來源：期貨中國 期貨中國網(wǎng)-股指期貨/商品期貨投資自由之路
 殷小佩 某資產(chǎn)管理公司合伙人。 擅長股指期貨日內(nèi)交易和波段交易，運(yùn)作千萬級(jí)資金在2011年獲得150%左右的收益，2012年上半年獲得50%左右的收益。 多年內(nèi)外盤指數(shù)交易經(jīng)驗(yàn)，主要涉及美元指數(shù)、道指、恒指，以及滬深300股指期貨的交易。 訪談精彩語錄： 它（金融投資）比較吸引我的就是對技術(shù)的不斷追求和完善，以及它財(cái)富再分配的職能。 金融投資本身就是各種游戲的綜合體。 在我參與交易的各品種當(dāng)中，指數(shù)類的收益曲線是最好的。 我們無法改變游戲規(guī)則，只能順應(yīng)規(guī)則。 如果只能參與一個(gè)市場的話，我首選外盤。 做交易確實(shí)很幸苦。 我們的交易模式是反趨勢交易，需要等待，機(jī)會(huì)不是每時(shí)每刻都有的。 日內(nèi)高頻最大的優(yōu)點(diǎn)當(dāng)然是成功率高，參與的交易量大，抗風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)，資金基本沒有回撤，最大的缺點(diǎn)是賬面的收益率不高。 哪種交易做得多，不是由我主觀決定的，一是看客戶需要，二是看市場怎么走。 利潤則取決于行情，震蕩市下日內(nèi)多，趨勢市下波段多。 我可以透露一點(diǎn)，我們認(rèn)為國內(nèi)股指也面臨底部區(qū)域，我們準(zhǔn)備建一部分長線倉位，希望可以拿的越久越好。 日內(nèi)一般7成到8成的倉位，隔夜不超過20%。 首先要考慮到風(fēng)險(xiǎn)，收益在其次。 止損控制取決于我們交易參考的參數(shù)值，比如我們會(huì)看15分鐘級(jí)別和1分鐘級(jí)別，一般控制在10個(gè)點(diǎn)以內(nèi)。 去年我們的標(biāo)準(zhǔn)賬戶最大回撤在8%。 我的交易系統(tǒng)已經(jīng)經(jīng)過市場這么多年的檢驗(yàn)，況且已經(jīng)被證明是成熟和有效的，我要做的就是堅(jiān)持。 資金曲線直接言簡意賅的說明了你交易方法的正確與否，交易系統(tǒng)的完善與否，執(zhí)行力是否有偏差。 不一樣的交易員做不一樣的交易，不一樣的交易在同樣的市場里獲得不一樣的收益。 首先你要在市場當(dāng)中活下來，然后有穩(wěn)定的收益，經(jīng)得起時(shí)間的考驗(yàn)，這很重要。 （在行情分析、操作技巧、資金管理、心態(tài)管理四個(gè)層次中）資金管理最重要。 收益率直接決定了各自的心態(tài)，因?yàn)槿瞬皇菣C(jī)器。 哪怕你已經(jīng)磨練的不以盈利為喜，不以虧損為悲，心態(tài)還是很難把握。 每個(gè)人參與交易的本質(zhì)是什么？是為了獲得利潤，利潤產(chǎn)生喜悅。 做“背離”就是反趨勢交易。 市場里只有很少的人能賺到錢，就像賭場一樣，往往大家看好的方向是錯(cuò)誤的。 我不否認(rèn)突破跟進(jìn)的模式，它也一樣有效，有的時(shí)候我也會(huì)采用。 看MACD和KDJ，還有我自己創(chuàng)造的幾個(gè)指標(biāo)，很多時(shí)候還要結(jié)合K線來看。 小級(jí)別時(shí)間服從大級(jí)別的時(shí)間。 什么樣的交易系統(tǒng)賺什么樣的利潤，這是由交易者的性格和交易方法決定的。 