。
看盤的三種瑰界
看山是山，看水是水。剛剛步入股市的新股民對待看盤這等大事是非常認(rèn)真的，先是似懂非懂地開了戶但不知買什么股票好，然后買來幾本“新股民必讀”之類的書回家猛啃，對書中所說的一些基本技巧言聽計(jì)從，將趨勢線、支撐與阻力、突破信號、成交量等要點(diǎn)謹(jǐn)記于心，依葫蘆畫飄試著做了幾單買賣，發(fā)現(xiàn)效果不錯，感覺這些技巧還有點(diǎn)用，因而抓住這些基本的要又老老實(shí)實(shí)地看盤，看到一只股票價升量升判斷后市將漲，看到 K 線圖上出現(xiàn)頭肩頂轉(zhuǎn)勢形態(tài)判斷股價見頂，看到RSI或KD處于嚴(yán)重超賣狀態(tài)認(rèn)定下跌已近尾聲。這樣雖說有些機(jī)械呆板，但見到什么是什么的單純態(tài)度一般不會錯得太離譜，如果能嚴(yán)格按照書上所要求的及時停損原則去做，那么就相對比較安全，即使錯誤，殺傷力也不大。此為看盤的初級階段，處于這個階段的不僅僅是新股民，許多文化程度不高的股民也會在相當(dāng)長的時間中處于這種狀態(tài)。
看山不是山，看水不是水。按照書上的說法去做免不了會遇到偽信號或失敗形態(tài)，加之自己在操作中慢慢摸索出了一些門道來，從對股票一無所知的門外漢到自己略有心得的“老”股民，這只能說是一個進(jìn)步，但常被人誤解成是一個飛躍。于是，原有的看盤技巧被打破，新的成熟的看盤準(zhǔn)則尚未建立起來，就憑著自己摸索出的一點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)霧里看花，結(jié)果就可想而知了。這個階段是最具破壞力的，比起完全不懂的階段賠的錢更多，看到技術(shù)面出現(xiàn)買人信號時擔(dān)心是技術(shù)陷阱，看到基本面的利空變化時又以技術(shù)指標(biāo)沒有變壞為借口一廂情愿地繼續(xù)看漲，看到移動平均線上出現(xiàn)的金叉買人信號會懷疑它的有效性，看到雙底形態(tài)突破頸線會懷疑是假突破?？傊?，左看右看越看越糊涂，自己拿不出有說服力的方法來卻急不可耐地將別人的意見全盤否定，這是絕大多數(shù)散戶的現(xiàn)狀，很多人可能一輩子都會停留在這種階段。
看山還是山，看水還是水。只有極少數(shù)的人能修煉成這種水平，雖然還是畫線數(shù)浪，還是追漲殺跌，看似與新手無異，實(shí)則相距十萬八千里。佛經(jīng)故事中有一段頗有啟發(fā)性的對白，說是有個小和尚請教高僧得道之后做什么？高僧答曰：吃飯睡覺。小和尚又問：那不是跟沒有得道的人一樣？高僧再答：不一樣，沒有得道的人吃飯不是吃飯，睡覺不是睡覺?？幢P所需要的技巧，說復(fù)雜特復(fù)雜，說簡單又特簡單，而看盤高手，就是透過復(fù)雜的表象看出最簡單的方向。高手喜歡用最簡單的分析工具看盤，過于復(fù)雜的技術(shù)，高手反而會棄之不用，一張K線圖加上一把量尺，對真正的高手來說可能就夠了。正如高僧說沒有得道的人吃飯不是吃飯睡覺不是睡覺一樣，沒有達(dá)到一定境界的人，看盤時可能看到的是趨勢之外的東西，一只股票漲上來了，他會想假如自己早幾天買了該多好，現(xiàn)在該賺多少了，若賺了這么多錢就可以買樓買車了，這樣想去還能看到什么盤？高手看盤，無非還是支撐、阻力，還是成交量、移動平均線，這跟新股民初入市的分析方法大同小異，本質(zhì)的區(qū)別在于高手與新手具有不同的看盤境界。有一個藝術(shù)家說：“藝術(shù)的最高境界就是無技巧。”國學(xué)大師王國維關(guān)于藝術(shù)早有更精彩的表達(dá)，借用到股市中來，也很能說明成為高手會經(jīng)歷的三個過程：“昨夜西風(fēng)凋碧樹，獨(dú)上高樓，望盡天涯路”的人顯然是新股民，雖登高望遠(yuǎn)卻不得要領(lǐng)；然后“衣帶漸寬終不悔，為伊消得人憔悴”地磨練，水平逐漸提高；某日發(fā)現(xiàn)股市常常隔著一張薄紙，戮穿了便豁然開朗，所謂技巧其實(shí)一錢不值，“眾里尋她干百度，驀然回首，那人卻在燈火闌珊處”。其實(shí)看盤就是一門大眾化的藝術(shù)，看多看空，看（成交）量漲量跌，很多人難免東張西望不得要領(lǐng)，一般水平的看盤者常將簡單的問題看復(fù)雜了，而高手看盤，卻能將復(fù)雜的問題看簡單了，用一位國際象棋冠軍的話說就是“知道的很少，但領(lǐng)悟的很深。”
看盤的三個焦點(diǎn)
“股票神仙”邱永漢說股票是推理小說，那么看盤就是讀小說了，這種說法真是很浪漫也很富有詩意，只是普通散戶不可能像邱先生那樣瀟灑，畢竟我們都還是些凡夫俗子，不能跟神仙比。股市行情跌宕起伏一波三折，國內(nèi)股市有上千只股票，相當(dāng)于一部有上千個人物與角色的推理小說，要看出名堂來，頗考看盤者的功力。
深諳看盤之道者，觀察盤面的視角是多方位的，歸納起來主要有三個焦點(diǎn)：量、價、時。多數(shù)人看盤只盯著自己買進(jìn)的那幾只股票，較少看別的股票，即使看自己持有的股票也只看價格漲了還是跌了，見到股價漲了，就高興得手舞足蹈，不去觀察這種漲是一種反彈還是一種反轉(zhuǎn)，是可以持續(xù)的上升還是隨處可見的短命行情；看到自已買人的股票沒有上漲抑或綿綿下跌，便在那里唉聲嘆氣，沒有去想這種下跌意味著什么，是拉升前的整理還是莊家故意壓低吸籌。所以說外行看盤只是在看熱鬧而已，行情火爆時只見他在那里喝彩，股票漲了好幾個停板只知道欣賞卻不知道平倉。股市低迷時一般難見散戶的影子，殊不知每一次大牛市都是從低迷中開始的。成交量讓我們看到了股市中資金的去向，而資金的去向直接決定了股票價格的漲跌，因而，量的意義是無庸置疑的，盯住了量的變化等于盯住了價的變化；價的變化在一定的幅度內(nèi)是無意義的，例如漲跌不超過3％的情形，但是當(dāng)價的變化呈現(xiàn)異常波動時，就是應(yīng)該警覺的時候；價與量的變化在不同的時間有不同的分析意義，不能都摘“一刀切”。
看盤先看量
“量在價先”新解
成交量是看盤的第一個焦點(diǎn)。關(guān)于成交量與價格的關(guān)系，最典型的法則是：價升量增，則漲勢可以持續(xù)；價跌量增，則跌勢可以確認(rèn)；價升量減，則漲勢難以持久；價跌量減，則跌勢接近尾聲。這種法則在驗(yàn)證大盤與個股的走勢是否真實(shí)方面的確有一定的參考價值，國內(nèi)股市一直有“量在價先”、“見價先見量”的說法，所以有些散戶對量與價的關(guān)系漸漸有了心得。但是，從2000年春天開始，這個沿用了多年的看盤利器卻失去了以往的威力，量與價的關(guān)系有了較大的變化，這種改變是從大盤不斷地縮量創(chuàng)歷史新高開始的。
國內(nèi)股市幾乎每一次創(chuàng)歷史新高都是伴隨著成交量的空前放大而實(shí)現(xiàn)的，故一直都有“天量天價”之說，從經(jīng)驗(yàn)來看，確是屢試不爽，1999年的“天價”，——上證指數(shù)1756點(diǎn)是由以900億的“天量”堆出來的，這之前的“天價”處莫不“天量”。2000年的大牛市中，許多人憑經(jīng)驗(yàn)認(rèn)為，大盤若要破1756點(diǎn)，成交量須達(dá)到900億以上。所以，當(dāng)大盤以300億左右的日成交量徘徊于1700一線，距離歷史高位咫尺之遙時，卻很少有人相信大盤具有創(chuàng)新高的能力。2月15日深綜指突破1999年6月30日的高點(diǎn)528.88時，成交量并不是想象中的天量，2月17日上證指數(shù)再創(chuàng)歷史新高1770點(diǎn)時，也未出現(xiàn)明顯放量。3月底先是深綜指輕松突破歷史高位，接著上證指數(shù)在3月27日縮量創(chuàng)新高，隨后屢次將1800、l900等整數(shù)位踩在腳下，6月初大盤幾乎每天都刷新歷史記錄，成交量也一直都在400億左右，6月7日大盤再創(chuàng)天價，上證指數(shù)以1940點(diǎn)刷新紀(jì)錄并以1935點(diǎn)的歷史最高收市價結(jié)束全天交易，兩市總成交量才300多億，與900億天量相去甚遠(yuǎn)，7月上旬與中旬大盤在沖擊2000點(diǎn)的過程中多次改寫歷史記錄，但兩市成交量始終維持在300億——400億的樣子，市場人士不再對成交量未能明顯放大耿耿于懷了，因?yàn)樗麄兛偹忝靼祝涸谝粋€高度投機(jī)的股票市場中，不變的只有變化本身（圖1—1、圖1—2）。
（圖l—l）上證指數(shù)量價關(guān)系出現(xiàn)的新變化。請注意指數(shù)曲線圖上幾個明顯峰位相時應(yīng)的成交量刷形圖，從2000年1月開始的上升行情最初仍是符合價升量增的牛市規(guī)律的，春節(jié)前的一個指數(shù)峰位時應(yīng)的是一個明顯增長的成交峰值，而春節(jié)后隨著指數(shù)的攀升成交量也表現(xiàn)出相應(yīng)的增加，量價配合得相當(dāng)完美，這跟以往的牛市行情相似。但是從2月底開始的慢牛行價階段，指數(shù)不斷創(chuàng)斷高，成交量卻呈現(xiàn)背離狀態(tài)，特別關(guān)注6月份以來的量價背離情形。
