| 原名：石長京 57歲，湖南人，現(xiàn)居株洲，原是國有建筑公司職工，1997年開始下海做建筑門窗安裝生意。現(xiàn)專職做投資。 1994年開始做股票，也做過權(quán)證。2010年開始做期貨，專做股指期貨。 期貨投資用日內(nèi)程序化交易的模式，2010年底至今，14萬本金，盈利38萬（盈利不斷出金），期間最大回撤32%。 2012年8月7日至2013年5月17日，在期貨中國網(wǎng)實戰(zhàn)排行榜注冊“長金2號”賬戶復(fù)合收益率達436.63%，最大回撤22.77%
訪談精彩語錄：
敢于冒險、勇于挑戰(zhàn)是我的性格。
期貨是靠個人奮斗的職業(yè)，她神奇的魅力在于：對你人性優(yōu)點的犒賞和缺陷的懲罰是那樣的及時和無數(shù)倍的放大。
期貨既是我收入的主要來源，也是我精神生活的重要組成部分。
當(dāng)程序化策略研究取得重要突破時，當(dāng)抓住了一次大行情時，我的心情是多么的愉悅！
嚴格執(zhí)行既定的程序化交易策略，不允許主觀交易，一次也不行！
我追求的是長期穩(wěn)健的獲取金錢的能力，這就是我取的“長金系列”程序化策略名稱的寓意。
不管什么人，只要進入期貨市場，你骨子里的東西，人性的優(yōu)點、弱點和缺點都暴露無遺，不管你平常的外表是什么。
股票里的均線、KD、MACD等技術(shù)指標我都用到期貨里去了。
所謂風(fēng)險大小完全是人為的。我覺得期貨如果做日內(nèi)風(fēng)險控制要比股票好一些。
我認為，現(xiàn)在的股市是歷史大底，正處在向上突破階段。
就因為嘗夠了股票主觀交易的苦頭，所以在期貨上從一開始我就選擇了程序化。程序化的本質(zhì)就是概率上的優(yōu)勢。
（我做的是）100%的完全程序化，不允許人工干預(yù)。
我的交易系統(tǒng)由ＡＢＣ三個策略組合而成，其共同特征為日內(nèi)趨勢交易。
Ａ策略捕捉的是當(dāng)天趨勢形成后的日內(nèi)趨勢行情，與中長期趨勢無關(guān)；Ｂ策略捕捉的是中期趨勢下的日內(nèi)趨勢行情；Ｃ策略捕捉的是長期趨勢下的日內(nèi)趨勢行情。
我的單子止損為保證金的５％以下。我是固定止損和浮動止損相結(jié)合，盈利單子一直拿到快收市。
勝率不高，只有５０％左右。我一年的利潤也就是10%的單子創(chuàng)造的，其余90%的單子純粹是為期貨商打工。
商品受外盤影響太大，往往跳空開盤，使得日內(nèi)盈利空間被嚴重壓縮。
以后有可能開發(fā)商品隔夜波段模型，以適應(yīng)較大資金的操作。
我的交易模型可采取分散下單策略，以適應(yīng)資金量的不斷增加。
我的策略容納資金量如果在1個億左右（1000手股指），應(yīng)不會影響市場。
進場采用的是“指標識別型”和“數(shù)理統(tǒng)計識別型”相結(jié)合，以及基于個人經(jīng)驗的一些參數(shù)。
止損按“虧損幅度出場”,其他按“特定時間出場”。
當(dāng)然是出場更重要。因為進場只是提供了盈利的可能性。
我覺得一個好的策略主要有幾個指標：1、盈虧比2：1以上；2、最大回撤35%以下；3、創(chuàng)新高的最長時間不超過4個月；4、勝率45%以上。
策略調(diào)整的依據(jù)一是市場的變化和發(fā)展，二是新思想新理論的應(yīng)用。
期貨投資既是我的事業(yè)，也是我生活的重要組成部分，當(dāng)然想一直做下去。
期貨市場的成功者就象是經(jīng)過一場慘烈的戰(zhàn)斗后，從死人堆里爬出來的極個別的幸存者。