況且市場永遠(yuǎn)都在，錢是賺不完的。 不要受一時(shí)的成與敗的影響而改變你堅(jiān)持的東西。 我們會(huì)在短期內(nèi)發(fā)外盤基金，規(guī)模會(huì)比較大。 若要聯(lián)系殷小佩，與其探討內(nèi)盤外盤資產(chǎn)管理的合作，期貨中國網(wǎng)可為您預(yù)約，電話：0571-85803287 期貨中國1、殷小佩先生您好，感謝您在百忙之中接受期貨中國網(wǎng)的專訪。您做金融投資多少年了？在做金融投資之前，有沒有做過其他行業(yè)？金融投資哪些方面的魅力吸引了您？ 殷小佩：我是99年開始做股票，05年開始做外盤期貨，外盤一開始做對賭盤，而后做正規(guī)盤。由于我主要做指數(shù)類產(chǎn)品，直到2010年，國內(nèi)開設(shè)股指期貨，我才轉(zhuǎn)到國內(nèi)開始做相關(guān)產(chǎn)品，當(dāng)然主要做股指期貨，也包括一些金屬期貨，我是浙江第一批開立股指期貨賬戶的投資者。 在做金融投資之前以及當(dāng)中的一段時(shí)間，大約有6年，我的主要工作是從事外貿(mào)出口業(yè)務(wù)，產(chǎn)品是線纜，所以對銅和一些金屬的相關(guān)屬性以及內(nèi)外盤的套利、對沖等手段比較了解和熟悉，另外我本身對金融投資非常有興趣，數(shù)學(xué)水平也不錯(cuò)，再加上08年金融危機(jī)的沖擊，我逐步放棄了實(shí)業(yè)上的一些東西，專職轉(zhuǎn)戰(zhàn)金融投資這一塊。當(dāng)然，它比較吸引我的就是對技術(shù)的不斷追求和完善，以及它財(cái)富再分配的職能。 期貨中國2、有人說做金融投資可以實(shí)現(xiàn)自由的最大化，也有人說做金融投資必須遵守很多紀(jì)律和規(guī)則，就您自己多年參與市場的感悟來講，您感覺自己從金融市場得到的自由更多還是約束更多？ 殷小佩：自由和約束都是相對的。目前國內(nèi)來說，我們以股指期貨為例，由于制度和規(guī)則的不完善，存在很多約束性，但總是一步一步在走向成熟。相對來說，我更喜歡外盤期貨，一是因?yàn)楸P子大，受操縱和控制的機(jī)會(huì)成本要高；二是市場運(yùn)行的年數(shù)久，相對各方面比較完善，技術(shù)投資者的參與余地更大，獲利空間更為廣闊，三是交易時(shí)間長，電子盤制度保證了交易的連續(xù)性和及時(shí)性。但外盤又涉及到外匯管制的問題，所以各有各的約束。 金融投資本身就是各種游戲的綜合體，游戲之所以好玩，就是因?yàn)橛幸欢ǖ囊?guī)則。而自由說起來就太寬泛了，任何市場都沒有絕對的自由，從人身和人權(quán)角度上講也是這樣?？傊袌鍪枪降?，在帶給你一些東西的同時(shí)一定會(huì)制約你另一些東西，無非是個(gè)平衡的問題。 期貨中國3、不管是內(nèi)盤還是外盤，您只做指數(shù)類品種，為什么只選擇指數(shù)類品種？ 殷小佩：首先，指數(shù)不涉及現(xiàn)貨交割，要交割也是現(xiàn)金交割，比較方便。其次，指數(shù)期貨的盤子很大，在國內(nèi)和國際上都是如此，你要想操縱很難，有一些技術(shù)上的操作模式能在上面發(fā)揮得更好、更有效。第三，指數(shù)的連續(xù)性相對比較好，外盤因?yàn)榇嬖陔娮颖P,交易更靈活一點(diǎn)。