（圖l—2）深證成分指數(shù)的量價背離狀態(tài)。對照深證成指日線圖與相應(yīng)的成交量劇形圖，可以看到2000年年初的量價配合和2月以來縮量創(chuàng)新高的情形，許多市場分析人士從3月開始就預(yù)測市場會出現(xiàn)一個中級調(diào)整，其主要依據(jù)仍然是大盤不能有效放量，這種論調(diào)事實(shí)上一直伴隨著這個史無前例的長牛走勢，讓人即懷著疑慮又感到驚喜。
個股方面的情況與大盤差不多，凡是能夠持續(xù)創(chuàng)新高的股票，鮮有持續(xù)放量的情形，從量與價的關(guān)系看，量價背離是漲勢將近尾聲的表現(xiàn)，但實(shí)際情況是量價背離越嚴(yán)重，則持續(xù)走強(qiáng)的能力越是難以估量。莊家在刻意畫線時對成交量的配合方面也相當(dāng)講究，因此看成交量時不妨與常規(guī)情況背道而馳，贏率反而還要大些（圖 1 一 3 ）。
（圖1—3）縮量創(chuàng)斷高的個股實(shí)例。這是2000年上半年滬市10大黑馬之一的浙江中匯[600677]的日線圖，引人注目之處在于該股4月份以來的表現(xiàn)，突玻盤整區(qū)之初該股有過巨幅放量，但是隨后卻出現(xiàn)長達(dá)兩個多月的縮量攀升行情，股價以陡峭角度劃出一條讓人目瞪口呆的上升趁勢線，而成交量卻是日漸萎縮得接近“鍋底”狀態(tài)，由此可見莊家控盤程度之高。
看成交量不能只看絕對量，因?yàn)槊恐还善钡墓杀咎貏e是流通股本大小相差甚遠(yuǎn)，深發(fā)展這類大盤股流通盤動輒10.72億，但像良華實(shí)業(yè)流通盤只有1124.2萬股，隆源實(shí)業(yè)流通盤只有1350萬股，相差近百倍。流通市值相差更遠(yuǎn)，1999年年末深發(fā)展的流通市值為187億，良華實(shí)業(yè)的流通市值僅為1.47億，茂化永業(yè)流通市值則為2.29億，所以僅從成交量的絕對值上發(fā)現(xiàn)不了太多有價值的東西來。現(xiàn)在新基金的盤子也相當(dāng)大，資金流向前幾名基本上是這些巨無霸們。除了新股之外，如果在資金流向排行榜靠前位置中發(fā)現(xiàn)有中小盤股的名字，那么說明該股成交特別活躍，值得關(guān)注。
“量比”道破個股天機(jī)
在觀察成交量方面卓有成效的分析工具是“量比”，它將某只股票在某個時點(diǎn)上的成交量與一段時間的成交量平均值進(jìn)行比較，排除了因股本不同造成的不可比情況，是發(fā)現(xiàn)成交量異動的重要指標(biāo)。在時間參數(shù)上，多使用1O日平均量，也有使用5日平均值的，在大盤處于活躍的情況下，適宜用較短期的時間參數(shù)，而在大盤處于熊市或縮量調(diào)整階段宜用稍長的時間參數(shù)。
一般來說，若某日量比為0.8一1.5倍，則說明成交量處于正常水平，股價的波動漲跌互見，從成交量上看難見異動跡象；量比在1.5一2.5倍之間則為溫和放量，如果股價也處于溫和緩升狀態(tài)，則升勢相對健康，可繼續(xù)持股，若股價下跌，則可認(rèn)定跌勢難以在短期內(nèi)結(jié)束，從量的方面判斷應(yīng)可考慮停損退出；量比在2.5一5倍，則為明顯放量，若股價相應(yīng)地突破重要支撐或阻力位置，則突破有效的幾率頗高，可以相應(yīng)地采取行動；量比達(dá)5一10倍，則為劇烈放量，如果是在個股處于長期低位出現(xiàn)劇烈放量突破，漲勢的后續(xù)空間巨大，是“錢”途無量的象征，東方集團(tuán)、樂山電力在2000年5月的突然啟動之時，量比之高令人訝異。但是，如果在個股前期已有巨大漲幅的情況下出現(xiàn)如此劇烈的放量，則值得高度警惕，這波上升行情離曲終人散的日子已經(jīng)不遠(yuǎn)了。穗恒運(yùn)在4月出現(xiàn)的高位放量就明顯具有出貨的特征（圖l一4、1一5、1一6）。
（圖l—4）量比分析實(shí)例。東方集團(tuán)[000811]在2000年1月量比曲線上出現(xiàn)大幅放量情形，當(dāng)股價在低位時出現(xiàn)較高的全比值常常是股價啟動的跡象；3月底股價以高達(dá)10多倍的量比顯示了一次盛極而衰的情形，隨后出現(xiàn)的調(diào)整不僅持續(xù)了一個多月．而且幅度直達(dá)180日均線，月份該股再次啟動時的量比趨于溫和．但股價反而更有韌性。
（圖1—5）利用量比捕捉買賣時機(jī)的實(shí)例。大黑馬樂山電力[600644]在2000年可謂大放異彩，一個月翻倍的神話為股民們津津樂迸。但是它在5月份早地拔蔥般的暴漲并非無連可尋，從該股票日線圖上可以看列有三個階段：3月初的一次巨量突破不僅可以從股價上破180日均線與250日均線這一點(diǎn)判斷它的重大意義，而且從量比的角度也可以看出這是一個極佳的買入機(jī)會；3月底至5月初股價高位橫盤階段，量比曲戲波瀾不興；5月中旬量比顯示成交量再次放大，股價上破盤整區(qū)應(yīng)可視作又一個有效的買入信號。
（圖1—6）量比分析實(shí)例。稼恒運(yùn)A[000531]從2000年1月開始持續(xù)了一個長達(dá)4個月的慢牛盤升行情，從量比曲線在1一3月平均狀態(tài)來看，應(yīng)該可以認(rèn)定莊家尚無出貨動機(jī)；但是，當(dāng)該股在股價漲幅超過100％之后出現(xiàn)巨幅放貴就顯然有莊家出貨的嫌疑，高位放力量應(yīng)引起散戶的高度譽(yù)惕。
某日量比達(dá)到 10 倍以上的般票，一般可以考慮反向操作，在漲勢中出現(xiàn)這種異常放量的情形，說明見頂?shù)目赡苄詨旱挂磺?，即使不是徹底反轉(zhuǎn)，至少漲勢會休整相當(dāng)長一段時間，因?yàn)樵诟呶怀霈F(xiàn)如此之大的換手率，莊家出貨簡直易如反掌。在股票處于綿綿陰跌的后期，突然出現(xiàn)的巨大量比說明該股在目前位置承接活躍，顯示了下跌動能的徹底釋放。
量比達(dá)到20倍以上的情形基本上每夭都有一兩單，是極端放量的一種表現(xiàn)，這種情況的反轉(zhuǎn)意義特別強(qiáng)烈，如果在連續(xù)的上漲之后，成交量極端放大，但股價出現(xiàn)“滯漲”現(xiàn)象，則是漲勢行將死亡的強(qiáng)烈信號，我們將這種成交量的異常表現(xiàn)稱為“脹爆”，在有做空機(jī)制的股市或者期貨交易中，“脹爆”現(xiàn)象的殺傷力相當(dāng)大。當(dāng)某只股票在跌勢中出現(xiàn)極端放量，則是建倉的大好時機(jī)。
量比在0.5倍以下的縮量情形也值得好好關(guān)注，其實(shí)嚴(yán)重縮量不僅顯示了交易不活躍的表象，同時也暗藏著一定的市場機(jī)會。散戶看量比排行榜習(xí)慣于看砍量的個股，對于縮量個股則不加理會，這樣就忽略了相當(dāng)多的信息。縮量創(chuàng)新高的股票多數(shù)是長莊股，縮量能創(chuàng)出新高，說明莊家控盤程度相當(dāng)高，而且可以排除拉高出貨的可能?？s量調(diào)整的股票，特別是放量突破某個重要阻力位之后縮量回調(diào)的個股，常常是不可多得的買人對象。把握已經(jīng)脫穎而出的個股縮量回調(diào)時的買人機(jī)會比追高要安全得多。小盤長莊股河南思達(dá)[000676]在5月30日放量上攻，6月1日縮量回調(diào)十分明顯，6月7日再次縮量創(chuàng)出新高，這說明量比縮小的情況下同樣存在有利的人市機(jī)會（圖1一7）。
（圖1—7）縮量回調(diào)時的買入機(jī)會。小盤長莊股河南思達(dá)[000676]在2000年上半年一直牛氣沖天，根本上不把大盤的回調(diào)放在眼里．其有鮮明的個性。從成交量上看，該股走勢呈上升放量回調(diào)縮量特征，每次回調(diào)時都是一個買入的絕好時機(jī)，特別是在5月份的加速上升階段，從成交量的萎縮可以判斷股價的下跌屬回調(diào)性質(zhì)，因而可以增強(qiáng)買入的信心。
漲停板時量比在1倍以下的股票，上漲空間無可限量，第二天開盤即封漲停的可能性極高，在2000年春節(jié)后的一波網(wǎng)絡(luò)股行情中，上海梅林、ST海虹、綜藝股份都是在縮量甚至于接近無量的情形下連續(xù)拉漲停板的，從量比看漲停板的力度是相當(dāng)準(zhǔn)確的，量比越小說明上沖能量越充足。跌停板的情況下，量比越小則說明殺跌動能未能得到有效渲瀉，后勢仍有巨大下跌空間（圖1一8、1一9）。
（圖1—8）縮量灘停板的實(shí)例分析。ST海虹[000503]大概算得上是2000年最瘋狂的股票之一，在網(wǎng)絡(luò)股高歌猛進(jìn)的狂熱中，它一度被市場分析人士列為最有希望成為又一只100元股票的超級大只馬，它基本上是以一開盤就漲停的方式攀上83元的高位的，莊家操盤手法比期貨交易中“遙空”行為還要兇狠。請注意從2月份連續(xù)漲停期間的成交量呈嚴(yán)重萎縮狀態(tài)，說明市場追漲的熱情幾近瘋狂，同時也反映了莊家預(yù)期目標(biāo)還遠(yuǎn)未達(dá)到。
