風險釋放后體現投資價值 資產配置莫忘醫(yī)藥股

　　醫(yī)藥板塊在10月份受市場風格轉換影響,大幅下跌之后觸底回升。10月整個醫(yī)藥板塊上漲了1.6%,跑輸上證綜合指數12.2%。然而券商認為,隨著11月份可能出現的板塊輪動,醫(yī)藥股有望迎來投資機會。

　　“10月份醫(yī)藥板塊受市場風格轉換影響,大幅下跌之后觸底回升。我們認為,醫(yī)藥板塊短期出現整體大幅上漲的可能性不大,但部分公司已經具備中線介入的價值。醫(yī)藥流通仍然是最近可以考慮配置的板塊,醫(yī)療服務領域政策的出臺有可能快于預期,也值得關注。”中投證券表示,“當前醫(yī)藥板塊整體動態(tài)PE約41倍,但考慮到行業(yè)每年25%以上的凈利潤增速,目前估值并不算高。”

　　該券商最新發(fā)布的報告稱:11月我們建議繼續(xù)配置受益于流通行業(yè)整合的上海醫(yī)藥(601607)、一線醫(yī)藥股恒瑞醫(yī)藥(600276)、股價壓制因素解除且增速將加快的雙鷺藥業(yè)(002038)、中小板里增長潛力大的譽衡藥業(yè)(002437)、業(yè)績超預期且能提供血荒相關產品的上海萊士(002252)。

　　另外,中投證券還表示,11月創(chuàng)業(yè)板解禁將帶來買入優(yōu)質醫(yī)藥股的機會。報告認為,11月份有大量創(chuàng)業(yè)板解禁股上市,可能會對市場造成較大影響。從醫(yī)藥板塊來看,樂普、安科、萊美和北陸解禁的股份等相當于或者超過流通股規(guī)模,紅日和愛爾相對較低,特別是愛爾解禁數量僅占流通股11.6%,預計對股價影響將很小。從解禁的持股人情況來看,樂普、安科、萊美、北陸和愛爾均有創(chuàng)投持股,紅日解禁的均為自然人,未來都有可能形成拋售情況。但其中質地較好的愛爾眼科(300015)、樂普醫(yī)療(300003)和紅日藥業(yè)(300026)解禁有可能帶來買入機會的,可以進行關注。

　　華創(chuàng)證券則重點提出,甲流來襲可能給相關醫(yī)藥股帶來機會。

　　瑞典傳染病防治所判斷:從全球發(fā)展趨勢來看,瑞典今冬明春將主要流行甲型H 3N 2流感。且瑞典醫(yī)療衛(wèi)生部門已發(fā)出預警,要求老年人及其他高危人群在今冬明春特別注意預防甲型H 3N 2流感的侵襲。中國疾控中心有關專家在2010年全國流感防控會上指出,在我國,無論是南方還是北方,今冬明春甲型H 3N 2流感將和甲型H 1N 1流感、乙型流感共同流行,甲型H 3N 2仍是最主要的流行病毒。

　　華創(chuàng)證券認為,雖然國家吸取了SA R S、甲流的防控經驗,未來我國大規(guī)模暴發(fā)H 3N 2病毒流感的可能性不大,但是流感疫情的反復出現,將提升民眾的自主免疫意識,流感疫苗銷售量有望出現大幅增長。

　　該券商發(fā)布的報告稱,由于流感疫苗是自費疫苗,我國接種率較低。2008年的流感疫苗接種率為2%—3%,而美國的接種率為27%。事實證明每一次疫情暴發(fā),流感疫苗的需求就會急劇上升。在SA R S大暴發(fā)時,流感疫苗脫銷,銷售量從2002年度的680萬人份,急劇上升到2003年度的1600萬人份左右,次年銷售量出現回落。2009年由于豬流感的大規(guī)模暴發(fā),人們的防疫意識提高,我國的甲流暴發(fā)時全國流感疫苗接種率明顯高于2008年,其中兒童接種率高出近20%。我們認為,國家相關部門認識到疫情的嚴重性有望加大防疫宣傳力度,鼓勵老年人以及其他高危人群接種,同時,隨著流感反復暴發(fā),人們的防疫意識提高將拉動成人流感疫苗的市場需求,因此今年流感疫苗需求有望出現大幅增長。

　　流感防控還將加大檢測試劑盒的市場需求。報告稱,診斷試劑是最方便和可靠的診斷方法之一,疫情持續(xù),就需要對疑似患者進行檢測,以便診治或者隔離,而且病人的檢測也需要反復使用試劑盒,診斷試劑盒的需求加大。而且甲流之后,大量具有研發(fā)實力的優(yōu)秀企業(yè)聚焦于準確性更高的核酸診斷試劑的研發(fā),未來能夠為國內疫情檢測提供準確、可靠的服務。

　　據此,華創(chuàng)證券推薦三類股票:人用疫苗方面是華蘭生物(002007)、天壇生物(600161)、北京科興,抗病毒中藥方面是白云山A,診斷試劑方面則是科華生物(002022)、達安基因(002030)。（中國證券網）