國內(nèi)股指期貨很難達(dá)到漲跌停的幅度，至少目前從股指期貨開立兩年多的時(shí)間內(nèi)沒有遇到，而金屬和農(nóng)產(chǎn)品則常常受外盤的干擾和影響出現(xiàn)漲跌停板，你如果判斷錯(cuò)了方向是很麻煩的一件事情。所以，總體上來說指數(shù)對我來說比較有吸引力，而在我參與交易的各品種當(dāng)中，指數(shù)類的收益曲線是最好的，也是最適合像我一樣從事技術(shù)類交易手段的人的品種。 期貨中國4、在中金所沒有上市股指期貨之前，您有沒有關(guān)注過國內(nèi)的期貨市場？您對商品期貨是否有所了解？ 殷小佩：當(dāng)然有關(guān)注過，因?yàn)楣ぷ鞯年P(guān)系，我有現(xiàn)貨的一部分背景，所以對金屬尤其是銅還是比較了解的，但是實(shí)際交易的不多，交易外盤要多一些，內(nèi)外盤彼此之間也存在套利關(guān)系。對商品期貨中的其他品種，我只是從大方向上進(jìn)行了解，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)的范疇畢竟是很廣的，你要對很多東西有了解，它們相互之間有影響，就比如某些期貨品種的波動(dòng)會(huì)影響一些股票，從而影響大盤指數(shù)，這些都是相輔相成的。我沒有實(shí)際交易過國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品期貨。 期貨中國5、做滬深300股指期貨，您會(huì)不會(huì)看滬深300股指現(xiàn)貨？就國內(nèi)的股指期貨而言，您覺得是現(xiàn)貨在引導(dǎo)期貨，還是期貨在引導(dǎo)現(xiàn)貨？ 殷小佩：當(dāng)然會(huì)看，包括我們的團(tuán)隊(duì)現(xiàn)在也有一款產(chǎn)品，就是做彼此之間套利的一個(gè)模式。我個(gè)人覺得剛開始的時(shí)候是現(xiàn)貨引導(dǎo)期貨，現(xiàn)在慢慢的轉(zhuǎn)過來了，是期貨引導(dǎo)現(xiàn)貨。這個(gè)東西怎么說呢，做投資是講究資金規(guī)模的，現(xiàn)貨盤子里的資金量大就會(huì)影響期貨，反之亦然。我從一個(gè)技術(shù)交易者的角度來講，市場本身的一些規(guī)律性的東西還是存在的，不管是現(xiàn)貨也好，期貨也好，可以說是相互影響吧。 期貨中國6、國內(nèi)期貨市場很快就會(huì)上市國債期貨和期權(quán)（股指期貨的期權(quán)），對這兩個(gè)新的金融期貨品種，您有沒有關(guān)注？以后會(huì)不會(huì)參與？ 殷小佩：有關(guān)注過，期權(quán)應(yīng)該會(huì)第一時(shí)間參與，因?yàn)橥獗P就已經(jīng)在做這方面的交易，轉(zhuǎn)移過來到國內(nèi)做還是很方便的，就像嫁接一樣。但是具體還要看上市時(shí)的規(guī)模和規(guī)則，這也很重要。您也知道，國內(nèi)的一些期貨合約設(shè)計(jì)得比較失敗，很好的品種最后沒有參與熱情和參與機(jī)會(huì)的情況也會(huì)出現(xiàn)，就像黃金期貨一樣。所以具體做不做，怎么做，什么時(shí)候做，還要等上市之后看看再說。至于交易方法，則是現(xiàn)成的，我們已經(jīng)準(zhǔn)備好了。國債期貨相對來說受政策面的影響會(huì)大一點(diǎn)，這方面國內(nèi)是可以預(yù)見的，它前期波動(dòng)幅度不會(huì)大，再加上國內(nèi)的國債本身就比較封閉，可能暫時(shí)不會(huì)參與。 