（圖1—9）縮量跌停板的實(shí)例分析。ST渝鈦白[000515]擊穿180日均線與250日均線之后呈土崩瓦解之勢，連續(xù)無量跌停說明市場信心徹底崩潰，殺跌盤蜂擁而出但由于買盤稀缺造成下跌動能無法充分演瀉，說明后勢下跌空間巨大。這種情況一般出現(xiàn)在個股突發(fā)災(zāi)難性利空之后，多數(shù)會就此一欲不振。因而，一旦投機(jī)性本來就很大的ST、 PT 股票出現(xiàn)這種情形，還是堅(jiān)定不移地平倉為好。
無量陰跌的暗示
在股市里，大盤和個股處于高度亢奮或瘋狂跳水的時間總是短暫的，常呈現(xiàn)在我們眼前的是相對平靜的盤面，如同風(fēng)和日麗時的大海。由于市場運(yùn)動的方向無非就是上漲、下跌和橫向盤整，那么，市場處于上漲趨勢的時間相對來說也短于下跌與橫盤的時間。在很多交易日中，我們可能會碰到大盤和個股陰跌不止的情形，其中無量陰跌的交易日最讓人無所適從。市場已經(jīng)下跌多日，最快速的下跌階段告一段落然而期待中的止跌回穩(wěn)并未出現(xiàn)，投資者對后市開始動搖，有些人擔(dān)心這綿綿陰跌會繼續(xù)下去而忍不住斬倉，市場普遍處于悲觀之中。但是，在大盤處于無量陰跌時，常蘊(yùn)藏重大的轉(zhuǎn)機(jī)，特別是成交量極度萎縮時，行情會出人意料地一躍而起，這就是耳熟能詳?shù)?#8220;地量地價”,1999年上證指數(shù)處于1047點(diǎn)時地量出現(xiàn)，結(jié)果“5．19”行情就此催生，1999年年底的地量同樣孕育了2000年歷史性的大牛市。因而，對大盤經(jīng)過長時間下跌之后的無量陰跌應(yīng)保持戒備，熊市思維應(yīng)及時收起，謹(jǐn)防大盤突發(fā)性反轉(zhuǎn)而打自己一個措手不及（圖l一10、l一11）。
（圖1—10）“地量地價”出現(xiàn)在上證指數(shù)中的情形。1999年5月19日應(yīng)該可以算作是中國膠市的一個里程碑，也就是從這一天開始，一個真正意義上的牛市出現(xiàn)了，它不僅改突1999年的股市地圖，而且把這種影響延續(xù)到了2000年。但是就在這一天之前的近兩年時間里，股民們一直在熊市中旅熟，從極度英縮的成交量上我們可以看到人氣的稀薄和市場信心的淪喪。因而，絕大多數(shù)的股民發(fā)夢都不會想到一個跨世紀(jì)的牛市正在聚積能量，并選擇了般市中最灰暗的一天噴薄而出。所以說，在最悲觀的時候，機(jī)會常會悄悄來臨。請注愈圈表中1047點(diǎn)與1756點(diǎn)對應(yīng)的成交量。
（圖1—11）“縮量陰跌”出現(xiàn)在深證成指上的情形。仍然關(guān)注1999年5月19日前后的股價與成交量變化，股價的綿綿陰跌不僅擊穿了180日均線，而且快速跌破了年線構(gòu)成的最后一道防線，技術(shù)面的滲淡可以想象。但是，如果從成交量不斷萎縮這一現(xiàn)象來看，大盤最后一跌的可能性仍然很大，所以說，重大轉(zhuǎn)折點(diǎn)并不是從天上掉下來的，它還是有跡可尋的。
個股方面的無蛋陰跌所暗示的變化似乎還要復(fù)雜一些，應(yīng)根據(jù)個股的歷史走勢區(qū)別對待。一般來說．有三種情況：
1、無量陰跌之前被充分炒作的個股，從圖表上可以清晰地看到該股從莊家吸籌——洗盤——拉升——充分派發(fā)一直至徹底棄莊的運(yùn)作過程，激情過后陰跌綿綿無絕期，此類個股說明莊家已經(jīng)全身而退，即便有行情也是半年到一年的時間之后才能真正有所作為，弄不好長期乏人問津。對待此類股票，安全的策略應(yīng)該是避而遠(yuǎn)之，切不可因?yàn)樗卣{(diào)幅度過大就草率介入搏反彈。曾在“5.19”行情中大出風(fēng)頭的西安民生、鞍山合成、鄭州煤電、藍(lán)田股份等一大批莊股英雄如今安在？而2000年年初被莊家推上圣壇的上海梅林、綜藝股份、億安科技何日重回散戶們的家園，同樣讓人引頸盼望，它們無里陰跌的道路還要走多遠(yuǎn)（圖l—12、l—13、l—14 )。
（圖1—12）無量陰跌個股實(shí)例分析。億安科技[000008]對于2000年的中國股市來說不僅是一個神話，而且還是一段無法被省略的歷史，全中國的股民都被它不講道理的狂飆所震撼，甚至于在媒體的胡吹瞎捧之下這只毫無理性的莊股儼然速成為開一代風(fēng)氣的英雄，只可惜激情難再好夢易醒，春花尚未洲謝，“億安”卻一頭栽下來，從126元的天價起算，貴為“百元神股”的身價，如今已打了五折有余。留意該股創(chuàng)下歷史高位之后“一江春水向東流”式的綿緯陰歡，成交量幾乎可以忽略不計(jì)。此類被過度炒作過的股票還是敬而遠(yuǎn)之為好。
（圖1一13）無量陰跌個股實(shí)例分析。上海梅林[600073]一度是網(wǎng)絡(luò)股的領(lǐng)軍人物，它本來是家食品制造企業(yè)，只因沙足電子商務(wù)而身價倍增，成了新經(jīng)濟(jì)的代言人。最近關(guān)心該上市公司的嫌體報道說，它的網(wǎng)上交易相當(dāng)火，最好賣的是大米，一天能賣10噸，主要是利用黃包車送貨?？磥硇陆?jīng)濟(jì)也得靠三輪車幫忙才玩得轉(zhuǎn)。請留意它從2月底開始的無量陰跌，被套牢者恐怕會有一種銹刀子割肉般的疼痛。如果電子商務(wù)還是停留在網(wǎng)上賣水賣米的水平，網(wǎng)絡(luò)股的價值回歸之路還將漫長。“天長地久有時盡，此恨綿綿無絕期”，應(yīng)小心提防莊家利用新經(jīng)濟(jì)布下的陷階。
（圖1一14）被充分炒作過的個股無量陰跌舉例。綜藝股份[600770]也屬于那種被所謂“市夢率”撐起來的新經(jīng)濟(jì)股票，從股價走勢圖上可以看到，它在一個月的時間里走完了別的股票也許一年都難以走完的上升之路。但是，高潮過后必有空虛，以64元的峰位觀之，讓人感嘆“一半是火焰，一半是海水”，真?zhèn)€是股市如戲，戲如股市。
2、無量陰跌時該股尚未經(jīng)充分炒作，前期有莊家反復(fù)吸籌痕跡，間或有莊家的自拉自唱，但可以判斷莊家并未出貨，這類股票突然的無量陰跌給人有此地?zé)o銀三百兩之感，它有意避開市場的注意力，為隨后的拉升尋找一個恰當(dāng)?shù)钠鯔C(jī)。此類無量陰跌個股可以尋機(jī)介人分一杯羹。
3、一直都處于低位，從來都沒有被市場熱炒過。這類股票多為股性很差的冷門股，其中不乏績優(yōu)白馬股，但若非超短線持股，涉足這類股票應(yīng)當(dāng)重視它跌到的價位是否具有足夠的誘惑力讓你不惜為它等到地老天荒。當(dāng)然，低價股也會有被莊家盯住的時候，如果一只從來就沒怎么動過的股票突然如睡獅初醒，是應(yīng)該重新打量一番的，切不可一本老黃歷看到底。
持續(xù)放量大有文章
成交量的變化往往比股價的漲跌還讓人牽心，所以股市里有見價先見量、量在價先之說，這確實(shí)抓住了問題的本質(zhì)。對成交量的悉心研究正日益成為一種風(fēng)氣，而且是一種健康的風(fēng)氣。莊家可以在股票的圖表上畫線，但因?yàn)槌山涣康拇嬖诹钸@種畫線的意圖變得越來越難以掩飾。有人說多深的水養(yǎng)多大的魚，成交量問題現(xiàn)在還是一個莊家強(qiáng)弱的重要標(biāo)準(zhǔn)，超強(qiáng)莊家不僅把玩中小盤股于手掌，甚至推起一般莊家望而生畏的大盤股來都不在話下，現(xiàn)在的做莊趨勢似乎正在朝大盤股挺進(jìn)，一只莊股的成交量甚至影響到大盤指數(shù)的走勢。股票的瞬間放量有時都會引來市場一片驚呼，持續(xù)放量的影響就更加不用說了。雖說個股的放量與莊家的活動密不可分，但大凡做莊的還是會密切關(guān)注大盤的，放量依大盤的不同狀態(tài)也表達(dá)了莊家不同的心路歷程。大盤處在強(qiáng)勢中的個股持續(xù)放量。莊家或其他機(jī)構(gòu)由于身軀龐大所以騰娜不易，出貨始終是他們的一塊心病，而莊家的慣常做法就是跟散戶的思維背道而馳，大盤處于強(qiáng)勢時，莊家極有可能順?biāo)浦劾吖蓛r并吸引散戶的追高盤涌人，大盤走得強(qiáng)勁時，散戶中見好就收的畢竟是極少數(shù)，那么，持續(xù)放量中的賣方不大可能是散戶。若在個股拉升的初段持續(xù)放量，因?yàn)橘~面利潤有限，莊家出貨的可能性極小。簡言之，大盤處于強(qiáng)勢時，個股的低位持續(xù)放量是跟進(jìn)買人的時機(jī)，個股處于一波大幅上漲之后的高位盤整并隨大盤放量上升或放量滯漲，量比達(dá) 10一15倍，是莊家出貨的信號（圖l一15）。
（圖1一15）持續(xù)放量個股實(shí)例分析。西安飲食[000721]并不是被莊家玩得很瘋的那類股票，但是它在2000年3月底至4月初時一段持續(xù)放量的過程頗有典型意義，對于這類前期放量不明顯并且在有較大升幅之后突然持續(xù)放量的股票應(yīng)保持戒備，如果持續(xù)放量但股價冷漲，則莊家出貨意圖明顯，應(yīng)退出現(xiàn)望。