若要聯(lián)系長金2號-石長京，與其探討合作，期貨中國網(wǎng)可為您預(yù)約，聯(lián)系電話：0571-85803287
期貨中國1、石長京先生您好，感謝您在百忙之中接受期貨中國網(wǎng)的專訪。您已經(jīng)57歲了，算是“高齡”投資者了，請問您做期貨的激情來源于哪里？期貨哪些方面的魅力吸引了您？
石長京：敢于冒險、勇于挑戰(zhàn)是我的性格。早在80年代，20幾歲時我就在工作崗位上取得了令同行羨慕的榮譽，得到過共青團中央授予的“全國青年新長征突擊手”稱號。再加上是學(xué)經(jīng)濟的，并且炒股多年，了解期貨的一些特性，覺得很適合我。對自己從事的職業(yè)特性要有個定位。我一個時期只能專注一件事，并極力把這件事做到極致。 期貨是靠個人奮斗的職業(yè)，她神奇的魅力在于：對你人性優(yōu)點的犒賞和缺陷的懲罰是那樣的及時和無數(shù)倍的放大。我當(dāng)了國有企業(yè)的職工這么多年，又做了10來年門窗生意，最后都50好幾了才把自己定位于期貨投資人，才真正找到屬于自己的位置,這似乎是太晚了點，所以我特別羨慕現(xiàn)在從事操盤手職業(yè)的年輕人。
期貨中國2、現(xiàn)在，期貨在您的生活中是一個怎樣的角色？
石長京：是不可或缺的。既是我收入的主要來源，也是我精神生活的重要組成部分。你知道，當(dāng)程序化策略研究取得重要突破時，當(dāng)抓住了一次大行情時，我的心情是多么的愉悅！
期貨中國3、很多期貨投資者三年五年都無法實現(xiàn)盈利，而您只有前5個月不太順，后來就實現(xiàn)了相對穩(wěn)定的盈利。請問，您覺得自己在期貨市場走得相對較順的核心原因是什么？
石長京：是執(zhí)行力！嚴格執(zhí)行既定的程序化交易策略，不允許主觀交易，一次也不行！這方面我對自己和團隊其他成員的要求是最嚴格的。當(dāng)然，你的交易策略也必須是優(yōu)秀的。
期貨中國4、您有沒有信心在期貨市場繼續(xù)保持三年、五年的盈利？
石長京：完全有信心。自信——這也是我的主要性格特征?？纯次业挠澢€就知道，前年有5個月虧損，到去年就只有3個月虧損，今年前4個月已實現(xiàn)月月盈。我追求的是長期穩(wěn)健的獲取金錢的能力，這就是我取的“長金系列”程序化策略名稱的寓意。
期貨中國5、您做期貨以前在國企做過，后來自己也做過生意，請問做期貨和做其他工作、其他事業(yè)相比，有何不同？
石長京：主要有兩點不同。 一是成功率大不相同。不論是做企業(yè)員工、做生意，還是做期貨，不努力不可能成功，這是共同的地方。但付出同樣的努力，成功的概率有極大的差別。做企業(yè)員工絕大多數(shù)人能成功（每月有工資拿），做生意成功率就小多了（經(jīng)常虧損、倒閉），做期貨成功率最小，據(jù)說僅5%（從幾年來看），不論你怎樣發(fā)狠，絕大多數(shù)人就是賺不到錢。 二是對個人的秉性要求不一樣。其他職業(yè)要能處理上下級、同事、客戶等關(guān)系，做期貨跟這些基本沒有關(guān)聯(lián)，完全靠個人的奮斗，個人的悟性。
期貨中國6、就您看來，一個人的性格、品行、為人等方面和期貨盈虧有沒有聯(lián)系？有哪些聯(lián)系？
石長京：關(guān)系太大了。 一個人平時如果優(yōu)柔寡斷、愛貪小便宜、清高傲慢，在做期貨時就會表現(xiàn)為盈小利就跑，虧損時不及時認賠出局，就可能導(dǎo)致虧大錢，直至爆倉。但為什么在我們看來人品相當(dāng)好的人，炒期貨也難逃虧錢的結(jié)局呢？我認為，不管什么人，只要進入期貨市場，你骨子里的東西，人性的優(yōu)點、弱點和缺點都暴露無遺，不管你平常的外表是什么。