期貨中國7、內(nèi)盤和外盤您都有在參與，就您切身交易的感受來看，您覺得內(nèi)盤和外盤的波動(dòng)特性是否有所不同？不同點(diǎn)主要體現(xiàn)在哪些方面？ 殷小佩：肯定是不同的，首先內(nèi)盤有漲跌停限制，而外盤沒有。其次內(nèi)外盤并不同步，相對來說，在大多數(shù)情況下，外盤的波動(dòng)幅度要更大一些。當(dāng)然，內(nèi)外盤波動(dòng)特性不同是有很多原因造成的，比如外盤的交易時(shí)間長，加上電子盤接近24小時(shí)交易。再比如現(xiàn)在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)受全球經(jīng)濟(jì)的影響非常大，有時(shí)候國際上的事務(wù)對國內(nèi)期貨的影響要大于我們國內(nèi)本身因素的影響，這就有些矛盾。兩者波動(dòng)特性的不同是內(nèi)外盤的容量、成熟度、交易規(guī)則等等東西綜合影響的結(jié)果，不能一言以蔽之。 期貨中國8、您覺得內(nèi)盤的股指和外盤的道指、納指等有沒有一定的聯(lián)動(dòng)性？能否利用它們的聯(lián)動(dòng)性賺錢？ 殷小佩：有聯(lián)動(dòng)性，但不是絕對的。利用他們的聯(lián)動(dòng)性賺錢早在我參與外盤期貨的時(shí)候就已經(jīng)開始研究了，后來有一些成果，經(jīng)過市場的檢驗(yàn)，直到現(xiàn)在已經(jīng)是我們很成熟的產(chǎn)品了。利用聯(lián)動(dòng)當(dāng)然可以賺錢，但要求資金規(guī)模相對要大一些,風(fēng)險(xiǎn)要控制好。由于當(dāng)中涉及到一些數(shù)學(xué)模型的解析和我長時(shí)間的研究，有些東西不能透露得太具體，希望您能見諒。 期貨中國9、您在不同的市場用的交易方法是大致相同的呢，還是各個(gè)市場用不同的方法？如果同一個(gè)方法用在不同的市場，在交易方法的細(xì)節(jié)上，不同的市場是否需要區(qū)別對待？ 殷小佩：大體上是相同的，但是各個(gè)市場的規(guī)則不一樣，所以在具體操作上還是有一些區(qū)別的。一個(gè)方法用在不同市場時(shí)當(dāng)然要區(qū)別對待，主要是因?yàn)橐?guī)則的關(guān)系，游戲規(guī)則不一樣。我們無法改變游戲規(guī)則，只能順應(yīng)規(guī)則。 期貨中國10、您做外盤多年，收益一直不錯(cuò)，您做內(nèi)盤股指的收益也不錯(cuò)。請問就實(shí)戰(zhàn)的結(jié)果來看，您做外盤的收益高，還是做內(nèi)盤的收益高？ 殷小佩：這個(gè)問題不太好回答，因?yàn)樯婕暗綐颖镜臅r(shí)間長短。國內(nèi)股指才走完兩年多的時(shí)間，而外盤則遠(yuǎn)遠(yuǎn)長于這個(gè)時(shí)間。況且我們一些產(chǎn)品還涉及到彼此之間的套利關(guān)系，所以說不好，再比如國內(nèi)過去一年在大方向上是空頭的，而外盤則不一樣，波動(dòng)幅度也不一樣，所以收益也是不一樣的。另外我們在兩個(gè)市場參與的資金量也一樣，具體到收益上來說就有不太可比了。我只能說，目前來說，如果只能參與一個(gè)市場的話，我首選外盤。 