大盤處在弱勢中的個股持續(xù)放量。評價一個人意志力何如不是看他在順境中的表現(xiàn)而是在逆境中的所作所為，而一只股票的莊家是否強(qiáng)大，或者是否有長莊的打算，大盤在下跌時有時會水落石出，有幾分滄海橫流方顯英雄本色的味道。完全不顧及大盤的萎靡走自己的獨(dú)立行情的莊股，一般來說除了莊家實(shí)力之外，還說明該莊家來頭不小。該類股票只要不是處于高處不勝寒的珠穆朗瑪峰之上，值得重倉介人（圖l一16、1一17）。
（圖1一16）逆勢放量個股的實(shí)例。甘長風(fēng)A[000552]是深市一家很平常的中盤股，業(yè)績較差，主營家用電器、視像產(chǎn)品、通風(fēng)設(shè)備及其配套產(chǎn)品的生產(chǎn)銷售等。但是正是這樣一只業(yè)績不好、形象一般、不顯山不落水的股票卻在2000年上半年走勢強(qiáng)勁，以標(biāo)準(zhǔn)的五浪結(jié)構(gòu)完成了200％的上漲。在l999年年底，這只股票出現(xiàn)了一段逆勢反彈的走勢，后來的超強(qiáng)走勢其實(shí)源于這段反彈行情。從MSD圖上可以看到主力利用大盤下跌的有利時機(jī)，借反彈行情逆勢吸貨，時間長達(dá)1個月；從成交量圖上可以看出成交量從1999年11月15日開始較前期明顯放大；正式啟動前照例有一個下跌過程，并從形態(tài)上看形成了一個雙底形態(tài)。這只股票值得人關(guān)注的地方與最后形成什么形態(tài)無關(guān)，不管風(fēng)高浪大敢于逆勢吸貨的莊家，而是這段逆勢吸貨的走勢。不但說明其決心較大，志在高遠(yuǎn)，而且往往說明背后有題材支持。
（圖1一17）逆勢持續(xù)放量個股實(shí)例分析。銀廣夏A[000557]在2000年的股市中成為西部板塊中的一匹黑馬而受到熱烈追捧。從日線圖上我們可以觀察到該股在1999年下半年曾經(jīng)出現(xiàn)過與大盤縮量陰跌形成鮮明時比的逆勢放量情形，可見主力收集籌碼的工作集中于該段時間。獨(dú)立于大盤走勢之外的個股值得特別關(guān)注，大盤低迷時敢于逆勢放量的個股，后續(xù)題材一般會相當(dāng)迷人。
第三節(jié) “驟動”的股價
股價棄動“七情”上臉
最近證券報刊紛紛刊載一些當(dāng)日股價出現(xiàn)異動的個股資料，確實(shí)有利于幫助散戶追蹤活躍的股票，提高看盤效率。但是，報紙上出現(xiàn)的異動股都是在事后才發(fā)現(xiàn)的，時效性比較差，股市里的事后諸葛亮不少，真正有前瞻性眼光的人卻不多。
從當(dāng)日漲跌排行榜上，我們可以很容易地看到哪些股票在漲，哪些股票在跌，問題是有近千只股票，可以把人看得眼花繚亂暈頭轉(zhuǎn)向，如果看行情都看不過來，那么分析與思考交易策略的時間就會更少，從某種意義上說，應(yīng)該是用腦看盤而不僅僅是用眼看盤。
一般來說，當(dāng)大盤處于強(qiáng)烈的上漲趨勢時，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注漲幅超過大盤漲幅的股票，例如，當(dāng)指數(shù)漲幅達(dá)到3％以上時，個股中漲幅低于3％的便可以忽略。因?yàn)閺?qiáng)勢股的一個重要特征便是當(dāng)大盤上漲時，其漲幅超過大盤，不能跑點(diǎn)大市的個股要么是弱勢股，要么就是仍處調(diào)整中并且近期沒有機(jī)會的長莊股。如果覺得漲幅超過大盤的股票仍嫌過多，也可以自己設(shè)置一個“過濾器”：只有漲幅超過大盤指數(shù)漲幅一定幅度的個股才納入重點(diǎn)觀察的范圍，這樣在漲跌排行榜上只有漲幅高于大盤指數(shù)＋2％這個門檻才當(dāng)做重點(diǎn)，極大地縮小了對個股價格變動的考察范圍。突出了看盤的主次。
當(dāng)大盤處于下跌趨勢中時，則重點(diǎn)關(guān)注在弱市中還能飄紅的個股，特別是大盤處于恐慌性下跌時，能微跌或者持平已屬不易，若能逆勢上漲則非強(qiáng)莊股莫屬，所以在大盤走弱時，看盤可以發(fā)現(xiàn)真正的強(qiáng)莊股，這對于分辨莊股的股性強(qiáng)弱有重要的參考意義。強(qiáng)勢股在大盤走強(qiáng)時能跑贏大市，在大盤走弱時則呈現(xiàn)良好的抗跌性。國內(nèi)股市即使在最不景氣的時間里都會有超級黑馬跑出，1999年年初的股市低潮中，就有像研硅股、中興通訊、大唐電信這樣的逆勢英雄橫空出世，直到現(xiàn)在，這些昔日的“另類”依舊強(qiáng)勢不改，堪稱強(qiáng)勢股中的“長青樹”。
單日振幅排行榜上可以發(fā)現(xiàn)劇烈波動的個股，而這類股票往往正是一段時間市場中的熱點(diǎn)，其動向頗引人注目。振幅巨大的原因，其一是莊家為擺脫跟風(fēng)盤而進(jìn)行殘酷的洗盤，以便為后面的進(jìn)一步拉升創(chuàng)造條件，意志不堅(jiān)定的散戶常被上下翻飛有如“蹦極”運(yùn)動的波動嚇住，場外的只顧著欣賞．場內(nèi)的紛紛低位割肉，這正中奸莊的下懷。6月初長期潛伏大黑馬樂山電力和中海海盛[600896]多次玩弄巨幅振倉把戲，結(jié)果大多數(shù)散戶都在中途被洗出；其二便是莊家去意已萌，在有巨大浮動利潤在手的情況下，利用振倉掩人耳目，迫不及待地趁機(jī)出貨。龍年春節(jié)后展開的網(wǎng)絡(luò)股行情，多數(shù)漲幅已經(jīng)翻倍的股票就是利用巨幅振倉達(dá)到貨目的。光明家具、西單商場、電廣傳媒、中信國安等股票就是在市場一片叫好聲中振蕩出貨的。
要判斷主力振倉的真實(shí)意圖，不僅要結(jié)合成交量來看，還要根據(jù)目前價位距離莊家建倉的平均成本區(qū)高低來綜合判斷，一般來說，股價脫離成本區(qū)不到30％的幅度就進(jìn)行放量巨幅振倉的股票多數(shù)只是拉升途中的洗盤動作，因?yàn)榍f家在這樣的高度出貨幾乎無利可圖，洗倉實(shí)為拉升做準(zhǔn)備；當(dāng)目前價位高于莊家建倉成本區(qū)（拉升前的放量密集成交區(qū)）50％以上出現(xiàn)巨幅振動時，應(yīng)警惕莊家趁機(jī)出貨，特別是當(dāng)股價相對于啟動前的價位已經(jīng)翻番的情況下出現(xiàn)的放量巨幅振蕩，機(jī)構(gòu)出逃的風(fēng)險可以說是一觸即發(fā)。據(jù)觀察，主力機(jī)構(gòu)控盤的股票，傾向于將股價翻倍，巧合的是，有相當(dāng)多的莊股見頂?shù)奈恢们『檬窃诠蓛r從低位啟動后的一倍幅度。因而，當(dāng)某只股票已有100％的漲幅后出現(xiàn)劇烈振蕩，則平倉的要求高于一切。
3分鐘或5分鐘內(nèi)最大漲幅與最大跌幅排行榜對于發(fā)現(xiàn)異動股也是非常有用的。在深滬兩個市場的上千只股票中要及時地留意到哪只股突然拉起哪只股又突然下跌難免顧此失彼，巧用3分鐘內(nèi)最大漲幅排行榜可以捕捉到突然啟動的個股，這類突然冒尖的股票多數(shù)只是曇花一現(xiàn)，主力心血來潮地表現(xiàn)一下，并沒有真正啟動的意思，往往略一露頭就不見了蹤影；但是，當(dāng)一只股票不斷地出現(xiàn)在排行榜前列或者在該榜前5名位置上保留的時間足夠長，就應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注了，如果成交量的配合恰到好處，股價突破某個阻力位，就可能是人市建倉的早期信號。3分鐘最大跌幅排行榜可以觀察強(qiáng)勢股的回調(diào)速度，如果是股市中的領(lǐng)頭熱點(diǎn)整體快速回落，應(yīng)警覺大盤是否會因此發(fā)生重大轉(zhuǎn)折。3分鐘或5分鐘的漲跌排行榜還有一個重要意義，即觀察板塊聯(lián)動情況，有時主力在盤中突然啟動某個板塊的部分龍頭個股，并帶動其他相關(guān)股票的聯(lián)動效應(yīng)，這種情況在越短時間的漲跌排行榜中表現(xiàn)得越明顯。在尾市中突然呈現(xiàn)的板塊聯(lián)動特征對第二天該板塊的走向影響頗大，這一般是超級主力發(fā)出的暗示性信號，值得好好推敲。
結(jié)合3分鐘漲跌排行榜，我們觀察15分鐘K線圖。15分鐘圖上的支撐與阻力一旦被突破，則日線上隨后出現(xiàn)破位的可能性相當(dāng)大，因而，15分鐘圖表上的突破信號可視作日線破位的先行指標(biāo)，利用這種短時間尺度的圖表，配以移動平均線的交叉信號，不僅適宜短線建倉，中長線的入市計(jì)劃都可以利用它作參考。盤中突然啟動的股票產(chǎn)生突破信號的機(jī)會很大，值得重視。
分時圖的最大意義在于它非常細(xì)膩地描述了股價運(yùn)動的軌跡，保留了許多珍貴的市場細(xì)節(jié)，盡管有人不喜歡未經(jīng)過濾的價格信息，但是它們“原汁原味”別具風(fēng)情，對于與市場貼得很近的分析者來說，分時圖同樣不可缺少。從分時圖上可以看到日內(nèi)交易的多方面信息，比如價格上漲或下跌的斜率，成交量與股價比較步調(diào)一致并且角度平緩的上升一般較為可靠，說明上升勢頭比較結(jié)實(shí)。而盤中交易分時曲線混亂的股票較易出現(xiàn)騙線，特別要警惕尾盤突然直線拉起的股票，當(dāng)日收市價的可信程度不高（圖1一18、1一19、1一20）。