期貨中國7、您在股票和權(quán)證方面也有多年交易經(jīng)驗，請問您做期貨的方法是否來源于股市或權(quán)證的經(jīng)驗？就您看來，期貨和股票相比哪個風(fēng)險更大？哪個賺錢效應(yīng)更高？
石長京：股票、權(quán)證多年的經(jīng)驗當(dāng)然對做期貨有很大的幫助。股票里的均線、KD、MACD等技術(shù)指標我都用到期貨里去了。 所謂風(fēng)險大小完全是人為的。我覺得期貨如果做日內(nèi)風(fēng)險控制要比股票好一些：期貨因有幾倍的杠桿，迫使你快刀割肉止損；股票不會爆倉，反而可能使你套牢到最后割大肉。 當(dāng)然期貨賺錢效應(yīng)高多了。股票只有上漲才可能盈利，而期貨呢，下跌做空也能盈利。正因為近三年從股票轉(zhuǎn)行搞期貨，躲過了股票虧錢的熊市、平衡市，并在期貨上賺到了錢。所以說，期貨確實是個好東西，這當(dāng)然是對能控制風(fēng)險的人而言的。
期貨中國8、您現(xiàn)在股票還在不在做？您目前的重點精力放在股票上還是期貨上？
石長京：在期貨處于較大回撤期的控倉階段仍有部分資金配置股票。我認為，現(xiàn)在的股市是歷史大底，正處在向上突破階段。但我的主要精力不可能再回到股票上。其理由是：期貨的魅力與股票比不知要大多少倍，不管是牛市還是熊市。比如說去年，我做股指1手盈利18萬，差不多翻兩倍，但股票僅打個平手。今年股市也許好些，但無論如何不能和期市相比。
期貨中國9、您做程序化交易之前，有沒有做過主觀交易？您為什么選擇程序化交易？
石長京：從沒有主觀交易過 。就因為嘗夠了股票主觀交易的苦頭，所以在期貨上從一開始我就選擇了程序化。程序化使我的期貨之路越走越順暢。 程序化的本質(zhì)就是概率上的優(yōu)勢，它包含其中的開平倉策略、資金管理策略，都是經(jīng)過少則幾年，多則10幾年以上的測算，深思熟慮出來的東西，是最優(yōu)的、最合理的、最有確定性的(在不確定性中尋找確定性)。 它極大地排除了人性的障礙，并且能復(fù)制、傳授，迅速達到最大效益。
期貨中國10、您的程序化交易是100%執(zhí)行信號，還是有人工干預(yù)的成分？若有人工干預(yù)，請問您會在什么情況下干預(yù)？如何干預(yù)？
石長京：100%的完全程序化，不允許人工干預(yù)。
期貨中國11、您的交易方法有沒有編寫成電腦程序化系統(tǒng)？您自己會不會編寫代碼？是誰幫你編寫的？
石長京：因為自己不懂編程，前兩年是用電子表格輸入?yún)?shù)計算，人工判斷開倉信號，手工交易?，F(xiàn)在是一個3人團隊運作，我主要負責(zé)策略研究，其他2人均為軟件專業(yè)人員，負責(zé)編程、盯盤等工作。
期貨中國12、您現(xiàn)在用的是全自動下單的模式（系統(tǒng)出信號，電腦自動下單），還是半自動下單的模式（系統(tǒng)出信號，手工下單）？您覺得全自動和半自動哪一個更好？
石長京：我采用全自動下單模式交易。這種模式克服了人性的弱點，也一定程度上避免了滑點損失。既使交易變得更加輕松，也提高了收益。
期貨中國13、您現(xiàn)在用的是日內(nèi)短線的交易系統(tǒng)，請問這個交易系統(tǒng)當(dāng)時是怎么獲得、怎么開發(fā)的？
石長京：我的交易系統(tǒng)是源于二十年征戰(zhàn)證券市場的全部經(jīng)驗，厚積薄發(fā)而來。
期貨中國14、您現(xiàn)在的模型是一個策略還是多個策略的組合？您的這個策略（或這幾個策略）最大的特征是什么？