期貨中國11、您現(xiàn)在外盤和內(nèi)盤都在做，那么在時(shí)間的分配上怎么處理呢？難道是白天、黑夜都在做交易？ 殷小佩：是的，做交易確實(shí)很幸苦。但是每一個(gè)階段有每個(gè)階段的策略，比如最近國內(nèi)的波動(dòng)不大，那么國內(nèi)基本以做中線為主，外盤白天的波動(dòng)比較小，根據(jù)我的交易規(guī)則，外盤白天是很少做交易的。目前主要是歐債危機(jī)的影響比較大，很多趨勢不明朗，等到外盤的活躍期基本上是以短線為主。這樣每個(gè)時(shí)段涉及到的精力是不等的，況且我們的交易模式是反趨勢交易，需要等待，機(jī)會(huì)不是每時(shí)每刻都有的。還有我們在各個(gè)市場投入的資金量也不一樣，這在交易上涉及到的時(shí)間和精力也不對等。最近我們可能會(huì)有外盤基金的產(chǎn)品出來，相對來說，可能要在外盤上投入更多的時(shí)間和精力。 期貨中國12、您以前做過頻率很高的日內(nèi)短線交易，現(xiàn)在這種模式還在不在做？您覺得高頻率的日內(nèi)短線交易最大的優(yōu)點(diǎn)是什么？最大的缺點(diǎn)又是什么？ 殷小佩：有些客戶和產(chǎn)品有做高頻的要求，我們還在做。日內(nèi)高頻最大的優(yōu)點(diǎn)當(dāng)然是成功率高，參與的交易量大，抗風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)，資金基本沒有回撤，要有也是非常小的，在可以容忍的范圍內(nèi)的回撤，可以說這么做很安全。同樣，最大的缺點(diǎn)是賬面的收益率不高，收益穩(wěn)定，但大波段抓不住，所以在震蕩市高頻的交易模式比較有優(yōu)勢，在單邊市就不行了，又辛苦收益率又低。不如一直拿單吃完一個(gè)大波段的三分之一到二分之一，這樣一個(gè)波段做下來，收益率抵得上很長時(shí)間的日內(nèi)高頻交易。這個(gè)交易模式在外匯上俗稱撥頭皮，撥一撥，掉下來的是頭皮，再撥一撥，還是頭皮，永遠(yuǎn)沒有頭發(fā)，呵呵！ 期貨中國13、您現(xiàn)在做交易，日內(nèi)短線做得多，還是隔夜波段做得多？這兩者您更擅長那一項(xiàng)？您從日內(nèi)短線上賺的利潤多還是隔夜波段上賺的利潤多？ 殷小佩：這個(gè)問題跟上一個(gè)問題有共性。哪種交易做得多，不是由我主觀決定的，一是看客戶需要，二是看市場怎么走，我們會(huì)根據(jù)市場的走勢相應(yīng)有一些調(diào)整，具體如何調(diào)整都有相應(yīng)的方法。日內(nèi)短線和隔夜波段的優(yōu)缺點(diǎn)都很明顯，我可以說做得都很得心應(yīng)手，無非參考的時(shí)間軸不一樣，從交易方法上來說其實(shí)是一樣的。利潤則取決于行情，震蕩市下日內(nèi)多，趨勢市下波段多，參考的時(shí)間段不一樣，參考的市場情況不一樣，很難做籠統(tǒng)的比較。 期貨中國14、您有沒有做過持倉時(shí)間較長的交易，比如持倉超過1個(gè)星期、2個(gè)星期或更長的單子？ 殷小佩：當(dāng)然有，比如這波原油的下跌，我們持有了很久，前幾天剛剛拋出了大部分空單。還有，我可以透露一點(diǎn)，我們認(rèn)為國內(nèi)股指也面臨底部區(qū)域，我們準(zhǔn)備建一部分長線倉位，希望可以拿的越久越好，哈哈！ 期貨中國15、您做日內(nèi)短線，一般做多少倉位？隔夜又做多少倉位？ 