（圖1一18）尾盤急拉個股實(shí)例分析。五礦發(fā)展[600058]似乎有拉尾盤的啥好，有一段時間讓人懷疑它是否被新基金重倉持有，為了每周公布的基金凈值比較好看而在尾盤拉高股價掩耳盜鈴，這種猜瀏看來不無道理，上圖為2000年1月21日的分時走勢困，大半個交易日都乏善可陳的該股在下午的后半部分交易時間里突然拔地而起，讓人頗為疑惑于它的“誠意”；驚人相似的一幕還止現(xiàn)在7月14日的分時圖上，位得一提的是，l月21日與7月14日均是星期五，因而可以認(rèn)為不是巧合．
（圖1一19）尾盤急拉個股實(shí)例分析。中紡?fù)顿Y[600061]的走勢比較沉悶，像這種盤子小業(yè)績也不錯的放共大多都絕得比較“癲”，可是它卻穩(wěn)重有余而活力不足，偏爾拉一下，但接下來又牛皮好幾天。這類股票尾盤急拉令K線圖表上出現(xiàn)誘人的長陽，但是水分較大。注意看圖中14：30一15點(diǎn)之間的交易情形，它高粗的尾巴恰似孔雀開屏，只可觀賞，讀防被它迷惑。
（圖1一20）尾盤大幅拉開的實(shí)例。超聲電子是深市一只著名的中價科技股，主營超聲電子儀器、儀器儀表、電子元器件、電子材料、通訊、家用電器和電子計(jì)算機(jī)產(chǎn)品等。盤子較大，業(yè)績一般，妙作題材較豐畜，所以股性較好。這是該股票在經(jīng)過“5.19”行情炒高并出現(xiàn)大幅下跳后即將見底前的一次反彈行情。股價在這一天的走勢中都處于無量窄幅波動的狀況中，呈現(xiàn)散戶行情的特征，屬于非常平常的走勢。不平常的是在尾盤臨收盤前幾分鐘內(nèi)突然出現(xiàn)放量大幅拉高的走勢，股價碰到20日均線，第二天升勢沒有繼續(xù)，但隨后股價出現(xiàn)橫盤走勢。股票出現(xiàn)尾盤拉高走勢的成因非常復(fù)雜，在低位或下跌過程中出現(xiàn)通常視為普通的，短暫的反彈行情，一般不參與。
在分時圖上應(yīng)留意那些幾十手單就將股價拉高或打低一大截的股票，在莊家控盤程度較高的小盤長莊股中經(jīng)常見到這種現(xiàn)象，這或許就是莊家在拉升前的試盤動作，如果這種情況頻繁出現(xiàn)，則可以肯定不是偶然現(xiàn)象，應(yīng)將該股列為觀察對象。交易不暢，成交斷斷續(xù)續(xù)，有時間隔好幾分鐘才出現(xiàn)一筆成交，這種情況如果發(fā)生在大盤成交量嚴(yán)重萎縮的背景下有可能是正?，F(xiàn)象，但是，在大盤成交活躍或者該股曾經(jīng)一直很活躍的情況下，該股出現(xiàn)成交稀疏的表現(xiàn)應(yīng)推測它是否屬于被莊家絕對控盤的股票。
價不驚人誓不休
股市中最讓人熱血沸騰的一幕就是股票漲停板，不管是自己買的股票漲停板了還是漲停的股票跟自己不沾邊，總之每日交易中的漲停個股都會難以抗拒地吸引我們的目光，無法避免地成為股評家的熱門話題。能經(jīng)常性地拉漲停板的強(qiáng)勢股票被視作是市場中的英雄，部分強(qiáng)莊股就有動輒封漲停的愛好，特別是一些“不怕做不到，就怕想不到”的網(wǎng)絡(luò)股，連拉10個8個漲停的并非個別，令人記憶猶新的東方明珠、廈門信達(dá)、ST海虹、泰山旅游翻倍速度之快漲停之多可以用“瘋狂”來形容，它們的瘋狂表現(xiàn)將許多人夢寐以求的一夜致富的神話變成了現(xiàn)實(shí)，難怪散戶們一見面就會問：“你買的股票漲停了嗎？”不過，戲法人人會變，巧妙各有不同。同樣是漲停板，但意義可以南轅北轍，不加分析地見“停板”則喜的態(tài)度也是相當(dāng)危險的。連拉漲停板的股票一般是屬于“過把癮就死”的那種急性一子，行情來也匆匆去也匆匆，能跑上一兩個月就不錯了。但我們見得比較多的則是神經(jīng)質(zhì)般地漲一個停板，當(dāng)散戶們翹首盼望第二個停板出現(xiàn)時它卻再也沒有下文了的股票?？疾煲幌聡鴥?nèi)股市中的長莊股們，大多并沒有連拉漲停的習(xí)慣，有些甚至于連偶爾漲停一下的日子都不多，不溫不火地騎牛上坡。所以說，對漲停板要透過現(xiàn)象看本質(zhì)。一開盤就漲停板或者開盤后幾分鐘就漲停并且有大買單封死直到收盤的股票，一般是剛剛跳出來的大黑馬，莊家態(tài)度堅(jiān)決，后市連續(xù)拉漲停的可能性很大。這是真正因?yàn)槭袌隼鄯e了巨大的漲升能量造成主動性買盤空前活躍而形成的漲停板，值得短線介入。2000年5月底和6月初出盡風(fēng)頭的萊鋼股份[600102] 5月23日突破前期盤整區(qū)（6一7元附近）只用了12個交易日股價就已翻倍，期間就是以多個漲停板的方式進(jìn)行拉升的。江西水泥、中海海盛在6月上旬均出現(xiàn)過強(qiáng)硬的漲停板，事實(shí)證明它們都維持了數(shù)天的急升行情。
盤中一直維持在某個狹窄的區(qū)間里橫盤或者呈振蕩攀升狀，成交量溫和放大，臨近尾市才急拉到漲停板位置并最終封住漲停的股票，雖然做“秀”的成分頗大，但它仍算得上走勢強(qiáng)勁的股票，只是還沒有強(qiáng)勁到一開盤就封停的程度。還有一種情況是莊家實(shí)力不夠因而腰桿子不硬，擔(dān)心一開盤封停板封不住，所以選擇尾盤封漲停以達(dá)事半功倍的效果。6月7日氯堿化工全天均在12.40元附近橫盤，直到當(dāng)天下午2點(diǎn)20分才放量拉到13.20元漲停板位置并封住。同一天樺林輪胎全天處于上漲5％狀態(tài)，下午2點(diǎn)30分之后急拉封停板。這種尾盤封停板的股票追高宜慎重，只能當(dāng)做一般的強(qiáng)勢股來對待。開盤不久漲停但漲停板被反復(fù)打開并在漲停價處掛有大賣單的股票可能是最不“誠懇”的漲停板了，這一般是莊家急于出貨的典型表現(xiàn)。這種漲停板的欺騙性表現(xiàn)在如果不看買賣掛單的情況，就會誤以為停板一直是封住的，因?yàn)槌山粌r始終都是停板價，成交量的增減情況一被忽略，就難以辨別真?zhèn)瘟?。遇到這種情形，有單的一般應(yīng)從中退出觀望，沒有介人的應(yīng)盡量避免追這種漲停板。6月7日我們觀察到ST吉輕工就屬于這種情況，開盤不久漲停板并封住，但盤中反復(fù)破盤，出貨跡象明顯。前期炒作過度，股價處于明顯的下跌趨勢中，因超跌引發(fā)漲停板的“過氣”莊股，看似來勢洶涌，實(shí)際上不過是紙糊的老虎。有些甚至是回光返照式的最后一跳，此類股票只可觀賞，不宜心存幻想低位接貨。 6月7日，前期被爆炒過的津勸業(yè)[600821]突然放量漲停，引得散戶一片大呼小叫，但是僅僅熱鬧了一天，接下來是兩根長陰。四川長虹這兩年無論股價還是業(yè)績都是“王小二過年一年不如一年”，但是它偶爾也來一個貌似強(qiáng)勁的漲停，結(jié)果總是一波低過一波，讓盼著咸魚翻生的股東們直恨自己“心太軟”。 第四節(jié) 你看你看莊家的臉
有人將炒股的成績簡單地歸結(jié)于對莊家動向的把握，有“內(nèi)部消息”或宣稱與莊家有聯(lián)系的人不僅是一種優(yōu)越感十足的“上等股民”，而且還是對金錢無限熱愛的弱勢散戶爭相追捧的股市明星。跟在物資短缺年代能搞到外匯券或進(jìn)口電器的人一樣，都是有能耐的表現(xiàn)：我們一邊在詛咒那些有恃無恐巧取豪奪的市場操縱者們，一邊又熱衷于打聽他們的蛛絲馬跡猜測他們的喜怒哀樂，盡管大多都是捕風(fēng)捉影或者育人摸象，但樂此不疲的人大有前仆后繼之勢。這樣就出現(xiàn)了一種奇特的買賣方法，那就是既不看基本面的消息也不看技術(shù)上的交易信號，一切惟莊家馬首是瞻，只要有自認(rèn)為值得信賴的人捎來了莊家的信息，那就好比是聽到了十月革命的一聲炮響，買進(jìn)的果斷與堅(jiān)定絕對不亞于戰(zhàn)士的沖鋒陷陣。
所以莊家是一個讓散戶既畏之如虎狼又愛之如妻子的“怪獸”，恨時咬牙切齒愛時刻骨銘心，但是，如果說恨也是愛的一種極端表現(xiàn)形式的話，散戶們還是熱愛莊家的，只是有時用的方式不同罷。的確，在一個莊家翻云覆雨的市場里，你要想保持“高貴的氣節(jié)”真是一件困難的事，不向莊家屈服簡直比不向金錢低頭還要難，偏偏大伙誰都跟錢沒仇，股市里三夭兩頭就有跟對了莊發(fā)了財?shù)娜耍挥傻媚悴环?，你趴在圖表堆里折騰了大半夜還不如啥都不懂的傻大姐，人家歪打正著跟上了個強(qiáng)莊像是跟著搶了回銀行，賺錢跟玩似的。漸漸地有了分析般市就是分析莊家之說，想必不會有太多的反對意見，除非他老人家是索羅斯巴菲特。
戰(zhàn)勝莊家的豪言壯語喊了好幾年，當(dāng)初曾讓多少熱血散戶心潮澎湃夜不能寐，以為受了莊家這么多年的壓迫，終于有人要擊敗莊家，讓那些驕傲的心也去經(jīng)受一番被散戶蠶食得支離破碎的痛苦吧。但讀了一大堆關(guān)于如何戰(zhàn)勝莊家的書之后才發(fā)現(xiàn)自已像是被人拽著在原地轉(zhuǎn)了幾十個圈，莊家的影子沒找著差點(diǎn)連自己姓甚名誰都不記得了。挨了莊家無數(shù)耳光，捂著腮幫子還得找莊去，那新仇舊恨只好等到自己一朝也成了莊家時再報不遲。