石長京：我的交易系統(tǒng)由ＡＢＣ三個策略組合而成，其共同特征為日內(nèi)趨勢交易。 ＡＢＣ策略之間又各有側(cè)重：Ａ策略捕捉的是當(dāng)天趨勢形成后的日內(nèi)趨勢行情，與中長期趨勢無關(guān)；Ｂ策略捕捉的是中期趨勢下的日內(nèi)趨勢行情；Ｃ策略捕捉的是長期趨勢下的日內(nèi)趨勢行情，短中長期趨勢均一致。
期貨中國15、您的日內(nèi)交易系統(tǒng)，一般一天做幾個來回？對成交速度的要求高不高？在交易過程中有沒有遇到滑點問題？
石長京：一天一般只有１—２個來回，因此對成交速度沒有太大的要求。 由于采用自動化交易，資金量較小，目前滑點問題影響不大。
期貨中國16、您的日內(nèi)單子，一般止損設(shè)幾個點？您有沒有主動止盈的設(shè)置？盈利單子數(shù)量和虧損單子數(shù)量的比例大約是多少？
石長京：我的單子止損為保證金的５％以下。我是固定止損和浮動止損相結(jié)合，盈利單子一直拿到快收市。策略的勝率不高，只有５０％左右。我一年的利潤也就是10%的單子創(chuàng)造的，其余90%的單子純粹是為期貨商打工。
期貨中國17、您在期貨中國網(wǎng)實戰(zhàn)排行榜的賬戶“長金2號”，2012年8月7日至2013年5月17日，沒有一天有隔夜單，請問您為何選擇純?nèi)諆?nèi)的方法？您對隔夜風(fēng)險怎么看？
石長京：以前我做的是隔夜波段，但一次事件使我將隔夜波段改為日內(nèi)趨勢。2011年10月10日，我留了股指隔夜單，收市時持空單1手浮盈5千多。但第二天開盤因中央?yún)R金公司增持銀行股的消息股指跳空高開80個點，我的空單從盈5千變成虧1萬9。隔夜風(fēng)險確實太大！所以自那以后就將操作模式由隔夜波段改成了日內(nèi)短線，再沒有隔夜單了。隔夜風(fēng)險雖大，但獲利也可能大。如資金量達到一定規(guī)模也可做部分組合，這也是我目前研究的課題。
期貨中國18、2012年連續(xù)降了兩次手續(xù)費，手續(xù)費下降后，您的日內(nèi)交易有沒有好做一些？利潤有沒有多一些？手續(xù)費下降后，您感覺某些品種的日內(nèi)波動特性有沒有發(fā)生變化？
石長京：我是低頻交易，一個月只有10幾次，手續(xù)費對我的策略影響很小，不過利潤倒是有所增加。 現(xiàn)在波動性有所下降，這是受行情周期影響，還是手續(xù)費的影響，很難說。 期貨中國19、您有沒有接觸過一天交易上百次的高頻交易？就您看來，高頻交易在國內(nèi)期貨市場的發(fā)展空間大不大？
石長京：從未做過高頻交易，它不合我的個性。 但有的操盤手適合做高頻交易，比如這方面極具個人天賦的兩汪（汪星敏、汪斌）等天才級操盤手。 不論低頻、中頻還是高頻各有各的一片天，這也是期貨市場的魅力所在。
期貨中國20、我們看到您的賬戶基本上只做股指期貨，請問，您是否打算多做一些商品期貨？您感覺自己的模型用在商品期貨上能賺錢嗎？
石長京：目前只做股指，但隨著資金量的擴大，今后有可能推出商品策略。 目前的模型是專門針對股指的日內(nèi)趨勢，用在商品上則大打折扣。主要是因為商品受外盤影響太大，往往跳空開盤，使得日內(nèi)盈利空間被嚴重壓縮。以后有可能開發(fā)商品隔夜波段模型，以適應(yīng)較大資金的操作。
期貨中國21、您現(xiàn)在似乎每次下單只做1手股指，以后會不會考慮擴大下單規(guī)模？為什么？
石長京：每次只做1手股指的習(xí)慣持續(xù)了2年多，隨著操盤資金量的快速擴大（主要是幫朋友操盤的資金量），今年的研究重點放在了資金管理上。本人的賬戶實際上今年已經(jīng)加到2手了，今后隨著盈利的擴大還會穩(wěn)步增加。
期貨中國22、您感覺自己的交易模型最多能容納多少資金量？