殷小佩：日內(nèi)一般7成到8成的倉位，隔夜不超過20%，我們的交易模型是有嚴(yán)格規(guī)定的，首先要考慮到風(fēng)險(xiǎn)，收益在其次。 期貨中國16、日內(nèi)交易的單子，你一般止損控制在多少范圍內(nèi)？隔夜的單子，你一般止損控制在多少范圍內(nèi)？整個(gè)賬戶的回撤幅度，你一般止損控制在多少范圍內(nèi)？ 殷小佩：止損控制取決于我們交易參考的參數(shù)值，比如我們會(huì)看15分鐘級(jí)別和1分鐘級(jí)別，一般控制在10個(gè)點(diǎn)以內(nèi)。如果有浮贏，且行情配合，我們的止損會(huì)放的大一點(diǎn)。我們每天開盤前都會(huì)有當(dāng)天具體的交易策略。隔夜的止損會(huì)大一點(diǎn)，因?yàn)閰⒄盏臉?biāo)準(zhǔn)不一樣，比如是30分鐘級(jí)別甚至是日線級(jí)別。賬戶的回撤影響賬戶的收益，去年我們的標(biāo)準(zhǔn)賬戶最大回撤在8%，具體要看客戶需要，有些賬戶的回撤更大一些，但是同樣的收益率也會(huì)更好，其實(shí)交易策略是一樣的，一看資金規(guī)模，二看對風(fēng)險(xiǎn)的忍耐程度。商業(yè)上不是有句話嘛，叫本大利大，都是一樣的，你能承擔(dān)多少風(fēng)險(xiǎn)，決定了你能取得多少收益。 期貨中國17、有人說資金曲線就是交易員的生命線，您是否認(rèn)同這樣的說法？您會(huì)不會(huì)關(guān)注自己賬戶資金曲線的走勢？會(huì)不會(huì)專門去管理資金曲線？ 殷小佩：很認(rèn)同。我也會(huì)適當(dāng)關(guān)注資金曲線，但不會(huì)被它所影響我自己的交易策略和交易方法，我的交易系統(tǒng)已經(jīng)經(jīng)過市場這么多年的檢驗(yàn)，況且已經(jīng)被證明是成熟和有效的，我要做的就是堅(jiān)持。當(dāng)然，資金曲線在每個(gè)時(shí)段的表現(xiàn)是不一樣的，我希望大家能把眼光放長一點(diǎn)，這樣才會(huì)有價(jià)值。如果你因?yàn)橐粋€(gè)星期或者一個(gè)月的資金曲線有問題而去改變你固有的一些東西，那才是失敗的。資金曲線當(dāng)然會(huì)去管理，因?yàn)橥顿Y人需要，客戶需要，我也需要，它是有價(jià)值的，它直接言簡意賅的說明了你交易方法的正確與否，交易系統(tǒng)的完善與否，執(zhí)行力是否有偏差。這些都可以在這樣的圖表上得到體現(xiàn)，所以它很重要。 期貨中國18、也有人說，一條資金曲線可以反映出一個(gè)交易者的性格和品格，對此觀點(diǎn)您是否認(rèn)同？為什么？ 殷小佩：很認(rèn)同。通過資金曲線，可以看出你是一個(gè)激進(jìn)交易者，還是一個(gè)相對保守平穩(wěn)的交易者，不一樣的交易員做不一樣的交易，不一樣的交易在同樣的市場里獲得不一樣的收益。就我個(gè)人而言，覺得穩(wěn)定很重要。你今年賺300%，明年賺500%都有可能，這不重要，重要的是首先你要在市場當(dāng)中活下來，然后有穩(wěn)定的收益，經(jīng)得起時(shí)間的考驗(yàn)，這很重要。 期貨中國19、如果我們把交易分為行情分析、操作技巧、資金管理、心態(tài)管理等幾個(gè)部分，您覺得哪個(gè)部分最重要？為什么？ 殷小佩：資金管理最重要。