莊家不露頭，神仙也發(fā)愁。去哪里找這集魔鬼與天使于一身的莊家呢？靠打聽莊家消息來跟莊的股民大有人在，暫且不論這道聽途說的莊家動向到底有幾分可信度，一般連個道聽途說都沒機(jī)會接觸到的散戶靠什么去追蹤這神龍見首不見尾的莊大爺呢？好在這神秘的莊家再怎么天馬行空他還是得生活在大氣層里，再怎么不露痕跡還是得在技術(shù)圖表中上竄下跳，孫悟空騰云駕霧的鬧了半夭不還是在如來佛的手掌心里？想想這莊又不是外星人，它在K線圖上留下的痕跡不會是UFO之類的神秘飛行物。因而，我有時碰到自稱為圖上跟莊高手的哥們信誓旦旦地說：“給我一幅 K 線圖，我就能告訴你莊家想要于什么。”就差不多真的全信了他們。這不一定真的有效，但舍此似乎別無他法！
莊家送錢，巨幅低開
我們經(jīng)常會遇到某只股票在集合競價階段莫名其妙地跳空低開，在接近跌停板的位置大手筆成交，然后在極短的時間里又被輕輕拉起，不僅回到昨日收市價附近，而且還有可能直接就往上攻，弄得散戶們一陣子莫名驚詫。起初以為該股票出了什么重大利空，莊家不計(jì)成本棄莊而逃，然后又猜測可能是莊家為引起市場注意而故弄玄虛。但我們所見到的僅是表象，據(jù)反復(fù)觀察，此類“峭極”游戲極有可能是主力在給關(guān)系戶們送錢。凡是在股市中做莊特別是做長莊但無事者，多數(shù)都是有后臺的機(jī)構(gòu)或個人超級大戶，由于這做莊的事兒多少還是屬違法犯罪，認(rèn)真查起來弄個“操縱市場罪”并非不可能。真是一物降一物，莊家也有方方面面的關(guān)系要打點(diǎn)，送現(xiàn)金，送的人收的人都不放心，雙方一約定，某月某日某時某分，掛單于某價位不見不散，莊家于是低賣高買，給關(guān)系戶們輸血，這比送現(xiàn)金實(shí)在安全得多。送錢的時間多在開盤的幾分鐘之內(nèi)，多數(shù)散戶還沒回過神來機(jī)會就“輕輕的我走了，正如我悄悄地來”。在莊家送錢的機(jī)會出現(xiàn)眼前時，只有眼急手快的人才能渾水摸魚大占莊家的便宜。發(fā)現(xiàn)這樣的機(jī)會其實(shí)并不難，如果一只尚未充分炒作的股票在沒有任何利空消息的情況下突然被人為砸到跌停板附近開盤并在某個價位發(fā)生巨量成交，莊家送錢的跡象就相當(dāng)明朗。如果能跟進(jìn)搶點(diǎn)籌碼當(dāng)然是最好的了，即使沒有來得及參與也不要緊，這至少說明該股票將會有巨大的潛力，很可能是即將進(jìn)入主升浪的強(qiáng)莊股。（圖l一21)
（圖1一21）被莊家大幅度低開后強(qiáng)勢拉起的個股實(shí)例。通化金馬[000766]是深市一只業(yè)績優(yōu)良的大盤股，主管中西原料藥及制品、生物化學(xué)制劑。股價自1999年底探底以來，一直處于箱體運(yùn)動中。 2000年4月18日是職工股上市日，此前股價觸摸箱頂后處于弱市下跳過程中，4月17日一度跌破半年線并威脅年線。4月18日股價帶巨量以9.7元開盤，一舉擊穿10元整數(shù)關(guān)和年線，正好處在前期盤整箱體的底部，并立即放量反轉(zhuǎn)，大福拉升，全天處于強(qiáng)勢上漲過程中，并最終以派停報收。莊家不同，個性各異，這種喜歡玩心跳的莊在般市中并不罕見。通常在相對低位出現(xiàn)大括低開的情況，莊家送錢的價況居多。但要把握這種機(jī)會并不容易，不但要劫快，還要反應(yīng)快，判斷準(zhǔn)確，行為果斷。
莊家洗盤，無量破位
莊股在市場中的表現(xiàn)多數(shù)會一波三折好事多磨，跟莊一族要有先下地獄才上天堂的思想準(zhǔn)備的。一帆風(fēng)順的莊股并非沒有，只是可遇而不可求罷，喜歡玩一把刺激的人是相當(dāng)享受強(qiáng)莊股那種上天入海的驚心動魄的，這跟坐過山車的感覺是類似的。有心臟病和高血壓的人不適合玩這種游戲。
莊家在控盤過程中始終都會與散戶玩貓捉老鼠的游戲，但是玩法各自不同。就拿洗盤來說，有的莊股會局限于某一個箱形之內(nèi)，以不破壞圖表上的既有趨勢為前提，但也有的莊股則極盡坑蒙拐騙之能事，無量破位就是其中比較陰險的一種。莊家進(jìn)駐某只股票，保密功夫再好也難免會天機(jī)外泄，所以說發(fā)現(xiàn)莊家吸籌并不是一件難事，買到莊股也容易得很。但玩莊股多數(shù)跟騎上了一匹野馬的滋味差不多，弄不好就會被它摔得鼻青臉腫，頂住了最初一段令人心驚肉跳險象環(huán)生的時間，說不定一匹千里馬就牽在了你的手里。要說如何才能咬定莊股不放松，我的體會是，你得像一小塊牛皮糖一樣粘在莊家的牙縫里，否則他就是隨便打個噴噢也會把你噴到九霄云外去。
無量跌破低位平臺。這種情形出現(xiàn)在莊家完成長期吸籌即將進(jìn)人拉升階段的關(guān)鍵時間里，具有一定的欺編性。一只股票在低位出現(xiàn)平臺形態(tài)且伴隨著成交量的緩慢放大，很容易讓人看出莊家進(jìn)駐的跡象，細(xì)心的交易者不僅會關(guān)注它的動向，而且還會跟進(jìn)吸籌，建立低位倉位。莊家不動聲色地讓股票跌穿這個低位平臺，制造無人護(hù)盤的假象，當(dāng)這種下跌以無量的方式進(jìn)行時，在平臺的底部仍有部分激進(jìn)的投資者會逢低搶籌，而莊家的意圖就是要讓價格跌到大部分搶籌散戶的成本區(qū)以下，制造技術(shù)上的空頭陷阱。無量跌破低位平臺的險惡之處在于一切看起來像是市場自己在調(diào)節(jié)，而不像放量破位給人以莊家刻意誘空的印象，散戶以為該股沒戲了紛紛割肉逃走，莊家圖窮匕見，股價一飛沖天，一般不給散戶再留低位建倉機(jī)會。（圖1一22)
（圖l一22）低位平臺無量破位的例于。愛建股份[600643]是滬市一只極活躍的股票，主營投資經(jīng)營房地產(chǎn)業(yè)、對外經(jīng)濟(jì)賈易、金觸信托、工業(yè)、商業(yè)、服務(wù)業(yè)等各類經(jīng)濟(jì)事業(yè)，具有多種題材，長期有主力介入炒作。1999年3月前后，在經(jīng)過長期下映后股價出現(xiàn)抗跌走勢，構(gòu)筑低位平臺，從MSD圖上可以看到有明顯的主力介入跡象。但是，由于這只股票長期處于口碑較好的狀態(tài)，一出現(xiàn)低位平臺就引起各方面的廣泛關(guān)注，各路股評家紛紛推薦，主力拉抬的時機(jī)開不成熟。隨后遇到了著名的導(dǎo)彈危機(jī)，主力順勢開始反向做空，無量突破低位平臺向下，直至“5.l9”行情才隨金融板塊大幅上漲。
無量跌破高位平臺。強(qiáng)莊股經(jīng)過一波快速拉升之后，會構(gòu)筑平臺調(diào)整形態(tài)，由于市場預(yù)期中該股還會有一波上漲行情，所以在這個階段吸貨的散戶不在少數(shù)，股評家們最擅長推薦已經(jīng)跑出來的莊股，若該莊家并沒有長莊打算，那么在主拉升階段就會開始派發(fā)，在高位出現(xiàn)平臺時出貨的也大有莊在。若高位出現(xiàn)放量跌調(diào)整平臺，很可能形成頭肩頂、三重頂?shù)葰O強(qiáng)的轉(zhuǎn)勢形態(tài)；但屬無量跌破調(diào)整平臺的莊股，一般來說，該莊家完全控盤的可能性很大，無最破位反映了主力擺脫跟風(fēng)盤的意圖，隨后再拉一波應(yīng)是短時間內(nèi)一觸即發(fā)的事，這類股票最終演變成長莊機(jī)會很大。
莊家出貨放量跳水
散戶中常流傳善莊與惡莊的說法。所謂善莊者，指某莊吸籌拉升從來都中規(guī)中矩，上漲時常沿上升趨勢線或30日移動平均線緩慢并堅(jiān)定地攀登，進(jìn)二退一，不急不徐，很少封漲停板更不會有事沒事砸個跌停讓你心碎了無痕，出貨時也是走一步停一下，讓反應(yīng)最遲緩的老爺爺老奶奶也能從容出貨，或者就一漲多年讓任何時候人貨的人都不會被套，簡直就是股市里的雷鋒同志，再不就是慈善家一不留神跑錯了地方。惡莊就完全是另外一副嘴臉了，吸籌時還算“我很丑，可是我很溫柔”，一旦玩起洗盤來就兇相畢露，什么惡招損招都使得出來，常弄得天怒人怨。一旦浮利豐厚想出貨時，不借殺雞取卵落井下石，放量跳水是該類莊家心狠手辣的突出表現(xiàn)。放量跳水的莊股強(qiáng)烈表現(xiàn)了莊家急不可耐堅(jiān)決出貨的意圖，也可能有突發(fā)性的利空即將出滬，由于某內(nèi)幕信息被莊家先行獲悉而不計(jì)成本逃跑，都有可能成為跳水的導(dǎo)火線。遇到莊股放量跳水的情形，應(yīng)該忘記自己的人貨成本搶先殺出，在第一時間認(rèn)賠出局的代價是最小的，如果總是希望價格回到前一個高點(diǎn)再平倉，說不定就會泥足深陷難以自拔（圖1一23）。