石長京：我的交易模型可采取分散下單策略，以適應(yīng)資金量的不斷增加。因是低頻交易，開平倉時間寬度較大，可容納較大資金?，F(xiàn)在的股指成交每天已達600多億，我的策略容納資金量如果在1個億左右（1000手股指），應(yīng)不會影響市場。
期貨中國23、假設(shè)程序化交易進場方式分為“形態(tài)識別型”、“指標識別型”、“數(shù)理統(tǒng)計識別型”，您的策略在進場設(shè)計方面用的是哪一種？或者說您的方法和這三種都有所不同？
石長京：我的策略進場采用的是“指標識別型”和“數(shù)理統(tǒng)計識別型”相結(jié)合，以及基于個人經(jīng)驗的一些參數(shù)。
期貨中國24、假設(shè)程序化交易出場標準分為“形態(tài)出場”、“指標出場”、“波動幅度（點數(shù)）出場”、“虧損金額出場”、“虧損幅度出場”、“特定時間出場”， 您主要采用哪一類？或哪幾類的結(jié)合？
石長京：止損按“虧損幅度出場”,其他按“特定時間出場”。
期貨中國25、就您看來，在交易中進場和出場哪個更重要？為什么
石長京：當(dāng)然是出場更重要。因為進場只是提供了盈利的可能性。行情怎么走是無法確定的。我們能做的就是制定各種走勢的對策即出場策略，這才是最重要的事。也就是華爾街諺語“截斷虧損，讓利潤奔跑”。
期貨中國26、您有沒有在持續(xù)開發(fā)新策略？新策略的設(shè)計靈感主要來源于哪些方面？
石長京：團隊成員的主要工作就是策略開發(fā)，這方面任務(wù)緊迫而繁重，目前主要研究隔夜波段策略和商品期貨交易模型。目的一是降低品種之間和策略之間的相關(guān)性，使資金線更加穩(wěn)健地上升；二是加大操作頻率，提高資金的利用率。 新策略的設(shè)計靈感主要來源于：一是平時看盤中的一些經(jīng)驗總結(jié)和研究其他操盤手的交易經(jīng)驗（例如訪談記錄、排名中的具體數(shù)據(jù)等）；二是有針對性的學(xué)習(xí)國內(nèi)外期貨交易理論方面的書籍；三是經(jīng)常與同行交流和討論，碰撞產(chǎn)生火花。
期貨中國27、一個策略符合哪些標準，您會覺得它是一個好策略？
石長京：我覺得一個好的策略主要有幾個指標：1、盈虧比2：1以上；2、最大回撤35%以下；3、創(chuàng)新高的最長時間不超過4個月；4、勝率45%以上。
期貨中國28、您的實盤在線策略會不會進行調(diào)整？大約多長時間調(diào)整一次？調(diào)整的依據(jù)是什么？
石長京：策略當(dāng)然要不斷地完善和更新。調(diào)整的時間那就不一定了，短則一月，長則一個季度。 策略調(diào)整的依據(jù)一是市場的變化和發(fā)展，二是新思想新理論的應(yīng)用。
期貨中國29、期貨投資您會一直做下去嗎？還是說再做幾年就會收手？如果您的子女或親戚要做期貨，您會不會反對？或者您會給他們什么建議？
石長京：期貨投資既是我的事業(yè)，也是我生活的重要組成部分，當(dāng)然想一直做下去。但如果晚輩們能接上手，也許過幾年我能當(dāng)上甩手掌柜，享享清福，豈不快哉! 親戚如果要做期貨，我是百分之百反對的。我?guī)退俦P可以，他自己最好不要做。因為我知道，期貨市場的成功者就象是經(jīng)過一場慘烈的戰(zhàn)斗后，從死人堆里爬出來的極個別的幸存者，存活率太低了！自己的兒子沒辦法，他和我一樣看上了期貨，愿意為之奮斗。我期望在我們的共同努力下，能夠戰(zhàn)勝自己，取得成功！
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