常年的職業(yè)交易者都有自己相對固定的行情分析能力和操作技巧，但是他們的收益率各不相同，收益率直接決定了各自的心態(tài)，因?yàn)槿瞬皇菣C(jī)器，哪怕你已經(jīng)磨練的不以盈利為喜，不以虧損為悲，心態(tài)還是很難把握。每個(gè)人參與交易的本質(zhì)是什么？是為了獲得利潤，利潤產(chǎn)生喜悅，這是無法避免的，這就像矛和盾的問題，如果你獲利了都沒有喜悅，我想你也不會(huì)參與到交易里來了，喜悅增加了你交易的信心，為了盡可能多地獲得喜悅和不斷地獲得信心，你要不斷地學(xué)習(xí)，不斷地完善自己的交易系統(tǒng)，改善自己的交易行為。為什么我說資金管理最重要，因?yàn)槟呐履愕膭俾屎芨?，資金管理的不好你照樣會(huì)虧損，一樣會(huì)死在市場里。同樣，哪怕你的勝率不高，但通過巧妙地資金管理獲得穩(wěn)定的收益，也是可以完全達(dá)到的，這當(dāng)中有數(shù)學(xué)的因素在，非常重要，這直接取決了你在市場里的生存問題。 期貨中國20、您主要是做“背離”的，請問您為什么選擇背離的交易模式，而不是突破跟進(jìn)的模式？ 殷小佩：做“背離”就是反趨勢交易。我設(shè)計(jì)這一模型的想法很簡單，因?yàn)槭袌隼镏挥泻苌俚娜四苜嵉藉X，就像賭場一樣，往往大家看好的方向是錯(cuò)誤的。因?yàn)榇蠹叶伎春玫内厔荩蠹覅⑴c進(jìn)去，不是大家都賺到錢了？我是由果導(dǎo)因。事實(shí)證明，這么多年檢驗(yàn)下來，它是有效的。當(dāng)然，我不否認(rèn)突破跟進(jìn)的模式，它也一樣有效，有的時(shí)候我也會(huì)采用，眾人拾柴火焰高就是這樣的道理，根據(jù)不一樣的市場不一樣的行情，有時(shí)候會(huì)采用不一樣的方法，不是約定俗成說我一定要做背離的，不是這樣的。 期貨中國21、您做背離，一般看哪些指標(biāo)？除了看指標(biāo)是否還有其他的關(guān)注點(diǎn)或分析方式？ 殷小佩：看MACD和KDJ，還有我自己創(chuàng)造的幾個(gè)指標(biāo)，很多時(shí)候還要結(jié)合K線來看。在做交易策略的時(shí)候也會(huì)用一些常規(guī)方法，比如時(shí)間和空間的關(guān)系，平線線，三角形等等，大家都會(huì)看，殊途同歸。 期貨中國22、您做背離交易時(shí)，有沒有一個(gè)大趨勢的指導(dǎo)？比如一段時(shí)間以抓取多單的背離交易機(jī)會(huì)為主，另一段時(shí)間以抓取空單的背離交易機(jī)會(huì)為主。 殷小佩：這是肯定存在的，小級(jí)別時(shí)間服從大級(jí)別的時(shí)間。打個(gè)比方，如果現(xiàn)在15分鐘和60分鐘都出現(xiàn)背離的情況下，你做日內(nèi)，如果反向有1分鐘背離出現(xiàn)肯定是不能做的，如果同向有1分鐘背離那就是最好的進(jìn)場點(diǎn)。遇到反向1分鐘背離或者5分鐘背離就要看出場規(guī)則來判斷了。當(dāng)然，背離不是連續(xù)高頻率出現(xiàn)的。僅僅舉例說明，實(shí)際情況下時(shí)間跨度會(huì)大一點(diǎn)。 期貨中國23、有人說做背離容易錯(cuò)過大行情，您有沒有錯(cuò)過大行情的經(jīng)歷？錯(cuò)過了是否會(huì)感到遺憾？ 殷小佩：做了這么多年的交易，肯定有錯(cuò)過大行情。以前會(huì)遺憾，現(xiàn)在不會(huì)了，因?yàn)?b>什么樣的交易系統(tǒng)賺什么樣的利潤，這是由交易者的性格和交易方法決定的。