（圖1一23）莊股放量跳水的實(shí)例分析，云南馬龍[600792]是滬市一只“袖珍型”莊般，總股本只有5100萬，流通盤只有1500萬，主營業(yè)務(wù)是黃磷、磷酸等磷化工產(chǎn)品、水泥等建材產(chǎn)品的生產(chǎn)銷售，業(yè)績較差。由于盤小易控盤，又有所謂民族概念等妙作越材，很為莊家所青睞。觀察其近一年來的走勢，清楚地看出所謂強(qiáng)莊股的幾個重要走勢特征：1、逆勢建倉，通常是在大盤下映過程中率先止跌，逆勢反彈，在反彈過程中初步吸籌；2、波段上升，并維持長期強(qiáng)勢；3、調(diào)整通常以橫盤為典型特征，待均線粘合后伺機(jī)拉抬；4、走勢喜歡逆大盤而動；5、最后的出貨通常以跳水方式結(jié)束．這只莊股的波段性質(zhì)特別明顯，有興趣的讀者可以看它近一年的走勢圖，其波段操作的買入點(diǎn)機(jī)會把握可以參考一陽穿三線、MSD等章節(jié)內(nèi)容。莊股出現(xiàn)逆勢股性后，在這里需要特別說明的是逆勢出貨的過程, 最后的出貨過程通常是在大盤指數(shù)上升的過程中以大幅下跌的方式出貨，這是操作所謂強(qiáng)莊股特別需要注意的地方。不要以為逆勢走強(qiáng)的個股在大盤造好后都會繼續(xù)拉升。同時值得注意的是：如果逆勢跳水的莊股較多，要贊錫大盤的上漲掩護(hù)了大主力拉高出貨的動作。
放量跳水的莊股常常是在事前沒有任何征兆的情況下突然襲擊，散戶面對這種局面多數(shù)會不知所措，因?yàn)橛蓪σ恢磺f股的認(rèn)同到對它的徹底否定是需要極大的勇氣的。慣性思維還表現(xiàn)在場外散戶會趁低買人的行為上，按理說一只莊股被市場認(rèn)同之后，莊家放量出貨會被看作是高位洗盤的慣用伎倆， 1999年下半年的有研硅股、中興通信以及2000年上半年的上海梅林、綜藝股份、泰山旅游都有人在莊家放量下跌之后“逢低”買進(jìn)，結(jié)果他們發(fā)現(xiàn)曾經(jīng)力撥山兮氣蓋世的股市霸王們早已雄風(fēng)不再，如同做了變性手術(shù)的男人（圖l一24、1一25）。
（圖1一24）莊家出貨放量跳水的個股實(shí)例分析，永安林業(yè)[000663]自1999年7月創(chuàng)下22.72元的歷史高位之后便一撅不振，即使是在大盤牛氣沖天的2000年上半年，它的表現(xiàn)仍令人倍覺凄慘，不僅未能分享大牛市所帶來的豐碩成果，還要面時市值不斷縮水的痛苦。從圖表中可以看到該股有過兩次劇烈的放量下跌。1999年年中那次高山墜石般的下跳確定了莊家不計(jì)成本堅(jiān)決出貨的基調(diào)，從成交量上可以看到其出貨決心；2000年2月間股價再次放量擊穿被視為生命線的180日均線，市場信心徹底崩清的慘況觸目驚心，甚至于多頭最后一道防線250日均線也沒有挽回它下映的腳步，可見莊家是“王八吃稱論鐵了心”要棄莊而選的了，完全不顧及做莊的“道德”，作為散戶，若不幸碰到這等烏股，逃慢一步都有可能遭受災(zāi)難性的損失，所以不可心存幻想。
（圖1一25）放量跳水深幅回調(diào)的個股實(shí)例分析?？萍脊傻慕艹龃碛醒泄韫蒣600206]早在l999 年“5.19”行情之前就大搖大擺地暴漲過一回，它完全不顧及大盤的弱不禁風(fēng)而獨(dú)來獨(dú)往，當(dāng)年它在萬綠叢中一點(diǎn)紅的性感姿態(tài)不知迷醉過多少愛做夢的股民。與許多霸氣十足的科技股一樣，它也有“大腕”脾氣：漲起來氣勢磅礴，跳起來也是氣勢洶洶。大家留意它在當(dāng)年7月份和9月份的兩次深幅調(diào)整，幾乎都是從高位放量下跌開始的，由于回調(diào)福度很深，因而值得散戶譽(yù)惕。
急拉緩跌為哪般
有人說莊家的心思散戶你別猜，你猜來猜去也不明白。但是散戶們還是不信這個邪，俗話說世上沒有不透風(fēng)的墻，說到底你莊家也是一些俗人，錢再多也成不了仙，雖然多數(shù)時候咱散戶一思考莊家就發(fā)笑，可有些時候散戶一逃跑莊家也煩惱呀。不拿散戶當(dāng)股民是愚蠢的，一個日益成熟的股市就是一個再強(qiáng)的莊也不敢為所欲為的股市——不僅是因?yàn)槭袌霰O(jiān)管機(jī)制的完善，散戶的逐步成熟將令莊家的行為漸漸趨于謹(jǐn)慎。那種莊家登高一呼散戶應(yīng)者云集的時代有一去不復(fù)返的可能，這幾年因?yàn)樽銮f失敗而傾家蕩產(chǎn)甚至自殺的事也時有所聞?，F(xiàn)在散戶的心智與技巧日益成熟，而做莊的水平也在提高。我認(rèn)為能讓人不怎么費(fèi)勁就猜到其意圖的莊家一定是相當(dāng)拙劣的，現(xiàn)在看來不能把自己盡可能隱蔽起來的莊股大多愚不可及，而要想不顯山露水的最好辦法莫過于盡量用較長的時間加上足夠的耐心，目前流行做長莊可以說是順應(yīng)了這一趨勢。與放量下跌相比，股票的急拉緩跌要“藝術(shù)”得多，或者說更顯陰險狡猾。這種市勢大多出現(xiàn)在莊家的出貨階段，其特點(diǎn)表現(xiàn)為某天突然拉出一根巨大的陽線，當(dāng)市場的目光被它所吸引時強(qiáng)勢卻不能再接再厲，隨之而來的漫漫陰跌可能將長陽盡數(shù)吞吃，停損盤的殺跌能量減弱，在這時莊家又恰到好處地拉出一根長陽來，將市場連綿多日的萎靡之氣一掃而空，但當(dāng)被套者心中希望重燃時，股價又歸緩跌之途，如此這般來幾個回合，被套牢的心中充滿了期待，總幻想價格再上一點(diǎn)自己就可以解套，因而不愿認(rèn)賠止損；短線客們因?yàn)橛衼砘刈霾顑r的空間而熱衷于頻繁地對該股買進(jìn)賣出，莊家所希望達(dá)到的效果出現(xiàn)了，出貨就不費(fèi)吹灰之力。這種炒作模式容易為市場所認(rèn)同，散戶持股的信心很足，市場不會出現(xiàn)恐慌殺跌然后數(shù)年之內(nèi)無人敢問津的情形。這種股票為長莊把持的可能性比較大，莊家有極強(qiáng)的耐心陪散戶玩。但是，如果一只股票走人了這種急拉緩跌的怪圈，熱衷于炒短線的做法不會有太大的獲利空，而被套牢者即使有解套的機(jī)會也要等待相當(dāng)長的時間，可以推測莊家以這樣的方式出貨后，實(shí)際上已經(jīng)完成了一個做莊周期，下一個周期將又是從收集籌碼開始，這按莊家的慣常做法會等到這只股跌夠跌透。從以上分析可以看出．急拉陰跌的股票原則上是不宜介人太深的，短線尚可一搏，而中長線則保持觀望（圖1一26、l一27）。
（圖1一26）急拉緩跌個股實(shí)例分析，泰山旅游[600756]的狂飆崛起是2000年中國股市的一道亮麗風(fēng)景線，從山腳下到山頂上高度是驚人的，但莊家大概不僅僅是因?yàn)榧敝^泰山日出才急吼吼地“會當(dāng)凌絕頂．一覽眾山小”的吧！當(dāng)它以2000年滬市第一黑馬的形象出現(xiàn)在股民的視線之中時，我們當(dāng)嘆：登泰山而小天下。請注意3月份的放童急拉與隨后展開的長達(dá)數(shù)月之久的緩映過程，莊家有十分豐厚的浮動利潤在手之后，接下來要做的就是如何以時間換空間，將紙上富貴落袋為安了。在緩跌之中搶短線有如火中取果、
（圖1一27）急拉緩跌現(xiàn)象實(shí)例分析。哈醫(yī)藥[600664]是滬市著名白馬股，由于業(yè)績優(yōu)良加之比價偏低，在2000年股市中大放異彩．圖中可見該股從5月開始拉開后，漲幅十分可觀，這波主升浪呈現(xiàn)出鮮明的急拉緩映特征，放量快速上升一縮量緩跌調(diào)整多次反復(fù)，代表了大盤績優(yōu)股慣有的穩(wěn)健個性。
尾盤急拉“異”味深長
2000年的中國股市有一個越來越顯著的特征，那就是主力對大盤的調(diào)控能力可以用得心應(yīng)手來形容。相比較而言，這之前的滬深股市中玩?zhèn)€股隨心所欲的機(jī)構(gòu)不在少數(shù)，而對大盤來說，利多利空政策幾乎就是惟一的調(diào)控工具，所以有人說股市一漲起來就像個瘋子，一跌起來就像個傻子，二級市場中缺乏舉足輕重的力量。特別是在熊市中，這種力量的缺失造成市場無法形成有效的熱點(diǎn)，以致長期以來牛短熊長。這種局面在2000年的股市中已大為改觀，一只看不見的巨手正握著漲與跌的閘門，股市呈現(xiàn)出全新的運(yùn)動模式，就像美國的新經(jīng)濟(jì)一樣讓市場驚呼“看不懂”。
首先是上漲的時機(jī)讓很多人沒看懂，新千年的大牛準(zhǔn)確地說是從1月4日開始的，根據(jù)往年經(jīng)驗(yàn)，元旦至春節(jié)股市很少上漲過；以往大盤指數(shù)創(chuàng)歷史新高必定是由同樣創(chuàng)歷史新高的成交量推動的，但這次上證指數(shù)沖到2000點(diǎn)以上時并沒有預(yù)期中的天量出現(xiàn)，大盤隨后三天兩頭就創(chuàng)一次歷史新高，成交量甚至還出現(xiàn)萎縮的情形；不管日內(nèi)交易中大盤如何疲憊，一到尾盤就出現(xiàn)放量拉升，大盤幾乎一整天都是綠盤或徘徊于某關(guān)日位置之下，但尾盤幾分鐘就翻成了紅盤，有幾次在尾市不僅收復(fù)了全夭失地而且還一舉創(chuàng)出歷史新高來，主力控盤能力之強(qiáng)可見一斑。
大盤在尾市急拉常令技術(shù)圖表造好，穩(wěn)定了市場人氣與信心，特別是收復(fù)了一些重要關(guān)口之后，可以選擇股票建倉或持股待漲（圖1一28）。