你不可能指望把市場里的錢都放進(jìn)你的口袋。況且市場永遠(yuǎn)都在，錢是賺不完的，不要受一時(shí)的成與敗的影響而改變你堅(jiān)持的東西，心態(tài)要好。 期貨中國24、您目前的交易團(tuán)隊(duì)大約有多少人？各自是怎么分工的？ 殷小佩：剛剛擴(kuò)大了規(guī)模，目前有12人,分內(nèi)外盤兩塊獨(dú)立操作。我主要制訂期貨的交易策略,我的合伙人主要做外匯。其他有交易員、風(fēng)控員，以及市場人員、會(huì)計(jì)、后勤等等。我們會(huì)在短期內(nèi)發(fā)外盤基金，規(guī)模會(huì)比較大。 期貨中國25、您曾說過“下單員很難培養(yǎng)”，請問具體難在哪里？ 殷小佩：從宏觀上說，期貨是我的事業(yè)，而他們只是把期貨當(dāng)作工作來做。微觀上，下單員的主觀能動(dòng)性不是我能決定的，我的交易指令必須精確及時(shí)地下達(dá)到他們那里，但是具體執(zhí)行起來還是會(huì)有這樣那樣的偏差，畢竟每個(gè)個(gè)體是不一樣的。有時(shí)候我們盤中要應(yīng)變一些突發(fā)行情，他們?nèi)狈?yīng)變。另外，我們的交易方法需要長時(shí)間的等待，外盤的交易時(shí)間又很長，很多人不能協(xié)調(diào)工作和生活上的關(guān)系，深夜工作又增加了疲勞感，所以很難讓他們跟你保持一樣的斗志。期貨如戰(zhàn)場，每個(gè)人的想法是不一樣的，就像交易規(guī)則一樣，有些東西你不能改變，只能彼此妥協(xié)。 期貨中國26、如今期貨資產(chǎn)管理的氛圍越來越濃，期貨信托基金、期貨有限合伙基金、公募基金專戶產(chǎn)品、券商集合理財(cái)產(chǎn)品等都在運(yùn)作，期貨公司CTA產(chǎn)品也即將推出，您是否看好我國期貨資產(chǎn)管理的發(fā)展空間？您自己在這領(lǐng)域的發(fā)展目標(biāo)又是怎樣的？ 殷小佩：當(dāng)然看好，從時(shí)間上來說，我國的期貨市場還很年輕，從規(guī)模上來說相對歐美成熟市場也遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及，從品種上來說還不多，從交易時(shí)間上來說還很短，從交易規(guī)則上來說更是還有長遠(yuǎn)的路要走，但是隨著我們國家經(jīng)濟(jì)實(shí)力的提升，與國際越來越接軌，國內(nèi)期貨未來的上升空間還很大，同時(shí)伴隨著國內(nèi)的資金規(guī)模也越來越大，這些資金在目前的情況下參與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的熱情不足，他們必須尋找新的出口，而這就是期貨資產(chǎn)管理的廣闊空間之所在。 我們前期通過自有資金的增值逐步加大了在期貨市場的投資，也通過一些資產(chǎn)管理服務(wù)穩(wěn)定了一批有實(shí)力的客戶。目前我們正在跟一些合作伙伴談發(fā)行海外基金，就國內(nèi)來說，同樣也會(huì)有一些產(chǎn)品，未來不排除有好的合作伙伴一起來做基金，努力創(chuàng)造我們在期貨這個(gè)行業(yè)的價(jià)值！ 謝謝！ |
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