（圖1一28）大盤尾市拉高現(xiàn)象實(shí)例分析。2000年股市的一個顯著特點(diǎn)就是仿佛有只力大無窮的巨手在托著大盤，每當(dāng)大盤出現(xiàn)急挫而呈現(xiàn)即將大幅回調(diào)之際，這只有力的手就出現(xiàn)了，它只要稍微使一下勁，總是能力挽狂瀾化險為夷，讓人不能不感到這股神秘力童的巨大威力。在2000年這輪偉大的漲勢之中，由于神秘之手的存在，確實(shí)起到了定海神針的作用。請細(xì)心現(xiàn)察上證指數(shù)的這幅分時走勢圖，從開盤起逐浪走低的指數(shù)在全天交易的最后30分鐘不僅見底回升，而且還讓大盤從頹勢中反身走強(qiáng)，收成了紅盤。這種拉尾盤現(xiàn)象在很長一段時間反復(fù)出現(xiàn)，客觀上托住了市場的信心。
證券投資基金所持有的股票也有拉尾盤的愛好，由于這類有別于舊基金的“新基金”每周都要交一張成績單，即公布資金凈值，為了讓這張成績單看起來更性感迷人，也就有新基金概念股的周五翹尾動作，明白這類股票的尾市急拉是有價值的，這說明一過了“考試時間”，這類股票原形畢露的可能性很大，有貨的話就趁這難得的機(jī)會瀟灑地出了，千萬不要誤以為莊股在假期前突然啟動而追高殺入。一般個股尾市急拉的意圖相對比較復(fù)雜。長期蟄伏于低位的個股在尾市突然放量急拉，說明莊家在低位的打壓吸籌暫時告一段落，有可能展開一次劇烈拉升行情。如果日內(nèi)交易的大部分時間里莊家都是采取刻意打壓動作迫使散戶于無望中割肉出場的話，那么選擇尾市急拉目的無非是最大限度地減少散戶低價籌碼的數(shù)量，并讓你在高位跟風(fēng)高成本建倉。此類股票出現(xiàn)尾市急拉應(yīng)堅(jiān)決介入，否則第二夭很可能大幅跳高開盤，或者直接以漲停開盤，不再有低位建倉的機(jī)會。
處于出貨階段的莊股也有尾市急拉的現(xiàn)象，其特點(diǎn)是每日盤中莊家積極派貨，股價稍一沖高便扭頭向下，全日股價都是疲弱不堪，但尾市1分鐘突現(xiàn)巨單直接跳高往上打，造成全日收紅并收復(fù)關(guān)鍵位置的假象，不明真相的交易者只看到日線圖上該股票走勢強(qiáng)勁而買人，結(jié)果就會誤人圈套。一般這類股票第一天就會低開低走，讓你連平倉的機(jī)會都沒有。這類股票連搶短線都是危險的，若持有了該股票，可以采取將計(jì)就計(jì)的策略，掛單在尾盤可以在高位平倉。處于高位的莊股常以巨幅振蕩的方式出貨，為了混淆視聽，不惜以對敲方式制造巨大成交量，并營造出多空激烈爭持的假象牽制心存幻想的散戶繼續(xù)持倉或者逢低介人，當(dāng)尾市突然高舉高打時，散戶很容易產(chǎn)生多頭占據(jù)盤中優(yōu)勢后市還會拉一波的錯覺，第二夭就可能高開低走連續(xù)拉長陰，高位建倉散戶一般鮮有及時逃脫者（圖1一29）。
（圖l一29）個股翹尾現(xiàn)象實(shí)例分析。小盤長莊股六渡橋[000765]股性相當(dāng)活躍，據(jù)觀察該股被莊家完全控盤的可能性很大。由于這些籌碼集中度高的股票，當(dāng)它出現(xiàn)尾盤急劇拉高現(xiàn)象時，應(yīng)根據(jù)它所處階段的不同區(qū)別時待，若該股近期漲格已經(jīng)巨大，應(yīng)小心翹尾之后第二天低開并深幅回調(diào)的情況發(fā)生?？傊?，個股在雙后幾分鐘突然拔高，在圖表上的欺編性較大，說明莊家隨后會有較大動作。
第五節(jié) 黃金時段好戲連臺
股諺有云：“選股不如選時”，說明時機(jī)對操作的重要性。在看盤時，同樣的現(xiàn)象出現(xiàn)在不同的時間意義可以大不一樣；不同的時段里，大盤和個股的表現(xiàn)卻常常呈現(xiàn)出某種規(guī)律。一夭的交易時間有 4 個小時，但是最關(guān)鍵的時段就那么幾處。一周的交易日正常情況是5天，但是并非每一天的分析意義都完全一樣。甚至于對不同的操作策略來說，交易時間的分析意義都有較大的區(qū)別。
長線投資者對每一個月的第一個交易日的市場表現(xiàn)相當(dāng)重視，因?yàn)檠芯吭戮€圖的交易者視這一天的表現(xiàn)為一個月的風(fēng)向標(biāo)，該交易日的開盤價更是月K線的開盤價，對圖表分析意義較大。當(dāng)然，每一個月的最后一個交易日的收盤價會對月K線的形態(tài)具有決定性的影響，其價值是不言而喻的了。周一的市場表現(xiàn)影響全周市場走向的說法更是由來已久，從2000年上半年的股市情況來看，這種規(guī)律的確是存在的。
周一大盤表現(xiàn)堅(jiān)挺，則全周大盤表現(xiàn)就偏強(qiáng)；周一大盤表現(xiàn)疲弱，則全周大盤表現(xiàn)也偏弱。這種規(guī)律對股民們的心理暗示作用不可低估，從價和量兩個方面來觀察周一交易情況并據(jù)此對全周的情況有一個大概的預(yù)側(cè)，是較為簡便易行的方法。
日內(nèi)交易時間的第一個黃金時段是集合競價和開盤后10分鐘，具體是上午9:25一 9:40分鐘這一時間段。機(jī)構(gòu)若在當(dāng)日交易中準(zhǔn)備進(jìn)行大動作的話，在集合競價階段就會有所反應(yīng)，因而，最先出現(xiàn)大手筆競價成交的個股，往往是當(dāng)日的主要做多或做空品種，應(yīng)該作為重點(diǎn)的觀察對象。
上午l0一10:30分是全天交易的預(yù)演，在這個時段，當(dāng)天市場中的主流熱點(diǎn)浮出水面，領(lǐng)漲個股脫穎而出。特別是各路莊家開始了你方唱罷我登場的穿梭表演，騾子和馬都出來遛了，就看你怎樣慧眼識寶。我們認(rèn)為這是決定命運(yùn)的半個小時，這個時段的大盤走得如何可以為全天交易定下一個基調(diào)。準(zhǔn)備在當(dāng)夭建倉的交易者開始選擇股票，持倉者開始考慮調(diào)整持倉品種與結(jié)構(gòu)。下午2:30一3點(diǎn)鐘之間是全天交易的高潮，尾盤交易的情況揭示主力的意圖。如果莊股在這之前的拉升只是虛張聲勢的話，尾盤很有可能再翹一下尾巴，以吸引更多的散戶跟風(fēng)；如果全天交易始終處于逐浪走低的疲弱狀態(tài)，尾市很可能放量加速下滑；全天處于強(qiáng)勢狀態(tài)，尾市急拉封漲停板的股票，也可繼續(xù)作為強(qiáng)勢股對待；全天以巨單封漲停板至尾市，突然漲停位置掛著的申買單被快速吃掉并導(dǎo)致停板被打開不久再封住的股票，莊家出貨的意圖明顯，應(yīng)盡量避開。
尾市常常是散戶建倉與平倉的重要時段．順應(yīng)趨勢進(jìn)行操作的交易者，會等到臨近收盤的10分鐘才決定買進(jìn)還是賣出，大盤最終決定性地收在高位或者個股收盤價站穩(wěn)在阻力線之上，將促使交易者下定買人的決心；尾市時大盤走軟或個股未能形成有效突破的情況下，順應(yīng)趨勢交易者會取消先前的建倉計(jì)劃（圖 1 一 30 ）。
（圖1一30）看盤時段實(shí)例分析。大江股份[600695]的三個黃金時段從分時圖上可謂一目了然：開盤后10分鐘，股價便從下跌狀態(tài)中逐步回升，該股維持在紅盤狀態(tài)，里示當(dāng)天交易有止跌回升跡象；10一10：30分股價放量加速上升，預(yù)計(jì)全天交易會趨于強(qiáng)勢；14：30一15點(diǎn)，股價繼續(xù)維持高位盤整，成交量再度放大，預(yù)料當(dāng)天會收在較高位，結(jié)合其他分析工具，可以考慮在尾盤建倉。
股事新編之一
股神教子
有個炒股高手在股市中攏爬滾打多年，技巧嫻熟百煉成精，從5000元起步如今炒來過億身家，昂首闊步跨進(jìn)超級大戶行列，是方圓數(shù)百里家食戶曉的“股市英雄”，前幾年被人尊稱為“錢百萬”，近年由于其操盤功夫日臻出神入化，財富早已超越百萬元百倍有余，因而直接被眾股民封為“股神”了。但是，股神的三個兒子卻很不爭氣，入市多年，水平卻還是像個新股民，股神為此非?？鄲?。有一天他在大戶室！跟老朋友談起心中的煩憂：“我不明白我的兒子們?yōu)槭裁催@么差勁？難道他們的遺傳基因中就一點(diǎn)都沒有我的投機(jī)智慧？我從他們讀小學(xué)開始就有意識地培養(yǎng)他們的炒股技能，讀初中時常帶他們來證券公司熟悉環(huán)境，讀高中時就全面教授他們基本分析與技術(shù)分析的技巧，而從上大學(xué)起，我就告訴他們?nèi)绾昔詳啻髣莺腿绾芜x擇個股，怎么樣才能綺上大黑馬，如何識別陷阱等等?？梢哉f把自己這么多年的經(jīng)臉和教訓(xùn)全都毫無保留地傳授給了他們，但是他們的操盤水平竟然還是如此抽劣！”同是股市老手的朋友聽完“股神”的訴說后問：“你一直手把手地教他們妙股嗚？”股神回答說：“是的，為了讓他們盡量少走彎路少犯錯誤，我一直把他們帶在身邊。”老友聽完股神的回答后說：“這就不能全怪你的兒子了，你只向他們傳授了抽象的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，卻沒有讓他們自己在股市中去經(jīng)歷失效與成功的考驗(yàn)，而對于才能來說，沒有親身體臉銘心刻骨的失敗，又怎能有真正的提高呢？”。
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